Думаю разумный трейдер никогда так не поступает. 

И уж тем более не гордится, если у него получилось поймать дно. 

Многие не задают себе вопрос, из-за которого могут терять до 50% от счёта за 1 день: ситуация, которая приводит к падению, исчерпана, или ещё нет? Считаю, что реального повода для объёмов вчерашних распродаж и вовсе нет, но всё же ситуация с информацией от президента ещё не исчерпана, как и реакция на неё от Запада, которую попытаются представить как можно красочнее и устрашающе.

Если что-то упало, это не значит, что не может упасть ещё настолько же, или даже больше, даже за 1 день. В 2008 году толпа откупала начало великого крушения ипотечного кризиса, в 2020 — начало крушения COVID, в 2022 — начало крушения санкций из-за спецоперации, вчера в течение дня +7% и затем -4.5%. Люди пытаются играть против рынка, за это получают пощёчины.

В этот раз неопределённость намного меньше, как и вероятность крушения, однако всегда полезнее идти по ветру, чем против ветра.

Чья-то культовая цитата: «Как бы богаты были многие трейдеры, если бы умели просто сидеть сложа руки 50% времени!».  

Всем терпения.

Для самых нетерпеливых ответ дам сразу:Нет. Скорее всего, на этот раз его не получится даже оттянуть.

Давайте разберёмся в причинах того, что сейчас происходит вэкономике и на фондовых рынках, и к чему это может привести. Разумеется,аналитики Уолл-Стрит предсказывают по 10 кризисов из 2 случающихся, но прошлые8 раз мы с ребятами молча выжидали :)  

ЧТО ЕСТЬ КРИЗИС?

Финансовый кризис – это обрушение инвестиционной конструкции,возведённой на этапе экономического подъёма. Чем быстрее и стабильнее былподъём, тем сложнее и замысловатее оказывается конструкция.

Задним числом, кризис всегда похож на вихрь сложившихсяобстоятельств. Но если заглянуть глубже, в итоге выясняется, что не было, нивихря, ни, собственно, обстоятельств.

КАК МЫ ОКАЗАЛИСЬ НА ПОРОГЕ КРИЗИСА

Жадность и долг. 

Человеческая жадность не знает пределов, позволяя многократнонагромождать рынок сложными финансовыми продуктами и долгом.

«Дорогие инвесторы, нам очень нужны ваши деньги! Не желаетевложиться в структурную облигацию на фьючерсы опционов корзины криптовалют сзаложенным десятикратным плечом?»

Потребители, инвесторы и корпорации на этапе экономическогоподъёма зачастую наращивают использование кредитов. Им это позволяют низкиепроцентные ставки. Долгое время в США и Европе процентные ставки былиоколонулевыми. Это позволяло заёмщикам чувствовать себя достаточно комфортно.Однако теперь ключевые ставки крупнейших центральных банков мира стремительнолетят вверх, больно ударяя по финансовым возможностям.

Есть стандартный рыночный цикл, взаимосвязь, которая работает внормальных условиях:

Китай явил нам зловещую картину на этой неделе. Один из крупнейших застройщиков Garden Holdings сообщил о падении прибыли на -96%, обвиняя в этом «серьезную депрессию» на рынке недвижимости, где «выжить смогут только сильнейшие».

15 августа Fitch и Moody's понизили рейтинг Country Garden с «инвестиционного» до «мусорного». Country Garden фокусируется на бюджетном жилье, распространённом в Китае, где покупатели больше всего подвержены финансовым шокам в условиях экономического спада. Его акции упали более чем на 66%, а облигации стоят меньше 50 центов.

Опасность в том, что рынок жилья Китая был основным драйвером роста за последнюю четверть века и является одним из крупнейших классов активов в мире с номинальной стоимостью от до 60 трлн $. Его размер превышает капитализацию фондового рынка США.

Более 30 китайских компаний недвижимости, в том числе печально известные Evergrande и Sunac China, уже объявили дефолт по своим международным долгам. Летом появились предупреждения о том, что некоторые домовладельцы прекратили выплаты по ипотечным кредитам по крайней мере по 100 проектам в более чем 50 городах. Рост неуплат может заразить финансовую систему, а консолидация в секторе ещё далека от завершения.

Основные медианные прогнозы:
— Базовый: +298к по сравнению с +528к в прошлый раз, несмотря на то, что опрос домохозяйств показал гораздо более слабые цифры, и есть нетривиальный шанс, что мы можем получить не более +100к в этот раз. Goldman за +350к.
— Уровень безработицы: 3,5%.
— Средняя почасовая оплата: 0,4% против 0,5% ранее или 5,3% г/г.

Не стоит забывать, что рынок труда только достиг значений pre-COVID и в государственной занятости ещё наблюдается пробел около 498к.

Что это значит для рынка?
ФРС ясно дала понять, что хочет увидеть не только снижение инфляции, но и достаточный для ограждающих ставок рынок труда. Вспоминаем текущие правила игры: «чем хуже, тем лучше» и наоборот.

🔴 Данные на уровне Голдманов >300к явно укажут на +0.75% к ставке ФРС 21 сентября, что позитив для USD, доходностей 10-летних UST и негатив для акций.
🟠 Медианный прирост до 250-300к = ожидаемое снижение S&P 500 около 150 б.п.
🟢 0-100к может стать лучшим исходом для рынка и около +1% для S&P, согласно опросам экспертов