Фьючерсы на арабику поднялись выше 4 долларов за фунт, достигнув максимума за четыре недели. Приходится винить устойчивую засушливую обстановку в регионах выращивания кофе в Бразилии. Конкретно в штате Минас-Жерайс, где выращивается преимущественная часть бразильской арабики, за неделю до 11 октября выпало лишь 48% от нормы осадков, что поставило под угрозу цветение урожая 2026/27 года. А NOAA повысило вероятность La Niña до 71%, что может усилить засуху. В целом, La Niña в 2025 году усугубит вызовы для кофе, особенно в Латинской Америке, но не вызовет катастрофы, если явление будет слабым.
В общем, Бразильское сельскохозяйственное агентство Conab снизило свой прогноз производства арабики в 2025 году на 4,9% до 35,2 млн мешков.

Кроме того, усугубили ситуацию 50% пошлины от США, вынудив американских покупателей расторгнуть часть контрактов и сократить поставки. Напомним, Бразилия обеспечивает примерно треть экспорта необжаренного кофе в США.

Таким образом общий ценовой тренд остается восходящим на фоне глобального дефицита предложения.

Тема разблокировки иностранных активов россиян по-прежнему остается непростой: правила постоянно меняются, а вместе с ними и стратегии для инвесторов. Если раньше было достаточно разрешения бельгийского казначейства, то теперь требуется согласие и принимающих замороженные средства минфинов ЕС. Процесс стал тяжелее, но все же прозрачнее: появились реальные кейсы успешных переводов. Об этом на страницах лондонского русскоязычного журнале ZIMA Magazine рассказывает СЕО Mind Money Юлия Хандошко.

Первые шаги инвесторов и эволюция требований

Февраль 2022 года стал переломным моментом, ведь вместе с началом СВО доступ к части иностранных активов россиян оказался заморожен. Однако появилось так называемое «окно возможностей»: до 7 февраля 2023 года можно было подать коллективные заявки на разблокировку активов через Euroclear. Кто действовал быстро, получил возможность перевести бумаги в другие юрисдикции. Но большинство не успело — кто-то ждал разъяснений, а кто-то надеялся, что все события закончатся быстро.

Выступление председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла и прекрасная отчетность JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Citigroup и Wells Fargo не дали индексам S&P 500 и Dow упасть слишком низко. В общем, S&P 500 закрылся снижением на 0,2%, Nasdaq упал на 0,8% а Dow вырос на 203 пункта.

А вот для фанатов акций Nvidia мы не найдем доброго слова.

Доходность десятилетних казначейских облигаций США во вторник упала ниже 4,04%, приблизившись к апрельским минимумам.

Доллар США ослаб — до 99 пунктов. Зато «убежища» швейцарский франк и японская иена укрепились.

Цены на нефть упали после того, как Международное энергетическое агентство предупредило об огромном избытке предложения в 2026 году. Цены на золото достигли нового рекордно высокого уровня, но упали кремний ( -3,24% ), железная руда ( -3,18% ) и медь ( -2,56% ).

Лидерами роста среди сельхозтоваров стали кофе ( 4,32% ), сахар ( 1,62% ) и канола ( 1,19% ). Наибольшие потери понесли каучук ( -1,22% ), рапс ( -0,92% ) и пальмовое масло ( -0,80% ).

Европейские индексы Stoxx 50 и Stoxx 600 загремели вниз на 0,3%, (это всего лишь в 7,5 раз меньше, чем сегодня чуть просел индекс Мосбиржи). Кто виноват? Да вы и сами знаете, что Китай и США. Чувствительные к риску возглавили потери автомобильная и горнодобывающая промышленность. Слава Одину, сектора телекоммуникаций, недвижимости и коммунальных услуг послужили инвестубежищами и показали терпимые результаты.

Кстати, немецкий DAX закрылся снижением на 0,6% до 24 232 пунктов, то есть, почти на двухнедельном минимуме. И опять во всем винят торговую бузу США и Китая, и еще чуть-чуть – безработное правительство США.

Цена платины приблизилась к 12-летнему максимуму. Во многом причины не в промышленном, а в инвестиционном статусе актива, поскольку последние ценовые бонусы принесло обострение торговой напряженности между США и Китаем.

Инвесторы в основном делают ставку на снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов в октябре и декабре.

Mind Money: «Кроме того, платина восстанавливает свою долю в сегменте ювелирных изделий класса люкс, поскольку разрыв в ее цене с золотом сокращается. Но все же не стоит сбрасывать со счетов и промышленный интерес. Давление со стороны предложения сохраняется, и рынок ожидает дефицита третий год подряд.
Ожидается, что объём добычи в 2025 году сократится на 6% до 5,426 млн унций, а объём переработки автомобильных катализаторов, который, согласно прогнозам, будет расти на 4,7% в год до 2029 года, недостаточен для покрытия этого разрыва».

Впрочем, в отличии от золота аналитики предсказывают платине финал года без особых прорывов.

Индекс BSE Sensex закрылся снижением примерно на 0,4% до 82 030 пунктов (в минусе второй день) на фоне массовых распродаж, вызванных новыми опасениями по поводу возобновления эскалации торговой напряженности между США и Китаем.

Mind Money: «На внутреннем рынке брокерам не добавляет уверенности сочетание невыразительных результатов второго квартала и более слабых данных по инфляции. Однако, тонус чуть подогрет сохраняющимся оптимизмом по поводу торгового соглашения между США и Индией и устойчивым притоком иностранного капитала".

Индекс Shanghai Composite упал на 0,62%, закрывшись на отметке 3865 пунктов, Shenzhen Component — на 2,54%, до 12 895 пунктов. Опасения затяжного торгового конфликта между США и Китаем вернулись, тепеь на линии фронта морских контейнерных перевозок. Например, обе страны начали вводить дополнительные портовые сборы для морских судоходных компаний, хотя Пекин освободил от них суда отечественной постройки. Тем не менее, пока не отменена встреча Дональда Трампа со Си Цзиньпином в конце этого месяца.

Кстати, гонконговский Hang Seng упал на 448 пунктов, или 1,7%, закрывшись на отметке 25 441, зафиксировав седьмое падение подряд, что стало самой продолжительной серией потерь за последние месяцы.

Публичная дискуссия Германа Грефа и Эльвиры Набиуллиной на «Финополисе», была жаркой. Это мягко сказано. Теперь эксперты Mind Money попробуют отделить зерна от плевел.

Давайте начнем с отступления. Отступление номер один. В России стоимость эквайринга для бизнеса составляет от 1,5 до 3%. И перед СВО Владимир Владимирович даже давал указание всем профильным ведомствам навести порядок и снизить это до каких-то приемлемых уровней. Согласитесь, когда к каждому платежу прилипает довесок в 2%, это уже называется не комиссия, а дополнительный налог.

Кроме того, в 2022 году Visa и Mastercard ушли с российского рынка и, по сути, остался только один игрок. Курируемая Центробанком Национальная система платежных карт (НСПК). Естественно, разговоры о том, что размер комиссий надо бы подкорректировать, утратили смысл.

Соответственно, сегодня доходность рынка делится примерно на три части. С одной стороны, у нас всегда есть НСПК, а именно карты МИР, ну просто потому что никаких других карт похожего формата нет.

На фоне растущих опасений по поводу независимости центральных банков от Вашингтона до Токио и слабого желания где бы то ни было проводить непопулярные бюджетные сокращения перспектива устойчивого возвращения темпов инфляции к давним целевым показателям в 2% померкла.

Это не обязательно означает новый всплеск постпандемической инфляции, но может привести к тому, что инфляция в крупнейших экономиках мира достигнет 3-4%. Так, базовая инфляция в странах G7 в целом уже сейчас составляет 3%.

Это может способствовать росту номинального ВВП и рекордно высоким ценам на акции, что приведет к росту ставок на высокие технологии, искусственный интеллект, частные рынки и даже золото. Но это неутешительная перспектива для и без того ограниченной доходности глобальных государственных и корпоративных фондов с фиксированным доходом, на которые по-прежнему приходится львиная доля инвестиционного капитала.

Как отмечает Reuters, почти 90% всех государственных облигаций с фиксированным доходом, находящихся в обращении, сейчас торгуются с доходностью менее 5%. При инфляции в 3% реальная доходность составляет всего 2%.

Индекс S&P 500 вырос на 1,6% в конце торгов. Индекс Nasdaq разжирел на 2,2%. Бумаги производителей чипов и околоИИшных игроков резво рванули вверх, после того, как Дональд Трамп взял более примирительный тон в риторике по поводу торговой войны с Китаем.

Доллар США стабилизировался (выше отметки 99,2), политические неурядицы Франции и Японии подорвали евро и иену. Но за ночь аутсайдеры прибавили: японская иена ( 0,37% ), евро ( 0,17% ) и британский фунт ( 0,11% ).

Рынки облигаций были закрыты в связи с Днем Колумба. А потом доходность десятилетних казначейских облигаций США упала примерно до 4,04%.

Цены на нефть вернулись из вояжа на пятимесячные минимумы. Цены на золото побили очередной рекорд в $4170 за унцию. Серебро подскочило более чем на 1%, превысив $53 за унцию.

По собранным оценкам пятничная распродажа криптовалют стала крупнейшей лза всю историю. В понедельник курс биткоина снизился на 0,60% до $114 375,22, курс эфириума снизился на 0,54% до $4 120,42 (к утру вторника минус 3,28%).