Блог им. Collapse |Опционы: дельта-нейтральная стратегия на неэффективном рынке

    • 30 ноября 2018, 13:40
    • |
    • Fractal
  • Еще
Опционы: дельта-нейтральная стратегия на неэффективном рынке

План

Строим простую дельта-нейтральную позицию (например стрэддл). Выравниваем дельту каждые N пунктов.

Предположение

Доходность идеи будет на уровне нуля (минус спрэд и комиссия брокера).

Обоснование

  • утверждение: из стационарных процессов наиболее близко к ценам геометрическое случайное блуждание — исследования Кэндолла в конце 50-х
  • допущение: поведение цены подчиняется модели геометрического броуновского движения — формула Блэка-Шоулза для оценки стоимости опционов

Неэффективность

Если известно какое-то свойство рынка, которое отличает его от гипотезы эффективного, то на этом можно получить статистическое преимущество, выравнивая дельту в точках потенциального разворота. Без риска.

Результат

Доходность будет тем выше, чем больше будет сумма квадратов длин звеньев зигзага такого выравнивания в сравнении с зигзагом одинаковых отрезков длины N.

( Читать дальше )

Блог им. Collapse |Моя история "шорта" Сбера

    • 03 января 2018, 18:22
    • |
    • Fractal
  • Еще
История Мой путь к успеху имела продолжение: борьба со Сбером на протяжении месяца.

Два раза я удачно заходил в шорт, получал 50% к депо (кто-то скажет, что нужно было крыть, но я верил в долгосрочное удержание позиции). Затем на перехае зашёл в лонг и сразу же попал на очередную коррекцию. Она затянулась...

Как же обидно, что потратил месяц жизни, не спал, не отходил от компа, боролся с брокером за маржинкол и спорил с рынком...

Моя история "шорта" Сбера

Ухожу в долгосрочный отпуск. Поеду в Буковель на недельку покатаюсь на лыжах, затем в Шри-Ланку недели на три (серфинг), далее Таиланд+Камбоджа… ну и в Киев — искать работу...

Без своей торговой системы на рынок уже не вернусь. Хотя как же манит, сука, показывая тебе после потери депо, что ты таки был прав!

Блог им. Collapse |Сбербанк: ситуация на текущий момент

    • 11 декабря 2017, 22:52
    • |
    • Fractal
  • Еще
Длительная плоская коррекция завершилась. Не секрет, что Сбербанк пошёл обновлять хаи. Предыдущий максимум находился на верхней границе локального канала (что не может быть концом тренда по определению [секретная книга кукла, п.2]). Новый же максимум не может быть на границе глобального канала, соответственно канал будет пробит. Завтра объявят решение о дивидендах (повестка дня заседания совета директоров). В принципе любое решение не может уже это движение сломать.

Только после окончания этой волны роста (~250±) можно пробовать шортить бумагу в долгосрок, хотя неизвестно, что она ещё на хаях нарисует (возможно, снижения придётся ждать столько же, сколько в 2010-2015 годах акционеры ждали роста). Но как минимум можно будет продать колы.

Надеюсь, армагедонщики сегодня притихли и не будут нам мешать делить прибыль)

Это часовой график фьюча.

Сбербанк: ситуация на текущий момент

Первый раз торгую опционы не на RTS и удивляюсь: квартальная экспирация опционов Сбербанка пройдёт на один день раньше, чем экспирация его фьючерса… Получается, квартальные опционы поставочные и нужно заранее набирать для схлопывания фьючи? Зачем так неудобно сделали?

Блог им. Collapse |Взгляд на рынок, анализ ошибок, портфель

    • 20 октября 2016, 20:30
    • |
    • Fractal
  • Еще
Итак, начнём.


RTS

Писал вчера вечером, а сегодня как раз пришло и подтверждение: RTS развернулся на среднесрок.

Взгляд на рынок, анализ ошибок, портфель

Хотя это было ясно ещё перед открытием рынка: по котировкам нефти.

Во-первых я не провожу линии как попало. Эта линия проведена по правильным экстремумам часовиков. Во-вторых мой опыт наблюдения за RTS на протяжении трёх лет говорит, что это сильный стандартный сигнал разворота тренда (правда уже ниже верхушки, но самое оно заходить в шорт).

Конечно же вкупе со всем остальным, что мы сейчас наблюдаем на рынке.


US Dollar Index

Вместо тысячи слов: H1 картинка

Взгляд на рынок, анализ ошибок, портфель

( Читать дальше )

Торговые сигналы! |Усиление шорта

    • 29 сентября 2016, 11:11
    • |
    • Fractal
  • Еще
Снова потери на ложном выносе: осталось 1/2 депозита (250 тыс. руб.)

Завёл ещё 100 тыс. руб.

Добавил путов в текущую позицию

Конфигурация на данный момент:

Put 97 500 октябрь 125 шт.
Put 95 000 октябрь 200 шт.
Put 92 500 октябрь -125 шт.
Put 90 000 октябрь -200 шт.

ГО 350 тыс. руб.
Возможная прибыль на экспиру (fRTS <= 90 000) — 1.8 млн. руб.
Безубыток (600 тыс. руб.): fRTS = 94 500.

....все тэги
UPDONW