Сегодня произошло изменение в составе индекса Мос. биржи.

В базу индекса акций широкого рынка войдут акции:
Европлан ($LEAS);
МТС-Банк ($MBNK);
Софтлайн ($SOFL);
Россети Северо-Запад ($MRKZ);
Диасофт ($DIAS);
Займер ($ZAYM);

А исключены будут следующие акции:
Фикс Прайс Груп ($FIXP);
РКК «Энергия» им. С.П. Королёва ($RKKE);
СПБ Биржа ($SPBE);
Нижнекамскнефтехим ($NKNC);
ЧМК ($CHMK);

Тг канал -  t.me/+-LK1WV8asBphY2Fi (INVESTLOL)

Недавно мы узнали подробности про налоговые изменения.
Давайте взглянем на них и постараемся понять, как они могут повлиять на фондовый рынок.

1. Начнём с вами с НДФЛ.
Тут нам показали 5-ступенчатую шкалку:
-13% при доходах до 200 тыс. руб. в месяц (2,4 млн руб. в год);
-15% для части дохода в диапазоне 200–416,7 тыс. руб. в месяц (2,4–5 млн руб. в год);
-18% для части дохода в диапазоне 416,7 тыс. — 1,67 млн руб. в месяц (5–20 млн руб. в год);
-20% для части дохода в диапазоне 1,67–4,17 млн в месяц (20–50 млн руб. в год);
-22% при доходах свыше 4,17 млн руб. в месяц (50 млн руб. в год);

Рассчитываться он там будет не с полной суммы, но мы этот момент опустим в данном посте.
И тут встает вопрос: данные изменения отразятся положительно или негативно на нашем рынке?

Ответ — негативно, так как раньше налоги были поменьше.
Была 2-ступенчатая шкала:
-13% при доходе менее 5 млн рублей в год;
-15% при доходе более 5 млн рублей в год;

Так же, есть изменения в налогах с дивидендов и вкладов:

Давайте с вами рассмотрим акции Мос. биржи.

Посмотрим на результаты за 1 квартал 2024 года:
-Чистый процентный доход: 19,4 млрд руб. (+47,7% год к году (г/г));
-Чистый комиссионный доход: 14,5 млрд руб. (+45,9% г/г);
-Чистая прибыль: 19,4 млрд руб. (+35% г/г);
-Скорректированная чистая прибыль: 19,3 млрд руб. (+35,3% г/г);
-Операционные расходы увеличились на 80,3% г/г;
-Расходы на рекламу и маркетинг выросли почти в 8 раз г/г за счет расходов по проекту Финуслуги;
-Объем капитальных затрат в I квартале составил 1,1 млрд руб;
-По состоянию на конец апреля брокерские счета на бирже имели 31,5 млн клиентов.;
-Более 1,8 миллиона клиентов получили доступ к рынкам Московской биржи с начала 2024 г;
-В течение квартала ежемесячно сделки заключали более 3,7 млн клиентов;

Видим, что компания чувствует себя неплохо и показывает хорошие финансовые и нефинансовые результаты.
Как по мне, в первую очередь это связано с тем, что конкурентов у компании особо и нет. Та же СПб-биржа явно сейчас не может составить достойную конкуренцию Мос. бирже.

Давайте с вами порассуждаем на счет низколиквидных акций и сравним их динамику в 2023 году с динамикой в 2024 году и порассуждаем на счет различий.

Ни для кого не секрет, что в прошлом году был распространен аномальный рост в низколиквидных бумагах (вагоны, красный октябрь, гтрк и тп) и многие сумели прокатиться на этих горках.
В этом же году у нас ситуация не столь радужная — уже нет тех огромных процентов и про такие бумаги уже по-тихоньку начинают забывать.

Почему так происходит?
Основной момент в том, что в 2023 году рынок восстанавливался после событий, которые произошли в 2022 и в тот год росло абсолютно всё.
Сейчас же, ситуация немного изменилась и в этом годубыл некий тренд на редомициляцию и впринципе, выбирали более надежные бумаги, а про низколиквид постепенно забывали.

Возможно ли возвращение к такому росту по низколиквиду? — как по мне, да, но не в таком масштабе.
На нашем рынке большая часть инвесторов -физики. И им не составит труда разогнать какую-нибудь бумагу из 3 эшелона.

Давайте с вами порассуждаем, как себя чувствуют банки во время ограничительной ДКП.

Начнем с вами с небольшой цепочки.
Ключевая ставка — это ставка, по который ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам.
Коммерческие банки в свою очередь вслед за поднятием ключевой ставки поднимают ставку по кредитам и вкладам для народа

То есть, цепочка следующая: ЦБ — коммерчески банки — народ.

Теперь, зная это, давайте постараемся понять, как себя чувствуют банки во время высокой ставки.
Ответ тут следующий — плохо. Банк выдает меньше кредитов, соответственно, получает меньше прибыли с выплаты процентов по ним.
Плюс, банк предоставляет хорошие проценты по вкладам, что тоже влияет на динамику доходов (приходится выплачивать большие проценты по этим самым вкладам).

Видим, что тут всё просто — экономическая активность уменьшается, кредитов берут меньше, а вклады открывают чаще. Всё это в совокупности давит на банки.

Поэтому, сейчас для банков достаточно турбулентное время, но несмотря на это, некоторые банки ожидают высокую выручку за 2024 год.

На фоне коррекция всего рынка, хочется выделить отдельные акции — акции, связанные с недвижимостью.

Дело в том, что изменения и ожидания по дальнейшей динамике ключевой ставки отражаются на них очень очень показательно.
Почему так происходит? — из-за того, что кредиты становятся более дорогими и меньшее количество людей может себе их позволить. А как мы знаем, не так много людей может позволить себе квартиру не на заемные средства.
Именно поэтому застройщики так явно ощущают «удар» от ЦБ и котировки их акций реагируют соответственно.

Что делать, если такие акции лежат в портфеле? — вопрос достаточно интересный.
Во-первых, как я всегда говорю — при покупке той или иной акции у вас должен стоять стоп (если это не покупка в долгосрок). Поэтому, бумагу стоит держать именно до этого самого стопа и если цена дойдёт до него — забыть про бумагу.

Если же у вас есть бумаги в портфеле, но без четких параметров, то скажу вам следующее — я сейчас на застройщиков не смотрю. Как по мне, это сейчас достаточно сомнительно и я бы понаблюдал за этой историей со стороны. Дальше думайте сами.

Индекс на этой неделе индекс показывает не очень хорошую динамику.
Но всё ли так плохо, как кажется?

Падение индекса в основном связанно с одной бумагой — Газпромом, так как она имеет большой процент в составе этого самого индекса.
Но, если взглянуть на другие факторы (тот же дивидендный сезон), то потенциал у рынка ещё имеется.

До куда мы можем вырасти? — как по мне, наш рынок может уйти в район 3600+, откуда уже нужно будет уже смотреть за всей картиной в целом (за фундаментальными факторами, геополитикой и тп).

Да, несколько недель назад у меня было мнение по дальнейшим целям по индексу позитивнее, но, как видим, ситуация складывается немного иным способом. Но, так или иначе, потенциал ещё имеется. Но, это не значит, что нам стоит забывать о выставлении параметров (стопы и тейки).

не является инвестиционной рекомендацией

Тг канал — t.me/+-LK1WV8asBphY2Fi (INVESTLOL)

Герой это недели, акции которого не просто сами падают, но ещё и тянут индекс за собой вниз. Речь в данном посте пойдёт про Газпром.

За это неделю акции упали более, чем на 10%. На чём же идёт такое падение?
Основное, после чего началась распродажа — это отмена дивидендов. Именно это сыграло ключевую роль в динамике котировок.
Бумага особо не выросла после событий февраля 2022 года, выплачивала дивиденды всего раз после этих событий (хотя, стоит отметить, что дивиденды были достойными), недавний плохой отчет, в рамках которого был получен убыток впервые за 25 лет — всё это и повлияло на динамику акций, которые сегодня торгуются в районе 135 рублей.

Но, примеров плохих отчётов, невыплаты дивидендов на рынке много. Тогда, почему именно в Газпроме идёт такая мощная распродажа?
Всё дело в том, что инвесторы до последнего верят в данную бумагу и не готовы были с ней так просто расставаться. А сейчас, когда всё накопилось, то у многих просто не хватает выдержи и они сливают бумагу.
И логика тут очень проста — "Зачем мне держать такую бумагу, когда есть тот же сбер, который показывает хорошие результаты и платит дивиденды".

Недавно компания ВУШ опубликовала операционные результаты за 4 месяца 2024 года.

Давайте взглянем на них:
-Количество поездок увеличилось на 67% и достигло 20,7 млн чел (г/г);
-Среднее число составило 8,4 поездок, что на 29% выше предыдущего периода;
— На конец апреля 2024 года парк вырос на 53% и почти достиг 195 тысяч СИМ (г/г);
-Компания отмечает рекордный рост числа зарегистрированных аккаунтов на 61% — с 13,8 млн до 22,2 млн аккаунтов (г/г);

Компания показывает неплохие результаты, но не стоит забывать, что это сезонная компания и её акции обычно показывают положительную динамику перед началом сезона.
То есть, в этом году рост у нас начался с середины декабря и пик был в середине марта.

Хороший отчёт, это, конечно хорошо, но порой нужно обращать внимание и на другие, более весомые аспекты при рассмотрении той или иной акции.

не является инвестиционной рекомендацией

Тг канал — t.me/+-LK1WV8asBphY2Fi (INVESTLOL)

Сегодня на рынке скука, соответственно, можно порассуждать на какие-нибудь интересные темы.
В данном посте я хочу выразить своё мнение на счёт того — для чего нужны инвестиции.
И давайте сразу обозначу: есть такое понятие — «Сколько людей, столько и мнений». Поэтому, если вы не согласны или вам есть, что добавить — прошу в комментарии.

Теперь вернёмся к нашей теме.
По-моему мнению — инвестиции, как таковые, это способ накопления. То есть, когда часть своего дохода вы вкладываете и получаете какой-то доход. В идеале, доход с инвестиций реинвестируется и у вас такими темпами идёт формирование некого капитала. Цели, на которые вы потратите капитал могут быть разные — покупка квартиры, машины, образование детям или на счастливую старость.

Но, если мы коснёмся инвестиций, как заработка, то под этим подразумевается среднесрочное/краткосрочное вложение в бумаги. Сделать эту деятельность основным источником дохода — не так легко. Нужен немалый капитал и умения.
Но, как способ дополнительного заработка, на свободные денежные средства — почему нет. Лично я люблю среднесрочные идеи — и, как по мне, такие идея нравятся большему количеству людей, нежели краткосрочные идеи.