комментарии Market Power на форуме

📑Отчеты дня: банк и инвестхолдинг

МТС Банк и ЭсЭфАй отчитались за 1 квартал по МСФО. Разбираем показатели с аналитиками МР

 

🔹МТС Банк (MBNK)

МСар = ₽73 млрд

Р/Е = 5

Р/В = 0,9х

 

Результаты

— чистые комиссионные доходы: ₽6,7 млрд (+69%)

— чистые процентные доходы: ₽9,7 млрд (+16,5%)

— чистая прибыль: ₽3,9 млрд (+35%)

— ROE: 21,1% (18,9% за 1кв23)

 

Процентные доходы выросли за счет увеличения кредитного портфеля до ₽408 млрд (+5%), комиссионные — благодаря развитию цифровых платежных продуктов, сервисов переводов и других форматов ежедневных банковских услуг. 

 

Банк рассчитывает, что капитал к концу года превысит ₽100 млрд, что станет «хорошей базой для начала выплат дивидендов в 2025 году».

 

Бумаги МТС Банка (MBNK) почти не реагируют на отчет.

 

🚀Мнение аналитиков МР

На данный момент мы сомневаемся в том, что банк действительно сможет достичь поставленной цели по капиталу. 

 

На 1 квартал капитал составил ₽80,1 млрд, то есть для достижения цели нужно заработать ₽19,9 млрд, или 25% от текущего капитала, что кажется малореалистичным.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🤝Яндекс: обмен акциями продлен

ЗПИФ «Консорциум. Первый», который покупает Яндекс, продлит сроки внебиржевого обмена бумаг для инвесторов

 

 

Яндекс (YNDX)

МСар = ₽1,6 трлн

Р/Е = 61

 

Крайний срок подачи заявок теперь — 11 июня включительно (ранее — 31 мая), срок принятия — до 17 июля. ЗПИФ рекомендует подавать заявки как можно раньше. 

 

Продлить было решено по просьбе частных инвесторов. Ранее Ассоциация розничных инвесторов подала жалобу в ЦБ на условия обмена акций Yandex N.V., указав на риски процедуры. 

 

👉Подробно про обмен и выкуп акций Яндекса мы писали тут 

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power

Авто-репост. Читать в блоге >>>

😳VK инвестирует в убыток

Российская IT-компания представиладанные по выручке за 1 квартал по МСФО

 

VK (VKCO)

МСар = ₽140 млрд

Р/Е = n/a

 

 

🔹Результаты

— общая выручка: ₽33,8 млрд (+24%)

— соцплатформы и медиаконтент: ₽22,1 млрд (+22%)

— образовательные технологии: ₽4,7 млрд (+36%)

— технологии для бизнеса: ₽1,8 млрд (+55%)

 

Основным драйвером роста ключевого сегмента — соцплатформы и медиаконтент — стал рост соцсети ВКонтакте. Средняя дневная аудитория увеличилась до 57,3 млн пользователей (+9%), а месячная — до 89 млн (+9%). Кроме того, помог и рост просмотров VK Клипов и VK Видео. 

 

Бумаги VK (VKCO) растут на 2%

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Быстрее всего растут молодые направления бизнеса компании — образовательные проекты и технологии для бизнеса. В совокупности они уже приносят VK почти 20% выручки. Однако флагман, как и прежде, — соцсети (65% совокупной выручки). И мы ожидаем, что рост по всем направлениям продолжится примерно в том же темпе, что и в 1 квартале. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📑Отчеты дня: биржа и удобрения

Мосбиржа и Акрон отчитались за 1 квартал по МСФО

 

🔹Мосбиржа (MOEX)

МСар = ₽0,5 трлн

Р/Е = 8

 

Результаты

— комиссионный доход: ₽14,5 млрд (+46%)

— чистый процентный доход: ₽19,4 млрд (+47%)

— операционные расходы: ₽9,8 млрд (+80%)

— скорр. EBITDA: ₽25,5 млрд (+34%)

— скорр. чистая прибыль: ₽19,3 млрд (+35%)

 

Объем торгов акциями в 1 квартале вырос до ₽6,6 трлн (+100%), облигациями — до ₽4,7 трлн (+18%), на валютном рынке — до ₽85,6 трлн (+41%), срочном — до ₽21 трлн (+53%). 

 

Общая капитализация рынка акций составила ₽62 трлн.

 

Бумаги Мосбиржи (MOEX) почти не реагируют на отчет.

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Рост по всем показателям — следствие все большего интереса инвесторов к фондовому рынку. Объемы торгов не в последнюю очередь растут из-за ажиотажа вокруг постоянных IPO.

 

Процентный доход также увеличился благодаря высокой ключевой ставке. Однако вряд ли в следующих отчетах мы сможем увидеть еще более высокие темпы роста по сравнению с этим. Зато результаты за весь 2024 год практически гарантировано будут лучше предыдущего, который был просто отличнымдля торговой площадки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📑Отчеты дня: биржа и удобрения

Мосбиржа и Акрон отчитались за 1 квартал по МСФО

 

🔹Мосбиржа (MOEX)

МСар = ₽0,5 трлн

Р/Е = 8

 

Результаты

— комиссионный доход: ₽14,5 млрд (+46%)

— чистый процентный доход: ₽19,4 млрд (+47%)

— операционные расходы: ₽9,8 млрд (+80%)

— скорр. EBITDA: ₽25,5 млрд (+34%)

— скорр. чистая прибыль: ₽19,3 млрд (+35%)

 

Объем торгов акциями в 1 квартале вырос до ₽6,6 трлн (+100%), облигациями — до ₽4,7 трлн (+18%), на валютном рынке — до ₽85,6 трлн (+41%), срочном — до ₽21 трлн (+53%). 

 

Общая капитализация рынка акций составила ₽62 трлн.

 

Бумаги Мосбиржи (MOEX) почти не реагируют на отчет.

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Рост по всем показателям — следствие все большего интереса инвесторов к фондовому рынку. Объемы торгов не в последнюю очередь растут из-за ажиотажа вокруг постоянных IPO.

 

Процентный доход также увеличился благодаря высокой ключевой ставке. Однако вряд ли в следующих отчетах мы сможем увидеть еще более высокие темпы роста по сравнению с этим. Зато результаты за весь 2024 год практически гарантировано будут лучше предыдущего, который был просто отличнымдля торговой площадки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

☄️Акция месяца

На рынке сейчас не так уж много хороших идей, но аналитики МР основательно все рассмотрели и нашли для вас лучшую. В нашей постоянной рубрике «Инвестидея» — акция, которая точно понравится всем

 

🔹Что это за бумага?

Банк Санкт-Петербург (BSPB)— коммерческий банк, который входит в топ-30 крупнейших банков России по объему активов. Размер его капитала составляет ₽160 млрд. 

Банк обслуживает более 53 тыс. корпоративных клиентов и 1,9 млн частных.  

 

🔹Почему надо брать?

БСПБ — один из наших фаворитов в банковском секторе. Мы считаем, что у обыкновенных акций кредитной организации есть потенциал роста, и потенциально бумаги могут стоить более ₽450. И вот почему: 

1️⃣банк выигрывает от процентных ставок. БСПБ имеет уникальную бизнес-модель кредитования надежных заемщиков по низким ставкам. А все благодаря дешевой стоимости фондирования: порядка 50% его составляют условно-бесплатные расчетные счета компаний и физлиц. Эти деньги банк как раз и направляет на кредитование заемщиков по низким (относительно рынка) ставкам.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Совкомфлот I Крупнейший танкерный флот России I Перевозка нефти и газа на ледоколах

Совкомфлот — крупнейший судовладелец и оператор танкерного флота в России, мировой лидер по количеству танкеров ледового класса. Совкомфлот выступает как оператор судов для обслуживания морских месторождений, перевозит нефть, нефтепродукты и сжиженный природный газ.

Основные клиенты Совкомфлота — крупнейшие нефтегазовые компании: Газпром, Новатэк, Лукойл, Газпромнефть и Роснефть.

Сколько судов у компании прямо сейчас — неизвестно. Однако Market Power есть что вам рассказать о компании!

Из этого видео ты узнаешь:
1:15 – историю Совкомфлота
2:00 – конкурентные преимущества Совкомфлота
2:46 – риски компании
3:22 – что будет с бизнесом Совкомфлота

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️Элемент перед IPO в гостях Market Power

Где проходит размещение новой компании, там появляемся мы! Да, все верно, мы снова пригласили в нашу студию будущего участника торгов на бирже — группу компаний Элемент

 

Кстати, мы подробно разбирали компанию и перспективы самого IPO. Если вдруг пропустили — нагоняйте по ссылке

 

 

В СТУДИИ

— Илья Иванцов, президент, председатель правления Элемента;

— Олег Хазов, член правления компании, вице-президент по финансам и инвестициям;

— Роман Пантюхин, главный аналитик Market Power.

 

 

СПРОСИМ

— Какая будет стратегия работы с книгой в случае переподписки?

— Какой будет дивидендная политика?

— Об инициаторе размещения: АФК Система или Ростех?

— Как можно конкурировать с Китаем на рынке микроэлектроники?

— Сможет ли компания в этом году показать такой же рост, как в 2023-м?

 

▶️ Смотреть можно на всех площадках MP:

 

🔴 Youtube

🔵 ВКонтакте

 

Вопросы задавайте в комментариях!

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚖️Qiwi: продать нельзя оспорить

Эпопея с многострадальным Qiwi все никак не решится. На этот раз суд отказал АСВ в оспаривании сделки по продаже российского бизнеса. Разбираемся с аналитиками МР, что все это значит

 

Qiwi (QIWI)

МСар = ₽15 млрд

Р/Е = 6

 

 

❓Что случилось?

Как вы помните, в январе компания Qiwi заключила сделку по продаже российских активов, а затем ЦБ лишил Киви банк лицензии.

 

Коротко напомним: по условиям сделки кипрская Qiwi plc должна была получить ₽24 млрд в течение 4 лет. А после этого на эти деньги она намеревалась провести buyback с Мосбиржи и Nasdaq, и все были бы (относительно) довольны. 

 

Но из-за действий ЦБ такой сценарий оказался маловероятен. Подробнее об этом мы писали тут.

 

Агентство по страхованию вкладов (АСВ), которое и является ликвидатором Киви банка, подало иск об оспаривании этой сделки. Казалось, Фемида будет на стороне АСВ, и планам Qiwi plc не суждено сбыться. 

 

Однако неожиданно Арбитражный суд Москвы отказал АСВ, которое планирует обжаловать это решение. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🧐ЭсЭфАй: есть дивиденды, но мало интереса

Инвестиционный холдинг планирует заплатить инвесторам за 2023 год

 

ЭсЭфАй (SFIN)

МСар = ₽177 млрд

Р/Е = 9

 

 

Совет директоров компании рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за прошлый год в размере ₽20,6 на акцию. Дивдоходность при текущей цене составляет около 1,3%. Дивотсечка — 17 июня.

 

Бумаги ЭсЭфАй (SFIN) после этой новости растут на 2%. 

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Конечно, выплата дивидендов, пусть и с такой небольшой доходностью, порадовала инвесторов.

 

Последний раз холдинг платил за 9 месяцев 2023 года (₽39,42 на акцию), а до этого выплаты были аж в далеком 2019 году. Такая тенденция позволяет предположить, что теперь дивиденды станут регулярными. 

 

При этом на саму компанию мы смотрим нейтрально. Сейчас кажется, что все еще есть дисконт к справедливой стоимости чистых активов SFIN, однако мы не видим никаких триггеров, которые могли бы раскрыть эту стоимость. Низкая дивдоходность — хороший тому пример.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🧐ММК, почему так мало?

Металлург из «большой тройки» намерен выплатить дивиденды за 2023 год

 

ММК (MAGN)

МСар = ₽0,6 трлн

Р/Е = 5

 

 

Совет директоров рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за прошлый год в размере ₽2,75 на акцию. Доходность при текущей цене составляет 5%. Дивотсечка — 10 июня, ГОСА пройдет 30 мая. 

 

Бумаги ММК (MAGN) после такой новости падают на 3%.

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Падение котировок вполне ожидаемо после таких дивидендов.

 

Да, с одной стороны, ММК не платил инвесторам с 2021 года, и то, что компания вообще решилась на выплаты — приятно. 

 

Однако сумма дивидендов сильно меньше, чем ожидал рынок. При этом по дивполитике компания никого не обманула, выплатив 100% FCF. Дело в том, что многие рассчитывали на кэш-подушку ММК, из-за чего и надеялись, что дивиденды будут выше. 

 

Радует лишь то, что компания сдержала обещание, которое дала на нашем стриме: рассмотреть вопрос о дивидендах до конца апреля. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛢ЕС обсуждает Санкции Против Газа. Какими они могут быть?

ЕС планирует ввести ограничения против проектов по сжижению природного газа и запретить реэкспорт поставок через европейские порты

 

До этого санкции против СПГ били в основном по поставкам оборудования и логистике. Нынешняя риторика чиновников дает понять, что новый пакет ограничений может быть наложен на поставки СПГ из России, как это уже было с нефтью и углем. 

 

Аналитики MP разбираются, насколько это реалистично и критично.

 

👉Кстати, недавно подробно разбирали проблемы Новатэка из-за санкций на Арктик СПГ-2

 

 

📌Может ли ЕС сейчас же отказаться от российского СПГ? 

Россия за минувший год поставила в Европу 16 млн тонн СПГ, то есть почти половина от всего экспорта ушла на Запад. Для Европы это около 15% импорта, и заместить такой объем быстро невозможно. 

 

Мгновенный отказ ЕС от российского СПГ чреват «выстрелом себе же в ногу»: в Европе после этого будет очередной скачок цен на «голубое топливо».  А это последнее, чего хочет альянс, экономику которого и без того поджирает инфляция.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛢ЕС обсуждает Санкции Против Газа. Какими они могут быть?

ЕС планирует ввести ограничения против проектов по сжижению природного газа и запретить реэкспорт поставок через европейские порты

 

До этого санкции против СПГ били в основном по поставкам оборудования и логистике. Нынешняя риторика чиновников дает понять, что новый пакет ограничений может быть наложен на поставки СПГ из России, как это уже было с нефтью и углем. 

 

Аналитики MP разбираются, насколько это реалистично и критично.

 

👉Кстати, недавно подробно разбирали проблемы Новатэка из-за санкций на Арктик СПГ-2

 

 

📌Может ли ЕС сейчас же отказаться от российского СПГ? 

Россия за минувший год поставила в Европу 16 млн тонн СПГ, то есть почти половина от всего экспорта ушла на Запад. Для Европы это около 15% импорта, и заместить такой объем быстро невозможно. 

 

Мгновенный отказ ЕС от российского СПГ чреват «выстрелом себе же в ногу»: в Европе после этого будет очередной скачок цен на «голубое топливо».  А это последнее, чего хочет альянс, экономику которого и без того поджирает инфляция.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Большой зеленый банк и девелопер

Сегодня целый ряд компаний должен отчитаться по МСФО. Начинаем день со Сбера и Самолета

 

 

🔹Сбер (SBER)

МСар = ₽7 трлн

Р/Е = 5

 

Результаты за 1 квартал

— чистый процентный доход: ₽700 млрд (+24%)

— чистый комиссионный доход: ₽184 млрд (+8%)

— чистая прибыль: ₽397 млрд (+11%)

— рентабельность капитала: 24,2% (25% в 1кв23)

— активные физлица: 108,8 млн (+0,3 млн с начала года)

— ежемесячные пользователи СберОнлайн: 82,5 млн (+0,6 млн с начала года)

— розничный кредитный портфель: ₽16,5 трлн (+2,5% с начала года)

— ипотечный портфель: ₽10,3 трлн (+1% с начала года)

 

Бумаги Сбера (SBER и SBERP) почти никак не реагируют на отчет.

 

🚀Мнение аналитиков МР

Снова ничего удивительного: Сбер опять красуется отличными показателями.

 

Мы позитивно смотрим на акции банка, которому удалось сохранить прибыль на уровне 2023 года, даже приумножив ее, несмотря на значительно более тяжелые условия для работы кредитных организаций сейчас.

 

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Большой зеленый банк и девелопер

Сегодня целый ряд компаний должен отчитаться по МСФО. Начинаем день со Сбера и Самолета

 

 

🔹Сбер (SBER)

МСар = ₽7 трлн

Р/Е = 5

 

Результаты за 1 квартал

— чистый процентный доход: ₽700 млрд (+24%)

— чистый комиссионный доход: ₽184 млрд (+8%)

— чистая прибыль: ₽397 млрд (+11%)

— рентабельность капитала: 24,2% (25% в 1кв23)

— активные физлица: 108,8 млн (+0,3 млн с начала года)

— ежемесячные пользователи СберОнлайн: 82,5 млн (+0,6 млн с начала года)

— розничный кредитный портфель: ₽16,5 трлн (+2,5% с начала года)

— ипотечный портфель: ₽10,3 трлн (+1% с начала года)

 

Бумаги Сбера (SBER и SBERP) почти никак не реагируют на отчет.

 

🚀Мнение аналитиков МР

Снова ничего удивительного: Сбер опять красуется отличными показателями.

 

Мы позитивно смотрим на акции банка, которому удалось сохранить прибыль на уровне 2023 года, даже приумножив ее, несмотря на значительно более тяжелые условия для работы кредитных организаций сейчас.

 

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🪟ЮГК открывает окно для FPO

Золотодобытчик сегодня может принять решение о допэмиссии

 

ЮГК (UGLD)

МСар = ₽208 млрд

 

 

❓Что случилось?

Совет директоров ЮГК сегодня рассмотрит вопрос об увеличении уставного капитала компании путем размещения дополнительных обыкновенных акций.

 

Пока что никакого решения не принято, однако телеграм-каналы поспешили заверить, что компания планирует провести SPO (а это не так!). ЮГК сразу же опровергла эти заявления и прямо заявила, что такого формата допэмиссии не будет.

 

Золотодобытчик отметил, что это «технический момент, необходимый для утверждения проспекта эмиссии ценных бумаг, который будет действовать в течение 12 месяцев». За счет этого должны обеспечиться гибкие условия при принятии решений насчет сделки. 

 

Бумаги ЮГК (UGLD) падают на 2%.

 

 

❓Что это значит?

Судя по всему, ЮГК таким образом готовит себе путь к FPO.

 

В чем отличие SPO от FPO, мы подробно рассказывали в нашем инвестликбезе. Если вкратце, то FPO предполагает выпуск новых бумаг на рынок, а SPO — уже существующих. То есть сначала компания зарегистрирует проспект акций, а затем уже решит, когда именно будет (и будет ли) выставлять его на продажу.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📑Отчеты дня, часть 1: биржа и онлайн-ретейл

Многострадальная СПБ Биржа отчиталась за 2023 год, а Ozon — за 1 квартал 2024-го. Разбираем показатели вместе с аналитиками МР

 

 

🔹СПБ Биржа (SPBE)

МСар = ₽14 млрд

Р/Е = 20

 

Результаты за 2023-й

— процентные доходы: ₽2,6 млрд (+17%)

— доходы по услугам и комиссиям: ₽1,4 млрд (-44%)

— EBITDA: ₽2,6 млрд (-12%)

— чистая прибыль: ₽0,7 млрд (-65%)

 

Стоимостной объем сделок в прошлом году составил ₽2,9 трлн (-67%). Объем «застрявших» выплат от международных депозитариев у площадки вырос до ₽53,6 млрд (+74%). 

 

Бумаги СПБ Биржи (SPBE) после отчета падают на 2%.

 

🚀Мнение аналитиков МР

Учитывая все проблемы торговой площадки, отчет можно даже назвать неплохим

 

В целом ее будущее очень туманно: торги сейчас там не проводятся, а по поводу возможного перезапуска площадки до сих пор ничего не ясно, в том числе и чем именно она будет торговать. Из плюсов пока что только планируемое IPO ГК Элемент. 

 

Из-за этого мы не уверены в будущих результатах СПБ Биржи и не рассматриваем ее бумаги в качестве инвестиций.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📑Отчеты дня, часть 1: биржа и онлайн-ретейл

Многострадальная СПБ Биржа отчиталась за 2023 год, а Ozon — за 1 квартал 2024-го. Разбираем показатели вместе с аналитиками МР

 

 

🔹СПБ Биржа (SPBE)

МСар = ₽14 млрд

Р/Е = 20

 

Результаты за 2023-й

— процентные доходы: ₽2,6 млрд (+17%)

— доходы по услугам и комиссиям: ₽1,4 млрд (-44%)

— EBITDA: ₽2,6 млрд (-12%)

— чистая прибыль: ₽0,7 млрд (-65%)

 

Стоимостной объем сделок в прошлом году составил ₽2,9 трлн (-67%). Объем «застрявших» выплат от международных депозитариев у площадки вырос до ₽53,6 млрд (+74%). 

 

Бумаги СПБ Биржи (SPBE) после отчета падают на 2%.

 

🚀Мнение аналитиков МР

Учитывая все проблемы торговой площадки, отчет можно даже назвать неплохим

 

В целом ее будущее очень туманно: торги сейчас там не проводятся, а по поводу возможного перезапуска площадки до сих пор ничего не ясно, в том числе и чем именно она будет торговать. Из плюсов пока что только планируемое IPO ГК Элемент. 

 

Из-за этого мы не уверены в будущих результатах СПБ Биржи и не рассматриваем ее бумаги в качестве инвестиций.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📑Отчеты дня: золото и морские перевозки

ЮГК и Fesco отчитались за 2023 год по МСФО. Разбираем показатели вместе с аналитиками МР

 

🔹ЮГК (UGLD)

МСар = ₽215 млрд

Р/Е = 307

 

Результаты

— выручка: ₽67,8 млрд (+19%)

— EBITDA: ₽31 млрд (+23%)

— чистая прибыль: ₽0,7 млрд (против убытка в ₽20 млрд за 2022 год)

— капзатраты: ₽22 млрд (+24%)

— соотношение чистый долг/EBITDA: 2,03х (против 2,04х в 2022 году)

 

Компания заявила, что вопрос о выплате дивидендов СД рассмотрит в мае, а ГОС пройдет до конца июня. 

Бумаги ЮГК (UGLD) падают на 1%.

 

🚀Мнение аналитиков МР

Результаты радуют, пусть и прибыль несколько ниже наших ожиданий.

В то же время долговая нагрузка снижается быстрее, чем мы думали. Это, в свою очередь, открывает дорогу к бОльшим дивидендам, но уже за этот год. 

 

Выплаты за 2023 год даже если и будут, то небольшие, поскольку ранее по отчету РСБУ нераспределенная прибыль была отрицательной. Значит, единственный источник выплаты — добавочный капитал. 

Вероятно, максимальная величина дивидендов за 2023 составит 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО, т. е. до 3,8% к текущей цене.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📑Отчеты дня: золото и морские перевозки

ЮГК и Fesco отчитались за 2023 год по МСФО. Разбираем показатели вместе с аналитиками МР

 

🔹ЮГК (UGLD)

МСар = ₽215 млрд

Р/Е = 307

 

Результаты

— выручка: ₽67,8 млрд (+19%)

— EBITDA: ₽31 млрд (+23%)

— чистая прибыль: ₽0,7 млрд (против убытка в ₽20 млрд за 2022 год)

— капзатраты: ₽22 млрд (+24%)

— соотношение чистый долг/EBITDA: 2,03х (против 2,04х в 2022 году)

 

Компания заявила, что вопрос о выплате дивидендов СД рассмотрит в мае, а ГОС пройдет до конца июня. 

Бумаги ЮГК (UGLD) падают на 1%.

 

🚀Мнение аналитиков МР

Результаты радуют, пусть и прибыль несколько ниже наших ожиданий.

В то же время долговая нагрузка снижается быстрее, чем мы думали. Это, в свою очередь, открывает дорогу к бОльшим дивидендам, но уже за этот год. 

 

Выплаты за 2023 год даже если и будут, то небольшие, поскольку ранее по отчету РСБУ нераспределенная прибыль была отрицательной. Значит, единственный источник выплаты — добавочный капитал. 

Вероятно, максимальная величина дивидендов за 2023 составит 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО, т. е. до 3,8% к текущей цене.

Авто-репост. Читать в блоге >>>