комментарии Финам Брокер на форуме

В сентябре на валютном рынке будет неспокойно

🔸26 августа валютная пара USD/RUB торгуется на межбанковском рынке в районе 80,34 руб. Это немного ниже, чем курс доллара был на закрытии июля (81,1 руб.). Однако надо учитывать, что в августе индекс доллара к корзине мировых валют снизился на 1,58%. Если мы посмотрим на поведение пары EUR/USD, то торги евро сейчас идут в районе 93,5 руб., против 92,5 руб. в конце июля. Поскольку конец месяца совсем близко, можно сказать, что по итогам августа курс рубля в целом показал динамику близкую к нейтральной с учетом того, что в самом конце июля был локальный всплеск курсов валют против рубля после объявления о санкциях против индийских покупателей российской нефти.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В сентябре на валютном рынке будет неспокойно

🔸26 августа валютная пара USD/RUB торгуется на межбанковском рынке в районе 80,34 руб. Это немного ниже, чем курс доллара был на закрытии июля (81,1 руб.). Однако надо учитывать, что в августе индекс доллара к корзине мировых валют снизился на 1,58%. Если мы посмотрим на поведение пары EUR/USD, то торги евро сейчас идут в районе 93,5 руб., против 92,5 руб. в конце июля. Поскольку конец месяца совсем близко, можно сказать, что по итогам августа курс рубля в целом показал динамику близкую к нейтральной с учетом того, что в самом конце июля был локальный всплеск курсов валют против рубля после объявления о санкциях против индийских покупателей российской нефти.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Приложение финам и так было не очень, но сеголня уровень дна был пробит снова: выстваленную заявку ibo самостоятельно отменит нельзя, тк туп...

Виктория Демьяненко, добрый день!
В вашем случае возможность отмены заявки IBO отсутствовала, поскольку заявка была исполнена, о чем вас проинформировали в чате. Отменить уже исполненную заявку невозможно.

Новый выпуск «Новатэка» — высокая долларовая ставка на перспективу

🔹«Новатэк» занимается разведкой, добычей, переработкой и реализацией природного газа и жидких углеводородов, являясь крупнейшим в РФ независимым производителем природного газа (12,1% общероссийской добычи). Компания поставляет газ в 41 регион России, на долю ее проектов приходится более двух третей отечественного производства СПГ. В 2024 году «Новатэк» добыл 84,1 млрд куб. м газа, это стало шестым показателем среди публичных компаний мира. Основные месторождения и лицензионные участки расположены в Ямало-Ненецком автономном округе (ЯНАО) в Западной Сибири.

🔹Основной доход компания получает от реализации природного газа и продуктов переработки стабильного газового конденсата, а также в меньшей степени — от реализации других жидких углеводородов. Выручка от реализации в 2024 году достигла 1,5 трлн руб., EBITDA — 1,0 трлн руб. Эмитент представил консолидированную отчетность за I полугодие 2025 года, отразив стабильность показателей как на операционном, так и финансовом уровнях.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сектор здравоохранения в фокусе: стабильность и высокие результаты

Аналитики «Финам» опубликовали новую стратегию по глобальному сектору здравоохранения. Несмотря на на политическую неопределенность и угрозы введения тарифов на импорт фармацевтической продукции в США, отрасль демонстрирует устойчивость. Крупнейшие фармацевтические компании успешно адаптируются к новым условиям и по итогам II квартала представили сильные финансовые результаты, превысив прогнозы аналитиков.

США: фармацевтические гиганты адаптируются к вызовам

Несмотря на политическую неопределенность, американские производители лекарств продолжают показывать рост и улучшать прогнозы на 2025 год. Область онкоиммунологии остается одной из самых перспективных и, как ожидается, будет расти в среднем на 9,8% в год до 2030 года.
🔹Merck& Co(MRK): по итогам II квартала компания превзошла ожидания аналитиков и повысила прогноз по прибыли на 2025 год. 25 октября ожидается решение FDA по препарату Winrevair для терапии легочной артериальной гипертензии. Целевая цена — $119,1, апсайд — 38%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сектор здравоохранения в фокусе: стабильность и высокие результаты

Аналитики «Финам» опубликовали новую стратегию по глобальному сектору здравоохранения. Несмотря на на политическую неопределенность и угрозы введения тарифов на импорт фармацевтической продукции в США, отрасль демонстрирует устойчивость. Крупнейшие фармацевтические компании успешно адаптируются к новым условиям и по итогам II квартала представили сильные финансовые результаты, превысив прогнозы аналитиков.

США: фармацевтические гиганты адаптируются к вызовам

Несмотря на политическую неопределенность, американские производители лекарств продолжают показывать рост и улучшать прогнозы на 2025 год. Область онкоиммунологии остается одной из самых перспективных и, как ожидается, будет расти в среднем на 9,8% в год до 2030 года.
🔹Merck& Co(MRK): по итогам II квартала компания превзошла ожидания аналитиков и повысила прогноз по прибыли на 2025 год. 25 октября ожидается решение FDA по препарату Winrevair для терапии легочной артериальной гипертензии. Целевая цена — $119,1, апсайд — 38%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Позитивный взгляд на «Т-Технологии»: сильный отчет по МСФО

🔹«Т-Технологии» опубликовали финансовую отчетность по МСФО за II квартал 2025 года. Чистая прибыль акционеров подскочила на 81% (г/г) до 42,5 млрд руб., при рентабельности капитала (ROE) на уровне 28,8%, а за I полугодие в целом составила 75,7 млрд руб. (+66% (г/г)).

🔹Чистый процентный доход в апреле-июне вырос на 59% (г/г) до 123,3 млрд руб. на фоне существенного увеличения объема кредитного портфеля, что было несколько компенсировано сокращением показателя чистой процентной маржи (на 1,7 п.п. до 10,8%). Чистый комиссионный доход поднялся на 41% до 34 млрд руб. благодаря увеличению клиентской базы и расширению экосистемы продуктов. Компания сообщила, что доля направлений деятельности, не связанных с розничным кредитованием, достигла 61% от чистой операционной выручки.

🔹Определенное сдерживающее влияние на динамику прибыли оказал скачок расходов на создание резервов по кредитам в 2 раза (г/г) до 46 млрд руб., что было обусловлено ростом кредитного портфеля, тогда как стоимость риска уменьшилась на 0,8 п.п. до 6,7%. Кроме того, операционные расходы увеличились на 47% до 87,9 млрд руб. в связи с ростом клиентской базы и инвестиций в IT-платформу и персонал, а также интеграцией «Росбанка».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Российский нефтегаз: риски СПГ и надежды на нефть

Каждое утро по будням «Финам» приглашает ведущих экспертов фондового рынка, в прямом эфире ― ключевые события, аналитика, прогнозы и многое другое.

Сегодня гостем утреннего эфира с Ярославом Кабаковым стал аналитик «Финама» Сергей Кауфман. Эксперты детально разобрали один из ключевых секторов экономики — нефтегазовый. Какие бумаги остаются интересными, а какие стоит обходить стороной? Собрали ключевые тезисы и торговые идеи для тех, кто не смотрел эфир.

🔹 «Новатэк» — опасная ставка против США 

По мнению Кауфмана, кейс «Новатэка» выглядит сейчас наиболее рискованным. Причины системные:

• Прямая конкуренция с США: Штаты активно наращивают экспорт СПГ и не заинтересованы в снятии санкций с российских проектов, которые выигрывают по себестоимости.
• Проблемы со сбытом: Санкционный СПГ с трудом находит покупателей, а главный драйвер спроса, Китай, снижает закупки.
• Высокая оценка: Котировки уже заложили полный успех «Арктик СПГ-2», хотя до него еще далеко.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Российский нефтегаз: риски СПГ и надежды на нефть

Каждое утро по будням «Финам» приглашает ведущих экспертов фондового рынка, в прямом эфире ― ключевые события, аналитика, прогнозы и многое другое.

Сегодня гостем утреннего эфира с Ярославом Кабаковым стал аналитик «Финама» Сергей Кауфман. Эксперты детально разобрали один из ключевых секторов экономики — нефтегазовый. Какие бумаги остаются интересными, а какие стоит обходить стороной? Собрали ключевые тезисы и торговые идеи для тех, кто не смотрел эфир.

🔹 «Новатэк» — опасная ставка против США 

По мнению Кауфмана, кейс «Новатэка» выглядит сейчас наиболее рискованным. Причины системные:

• Прямая конкуренция с США: Штаты активно наращивают экспорт СПГ и не заинтересованы в снятии санкций с российских проектов, которые выигрывают по себестоимости.
• Проблемы со сбытом: Санкционный СПГ с трудом находит покупателей, а главный драйвер спроса, Китай, снижает закупки.
• Высокая оценка: Котировки уже заложили полный успех «Арктик СПГ-2», хотя до него еще далеко.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигации застройщиков с доходность до 29,3% годовых

Сегодня разберем параметры новых выпусков облигаций от застройщиков. Период высокой ключевой ставки оказывал негативное влияние в первую очередь на сектора экономики, тесно связанные с заемным финансированием. Одним из таких секторов, безусловно, является строительство. Облигации застройщиков с высоким уровнем долговой нагрузки торгуются со значительной премией к остальному рынку на фоне ожиданий череды дефолтов. Инвесторы требуют премии к доходности обосновано. Так, многие вспомнят дефолт ФПК «Гарант-Инвест» в первой половине текущего года.

С началом цикла снижения ключевой ставки ситуация в отрасли может заметно улучшиться за счет возобновления спроса на рынке жилой недвижимости и смягчения условий рефинансирования по существующим долговым обязательствам. Исходя из этого, облигации застройщиков могут стать перспективным инструментом для рисковых инвесторов, желающих зафиксировать более высокий уровень доходности.

🛠ГРУППА ЛСР-001P-11

🔹Об эмитенте

«Группа ЛСР» ― крупная диверсифицированная строительная компания, работающая в нескольких взаимодополняющих сегментах рынка: производство стройматериалов, строительство и девелопмент.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигации застройщиков с доходность до 29,3% годовых

Сегодня разберем параметры новых выпусков облигаций от застройщиков. Период высокой ключевой ставки оказывал негативное влияние в первую очередь на сектора экономики, тесно связанные с заемным финансированием. Одним из таких секторов, безусловно, является строительство. Облигации застройщиков с высоким уровнем долговой нагрузки торгуются со значительной премией к остальному рынку на фоне ожиданий череды дефолтов. Инвесторы требуют премии к доходности обосновано. Так, многие вспомнят дефолт ФПК «Гарант-Инвест» в первой половине текущего года.

С началом цикла снижения ключевой ставки ситуация в отрасли может заметно улучшиться за счет возобновления спроса на рынке жилой недвижимости и смягчения условий рефинансирования по существующим долговым обязательствам. Исходя из этого, облигации застройщиков могут стать перспективным инструментом для рисковых инвесторов, желающих зафиксировать более высокий уровень доходности.

🛠ГРУППА ЛСР-001P-11

🔹Об эмитенте

«Группа ЛСР» ― крупная диверсифицированная строительная компания, работающая в нескольких взаимодополняющих сегментах рынка: производство стройматериалов, строительство и девелопмент.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Смягчение ограничений ОПЕК+ поддержит результаты «Транснефти»

«Транснефть» — естественная монополия в области транспортировки нефти и нефтепродуктов. Компания транспортирует почти 85% всей нефти и около 28% всех нефтепродуктов в России. Основную часть выручки «Транснефть» получает от транспортировки нефти на экспорт и внутренний рынок. Крупнейшими клиентами «Транснефти» являются государственные нефтяные компании «Роснефть» и «Газпром нефть», Китайская национальная объединенная нефтяная корпорация и крупнейшие российские нефтяники, такие как «Сургутнефтегаз» и «ЛУКОЙЛ». 

🔹Оценка

По мнению аналитиков «Финама», целевая цена привилегированной акции «Транснефти» на горизонте 12 месяцев составляет 1628 руб. Это соответствует апсайду 22,4%. С учетом прогнозных дивидендов по итогам 2025 года апсайд равен 35,7%.

🔹Рыночные тенденции и факторы роста

➡️ Выручка «Транснефти» зависит от двух основных показателей — уровня тарифа на транспортировку и объема транспортировки нефти.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Х5, ОФЗ и новые инвестиционные стратегии: Как выжить в финансовом хаосе

Цена на помидоры падает: на рынке дешево, и это касается не только овощей. Экономика замедляется: выручка растет, но прибыль — нет, высокие ставки давят на ритейлеров, маржа падает. Как отличить, где временные трудности, а где — неразрешимые проблемы?

Обсудим, откуда пробелы в отчетностях «Диасофта» и ВК. Тимур Нигматуллин расскажет, почему не ходит в «Магнит» и теперь смотрит иначе на длинные ОФЗ. Советник по развитию рыночных продуктов УК «Финам Менеджмент» Юлия Савина подставит плечо и добавит в выпуск масштаба: расскажет про преимущества алгоритмических стратегий. Смотрите новые «Итоги недели» с Ярославом Кабаковым.



Выпуск также доступен в YouTube и «VK Видео».  

✅ Подписывайтесь на телеграм-канал Финам Инвестиции и Торговые сигналы

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Х5, ОФЗ и новые инвестиционные стратегии: Как выжить в финансовом хаосе

Цена на помидоры падает: на рынке дешево, и это касается не только овощей. Экономика замедляется: выручка растет, но прибыль — нет, высокие ставки давят на ритейлеров, маржа падает. Как отличить, где временные трудности, а где — неразрешимые проблемы?

Обсудим, откуда пробелы в отчетностях «Диасофта» и ВК. Тимур Нигматуллин расскажет, почему не ходит в «Магнит» и теперь смотрит иначе на длинные ОФЗ. Советник по развитию рыночных продуктов УК «Финам Менеджмент» Юлия Савина подставит плечо и добавит в выпуск масштаба: расскажет про преимущества алгоритмических стратегий. Смотрите новые «Итоги недели» с Ярославом Кабаковым.



Выпуск также доступен в YouTube и «VK Видео».  

✅ Подписывайтесь на телеграм-канал Финам Инвестиции и Торговые сигналы

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Банковский сектор опережает широкие рынки: 4 перспективные акции из новой стратегии аналитиков «Финама»

Аналитики «Финам» опубликовали новую стратегию по глобальному банковскому сектору. Акции банков в 2025 году чувствуют себя уверенно и опережают широкие рынки. Несмотря на непростые внешние условия, сектор демонстрирует устойчивость.

Россия: Ставка на дивиденды и смягчение ДКП

Российские банки завершили I полугодие с внушительной прибылью в 1,7 трлн руб. и, несмотря на замедление экономики, сохраняют значительный запас прочности. Акции сектора все еще торгуются с заметным дисконтом по мультипликаторам.

🔹«Сбер» (SBER): В I полугодии 2025 года чистая прибыль банка выросла на 5,3% (г/г) до 859 млрд руб., рентабельность капитала составила 23,7%. Устойчивая капитальная позиция позволяет рассчитывать на щедрые дивиденды — прогноз на 2025 год составляет 35,8 руб. на акцию (доходность около 11%). Целевая цена — 376,7 руб., потенциал роста — 18%.

🔹ВТБ (VTBR): Банк должен стать главным бенефициаром начавшегося цикла смягчения монетарной политики в стране. Руководство ВТБ повысило прогноз по чистой прибыли на 2025 год до 500 млрд руб. Целевая цена — 123,8 руб., апсайд — 54,2%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Банковский сектор опережает широкие рынки: 4 перспективные акции из новой стратегии аналитиков «Финама»

Аналитики «Финам» опубликовали новую стратегию по глобальному банковскому сектору. Акции банков в 2025 году чувствуют себя уверенно и опережают широкие рынки. Несмотря на непростые внешние условия, сектор демонстрирует устойчивость.

Россия: Ставка на дивиденды и смягчение ДКП

Российские банки завершили I полугодие с внушительной прибылью в 1,7 трлн руб. и, несмотря на замедление экономики, сохраняют значительный запас прочности. Акции сектора все еще торгуются с заметным дисконтом по мультипликаторам.

🔹«Сбер» (SBER): В I полугодии 2025 года чистая прибыль банка выросла на 5,3% (г/г) до 859 млрд руб., рентабельность капитала составила 23,7%. Устойчивая капитальная позиция позволяет рассчитывать на щедрые дивиденды — прогноз на 2025 год составляет 35,8 руб. на акцию (доходность около 11%). Целевая цена — 376,7 руб., потенциал роста — 18%.

🔹ВТБ (VTBR): Банк должен стать главным бенефициаром начавшегося цикла смягчения монетарной политики в стране. Руководство ВТБ повысило прогноз по чистой прибыли на 2025 год до 500 млрд руб. Целевая цена — 123,8 руб., апсайд — 54,2%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Золото за рубли — динамика цен

Сделки с золотом или серебром на Московской бирже можно совершать с фьючерсами (GD, SV) и ETF. Но на бирже торгуются и спот-металлы на валютном рынке — GLDRUB_TOM и SLVRUB_TOM — золото и серебро за рубли.

GLDRUB_TOM — это аналог обезличенного металлического счета. Только он в разы выгоднее, потому что издержки здесь ниже. Этот актив удобен в первую очередь для инвесторов, поскольку на длинной дистанции золото обычно обгоняет инфляцию. В отличие от фьючерсов на золото у контрактов GLDRUB нет срока обращения и экспирации, поэтому держать на счете их можно неограниченно долго. Динамика стоимости контрактов «Золото за рубли» (GLDRUB) зависит от двух составляющих: мировых цен на золото и динамики курса российского рубля.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Две перспективные акции с апсайдом более 50%

ВТБ

ВТБ занимает второе место по величине активов и кредитованию среди банков РФ.

По мнению аналитиков «Финама», акции компании — интересный инвестиционный инструмент на долгосрок. Целевая цена на горизонте 12 месяцев составляет 123,8 руб., потенциал роста на уровне 55,5%. Оценка данных бумаг построена на сравнении с российскими аналогами по коэффициентам P/B и P/E 2025П, а также на анализе собственных исторических мультипликаторов банка. 

2025 год для ВТБ пока складывается не самым благоприятным образом, однако эксперты ожидают, что банк станет бенефициаром начавшегося цикла смягчения ДКП в стране и сможет заметно восстановить чистый процентный доход и показать высокую прибыль в ближайшие годы. Кроме того, аналитики ожидают, что меры по восстановлению капитала позволят ВТБ выплатить дивиденды и по итогам 2025 года. Краткосрочным риском выступает неопределенность в отношении предстоящей допэмиссии.

На фоне замедления роста российской экономики и сложной операционной среды для банковского сектора финансовые результаты ВТБ в этом году выглядят неоднозначно.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Две перспективные акции с апсайдом более 50%

ВТБ

ВТБ занимает второе место по величине активов и кредитованию среди банков РФ.

По мнению аналитиков «Финама», акции компании — интересный инвестиционный инструмент на долгосрок. Целевая цена на горизонте 12 месяцев составляет 123,8 руб., потенциал роста на уровне 55,5%. Оценка данных бумаг построена на сравнении с российскими аналогами по коэффициентам P/B и P/E 2025П, а также на анализе собственных исторических мультипликаторов банка. 

2025 год для ВТБ пока складывается не самым благоприятным образом, однако эксперты ожидают, что банк станет бенефициаром начавшегося цикла смягчения ДКП в стране и сможет заметно восстановить чистый процентный доход и показать высокую прибыль в ближайшие годы. Кроме того, аналитики ожидают, что меры по восстановлению капитала позволят ВТБ выплатить дивиденды и по итогам 2025 года. Краткосрочным риском выступает неопределенность в отношении предстоящей допэмиссии.

На фоне замедления роста российской экономики и сложной операционной среды для банковского сектора финансовые результаты ВТБ в этом году выглядят неоднозначно.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

США давят, Индия и Китай в раздумьях — что ждет российскую нефть и бюджет?

На фоне новой волны угроз со стороны США роль нефтяного экспорта в российской экономике вновь выходит на первый план. В свете решений ОПЕК+ и геополитической неопределенности возникает целый ряд вопросов: как изменятся цены на нефть, что ждет российский бюджет, сможет ли Москва смягчить санкционное давление через переговоры, особенно на фоне предстоящего визита представителя Госдепа Стива Уиткоффа, что при этом думают в Пекине и Нью-Дели?

Россия, бюджет и нефть
Нефтегазовые доходы России неуклонно снижаются. Бюджет все глубже уходит в минус — из раза в раз выходит статистика с неутешительными цифрами. Так, в мае этого года Минфин сообщал о снижении доходов от продажи нефти и газа на 35% — до 513 млрд руб., в июне показатель упал на 33,7% в годовом выражении — до 494,8 млрд руб., а в июле, по расчетам Reuters, спад достигнет уже 37% — почти до 680 млрд руб.

Основным тормозом является «черное золото». Средняя цена российской нефти в рублях остается ниже бюджетного ориентира на 2025 год.

Авто-репост. Читать в блоге >>>