Газпром отчитался за 1-е полугодие, акции выросли на 5% из-за рекордной прибыли в 1 трлн рублей (давно такого не было)
Давайте разбираться — так ли все хорошо у голубого газового гиганта России
На первый взгляд обывателя все круто — заработали 1 трлн рублей чистой прибыли, а капитализация сейчас всего 3 трлн рублей
Транснефть отчиталась за 2-й квартал 2024 года, чистая прибыль акционеров составила 72,5 млрд руб (-22% г/г)
Графически это выглядит так, но не надо поддаваться биржевой панике из-за падения чистой прибыли
👉 Недавно Софтлайн объявил о покупке ОМЗ-ИТ, но не совсем понятно, что это за компания — насколько она большая, насколько покупка действительно важная и стоящая.
Если разобраться, то:
Софтлайн внутри своего бизнеса создает несколько продуктовых направлений. Одно из них — кластер ИТ-решений для промышленности
Весь нефтегаз, химпром, энергетика, строительство — в общем вся промышленность — будут приходить за цифровизацией в Софтлайн
Купленная компания — ОМЗ-ИТ: свой сайт у них сомнительный, а прибыль ОМЗ — меньше 10 млн в год. Но что интересно — коммерсант пишет, что в ОМЗ-ИТ входит на 95,84% ООО «Бимейстер Холдинг» — компания в 2023 году заработала полмиллиарда чистой прибыли
Софтлайн в релизе ставит таргет по EBITDA для ОМЗ-ИТ — 1 млрд EBITDA в год
Если разобраться, то 1 млрд EBITDA в год от одной купленной компании — это как от всех купленных в 2023 году вместе взятых (см картинку к посту)
Итог: Софтлайн купил что-то действительно крупное, хотя по компании очень мало раскрывается данных. Но если учесть, что Софтлайн прогнозирует 1 млрд EBITDA в год для ОМЗ-ИТ, то можно предположить, что компания может генерировать примерно 8 млрд валовой прибыли — как весь эффект от M&A за прошлый год.
РУСАЛ отчитался за 1-е полугодие: эмитент забытый и мутный, график акций показывает, что инвесторов в них ждало только разочарование (если вы не «торговали» им покупая дешево и продавая дорого
Быстро пробежимся по основным метрикам в отчетности РУСАЛа
В производстве Бокситов небольшой рост (видимо наладили цепочки поставок на глиноземные заводы)
АЛРОСА дивиденд без сюрпризов, 2,5 рубля. Немного в текущих условиях
Хотя цена уже интересная, осталось предсказать разворот цикла
В теории могли выплатить 100% FCF (5,6 руб на 1 акцию), но в итоге выплатили четко 50% от прибыли по МСФО за 1-е полугодие 2024 года
ТГК-14 любопытный эмитент — мажоритарий сменился по схеме LBO (основной акционер купил акции компании за счет долга перед самой компанией) и компания быстро преобразилась! Акции на пике выросли в 10 раз в 2023 году
Что интересно — компания при этом стала сверхприбыльной. Может мажоритарий все энергогенерирующие компании скупит?)
Норникель отчитался за 1-е полугодие 2024 года, акции одни из немногих не выросли после начала СВО, а даже упали в 2 раза
Сегодня так же ее дочерние общества американцы ввели в SDN санкции
Олег Кузьмичев, до Мурманского СПГ ещё дальше, чем до 3й очереди Арктика. Нужно ещё крупнотоннажную технологию разработать и обкатать.
Кто п...
Любопытно, что вчера в НОВАТЭКе прошли рекордные объемы 7,3 млн акций или 7,3 млрд руб
За 4 года торгов похожая ситуация была только 2 раза — на пике цикла в октябре, когда акции стоили 2000 руб
И в момент начала СВО, но там чисто технический момент (иностранцы и фонды лили акции, сверкая пятками)
Не фанат «объемного» анализа или поиск «уровня», но цена в 1000 руб видимо является не только психологической ценой нынче.
P.S. газовоз Pioneer (первый, кто загрузился СПГ из Арктик СПГ-2) уже в Суэцком канале, скоро будет отгрузка первому потребителю.
Перенос третьей очереди Арткик СПГ-2 — нейтральная и всеми ожидаемая новость, это норма. Впереди Мурманский СПГ, там нужна только труба и конвенциональные газовозы, которых уже почти 800 штук в мире )
Любопытно, что китайцы в последние месяцы сильно снизили импорт нефти из России
В июне падение импорта в натуральных показателях (тоннах) на 20% год к году
В деньгах не так плохо т.к. нефть подорожала + снизился российский дисконт за год
Где-то год назад ездил на активы Южуралзолото в Челябинской области, компания тогда размещалась IPO и пригласила на разведку, ссылка на пост: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/961339.php
Благодаря удачному стечению обстоятельств — удалось посетить Сибирские активы компании Южуралзолото в Красноярском крае (осталось теперь только слетать в Абакан для полной картины)
Вчера Блумберг сообщил, что Арктик СПГ-2 запущен и первый газовоз уже собирает сжиженный природный газ на борт. Ссылка на новость: https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-08-05/a-gas-carrier-faking-its-location-helps-russia-avoid-sanctions
Давайте тезисно разбираться, так ли это — и нужно ли что-то делать.
👉 Согласно спутниковым данным, газовоз действительно пришвартовался к причалу Арктик СПГ-2, как только оттаяли льды в Обской губе (это важно т.к. рассматриваемый газовоз Pioneer не ледового класса)
👉 Газовоз Pioneer по лучшим традициям теневого флота — оставил свой транспондер (передатчик, который сообщает о местоположении)
на севере Мурманска (видимо на “буйке” или “лодке”)
