🗓 Вторник — время нашей регулярной подборки облигаций! 💎
Сегодня анализируем рынок на фоне свежих данных отчетов за 2025 год и планов компаний на 2026-й.

#облигации #подборка

🏛 ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ (ОФЗ)
Доходности длинных бумаг зафиксировались на уровнях 14.5–14.9%. Минфин выполнил план заимствований на I квартал 2026 года на 1.2 трлн руб.

📍 ОФЗ 26254 $SU26254RMFS1
Цена: 91.6%
Доходность к погашению (YTM): 14.9%
Купон: 13% (2 раза в год)
Тек. купонная доходность: 14.19%
🗞 Новость: На последнем аукционе в марте выпуск показал высокий спрос со стороны банков, что говорит о вере рынка в стабилизацию инфляционных ожиданий.

📍 ОФЗ 26247 $SU26244RMFS2
Цена: 89.4%
YTM: 14.55%
Купон: 12.2%
Тек. купонная доходность: 13.6%

📍 ОФЗ 26244 $SU26244RMFS2
Цена: 86.9%
YTM: 14.5%
Купон: 11.25%

🔥 КОРПОРАТИВНЫЙ СЕКТОР (Фикс)
Эмитенты продолжают радовать купонами выше 20% на фоне адаптации к условиям высокой ставки.

🚀 АПРИ 2Р13 $RU000A10E5C4
Цена: 100.1% | YTM: 28.2%

( Читать дальше )

Инвест-Дайджест: 24 марта 2026 года

 

🇷🇺 Российский рынок: вчерашние торги завершились снижением

Вчера, 23 марта, российские индексы открылись в плюсе, но после заявления президента США Дональда Трампа о переговорах с Ираном котировки развернулись вниз .

 

· Индекс Мосбиржи $IMOEX2 на утренней сессии 23 марта поднимался до 2 874,29 пункта, но к вечеру снизился на 1,4% .

· Индекс РТС $RTSI завершил день на 1 063,87 пункта (-0,99%) .

· Прогноз на сегодня: диапазон 2800–2900 пунктов по Мосбирже .

 

🛢️ Нефть: качели после заявлений Трампа

Главное событие — Трамп объявил пятидневную паузу в ударах по энергоинфраструктуре Ирана, что вызвало обвал, но затем цены частично восстановились .

 

· Brent: сегодня утром торгуется в районе $99,78 за баррель (+4% к закрытию). Вчера падала до $91,70 .

· WTI: около $91,67 за баррель .

· Российская Urals: данные уточняются.

· Важно: Иран опроверг факт переговоров с США, заявив, что Трамп «отступил» после предупреждения об ответных ударах по электростанциям в регионе. Риски новой эскалации сохраняются.

( Читать дальше )

Инвест-Дайджест: 23 марта 2026 года

 

🇷🇺 Российский рынок: новая неделя после снижения ставки

Прошлая неделя завершилась главным событием — Банк России снизил ключевую ставку до 15% годовых. Решение было ожидаемым (26 из 30 экспертов его предсказали), поэтому рынок не отреагировал бурно. На новой неделе аналитики ждут индекс Мосбиржи $IMOEX в диапазоне 2800–2900 пунктов .

 

🛢️ Нефть и газ: геополитика продолжает раскачивать цены

Ситуация на Ближнем Востоке остаётся главным драйвером:

 

· Brent: технический прогноз указывает на возможный рост к $113–119 после закрепления выше поддержки $101

· Природный газ (NG): продолжает разворачиваться вниз от сопротивления $3,35, цель — $2,80

· Контекст: на прошлой неделе нефть росла из-за удара Израиля по объектам Ирана и ответного удара Ирана по СПГ-заводу в Катаре, но к концу недели появились сигналы о возможном прекращении ударов по иранским энергообъектам

 

⛏️ Металлурги и добытчики

( Читать дальше )

( Читать дальше )

#обзор

Инвест-Дайджест: 20 марта 2026 года

🇷🇺 Российский рынок: изменения в индексах
Сегодня, 20 марта, Московская биржа публикует итоги квартального пересмотра индексов, которые вступят в силу с сегодняшнего дня .

Ключевые изменения:

· В индекс Мосбиржи $IMOEX и индекс РТС $RTSI добавляются обыкновенные акции «Ленты» ($LENT)
· Из индекса широкого рынка исключаются привилегированные акции МГТС, добавляются обыкновенные акции ГК «Базис» ($BAZA)
· В индекс информационных технологий добавляются акции ГК «Базис» ($BAZA)
· Расчёт индекса телекоммуникаций приостанавливается с сегодняшнего дня из-за недостаточного количества эмитентов

Новые коэффициенты free-float :

· $YDEX (Яндекс) — 26% (было 24%)
· $VTBR (ВТБ) — 44% (было 39%)
· $CNRU (Cian) — 40%
· $DATA (Arenadata) — 20%
· $PIKK (ПИК) — 15%
· $OZPH (Ozon Pharma) — 20%

🛢️ Нефть: Brent выше $108
По итогам торгов 19 марта нефтяные цены закрылись разнонаправленно:

( Читать дальше )

#валюта #облигации #юань

 

📈 RUSFAR CNY и юань: Анализ корреляции и фактор Роснефти

 

Друзья, сегодня разберем интересную взаимосвязь между ставками денежного рынка и курсом валюты на примере юаня. Данные с 2023 года показывают четкую закономерность.

 

🇨🇳 Что такое RUSFAR CNY?

 

Для начала небольшой ликбез. RUSFAR CNY (Russian Secured Funding Average Rate) — это основной индикатор стоимости привлечения и размещения ликвидности в китайских юанях на российском рынке. Простыми словами, это ставка, по которой банки и компании готовы давать друг другу юани взаймы на срок овернайт (один день). Рассчитывается Мосбиржей с сентября 2022 года на основе реальных сделок репо. Когда ставка RUSFAR CNY растет — это сигнал, что свободных юаней в системе становится мало и спрос на них превышает предложение .

 

( Читать дальше )

 

#обзор

 

Инвест-Дайджест: 18 марта 2026 года

 

🇷🇺 Российский рынок: консолидация перед решениями

Вчера, 17 марта, российский рынок провел день в боковике, оставшись выше психологически важного уровня 2850 пунктов. Инвесторы занимают выжидательную позицию перед пятничным заседанием ЦБ и новостями по геополитике .

 

· Индекс Мосбиржи $IMOEX по итогам основной сессии снизился всего на 0,01%, до 2853,53 пункта .

· Индекс РТС $RTSI упал сильнее — на 1,05%, до 1097,45 пункта из-за ослабления рубля .

· В лидерах роста: префы «Сургутнефтегаза» (+2%), «Циан» (+3,2%), «Фосагро» (+1,6%), МТС (+1,1%) .

· Аутсайдеры: ММК $MAGN (-1,8%), «Мосэнерго» (-1,1%), НЛМК $NLMK (-1%) .

· Прогноз на сегодня: индекс Мосбиржи останется в диапазоне 2800–2900 пунктов .

 

🛢️ Нефть: небольшой откат после роста

Цены на нефть скорректировались вниз на фоне фиксации прибыли, но остаются выше $100.

 

· Brent: майские фьючерсы упали на $1,10, до $102,32 за баррель (данные на утро 18 марта).

( Читать дальше )

 

#облигации #подборкаоблиг #валютныеоблиги

 

💵 Валютные облигации: портфель на 17 марта

 

В условиях ожидаемого ослабления рубля валютные облигации остаются одним из инструментов для защиты капитала и получения дополнительной доходности. Прогнозируется, что к концу 2026 года курс доллара вырастет до 84-90 рублей, что даст курсовую прибыль около 5-10% для рублевого инвестора. Кроме того, ожидаемое снижение ключевой ставки ФРС США (более чем на 1%) может поддержать котировки валютных бумаг.

 

Прогноз по доходности:

 

· В рублях: до 32% годовых

· В валюте: до 26% годовых

 

Рекомендуемый состав портфеля (на 17 марта 2026):

 

· TCS-perp2 — валюта USD, цена 77,29% от номинала, ожидаемая доходность 7,76%

· ОФЗ 33 CNY — валюта CNY, цена 98,15% от номинала, ожидаемая доходность 7,47%

· Борец Капитал ЗО-2026 USD — валюта USD, цена 94,45% от номинала, ожидаемая доходность 18,83%

· Газпром нефть серия 006P-01R EUR — валюта EUR, цена 99,95% от номинала, ожидаемая доходность 7,88%

( Читать дальше )

#обзор

 

Инвест-Дайджест: 17 марта 2026 года

 

🇷🇺 Российский рынок: открываем вторник

Торги только начинаются, внешний фон позитивный благодаря росту нефти. На этой неделе всё внимание приковано к заседанию ЦБ РФ в пятницу, 20 марта. Аналитики ожидают седьмого подряд снижения ключевой ставки, хотя шаг пока неопределён — возможен вариант как 15%, так и 14,5% .

 

🛢️ Нефть: снова выше $100

Утром 17 марта цены на нефть восстановились более чем на 2%, компенсируя вчерашнее падение .

 

· Brent: майские фьючерсы торгуются на уровне $102,69 за баррель (+2,5%) .

· WTI: поднялась до $95,92 за баррель (+2,6%) .

· Причина: опасения по поводу перебоев с поставками в Ормузском проливе, который остаётся практически полностью закрытым. ОАЭ (третий производитель в ОПЕК) частично остановили добычу — падение более чем на 50% .

· Прогнозы: Bank of America повысил прогноз по Brent на 2026 год до $77,50 (было $61), Standard Chartered — до $85,50 (было $70).

( Читать дальше )

#облигации #разбор #обучение

 

📈 Облигации: не просто «купил и держи». Гид по выбору для новичка

 

Многие думают: «Облигации — это скучно и просто». На самом деле, чтобы не потерять доходность, нужно разбираться в типах купонов и структуре выплат. Давай разложим по полочкам. 👇

 

1. 🔍 Какой купон ты хочешь?

 

Прежде чем покупать, посмотри, как тебе будут платить. От этого зависит твоя защита от изменения ключевой ставки ЦБ.

 

· 🔒 Фиксированный купон: Ты с первого дня знаешь ставку на весь срок. Подходит, если уверен, что ставки в стране будут падать (тогда твоя бумага вырастет в цене).

· 🌊 Плавающий купон (Флоатер): Ставка привязана к индикатору (например, ключевая ставка ЦБ + 2%). Если ставка растет — твой доход растет. Если падает — падает. Идеален, когда ставки высокие и непонятно, что будет дальше.

· Пример: ОФЗ 29006-ПК (где «ПК» в тикере и означает плавающий купон).

· 🔄 Переменный купон: Ставка известна только до даты оферты, потом эмитент может её пересмотреть. Риск: могут снизить до 0.01%, если не уследишь за датой.

( Читать дальше )