Легенды, привет! 👋

2025-й стал для $POSI годом “финансового детокса”, проверкой их бизнес-модели на прочность и работой над ошибками. Смотрим, что там в отчете и почему инвесторы сначала испугались, а потом выдохнули.

📈 Рост в 3-4 раза быстрее рынка

Рынок кибербеза в РФ вырос на 10–15%. Отгрузки POSI — на 40% (до 33,6 млрд руб.).

✅ Выручка:30,9 млрд руб. (+26,3%).
✅ Интересный момент: Выручка от услуг в области ИБ растет быстрее лицензий (+46% против +22%). Это значит, что компания не просто «продает коробку», а плотно сажает клиента на сервисную поддержку, что гарантирует стабильный денежный поток в будущем.

💰Магия EBITDA и возвращение NIC

Важная часть отчета — операционная эффективность.

✅ EBITDA: Взлетела на 91% до 12,3 млрд руб. Рентабельность — почти 40%.
✅ NIC (Чистая управленческая прибыль): Главный камбэк года. В 2024-м был убыток -2,7 млрд руб., в 2025-м — уверенный плюс +2,7 млрд руб. Именно на этот показатель смотрит менеджмент при назначении дивидендов.

( Читать дальше )

 
Привет, Легенды! 👋

Подводим итоги последних движений: наши рассуждения о развитии ситуации на Ближнем Востоке в среднесрочной перспективе и о том, куда пойдет рынок, оказались верными на все сто. 

✔️ Особенно четко отработала нефть — движение считали идеально.

🧑‍🎓 Главный урок недели

⚠️ Рынок в который раз доходчиво нам объясняет: “Не торгуй ты, дядя, против открытого интереса — накажет ведь, рано или поздно”.

💡 Это база, которую мы стараемся регулярно транслировать. Текущие сессии стали показательным уроком того, как работает ОИ в реальном времени.

🛡 Про нервы и перенос позиций

На этот раз страха или каких-то нервов от переноса позиций через ночь не было. Когда твоя стратегия опирается на сухие цифры и статистику, лишние эмоции уже отключаются. Мы понимали, на что идем, какие риски и почему.

⁉️Что в моменте?

На текущий момент мы полностью закрыли все позиции и по нефти, и по газу. Прибыль/результат зафиксированы, сейчас чистый лист.

Сидим “на заборе”, наблюдаем за развитием ситуации и ждем новых понятных сигналов для входа.

( Читать дальше )

PMI (Purchasing Managers' Index) — это индекс деловой активности. Его суть максимально проста: это ежемесячный опрос сотен менеджеров по закупкам.

Его еще называют “опережающим” индикатором, так как он позволяет заглянуть в будущее экономики еще до того, как выйдут официальные данные по ВВП или промышленному производству.

❓ Почему именно их?

Потому что закупщик — это первый человек в компании, который узнает, что дела идут плохо (или очень хорошо). Если заказов стало меньше, он первым сокращает закупки сырья. Если спрос растет — он первым бежит заказывать новые детали и нанимать людей.

✨ Магическое число 50

Тут всё просто, как в компьютерной игре. Индекс измеряется в пунктах от 0 до 100, где главный порог — отметка 50 пунктов:

✔️ Выше 50 — экономика «качается», бизнес расширяется. Это рост.

❌ Ниже 50 — всё грустно, бизнес сжимается. Это рецессия.

📌 Ровно 50 — стагнация, стоим на месте.

⚠️ Тренд важнее цифры: Если индекс упал с 58 до 52 — это всё еще рост, но “торможение”. А если вырос с 45 до 48 — это всё еще кризис, но с признаками выздоровления.

( Читать дальше )

Легенды привет! 👋

Входим в первую полную неделю апреля на максимальных скоростях, ведь впереди День космонавтики, поэтому готовится к достижению “первой космической скорости” на рынке.

Разбираем дайджест основных событий с 6 по 12 апреля.

📝 Главные события по дням:

📅 06.04 (Понедельник, сегодня) — Мясной финал

📍Черкизово ( $GCHE ): Последний шанс запрыгнуть в уходящий поезд. Сегодня — последний день покупки с дивидендами (229,37 руб. на акцию). Доходность около 5,6% — неплохо для защитного сектора в условиях ставки 15%. Завтра ждем классический гэп.

📅 07.04 (Вторник) — День “Алисы”, интрига Яндекса и Позитива

📍Яндекс ( $YDEX ):

✅ Выход в “пром”: Презентация масштабного обновления Алисы AI. Ждем демонстрацию новых возможностей нейросетей, которые должны закрепить доминирование компании в российском BigTech.

✏️ Формальности: Заседание СД. В повестке — увеличение уставного капитала под программу долгосрочной мотивации. Компания дает сигнал: удерживаем таланты, но следим за объемом допэмиссии — рынок не любит лишнего размытия.

( Читать дальше )

Легенды, привет! 👋

Рынок энергоресурсов сейчас напоминает настоящее казино, и дилер в нём — Трамп. То он прекращает боевые действия, то заявляет о готовности наносить удары ещё 2–3 недели. Выглядит это либо как игра “ва-банк”, либо до нас долетает какой-то испорченный телефон.

🎭Наша тактика в этом безумии

Мы остаёмся при своём: в такие моменты нельзя держать большие позиции. Нужно действовать чуть активнее: видишь прибыль — забирай. “Американские горки” не прощают медлительности.

📊Что по фактам и цифрам?

📍Открытый интерес (ОИ): Всё ещё на стороне среднесрочного снижения и в газе, и в нефти.

📍Отчет по хранению (газ): Отчет по хранению вышел нейтральным — рынок его “переварил” и не заметил.

📍Погода (газ): Градусо-дни немного растут, но всё равно остаются ниже нормы. Драйвера для мощного роста здесь нет.

🛢Нефть и ее страшилки

Нефть сейчас более волатильна, чем газ, поэтому её шортим на отскоках. Мы вчера усреднились по неплохим ценам и считаем, что сильно выше уйти не должны. 

( Читать дальше )

Легенды, привет! 👋

Давайте честно: кто из нас не мечтал в один прекрасный день хлопнуть дверью офиса и уйти “на покой” в 35–40 лет? Чтобы заниматься только тем, что в кайф, пока за тебя работают твои активы. 

В тусовке адептов движения FIRE (финансовая независимость, ранний выход на пенсию) есть священный грааль — правило четырех процентов. 

Давайте разберемся, что это за магия и попробуем собрать под неё портфель из российских акций. 

🧐 В чем суть?

Правило 4% — это формула “безопасного уровня изъятия”, которая показывает сколько денег вы можете снимать со своего инвестиционного портфеля ежегодно, чтобы они никогда не закончились.

Считается, что если в первый год “свободы” снять 4% от капитала, а дальше корректировать эту сумму на инфляцию, то денег хватит минимум на 30 лет. А скорее всего — на все сто.

📝 Как рассчитать свою “цифру свободы”? Используем правило 25:

Личные годовые расходы × 25 = Целевой капитал.

( Читать дальше )

Легенды, привет! 👋 

Ещё раз вернемся к заварушке на Ближнем Востоке, так как в тени остается интересный рынок, который помогает кормить планету — удобрения.

Давайте разберем, как ракеты в Красном море и “пороховая бочка” в регионе меняют правила игры в мировом АПК, и почему для российских компаний это может стать хорошим драйвером.

🕵️ Что сломалось на Ближнем Востоке?

Ближний Восток — это не только бензоколонка, но и мировой хаб по производству удобрений.

Катар, Саудовская Аравия, Оман и Иран держат до 35% мирового экспорта карбамида (азотных удобрений), а Израиль и Иордания (Мертвое море) — это около 15% мирового калия.

Сейчас этот механизм дал серьезный сбой по трем фронтам:

❌ Логистический паралич: Из-за частичной блокады Ормузского пролива и проблем в Красном море прямой путь сейчас, мягко говоря, «под вопросом». Чтобы довезти удобрения до ключевых покупателей (Индия, Китай, Бразилия), судовладельцам приходится либо рисковать, либо идти в обход Африки. А это — дикий рост фрахта и страховок.

( Читать дальше )

Легенды, привет! 👋

​У нас сегодня две новости. Одна хорошая, вторая — так себе.

​🎭 Начнем с расклада:

✅ ​Хорошая новость: Все наши ожидания по движению цены на газ реализовались на 100%. Прогноз отработал как по нотам.

❌ ​Плохая новость: Всё это пролетело мимо нас. Бывает и такое: сценарий верный, а позиция в этот момент была в другом инструменте.

​🛢 Что с нефтью?

Наш лонг по нефти с каждым новым заголовком в СМИ приносит всё больше риска. Геополитика — дама капризная, и заработать на “войне” в этот раз не удалось. Сейчас внимательно смотрим, где будет правильнее всего закрыть позицию и выйти из этого квеста.

​🇺🇸 Про «эффект Трампа»

Наше мнение остается неизменным: все эти текущие переговоры носят скорее эфемерный характер. Трамп просто хочет выиграть время.

Мы уже слышали истории о том, как он “заканчивает конфликты за два дня”, теперь вот аналогичные байки про Иран. Пока что это выглядит как попытка сделать хорошую мину при плохой игре.

​🎯 План на ближайшее время

Заканчиваем “американские горки” в нефти. В планах — вернуться к торговле газом:

( Читать дальше )

Легенды, привет! 👋

Помните вчерашний позитив про “продуктивные переговоры” США и Ирана?

Так вот, похоже, нас всех красиво “прокатили” на рыночных горках. Пока Трамп строчил пост в Truth Social, кто-то очень вовремя набивал карманы.

⚠️ Следите за руками (тайминг — вещь важная):

📌 06:49 (NY): На рынке нефти внезапно пролетают сделки на $580 млн (6,2 тыс. фьючерсов Brent и WTI). Объемы взлетают за 27 секунд до закрытия минуты.

📌 07:04 (NY): Выходит пост Трампа о переговорах. Нефть летит вниз, S&P 500 — в космос.

✅ Итог: Чистый профит на инсайде для тех, кто “случайно” закупился за 15 минут до твита. В Белом доме делают круглые глаза и называют подозрения “безответственными”, но цифры Bloomberg не врут.

💬 Почему это классический вброс для затягивания времени?

⁉️ Иран в недоумении. Спикер парламента Ирана Галибаф прямым текстом назвал это “фейк-ньюс для манипуляции рынками”. Никаких переговоров не было. Да, есть информация о направлении запроса от США через посредников, но взаимные требования выглядят как ультиматумы.

( Читать дальше )

Легенды, привет! 👋

Мы входим в первую полноценную неделю после решения ЦБ снизить ставку до 15%. Рынок выдохнул, теперь пришло время “переваривать” цифры бизнеса. Ждем новые отчеты, дивидендные отсечки и технический апгрейд самой биржи.

Ловите дайджест основных событий с 16 по 22 марта.

✏️ Главные события по дням

🗓 23.03 (Понедельник, сегодня) — Новые правила и “Цифровой” гэп

📌 Московская биржа: Сегодня важный технический апгрейд. Время аукциона закрытия сокращается, а основная сессия продлевается до 18:55. Привыкаем к новому ритму торгов!

📌 Диасофт ( $DIAS ): Дивидендный гэп. Те, кто зашел под 102 рубля, увидят коррекцию. Наблюдаем за силой покупателей: как быстро выкупят просадку в главном бенефициаре IT-импортозамещения.

📌 Совкомфлот ( $FLOT ): Отчет МСФО за 2025 год. Сверхприбылей не ждем (фрахт нормализовался), но фокус на прогноз по финальному дивиденду.

🗓 24.03 (Вторник) — E-commerce, стройка и инструменты

📌 Ozon ( $OZON ): Годовой отчет. Рынок ждет: удалось ли сохранить темпы роста оборота (GMV) и закрепиться в зоне стабильной прибыли?

( Читать дальше )