1️⃣ Индекс МосБиржи $IMOEX по итогам сессии 24 сентября закрылся на 2312,35 пункта, не изменившись за день, индекс РТС снизился на 0,6%, до 857,94 пункта.

Днем индекс проседал до 2291 пункта на предложении Минфина обложить пассивные доходы россиян НДФЛ по ставкам 13-22%.
Хуже рынка торговался Норникель $GMKN, упавший на 4,9%, лидером роста стал Полюс $PLZL, подорожавший на 4%.

Реакция рынка на инициативу Минфина показывает, что инвесторы закладывают рост фискальной нагрузки на доходы от инвестиций.

2️⃣ Минэкономразвития 24 сентября повысило прогноз по инфляции в России на 2026 год до 6,8% с 5,2%, ожидавшихся в мае, сообщил министр Максим Решетников на заседании правительства.

Прогноз на 2027-2029 годы оставлен без изменений на уровне 4% — целевого показателя Банка России.
Фактическая инфляция с начала года по 21 сентября составила 4,81%, в годовом выражении — 6,2-6,3%, а ЦБ подтвердил июльский прогноз на 2026 год в диапазоне 6-7%.

Совпадение прогноза Минэкономразвития с верхней частью диапазона ЦБ снижает шанс быстрого возврата ключевой ставки к докризисным уровням.

1️⃣ Арбитражный суд Дальнего Востока обязал Rio Tinto выплатить Русалу $RUAL 1,278 млрд$ и передать ему 66% в Oyu Tolgoi LLC — операторе четвертого по величине медного месторождения в мире, расположенного в Монголии.

Спор тянется с 2022 года: после введения австралийских санкций Rio Tinto лишила Русал прав на переработку сырья в совместном предприятии Queensland Alumina, где Rio Tinto владела 80%, а Русал — 20%, а иск в австралийских судах Русал проиграл и в апреле 2025 года подал его в российский арбитраж.
Актив Oyu Tolgoi оценивается в 18 млрд$, ожидаемая годовая добыча меди на нем — около 500 тыс. тонн в 2028-2036 годах.
Rio Tinto заявила, что обжалует решение, настаивая на соответствии своих действий международным санкционным режимам.

Российский суд впервые превратил санкционный спор в реальную долю действующего зарубежного актива вместо денежной компенсации, и теперь ключевой вопрос — признают ли это решение Монголия и другие юрисдикции.

2️⃣ Индекс МосБиржи $IMOEX 23 сентября вырос на 0,5%, до 2312,27 пункта, индекс РТС прибавил 0,1%, до 863,08 пункта.

1️⃣ Индекс МосБиржи $IMOEX 22 сентября вырос на 1,9%, до 2 300,26 пункта, обновив максимум с 16 сентября, индекс РТС прибавил 1,9%, до 861,68 пункта.

В лидерах роста металлурги — ММК $MAGN подорожал на 5,4%, Северсталь $CHMF на 5,2%, АЛРОСА $ALRS на 4,2%, также выросли Ozon $OZON на 3,8% и ВТБ $VTBR на 3%.
Рост идет на ожиданиях позитивных геополитических новостей от Генассамблеи ООН, несмотря на подешевевшую до 98,74$ нефть Brent.

Повторная попытка пробить психологический уровень 2 300 пунктов при дешевеющей нефти показывает, что рост сейчас держится на геополитических ожиданиях, а не на сырьевой конъюнктуре.

2️⃣ Акции Газпрома $GAZP 22 сентября выросли на 3,17%, до 100,27 ₽, впервые с 2 июля поднявшись выше 100 ₽.

Ралли вызвала победа партии «Альтернатива для Германии» на выборах в земле Мекленбург-Передняя Померания — партия выступает за перезапуск «Северного потока».
Reuters ранее сообщал о планируемой на 2027 год встрече главы РФПИ Кирилла Дмитриева с представителями партии по поставкам газа в Германию, но три из четырех ниток газопровода повреждены с 2022 года.

1️⃣ Русал $RUAL предложил с 1 октября 2026 года изменить формулу цены первичного алюминия на внутреннем рынке.

Европейскую премию Роттердама заменит взвешенная комбинация котировок LME, региональных премий трех экспортных групп и индекса Шанхайской биржи SHFE.
Веса задает структура экспорта компании: 68,5% — Азия, 24% — Европа, Африка и Ближний Восток, 5,8% — Китай, 1,7% — Америка.
Компания оценивает снижение цен для внутренних потребителей на 40-100$ за тонну.
ФАС заявила, что формулу не согласовывала, а покупатели критикуют нехватку защиты от будущего роста цен.

Пока ведомство не согласовало методику, обещанное удешевление остается заявкой, а не ценой в контрактах.

2️⃣ Индекс МосБиржи$IMOEX 21 сентября снизился на 0,9%, до 2257,98 пункта, индекс РТС потерял 0,8%, до 845,84 пункта.

Давили нефть Brent, опустившаяся ниже 100$ за баррель впервые с 9 сентября, подписанный Трампом закон о жестких санкциях против России с пошлинами до 500% и продление санкций ЕС на три года.

1️⃣ Банк России 18 сентября предложил новые нормативы Н31 и Н32, ограничивающие вложения банков и банковских групп в криптовалюту 1% от капитала.

Правила касаются и собственных позиций банков, и клиентских, где банк несет санкционные риски, а коэффициент риска для расчета достаточности капитала установлен на уровне 1250%.
Сбербанк $SBER, ВТБ $VTBR и Т-Технологии $T уже объявили о планах развития криптоинфраструктуры к декабрю, а россияне на конец I квартала 2026 года держали на биржах около 720 млрд ₽ в криптовалюте.

Высокий коэффициент риска делает операции с криптовалютой дорогими по капиталу даже в рамках разрешенного лимита, поэтому банки сместят фокус на брокерские продукты вместо собственных позиций.

2️⃣ Индекс МосБиржи $IMOEX по итогам сессии 18 сентября вырос на 1,3%, до 2278,06 пункта, индекс РТС прибавил 1,7%, до 852,33 пункта.

Лидерами роста стали Газпром $GAZP, подорожавший на 4,2%, в моменте прибавляя 4,7% на новостях Reuters о возможных переговорах спецпредставителя президента России с партией «Альтернатива для Германии» о поставках газа, и Роснефть $ROSN, выросшая на 3,8%.

1️⃣ Банк России проверяет дефолт Евротранса $EUTR по облигациям на признаки манипулирования рынком и инсайда, заявил зампред регулятора Михаил Мамута.

Трудности с выплатами купонов начались в марте, через полгода компания допустила фактический дефолт по всем выпускам долговых бумаг.
С 18 сентября Мосбиржа переводит акции Евротранса с первого на третий уровень листинга и включает их в сектор повышенного инвестиционного риска.

Параллельные шаги регулятора и биржи показывают, что история Евротранса из корпоративного дефолта перерастает в разбирательство о добросовестности всего выпуска.

2️⃣ Облигации Самолета$SMLT 17 сентября обвалились на 0,2-11,6% на новости о том, что Сбербанк $SBER может получить в управление часть бизнеса застройщика.

Сильнее всего подешевел выпуск «Самолет2Р3» с погашением в 2029 году: на минимуме — на 11,6%, до 790 ₽.
По данным источников на рынке недвижимости, передача части бизнеса Сберу обсуждается в рамках реструктуризации долгов застройщика перед кредиторами либо через вхождение Сбербанка в капитал «дочек», строящих жилье по проектному финансированию; стороны это не подтвердили и не опровергли.

1️⃣ Банк России 11 сентября сохранил ключевую ставку на уровне 14% годовых — впервые сделал паузу после 10 снижений подряд.

Советник главы ЦБ Кирилл Тремасов назвал решение частью базового сценария, а Эльвира Набиуллина связала паузу с сохранением жестких денежно-кредитных условий на фоне временного ускорения инфляции от роста цен на топливо.
Инфляция с 8 по 14 сентября замедлилась до 0,02% против 0,05% неделей ранее, годовой показатель снизился до 6,27% с 6,29%, а бензин с начала года подорожал на 21,04%.

Замедление недельной инфляции подтверждает правоту ЦБ, поставившего снижение ставки на паузу, но топливный фактор остается риском для дальнейшей траектории.

2️⃣ Индекс МосБиржи$IMOEX 16 сентября обвалился на 2,2%, до 2 284,84 пункта, повторив динамику индекса РТС, потерявшего те же 2,2% и опустившегося до 855,11 пункта.

Хуже рынка торговались акции МТС $MTSS, подешевевшие на 6,8%, ВК $VKCO, потерявший 5,9%, и Роснефть $ROSN, снизившаяся на 4,3%.
Падение спровоцировали несостоявшиеся ожидания энергетического перемирия России и Украины, подешевевшая до 105,22$ за баррель нефть Brent и разговоры о новом пакете санкций США.

1️⃣ Акционеры Яндекса $YDEX одобрили дивиденды за I полугодие: 110 ₽ на акцию.

Компания стремится проводить выплаты дважды в год; финальные дивиденды за 2025 год также составили 110 ₽ на акцию.

Повторение размера выплаты делает дивидендный поток понятнее, но не гарантирует таких же сумм в будущем.

2️⃣ Сбербанк $SBER объявил о начале сбора заявок на 6й выпуск облигаций, обеспеченных потребительскими кредитами, объёмом 80 млрд ₽.

Инвесторам доступны старшие транши на сумму до 66,8 млрд ₽.
Транш АС с ежемесячным купоном 16% годовых доступен всем категориям инвесторов, АР1 с купоном 15,5% годовых ориентирован на институциональных участников.

Разница в купонах сопровождается различиями в сроках и графиках платежей, поэтому одной ставки недостаточно для сравнения траншей.

3️⃣ Директор департамента денежно-кредитной политики ЦБ Андрей Ганган оценил вклад ситуации на рынке топлива в инфляцию примерно в 0,7–0,8 процентного пункта.
В базовом сценарии ЦБ годовая инфляция составит 6–7% в 2026 году и вернётся к 4% в 2027 году.

1️⃣ Индекс Мосбиржи $IMOEX 14 сентября вырос на 3,5%, закрывшись на уровне 2 361,08 пункта, в моменте прибавляя 3,91%, до 2 370 пунктов.

Рост вызвало заявление президента США Дональда Трампа об энергетическом перемирии России и Украины — взаимном отказе от ударов по энергоинфраструктуре, а также подорожавшая до 107,5$ за баррель нефть Brent.
Лидерами роста стали Роснефть $ROSN, прибавившая 8,3%, и Газпром $GAZP с ростом на 5,8%, также подорожали Татнефть, Новатэк и Лукойл.

Резкий скачок индекса на неподтвержденном официально заявлении показывает, что рынок закладывает геополитическую разрядку заранее, не дожидаясь подтверждения сторон.




2️⃣ Банк России с 15 октября вводит надбавки 250% к коэффициентам риска для секьюритизации потребкредитов, кроме ипотеки — правила касаются банков-эмитентов и покупателей таких облигаций.

С начала 2023 года по июль 2026 года банки провели 64 сделки секьюритизации на 1,5 трлн ₽, из них в 2026 году выпущено бондов на 370 млрд ₽.
Сбербанк $SBER, Т-Банк $T и Альфа-банк готовили размещения на 190 млрд ₽, а ВТБ $VTBR уже разместил три транша примерно на 60 млрд ₽ в конце августа.

1️⃣ Индекс МосБиржи $IMOEX 10 сентября второй раз за неделю превысил отметку 2300 пунктов, поднимаясь до 2306,26 пункта, и к 18:27 торговался на уровне 2301,09 пункта, прибавляя 1,64% за день.

Лидерами роста стали Новатэк $NVTK, подорожавший на 6,13%, Роснефть $ROSN, прибавившая 5,92%, Газпром $GAZP с ростом на 5,57%, и Сбербанк $SBER, выросший на 2,9%.
Сильнее всего дешевели Норникель $GMKN, потерявший 1,84%, и Русал $RUAL, снизившийся на 1,1%.
8 сентября индекс уже поднимался до 2300,05 пункта, но закрепиться выше этой отметки не смог.

Повторный штурм отметки 2300 пунктов за неделю показывает, что рынок настойчиво тестирует уровень сопротивления, хотя пока не может уверенно его пройти.

2️⃣ Ценовые ожидания российского бизнеса в сентябре выросли третий месяц подряд, до 22,7 пункта с 21,1 в августе, а ожидаемый рост цен на ближайшие три месяца поднялся до 7% с 6,3% месяцем ранее, следует из мониторинга Банка России.

При этом инфляционные ожидания населения, по оценке аналитиков, в августе снизились до 13,7% с 14,7% в июле, а базовые цены, по оценке Газпромбанка, росли в августе на 5% в пересчете на год после 7% в июле.