Рынок акций.

Нынешняя неделя началась с трагических новостей. В понедельник ночью была осуществлена атака на Крымский мост. Согласно СМИ, атака была совершена украинскими надводными беспилотными аппаратами. В результате двое человек скончались. На фоне негативных новостей рынок акций открылся снижением. Однако, потом последовал рост. По результатам торгов индекс МосБиржи закрылся на максимуме с февраля 2022 г. Объем торгов также увеличился.

Касаемо прошлой недели, начало было неоднозначным, позднее значительных изменений не происходило. Под конец недели начался рост, тенденция которого продолжилась и в этот понедельник. Также, на прошлой неделе приостановилась девальвация рубля. Рынок начал оценивать экспортоориентированные компании, которые составляют более 70% торгующихся на бирже бумаг. Однако, в понедельник вновь началось снижение.

Электромобили уже стали причиной резкого роста спроса на экологически чистую медь. Электрификация транспортного сектора, на долю которого приходится 22% глобальных выбросов, является ключевым элементом дальнейшего спроса на медь. Благодаря высокой электропроводности и пластичности меди, она является идеальным кандидатом для преобразования и передачи электрической энергии в электромобилях. Увеличение интенсивности внедрения электромобилей является драйвером рынка меди.

В прошлом году на электромобили пришлось две трети общего роста мирового спроса на медь, и ожидается, что на них будет приходиться 27% дополнительного потребления меди в течение оставшейся части десятилетия. В то время как все автомобили нуждаются в медной проводке, электромобилям требуется значительно больше меди, главным образом из-за добавления аккумуляторной батареи, электродвигателя и высоковольтной проводки.

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе. 
 

Рынок акций.

На прошлой неделе на рынок оказывал позитивное воздействие курс рубля, несмотря на низкие цены на нефть. Понедельник начался с умеренного повышения, хотя рубль стал укрепляться. Позднее, началась просадка и Индекс Мосбиржи завершил день небольшими потерями. Курс рубля после кратковременного укрепления вернулся к многомесячным минимумам, но во второй половине торгов активно укреплялся, завершив начало недели в умеренном плюсе. Лидерами роста были бумаги «Магнита» (+2,3%) и металлургов.

Касаемо геополитики, на днях в СМИ появилась информация о том, что директор ЦРУ Уильям Бернс посетил Киев с конфиденциальным визитом, в ходе которого украинские власти сообщили ему о своих ближайших военных планах. Также, сообщается, что обсуждались потенциальные переговоры. Ключевым событием, которое ждет рынок, является саммит Североатлантического альянса, который состоится 11–12 июля. Зеленский пообещал прорывы и результаты.

В течение последних двух лет энергетический уголь продолжал тестировать свои рекордные максимумы как по ценам (>8 раз), так и по волатильности (5 раз): цены на уголь в Ньюкасле достигли 457 долларов США за метрическую тонну в сентябре 2022 года, что было обусловлено запретом ЕС на импорт российского угля и экстремальными погодными условиями. Однако, учитывая мягкую зиму 2022/23 года, с начала 2023 года цены снизились как в Азии (-65%), так и в Европе (-70%), что привело к перенаправлению потоков угля.

Учитывая, что такая волатильность оказывает значительное воздействие на участников рынка, прямо или косвенно, учитывая динамику замещения топлива углем и природным газом, а также учитывая ключевую роль, которую уголь по-прежнему играет в переходе к энергетике, мы делимся нашими ожиданиями на рынке угля на ближайшие годы.

Если синоптики правы, то в Тихом океане наступили условия Эль-Ниньо, которые будут усиливаться в течение следующих нескольких месяцев. Негативное воздействие на сельскохозяйственное производство будет зависеть от силы и продолжительности этих условий, однако производство сахара, какао и кофе особенно уязвимо.

В целом оптовые цены на сельскохозяйственную продукцию снизились с начала 2022 года, когда эскалация геополитической напряженности привела к резкому росту цен. Явными исключениями из этого правила стали цены на сахар, кофе и какао, которые резко выросли в этом году на фоне и без того ограниченного предложения и риска ущерба для производства в следующем сезоне, связанного с Эль-Ниньо.

Цены на сельскохозяйственные товары

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

После стабильного падения на протяжении большей части прошлого года европейские цены на природный газ резко выросли. Учитывая сезонно высокие запасы и сдержанный спрос, мы пока не беспокоимся об очередном скачке цен. Однако Европа должна активно накапливать запасы в преддверии зимы.

С начала месяца цены на природный газ TTF значительно выросли. На прошлой неделе стоимость составляла порядка 35 евро/МВтч. На этой неделе цена вновь увеличилась. В четверг произошел скачок до 49,57 евро/МВтч – рост порядка 30%. Однако, к концу дня рост замедлился до 2,6%, а цена опустилась до 39,3 евро.
Цена на газ TTF в Европе выросла более чем на 30%, поскольку совпал ряд несвязанных перебоев в поставках, что временно ограничило поставки газа в Европу. К ним относятся техническое обслуживание на СПГ-терминале Монтуар во Франции, техническое обслуживание газопровода «Турецкий поток» (Россия — Турция) и задержки с перезапуском норвежского завода по производству СПГ в Хаммерфесте. В результате в последние недели закачки в газохранилища Европы замедлились.

Рынок акций.

Прошлая неделя на рынке акций началась с уверенного роста и, большую часть недели данная тенденция продолжалась. Индекс МосБиржи достиг отметки в 2800 п. в четверг, а обороты выросли до 79 млрд руб. Отчасти, рост был обусловлен ослаблением рубля, курс которого достигн отметки в 85 руб. за доллар и 91 руб. за евро впервые с апреля 2022 года. Пятница на рынке вновь началась с роста и обновления годовой вершины, однако позднее началось резкое снижение, несмотря на улучшение вешнего фона и валютного фактора. Тем не менее, к завершению торгов, все потери были отыграны. Курс рубля в первой половине торгов укреплялся, но затем вновь началось снижение. Понедельник начался с роста и обновления новой годовой вершины, однако потом началось резкое падение. Все же, во второй половине дня утренние потери удалось нивелировать и рынок закрылся в умеренном плюсе.

Укрепление доллара США и низкие цены на нефть будут оказывать давление на цены на сельскохозяйственные товары в ближайшей перспективе. Исключением станут кофе и какао, которые сталкиваются с ограничениями в поставках.

Большинство цен на сельскохозяйственные товары снизилось в мае, а доллар США укреплялся большую часть месяца. Вопреки тенденции цены на хлопок выросли, однако ожидается, что далее последует снижение.

Изменение цен на сельскохозяйственные товары за последний месяц

В 1886 году в Баку было основано «Каспийское товарищество» с основным капиталом 2 млн руб., разделенным на паи по 1 тыс. именных акций. Его основной целью становилось развитие нефтедобычи и торговля нефтепродуктами. Управляющим «Каспийского товарищества» стал Павел Осипович Гукасов. В 1887 году он преобразовал товарищество в акционерное общество и стал его директором, а затем председателем правления.

В конце XIX века товарищество увеличивало добычу нефти: с 22 млн пудов в 1891 году до 37 млн пудов в 1900-м, занимая 6-8 % рынка нефтедобычи на Апшеронском полуострове. Среди активов «Каспийского товарищества» – 60 буровых скважин в Бакинском нефтегазоносном районе, 82 паровых машины, 23 буровых станка, 2 нефтепровода, 2 собственных пристани на Бакинском рейде, паровой баркас, 4 нефтеналивных баржи. Чистая прибыль увеличилась с 199 тыс. руб. до 2 млн руб. За этот же период цена акций «Каспийского товарищества» на Петербургской бирже выросла с 2, тыс. руб. до 8,3 тыс. руб. при номинальной стоимости 1 тыс. руб.

Добыча нефти будет более ограниченной во второй половине этого года, если члены ОПЕК+ будут придерживаться своих недавно объявленных квот на добычу. Теперь мы предполагаем, что дефицит рынка будет еще более значительным во втором полугодии 2023 года. Мы по-прежнему ожидаем, что к концу года цена на нефть марки Brent вырастет до 90 долларов за баррель.

В минувшие выходные, 4 июня, состоялось заседание ОПЕК+. Члены ОПЕК+ встретились лично в Вене впервые с октября 2022 года. После встречи в воскресенье было объявлено, что квоты на добычу на 2023 год будут оставлены без изменений, однако Саудовская Аравия еще раз добровольно сократит добычу на 1 млн баррелей в сутки в июле (с возможностью продления). Россия заявила о продлении добровольного сокращения добычи на 0,5 млн баррелей в сутки до конца 2024 года.

Кроме того, группа заявила, что объем суммарных квот на 2024 год будет снижен с 41,86 млн баррелей в сутки до 40,46 млн баррелей в сутки (снижение на 1,4 млн баррелей в сутки).