Текущая коррекция по фондовому рынку США может выглядеть слегка пугающе. Однако просадку можно использовать для формирования длинных позиций по привлекательным ценам.

Ниже представлен список из 5 голубых фишек с высокой (по американским меркам) дивидендной доходностью, которые рекомендованы к покупке Merrill Lynch.

• AT&T Inc. (NYSE: T) – один из крупнейших телекомов в США. Хотя рост финансовых показателей компании замедлился в последние годы, AT&T продолжает расширять пользовательскую базу. Новые продукты от производителей смартфонов играют в пользу компании, увеличивая ее пользовательский траффик. Закрытие сделки по покупке DirecTV снизит неопределенность в отношении дивидендных выплат. Более того, приобретение может иметь значительный синергетический эффект, приведя к улучшению рентабельности мобильного сегмента AT&T.

• Altria Group Inc. (NYSE: MO) – производитель табачной продукции и вина. Финансовые результаты компании за первое полугодие являются весьма солидными. Акции являются одними из наиболее значимых в потребительском секторе. Бренд Мальборо является известным во всем мире. Компания неплохо генерирует денежные потоки и известна дружественной политикой в отношении акционеров.

( Читать дальше )

Нынешняя турбулентность мировых финансовых рынков провоцирует вопрос: а что же дальше? На днях аналитики Goldman Sachs снизили таргет по S&P 500 на конец года с 2100 пунктов до 2000 пунктов.

Если подобный сценарий реализуется, то индекс завершит год в минусе на 2,9%. От текущих уровней (закрытие 30 сентября) потенциал роста составляет около 4%.

Дело в том, что эксперты пересмотрели в меньшую сторону прогноз по прибылям американских корпораций. Также они ожидают повышение ключевой процентной ставки ФРС в декабре, что ознаменует начало цикла монетарного ужесточения. Кроме того аналитики указали на нестабильность политического пейзажа  в США.

Тем не менее, Goldman Sachs считает, что не все так однозначно. Существует два ключевых фактора, которые могут позволить американскому фондовому рынку продемонстрировать более позитивную по сравнению с базовым сценарием динамику.

Во-первых, около 25% годового объема программ buyback, как правило, осуществляются в ноябре-декабре. Согласно оценкам Goldman Sachs, в этом году американскими корпорациями может быть выкуплено акций более чем на $600 млрд.

( Читать дальше )

2015 год проходит не слишком успешно для Китая. Замедление второй по величине экономики после США заставляет инвесторов по всему миру нервничать, ибо в условиях глобализации все взаимосвязано. Не лишена недостатков и ситуация в Америке.

Однако эксперты, настроенные по бычьи, предлагают обратить внимание на одну важную суб-экономику – американских потребителей.
В недавней аналитической записке главный стратег управляющей компании Gluskin Sheff Дэвид Розенберг указал на тот факт, что американские потребители формируют своего рода «экономику», которая по размерам превосходит народное хозяйство всей Поднебесной, при этом имея больше позитивных характеристик, нежели негативных.

По мнению эксперта, китайский рост базировался на масштабных инфраструктурных инвестициях. Таким образом, несмотря на всю свою значимость, Поднебесная не является покупателем «последней инстанции». Зато им продолжает быть США. На приведенном ниже графике видно, что американский потребительский сектор формирует около 15% глобального ВВП, а вся экономика Китая – 13%.

( Читать дальше )

Сентябрь и октябрь традиционно считаются слабыми месяцами для фондового рынка США. Нынешняя волатильность является тому подтверждением. Однако просадку вполне можно использовать для открытия длинных позиций. В новой аналитической записке инвестдом Oppenheimer рекомендует к покупке акции 4-х ведущих интернет-компаний, которые в будущем смогут порадовать инвесторов.

• Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) – абсолютный лидер в онлайн-ретейле, занимает доминирующие позиции на рынке «облачных» технологий. Осуществляет активные инвестиции в инфраструктуру, направленную на оказание широкого набора услуг. Работает как в сфере ретейла, так и с корпоративными клиентами, а также девелоперами. В конце июля компания представила позитивный квартальный отчет. Во 2-м кв. выручка Amazon выросла примерно на 20% относительно аналогичного периода годом ранее — до $23,19 млрд. Особенно высокие показатели роста продемонстрировало подразделение Web Services Amazon, его доход подскочил на 81% и составил $1,8 млрд.

( Читать дальше )

Текущий год проходит в крайне нервозной обстановке для китайского рынка акций. С начала года по середину июня индекс Shanghai Composite взлетел на 60%, достигнув рекордных уровней, однако, затем весь рост был «съеден». Наблюдается повышенная волатильность.

Тем не менее, возможно, не все так плохо. Согласно прогнозу банка HSBC, потенциал дальнейшего падения акций КНР имеет ограниченный характер. Дело в том, что уровень долговой нагрузки (левериджа) китайских трейдеров в последнее время заметно сократился.

С июньского пика баланс маржинальных займов на шанхайской и шеньчжэньской биржах обвалился на 60% — до $147 млрд. По данным Bloomberg, теперь заемные средства составляют лишь 2,8% от общей рыночной капитализации Поднебесной. Показатель находится на минимуме за 10 месяцев и намного ниже рекордных 4,5%, зафиксированных ранее в этом году.


По мнению HSBC, процесс делевереджинга близок к своему завершению. А ведь именно избыточный уровень маржинальных кредитов стал одной из причин столь значительного обвала фондового рынка Китая: на фоне ослабления экономики и жестких мер финансовых регуляторов пузырь сдулся и инвесторы столкнулись с волной маржин-коллов.

( Читать дальше )