Ещё в Древнем Египте (на заре фараонов) один управляющий ПАММ счетов придумал идею. Он знал, что получает 50% от прибыли инвесторов (т.е. от прироста суммы N под управлением). Следовательно, это некий аналог бесплатного опциона, которым он владеет просто в силу своего статуса (но про опционы тогда ещё ничего не знали). А можно ли извлечь из этого ещё больше выгоды? И вот он чувствовал, что да. Ему нужна была стабильность в доходах, т.к. нужно было кормить своих пятерых детей… И вот он начал открывать свою личную позицию (на 25% от N), которая была противоположна позиции, которую он открывал для инвесторов. При этом он был искренне убеждён в том, что рынок пойдёт в сторону инвесторов. Просто в силу его случайной природы (о FMH тогда ещё тоже ничего не знали и руководствовались исключительно EMH), он не хотел рисковать.

Этично ли поступал управляющий? Доверили ли бы вы ему свои деньги? Ведь по сути он всего лишь оплачивает дорогую страховку (о страховании тогда уже слышали), жертвуя часть своей потенциальной прибыли…

Анекдот в тему:

Кораблекрушение. На необитаемом острове оказываются украинский крестьянин и американский трейдер. Каждый успел прихватить то, что ему дорого: украинец — мешочек сала, американец — мешочек золота. Прошёл день и американец захотел кушать. Предлагает украинцу:
— Давай поиграем в рынок с тобой?!
— А как это?
— Ты разложишь своё сало (как на базаре), а я буду подходить к тебе и пробовать.
— Хорошо.
— Уважаемый, сколько стоит кусочек сала?
— Мешок золота!
— Ты что сдурел?! А почему так дорого?
— А ты походи по рынку, может кто дешевле отдаст...

Каким-то чудесным образом богатство, принадлежащее ничтожно малому меньшинству (Richest 1% own half the world's wealth) и нуждающееся в рабочих руках остальных людей (а также просто часто банально простаивающее), не обесценивается. Менеджеры, зарабатывающие миллионы, и обычные простые рабочие сосуществуют в одном и том же социуме, но как бы в параллельных мирах… Отчасти это заговор и [зарплатный] демпинг, отчасти какой-то непонятный мне баланс… Как будто кто-то нарочно сдерживает развитие общества (

( Читать дальше )

Большинство людей живут в состоянии тихого отчаяния. Они борются от рождения до смерти и никогда ничего не добиваются. Общество разрушает их надежды и стремления. История забывает их. Ты оскорбишь каждого из них, если повернёшься спиной к этой возможности.

Оценка: 7 из 10.

Немалый офшорный брокер. Есть даже британская лицензия (и возможность привлечения инвесторов в ПАММ счета по «островным»). Но раз берут комиссию спредом, то уже всё ясно. Но особенно удивило, когда для ПАММ счёта типа STP серьёзные проколы бидом моего sell limit не приводили к открытию сделки.

( Читать дальше )

Уже выкладывал это 20 июня 2017 в 15:43. Доступно в кэше. Но Тимофей недавно по ошибке снёс. А я всё же хочу сохранить это в блоге. Некоторые ссылки, которые с тех пор перестали работать, исправлять желания нет. Кто захочет — найдёт всё и так. Вот блог одного серьёзного физика, который детально разжёвывает «доказательства» и о 9/11, и о Луне.

• за 1.5 месяца до событий 11-го сентября башни-близнецы (WTC 1 и WTC 2) арендует (на 99 лет за $3.2 млд.) один старый (но очень мудрый) еврей Larry Silverstein (владелец WTC 7), страхует от теракта, меняет охрану, убирает собак (обнаруживающих взрывчатку)
• за несколько дней до теракта на бирже делаются рекордные ставки (десятикратный объём) на падение акций American Airlines и United Airlines, закупаются put-опционы
• прямой репортаж: очевидцы кричат про чёрный военный самолёт без окон и опознавательных знаков (видео) "This is not American Airlines!"
• за несколько секунд до столкновения первого самолёта с WTC 1, в подвале башни происходят взрывы, дворник William Rodriguez рассказывает про обгоревших людей (видео)

( Читать дальше )

Выбор редакции :-)))

Путешествия
www.youtube.com/watch?v=WLctc_mrAew

Достижения
youtu.be/H1sXTmaqRHU

Мечты
www.youtube.com/watch?v=AGKUR0mRZ28

Впечатления
www.youtube.com/watch?v=UtF6Jej8yb4

Очень понравились видео. Хочу оставить их здесь.

www.youtube.com/watch?v=jI9u59asiYE
www.youtube.com/watch?v=nyDYAMzx4tg
www.youtube.com/watch?v=4cbayWYqVwc

Денис Борисов входит в образ пришельца с далёкой галактики и разъясняет принципы функционирования нашей цивилизации с точки зрения человеческого генома.

Максимально доступно, объективно и прагматично. А главное — динамично и интересно.

• фальсификация прошлого
• поведенческая психология
• взаимоотношения между индивидами
• коллективное сознание
• правила объединения в группы
• принципы управления
• страх и жадность
• правда, ложь, справедливость
• осознанность

Если вы удалите переписку с конкретным трейдером, то ваш ник будет отображаться в его переписке полутоном. При этом он может даже не знать, что если будет продолжать писать вам, то никаких предупреждающих сообщений не увидит, а вы в свою очередь никогда не получите его сообщения.



И только если переписка содержала всего лишь само письмо (т.е. без комментариев), то после удаления никто уже не сможет её дополнять.

Но! Всегда можно начать новую переписку ;-)

PS: правда, часто после множественных сообщений о системной ошибке.

План

Строим простую дельта-нейтральную позицию (например стрэддл). Выравниваем дельту каждые N пунктов.

Предположение

Доходность идеи будет на уровне нуля (минус спрэд и комиссия брокера).

Обоснование

• утверждение: из стационарных процессов наиболее близко к ценам геометрическое случайное блуждание — исследования Кэндолла в конце 50-х
• допущение: поведение цены подчиняется модели геометрического броуновского движения — формула Блэка-Шоулза для оценки стоимости опционов

Неэффективность

Если известно какое-то свойство рынка, которое отличает его от гипотезы эффективного, то на этом можно получить статистическое преимущество, выравнивая дельту в точках потенциального разворота. Без риска.

Результат

Доходность будет тем выше, чем больше будет сумма квадратов длин звеньев зигзага такого выравнивания в сравнении с зигзагом одинаковых отрезков длины N.

( Читать дальше )