Норникель объявил дивиденды за 9 месяцев 23-го года — 915,33 руб. на акцию, купить нужно до 26-го декабря. Это было весьма неожиданно и приятно, если честно. Были у меня конечно мысли, что собрание было из-за дивидендов, но не думал, что результат собрания увидим так быстро. 👍

Да, дивы небольшие, согласен, 5% не так уж и много, НО:
Во-первых 😐, это дивиденд за 9 месяцев, а не за 12. То есть, если совсем по простому, то итоговый размер выплат был бы 1200 руб., а это уже примерно 7% див. доходности.
Во-вторых 😐, компания цикличная и находится не на своем пике возможностей. Цены на металл оставляют желать лучшего, то есть эти дивиденды при худших ценах на метал в текущих реалиях. Как только цены на металл выровняются, дивы будут гораздо больше.
В-третьих 😐, никто не забыл, что у компании сейчас идет самый пик КАПЕКСа? То есть у компании возникают серьезные затраты в результате ремонтных и обновочных работ.

В связи с этим, считаю итоговый результат по дивам очень даже бодрым, дальше будет явно больше.😉 И что самое главное, если компания решила, что сейчас может выплатить дивы, то это значит, что положение компании стабилизируется и это своего рода сигнал, что Норникель возвращается к выплатам дивидендов. А это не может не радовать наших акционеров, ведь наш рынок просто обожает дивы.

Сбер отчитался за 3-й квартал по МСФО, предлагаю посмотреть, что же там такое.

Основные показатели:

➡️ Чистая прибыль: 411,4 млрд. руб.

➡️ Чистые процентные доходы: 667,7 млрд. руб.

➡️ Чистые комиссионные доходы: 195,5 млрд. руб.

Результаты скажу сразу, отличные. Не просто так Сбер разогнали до 270 руб. за акцию.

👀 Давайте взглянем на доходы Сбера по кварталам за 23-й год:

1 квартал – 357 млрд. руб.
2 квартал – 380 млрд. руб.
3 квартал – 411 млрд. руб.

В течение всего 23-го года от квартала к кварталу Сбер наращивает чистую прибыль. Рост 3-го квартала по сравнению со 2-м составляет 8,17%. И это отличный результат.📈 По итогам 3-х кварталов уже заработано 25,4 руб. дивов на акцию (при выплате в 50% от чистой прибыли).
Все что осталось, дождаться результатов за 4-й квартал. Но тут встает серьезный вопрос. Получится ли при такой высокой ставке получить достойную прибыль за 4-й квартал? Не совсем понятно.🔍
Ипотечный рынок ждет небольшая корректировка. Не думаю, что люди охотно будут брать ипотеку с таким процентом.

Рынок немного приободрился 🟢 после вчерашнего, нефть дала импульс для откупа обратно. Но в целом опять же, хождение туда-сюда.

Перейдем сразу к покупкам:

🔠Позитив – 2шт. Решил немного побыстрее начинать набирать долю, а то по одной штуке если покупать, то набор доли затянется на очень и очень долго. Примерно на несколько месяцев. Поэтому чуть буду действовать поактивнее.

🔠Роснефть – 2шт. В последнее время очень часто высказывался про Лукойл, но не только у него будут отличные дивиденды. У Роснефти жду 30 руб. за 1-е полугодие и для Роснефти это вполне солидно. Поэтому неплохо было бы держать долю наравне с Лукойлом.

Из дешевого сейчас – Газпром, Норникель, Сегежа и все ещё Алроса.🔠
Газпром стоит сейчас как его доля в Газпром нефти, недооценка налицо, рано или поздно это будет исправлено.
Норникель стоит все ещё дешево из-за цен на металл. Тут все циклично, цены на металл восстановятся и произойдет переоценка наверх. С Алросой аналогично.
А вот с Сегежей тут не только проблема в низких ценах на продукцию, но и в высокой ставке. Ставка на данный момент будет сильно давить на долг компании, поэтому если и планируете покупать, то стоит учитывать тот факт, что в ближайшее время развязки уж точно не будет. Тем не менее, Сегежу я продолжаю держать в своем портфеле и при необходимости буду докупать.

🔠В пятницу ЦБ поднял ставку сразу на 2%, рынок закладывал повышение на 0,5-1%, я же рассчитывал, что ставку и вовсе оставят нетронутой. В общем, ЦБ опять удивил абсолютно всех. И, что самое интересное, однозначно дал понять, что готов и дальше завышать, чтобы жизнь малиной не казалась.👀

Забавно то, что в пятницу рынок эту информацию увидел и решил закрыться в плюс. Но ко вторнику все-таки до людей дошло что к чему, и произошел спад. Как далеко будем идти? Вопрос очень хороший. Смотря, насколько сильно будет укрепляться рубль, и как долго будет держаться ставка в 15%. Ответов конечно же нет. ❌
При всем этом я не думаю, что укрепление рубля продержится слишком долго. Ставку вечно держать высокой нельзя, экспортеров обязали продавать выручку только на пол года. Однако, действия ЦБ становится все сложнее предугадать.

🔠Лукойл выпустил отчет по РСБУ. Народ отреагировал неоднозначно, большинство решило, что опять всех обманули, прибыль падает и все в этом духе. А тот факт, что это РСБУ никого не смущает. 👎

Итак, октябрь позади. Пришло время подводить итоги за месяц 🤓
В течение месяца я покупал: ММК – 20 шт., Алроса – 80 шт., Позитив – 3 шт., Яндекс – 2шт., Ростелеком ап – 10 шт., Россети Ленэнерго ап – 10 шт., ОФЗ 26227 – 12шт., ОФЗ 26223 – 8шт.,
В течение месяца я продавал: Русал – 70 шт. Также погасились ОФЗ 25084 – 20шт.

Доля ОФЗ и Кэша на данный момент составляет 10% и 7%. Доля ОФЗ продолжает падать, так как облигации я пока ещё не начинал набирать, но скоро начну это исправлять. 👌

Начиная с прошлого месяца я начал по другому вкладывать свои средства. Теперь сумма с привычных мне 20.000 руб. значительно выросла. Постоянной суммы теперь нет, просто беру фиксированный процент от заработка за месяц.

Заработано за все время инвестирования 155.000 руб.🤑 Годовая доходность составляет 35,36%. В то время как доходность за все время составляет 50.18%.

За октябрь портфель вырос не только за счет пополнений, но и за счет активного роста стоимости акций. Рынок в этом месяце растущий, но портфель показал опережающую динамику по сравнению с индексом МосБиржи, что весьма впечатляет. Хотя в портфеле почти 20% это ОФЗ и Кэш.

В пятницу ЦБ поднял ставку сразу на 2% (до 15%). По поводу самого повышения буду высказываться в среду, сейчас же хотелось поговорить о том, на какие акции ставка оказывает особенно сильное давление.
Безусловно, высокая ключевая ставка негатив для акций в целом, но есть компании, которым особенно становится тяжело из-за высокой долговой нагрузки.

👎 У многих компаний высокая долговая нагрузка, и при повышении ключевой ставки обслуживание долга становится крайне проблематичным.
Какие это компании? Вот эти: МТС, Мечел, АФК Система, Сегежа, Русал, М.Видео, Аэрофлот.
Вдобавок ко всему из-за высокой ставки рубль укрепится, что окажет дополнительное давление на Сегежу и Русал.

💊 Но есть и такие компании, которым это пойдет на руку. Как правило, это компании с отрицательным чистым долгом, так как они могут накопленный кэш размещать под более высокие проценты. Это: Интер РАО, Распадская, Юнипро, QIWI и тд.
👋 Также хотелось выделить отдельно фин.сектор, а именно — банки. Часть кредитов у банков имеют плавающую ставку, а соответственно по этим кредитам доход окажется выше. Да, новые кредиты станет тяжелее выдавать, но кредиты по прежнему будут брать, хоть и не так активно.

🗓 30.10 — Мать и дитя (MDMG): Операционные результаты за 3 квартал 2023г

🗓 30.10 — Московская биржа возобновит аукционы открытия по всем фьючерсным контрактам на срочном рынке

🗓 31.10 — Полиметалл (POLY): Вебкаст по производственным результатам Группы за III квартал 2023 года

🗓 31.10 — Юнипро (UPRO): Опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2023 г.

🗓 31.10 — Окей (OKEY): Опубликует операционные результаты за III квартал 2023 г.

🗓 02.11 — Московская биржа (MOEX) отчитается об оборотах за октябрь

🗓 02.10 — Сбер (SBER): МСФО за 3 квартал 2023г. 🚨

🗓 02.11 — Норникель (GMKN): СД рассмотрит подготовку к ВОСА, повестка не уточняется

🗓 03.10 — Россети Ленэнерго(LSNG): Опубликует финансовые результаты по РСБУ за III квартал 2023 г.

🗓 03.11 — Минфин-отчет по нефтегазовым доходам в октябре, укажет сумму валютных операций по бюджетному правилу

🗓 03.11 — Детский Мир (DSKY): Завершение программы приобретения акций ООО «ДМИ»

Сентябрь плавно заканчивается и начинается ноябрь, и вместе с новым месяцем компании начинают отчитываться за 3-й квартал.

Вчера (26.10.23) СД Лукойла объявили промежуточный дивиденд в размере 447 руб. на акцию. После этой новости Лукойл сразу начал снижаться в цене и потащил за собой рынок. Жаль падение не сильное, всего 2%, так бы охотно прикупил себе ещё Лучка. 📊

Но где же дивы? Ведь рынок ждал 1000 руб. на акцию, кто-то даже умудрялся ждать 2000 руб. на акцию. 477 рублей это ведь дивы после 9-ти месяцев работы, значит итоговый дивиденд будет в районе 600 рублей? Так ли это? Нет, это бред людей, которые витают в облаках и ждут Лукойл по 15.000 руб. на акцию.👎

Во-первых, дивы выплачиваются на СЕКУНДОЧКУ, по результатам 6 месяцев. Вот прямая цитата с сайта Лукойла: «Дивиденды выплачиваются дважды в год, при этом размер промежуточного дивиденда рассчитывается по данным консолидированной финансовой отчетности за 6 месяцев».
Вот это новости. А что, див. политику компании читать не учили? 🤡 Согласен, что для тех, кто не читал див. политику компании кажется, что спустя 3 квартала объявляют дивиденды, значит дивиденд будет за 3 квартала, но это не так. Дивы объявили за пол года, если результаты будут такими же как и в 1-м полугодие, то итоговый дивиденд будет уже 900 рублей, но никак не 600.

За 22-й год было выплачено 199,89 рублей на акцию дивидендов, вроде бы солидно, но не все так радужно как могло бы быть. Почему? Да потому что в 13-м году выплачено 199 руб., а в 14-м году 211 руб… Уже не так здорово не так ли?

Факт остается фактом, у Башнефти серьезные проблемы с выплатами дивов. Они практически не растут. ‼️Но в чем же причина?
А причина заключается в том, что добыча нефти и нефтепереработка падает.
Взгляните сами: Добыча нефти в 13-м году 16,1 млн. т. в 21-м году 13,9 млн. т. Переработка нефти в 13-м году 21,4 млн. т. в 21м году 15.2 млн. т. Как-то не радужно, я бы даже сказал печально.

При всем этом чистая прибыль тоже не растет, она ещё и умудряется снижаться, несмотря на то, что нефть раньше стоила гораздо дешевле. 📉
В общем и тут подстава — в 17-м году заработано 143 млрд. руб., в 21-м году 83,3 млрд. руб. Можете подумать, что я просто вырываю числа из отчетов для того, чтобы выставить компанию в плохом свете. Но нет, взгляните сами, результаты поражают.

Тикер: BANE

Описание: одно из старейших предприятий нефтегазовой отрасли страны, осуществляющее деятельность по добыче и переработке нефти и газа, реализации нефтепродуктов и продуктов нефтехимии.

Торговая площадка: Московская биржа (MOEX)

Сектор: Энергетика (Нефть)

🔠Финансовые показатели

Выручка:

2019 год – 854,6 млрд. руб.
2020 год – 532,6 млрд. руб.
2021 год – 851,7 млрд. руб.🔽🔼

Средние темпы роста выручки – 5,30%

Чистая прибыль:

2019 год – 76,6 млрд. руб.
2020 год – -11,1 млрд. руб.
2021 год – 83,3 млрд. руб.🔽🔼

Средние темпы роста чистой прибыли – 7,65%

🔠Мультипликаторы

Оценка стоимости компании:

P/E = 4,56
(Цена компании/прибыль)
Лучше среднего по индустрии – 10,7

P/S = 0,85
(Капитализация/выручка)
Лучше среднего по индустрии – 3,13

P/BV = 0,48
(Цена компании/балансовая стоимость)
Лучше среднего по индустрии – 1,36

EPS = 563,6
(показатель прибыли на акцию)

Рентабельность:

ROE = 15%
(Чистая прибыль/собственный капитал)