Продолжаем искать смыслы там где их нет. Сравниваем IВУШ 1Р1 VS Банк МКБ.



Не является инвестиционной рекомендацией.

Больше интересного у меня в ТГ: t.me/bondcalculator

Обязательно посмотрите решение Арбитражного суда по евробондам Газпром-нефти:
kad.arbitr.ru/Card/7cf7682c-4c8c-4c26-9dad-b625c49c4e88

Если коротко, то что платили в евроклир и держатели в России ничего не получили это норм.

Больше интересного у меня: t.me/bondcalculator

Неделя подходит к концу, а значит пора думать об отдыхе.
Традиционный обзор изменения кривой доходности. Рынок не ждет изменения процентных ставок.


( Читать дальше )

Банк России установил факты манипулирования рынком на организованных торгах биржевыми облигациями АО «Тинькофф Банк» (ISIN: RU000A102FH4, RU000A102FW3, далее — Облигации).

С брокерских счетов Беды Александра Владимировича и Беды Владимира Александровича, являющихся родственниками, 03.08.2022 совершались операции с Облигациями по предварительному соглашению. Эти операции привели к существенным отклонениям объема торгов Облигациями.

Как показала проверка, данные сделки относятся к манипулированию рынком в соответствии с пунктом 2 части 1 статьи 5 Федерального закона от 27.07.2010 № 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации (далее — Федеральный закон № 224-ФЗ).

Таким образом, Беда А.В. и Беда В.А. нарушили запрет, установленный частью 2 статьи 6 Федерального закона № 224-ФЗ.

Банк России направил Беде А.В. и Беде В.А. предписания о недопущении аналогичных нарушений в дальнейшем. В отношении данных лиц также приняты меры в рамках административного производства и ограничены операции по их торговым счетам.

( Читать дальше )

Давно просили посчитать что-нибудь из высокодоходных облигаций. Посмотрим бумагу RU000A103QH9, Эталон-Финанс АО БО-П03. Ну и конечно куда же без сравнения со вкладом. За основу возьмем МКБ на 3 года. У облигации погашение больше чем 3 года (3,32), приведем доходность вклада к этому сроку.

На сумме 1 млн. руб. разница за 3 года 64 958 руб. в пользу ВДО. Много это или мало, относительно возможных, рисков каждый решает для себя сам.

Вот расчет:


Не является инвестиционной рекомендацией

Больше всего интересного у меня в ТГ:
t.me/bondcalculator

Продолжаем сравнивать вклады и облигации. Сегодня посмотрим на вклад в банке открытие под 7,8% и ОФЗ 26223.


Пишите в комментариях какие бумаги интересно сравнить.

Больше расчетов и интересных статей у меня в ТГ.
t.me/bondcalculator

В апреле годовая инфляция продолжала замедляться из-за эффекта высокой базы: в расчете показателя за последние 12 месяцев перестал учитываться значительный ценовой прирост апреля прошлого года. Месячные темпы роста цен с поправкой на сезонность оставались умеренными, но немного повысились.

Годовая инфляция начнет увеличиваться с мая, по мере выхода из ее расчета низких значений месячных приростов лета — осени 2022 года. По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 4,5–6,5% в 2023 году и будет находиться вблизи 4% в 2024 году и в дальнейшем.

www.cbr.ru/analytics/dkp/dinamic/CPD_2023-4/

t.me/bondcalculator

Данные по кривой доходности ОФЗ за апрель: Кривая доходности ОФЗ. В течение апреля доходности на коротком участке кривой (до 5 лет) снижались, а длинные доходности несущественно росли: ОФЗ 1Y – 7,44% (-40 б.п.); ОФЗ 2Y – 7,98% (-27 б.п.); ОФЗ 5Y – 9,61% (-4 б.п.); ОФЗ 10Y – 10,93% (+10 б.п.). Динамика доходностей была обусловлена изменением рыночных ожиданий по ключевой ставке при сохранении повышенной оценки средне- и долгосрочных инфляционных рисков. Спред между доходностью десяти- и двухлетних ОФЗ расширился (294 б.п., +37 б.п.), поднявшись выше среднего значения за I квартал 2023 г. (261 б.п.). Структура участников рынка оставалась стабильной: нетто-продавцами на вторичном рынке ОФЗ являлись СЗКО и физические лица, а нетто-покупателями – небанковские организации и коллективные инвесторы.

Первичный рынок ОФЗ. В апреле Минфин России привлек почти тот же объем средств, что и месяцем ранее (апрель: 227 млрд руб.; март: 208 млрд руб.). Спрос на бумаги снизился до 88 млрд руб.

( Читать дальше )

Завершилась очередная неделя.


Изменение кривой доходности ОФЗ:



( Читать дальше )

В конце мая пройдет размещение первого выпуска зеленых облигаций правительства Москвы для физических лиц. Об этом сообщил вице-мэр столицы по вопросам экономической политики и имущественно-земельных отношений Владимир Ефимов. По его словам, объем размещения составит два миллиарда рублей. Возврат занятых средств по бумагам будет осуществлен в 2025 году.

Облигации остаются востребованным финансовым инструментом для консервативных инвесторов, имеющих низкий аппетит к риску. Ценные бумаги, владельцы которых имеют право на получение в установленные сроки их номинальной стоимости и купонного дохода, обеспечивают надежное вложение средств. По сути, инвесторы дают в долг эмитенту, который выпускает облигации. Доходность формируется за счет суммы, которую инвестор вложил в бумаги, и процентной ставки, озвученной на старте размещения. Отличие облигаций для населения от классических биржевых облигаций в том, что стоимость облигации не изменяется, эмитент гарантирует обратный выкуп облигации в любое время по номинальной стоимости и соответственно нет риска продажи облигации по цене ниже цены покупки, доходность формируется только за счет процентной ставки.

( Читать дальше )