Все выходные казалось, что половина смартлаба имеет приватную информацию о том, что ФРС поднимет ставку на процент — полтора и тишина.

Все это вызывает разочарование.

Зачем мы на смартлабе? В том числе, чтобы получать самую свежую информацию из ФРС.

Неужели те, кто что-то знает скрывает правду от коллег?

Вопрос не праздный, особенно в отношении валютных позиций или иностранных бумаг.

Непростой выбор, но я бы все вложил в длинные ОФЗ.

Ситуация нервирует своей гротескностью.

1. Российским элитам не нужна заварушка. Газопровод построили, бюджет ломится от денег, равно как и карманы не только элиты, но и более широких слоев. Воссоединение с братским народом не будет лёгким, плюс — всем придётся ужаться. Исступление народа отсутствует.

2. Украинским элитам тоже не нужна заварушка. С одной стороны — кто их будет спрашивать, с другой — Зеленский это больше человек республиканцев. Исступление народа также отсутствует.

3. Таким образом, первая версия(не менее 50% вероятности) — демократам нужно срочно показать успех, после провалов в экономике и в Афганистане с целью сохранить большинство в Конгрессе. Это ведь важный вопрос — бюджет и глава ФРС. В этом случае, демократам выгодно было бы, чтобы напряжение спало не раньше августа, иначе до ноября избиратель забудет. И тогда они будут давить и на Россию и на Украину с целью заставить договориться. Практический вывод: вообще не использовать плечи до того, как станет понятно. Движения Могут быть очень сильными.

( Читать дальше )

Все признаки падения SP налицо. Нет ни одной причины, чтобы он рос. Даже драйверы роста MAANG не спасают.

Я не предлагаю шорт) Никто не может угадать точку входа в шорт и легко пролететь

Но западные акции следует продавать

1. Рост цен на золото противоречит целям финансовой политики стран с высоким уровнем госдолга и большими балансами центробанков. Зачем им нужен конкурент национальным валютам? Поэтому, действуя через крупные банки эти страны стараются не допустить истерического роста золота — сейчас это опасно.

2. Тем не менее есть значительное количество других стран, которые отнюдь не намерены как минимум сокращать свои золотые запасы, а то и продолжают наращивать.

3. Но самое главное — во время недавнего роста(да и ранее, в 2011 и после) большое количество металлического золота перекочевало в фонды и частникам. И, поэтому, волну фьючерсных распродажах не поддерживает спотовый рынок. И цена восстанавливается. Фондам и частникам тяжело с точки зрения логистики распродать металическое золото, даже если б им сильно захотелось, и всего золотого фрифлота (извините за аналогию с фондовым рынком) оказывается недостаточно, чтобы волна продаж получила поддержку.

4. Это отнюдь не означает, что золото немедленно устремится вверх. Но вниз у него очень сложная дорога, кажущаяся нереальной.

1. Инфляция в еврозоне побила все рекорды — 5,1%

2. По прогнозам январская инфляция в США составит — 7,2%

3. Рост инфляции из месяца в месяц продолжается около года

4. Рост золота начнётся, когда большинство игроков решат, что такой рост инфляции — тренд

5. Рост золота похож на падение рынков — он неожиданен и стремителен. Отсутствует даже намёк на набор позиции

6. Триггера может вообще не быть, или это могут быть данные по инфляции выше обычного, или отказ повышать ставку на очередном заседании ФРС

Если брать за 20 лет с 2002 — золото значительно опережает сипи, а за 10 лет с 2012 — опережает уже сипи.

И да, золото в целом растёт резче, наверное как аналог короткой позиции