Очередное общение с чат ботом по календарным спредам опционов закончился его следующим резюме:

ChatGPT:

«Основные аспекты календарного спреда.

Календарный спред представляет собой стратегию, направленную на использование различий во временной стоимости опционов с одинаковой ценой исполнения, но с разными сроками истечения. Основные мысли относительно этой стратегии:

1. Временная стоимость: Основная причина, по которой трейдеры используют календарный спред, — это различия во временной стоимости между опционом с коротким сроком и опционом с долгим сроком. Короткий опцион теряет временную стоимость быстрее, чем долгосрочный.

2. Арбитраж временной стоимости: В случае календарного спреда можно рассматривать арбитраж временной стоимости, когда трейдер ожидает, что временная стоимость короткого срока истечения будет снижаться быстрее, чем у долгого срока.

3. Волатильность: Волатильность (в частности, предполагаемая) может оказывать влияние на цены опционов, но краткосрочные опционы часто менее подвержены изменениям в IV, чем долгосрочные. Это может ограничивать возможность получения прибыли от изменений волатильности в плане арбитража.

( Читать дальше )

Сохраню для Истории, буду внукам показывать)))

1. Перед директором по инвестициям стоял трудный вопрос: «Вкладывать ли деньги в акции компании „Форд“?» Но его выбор определил ответ на другой вопрос, более легкий и родственный исходному: «Нравятся ли мне автомобили „Форд“?» В этом и состоит суть интуитивной эвристики: столкнувшись с трудным вопросом, мы отвечаем на более легкий, обычно не замечая подмены.

2. Люди слишком самоуверенны, склонны чересчур доверять собственной интуиции. Очевидно, многим претят умственные усилия, и их стараются избегать любым возможным способом.

3. Запомните: нельзя полагаться на интуицию в контексте, лишенном стабильных закономерностей.

4. Тех, кто избегает греха интеллектуальной лености, можно называть «вовлеченными». Они внимательнее, интеллектуально активнее, менее склонны удовлетворяться поверхностно привлекательными ответами.

5. Эксперимент с гориллой иллюстрирует два важных факта: мы можем быть слепы к очевидному и, более того, не замечаем собственной слепоты.

( Читать дальше )

«28 февраля, на следующий после пожара день, Гитлер представил на подпись президенту Гинденбургу проект декрета „Об охране народа и государства“, приостанавливавшего действие семи статей конституции, которые гарантировали свободу личности и права граждан. Назвав этот проект „Защитной мерой против насильственных действий коммунистов, представляющих угрозу для государства“, Гитлер требовал права:

— ограничивать свободу личности и свободу мнений, включая свободу печати, а также свободу собраний и союзов;
— нарушать тайну переписки, телеграфной и телефонной связи;
— устраивать домашние обыски, конфисковывать имущество.

Все это считалось допустимым, даже если выходило за рамки закона. Декрет предоставлял также правительству рейха право пользоваться полнотой власти в землях, когда это вызывалось необходимостью, и вводил смертную казнь за ряд преступлений, таких, как „серьезные нарушения спокойствия“ со стороны вооруженных лиц.

Таким образом, с помощью одного юридического акта Гитлер получил в

( Читать дальше )

«Вечером 27 февраля в двух разных местах Берлина собрались на ужин самые могущественные люди Германии. На Фосштрассе, в закрытом „Герренклубе“, вице-канцлер фон Папен принимал президента фон Гинденбурга.

В доме Геббельса, в кругу его семьи, ужинал канцлер Гитлер. По словам Геббельса, они отдыхали, слушали пластинки и рассказывали разные истории. „Вдруг, записал он потом в дневнике, — телефонный звонок от д-ра Ханфштенгля: “Горит рейхстаг!» Я был уверен, что он говорит ерунду, и даже не сказал ничего фюреру". Но те, кто ужинал в «Герренклубе», находились совсем рядом с рейхстагом. «Вдруг, — записал Папен, — мы заметили, что окна осветились красным заревом, а с улицы донеслись крики. Ко мне быстро подошел слуга и шепнул: „Горит рейхстаг!“ Эти слова я передал президенту. Он встал, и мы, подойдя к окну, посмотрели на здание рейхстага: его купол был словно освещен изнутри прожекторами. Время от времени из него вырывалось пламя, клубы дыма застилали силуэт».

Тем временем Геббельс, еще раз поразмыслив, согласно его записи, над «ерундой», сказанной Путци Ханфштенглем, позвонил в несколько мест и убедился, что рейхстаг действительно в огне.

( Читать дальше )

Осталось несколько часов (не считая вечерки) до экспирации опционов на Си. А биржа выдаёт на гора такие вот цены опционов:



При этом в стаканах цены в 1,5 меньше:



( Читать дальше )

Ваша стратегия проносит N% годовых в рублях. Хотите такую же доходность в валюте? Покупайте фьючерсы на юани или доллары. 

Хедж бесплатным не бывает, потому надо выбрать самый дешевый.

1. Вариант 1. Покупка Си. ГО 1 SiH4 = 14 240 руб.

2. Вариант 2. Покупка CRН4. Купить фьючерсов на юань/руб надо в 7,21 раз больше, ГО 7,12 CRH4 = 1 123 * 7,21 = 8 096 руб.


Вроде, все ясно — надо покупать CRH4 с наименьшим ГО.  


Но! Фьючерсы надо роллировать 4 раза за год.

Сравниваю спреды по ценам на сегодня:

1. SiH4SiM4 = 1 550

— 1 550 /92 500 * 4 * 100 = — 6,7%, хедж стоит 6,7% годовых. 

2. CRH4CRM4 = 0,32

— 0,3200/ 12,97 * 4 *100 = — 9,8%, хедж стоит 9,8% годовых.


Вот по этим двум параметрам (ГО + ставка) и выбирайте.


Может, где-то накосячил с цифрами, буду рад поправкам.

Эти законы универсальны, но можно их применить и к трейдингу, инвестициям, околобиржевым мошенникам и т.д.


1. У сложной задачи не может быть простого решения.

2. Если вам предлагают простое решение сложной задачи, то оно неправильное. 

3. Если у сложной задачи находится решение, то оно неполное, дорогостоящее, негармоничное, несовершенное...


 Оригинал на сайте М.С.

Хуй вам, а не пост! Я сам решаю где он будет находиться: на главной или в сигналах.