Тут прежде всего стоит сказать про огромного слона в посудной лавке: СВО

Тут всё предельно понятно, огромнейшие деньги печатаются, занимаются, изымаются и пускаются в производство того, что не пойдёт в экономику, а взорвётся где-то за границей.
С этим, увы, ничего не поделать. Имеем дело с тем, что есть.
Сейчас всё завязано именно на этом, а все остальные факторы — это мелочь.
Нашёл на просторах интернета 2 интересных графика:

У нас даже индекс Мосбиржи двигается, не завися от цен на нефть или прочих факторов, а практически на 100% повторяет график вероятности завершения СВО.
Это самый проинфляционный фактор сейчас, но он не подлежит обсуждению. Будем обсуждать лишь экономическую плоскость.

У нас есть стабильное замедление инфляции:
Январь: 1,23%
Февраль: 0,81%
Март: 0,65%
Апрель: 0,40%
Май: 0,25%

Крайне важный фактор, который говорит о том, что ставка делает своё дело, но тут всплывает уже опасение по поводу того, что экономика не сможет функционировать так долгое время.

Ставка 21% крайне сильно душит бизнес.

( Читать дальше )

Купил я во второй половине апреля Селигдар 001Р-03 RU000A10B933

Ежемесячный купон в 23,25% от такого эмитента. Сказка, а не бумага.

Сегодня я его продал, но как я понял, что пора?

Всё очень просто. Надо смотреть на среднюю доходность по рынку так как бумаги не торгуются в вакууме, а параллельно с остальными. Все бумаги в одном рейтинге будут стремиться приходить к равновесию.

Селигдар у нас имеет рейтинг A+. Средняя доходность в этом рейтинге 26,06%

То есть примерно к такой доходности будут стремиться все бумаги. У Селигдара при нынешней цене YTM=22,17. То есть его доходность слишком низкая и, по-хорошему, ему бы упасть в цене, чтобы прийти к равновесию.

Увидел сегодня такой взлёт цены, сразу сравнил с картой доходности и продал бумагу.

Напишите в комментариях нужно ли расписать более подробно то, как я определяю, когда пора продавать бумаги?

UPD: доходность 26% получается из-за выброса по бумаге ВИС ФИНАНС БО-П05 RU000A107D33
У неё YTM более 70%

Если пост полезен, то ставьте лайк 🔥

( Читать дальше )

 

Параметры выпуска:
Ставка купона: 21,5-22%
Срок обращения: 3 года
Купон: 12 раз в год
Рейтинг: A-
Объём размещения: 2 млрд. рублей
Амортизация: нет
Оферта: нет
Сбор заявок: до 9 июня
Дата размещения: 11 июня
Для квалов: нет

Кто только не обсуждал самокаты. Компанию хоронят с самого её основания. Критики более чем достаточно, но они продолжают работать, продолжают расширятся и вот, выпускают очередной выпуск облигаций, который мы сейчас разберём.

Самый главный нюанс компании, который никто стороной не обходит- это сезонность бизнеса, который работает только в тёплое время года.

У компании хорошо налаженные бизнес процессы и зимний период они используют для улучшения, починки, замены самокатов и каждый сезон они начинают с отличной отремонтированной техникой.

Это можно увидеть по отчётностям компании:
Выручка, чистая прибыль, EBITDA, количество пользователей растут на десятки процентов из года в год. На данный момент чистый долг/EBITDA составляет 1,5. Если смотреть на дивидендную политику, то компания рассчитывает держать долг на уровне от 1,5 до 2,5. Сейчас они на максимально комфортном для себя уровне.

( Читать дальше )

В этой таблице собраны все бумаги на рынке и среди них можно найти самые прибыльные в каждом рейтинге

Как пользоваться таблицей:

1️⃣ — Смотрите бумаги в рейтинге, который подходит под ваш уровень риска и находите с самым высоким YTM

2️⃣ — Смотрите на дату погашения/оферты. Чем ближе дата погашения/оферты, тем лучше, но лучше смотреть от 4-6 месяцев+, на коротких сроках YTM может некорректно отображать картину. Аналогичная ситуация с офертой/погашением более года и чем дальше, тем менее привлекательна бумага.

3️⃣ — КРАЙНЕ ВАЖНО!!! Смотрите информацию по компании: что пишут, корпоративные действия, как дела с платёжеспособностью. Если появляется уверенность, что всё отлично, то можете брать бумагу и радоваться доходности.

Полное описание моей стратегии: t.me/filippovich_money/750
Видеоинструкция как работать с таблицей: t.me/filippovich_money/890

Сама таблица находится по ссылке: t.me/filippovich_money/1061

Если таблица была полезна, то ставь лайк и подписывайся, если ещё этого не сделал 👍

( Читать дальше )

В этой таблице собраны все бумаги на рынке и среди них можно найти самые прибыльные в каждом рейтинге

Как пользоваться таблицей:

1️⃣ — Смотрите бумаги в рейтинге, который подходит под ваш уровень риска и находите с самым высоким YTM

2️⃣ — Смотрите на дату погашения/оферты. Чем ближе дата погашения/оферты, тем лучше, но лучше смотреть от 4-6 месяцев+, на коротких сроках YTM может некорректно отображать картину. Аналогичная ситуация с офертой/погашением более года и чем дальше, тем менее привлекательна бумага.

3️⃣ — КРАЙНЕ ВАЖНО!!! Смотрите информацию по компании: что пишут, корпоративные действия, как дела с платёжеспособностью. Если появляется уверенность, что всё отлично, то можете брать бумагу и радоваться доходности.

Полное описание моей стратегии: t.me/filippovich_money/750
Видеоинструкция как работать с таблицей: t.me/filippovich_money/890

Сама таблица находится тут: t.me/filippovich_money/1051

Если таблица была полезна, то ставь лайк и подписывайся, если ещё этого не сделал 👍

( Читать дальше )

Выпуск стал нашумевшим и это не удивительно.

Мы привыкли к срокам в 2-3 года для облигаций, а тут на 7 лет. Что-то интересное. Разбираем.

Параметры выпуска:
Ставка купона: 24,5-25%
Срок обращения: 7 лет
Купонный период: 4 раза в год
Рейтинг: BBB+
Объём размещения: 1 млрд. рублей
Амортизация: В даты выплат 19-22 купонов – по 5% от номинала; 23-26 купонов – по 10%; 27-28 купонов – по 20%.
Оферта: нет
Сбор заявок: до 23 мая
Дата размещения: 28 мая

Прежде всего стоит сказать, что это Территориальная Генерирующая Компания в Забайкальском крае. Бизнес без скачков, без взлётов, без падений. Выручка растёт примерно на уровень инфляции. Всё стабильно.

НО есть большое количество нюансов, которые заставляют задуматься.

Относительно недавно у компании сменился владелец. Компания, с одной стороны, активно начала набирать долги, а с другой, активно выплачивать дивиденды. То есть хорошо видно, что владелец нацелен на получение прибыли, вполне вероятно, чтобы как можно быстрее отбить свои затраты на её приобретение.

( Читать дальше )

 

Имея дело с облигациями нужно понимать, что есть 2 пути заработка на них.

Первый, классический, который подразумевает использование облигаций для кэшфлоу. Если по-русски, то денежного потока. Это когда вы покупаете облигации, чтобы получать стабильный денежный поток от купонов.

У неё есть явный плюс в том, что вы заранее знаете сколько и в какой день получите денег.

Но есть и существенный минус в том, что у нас часто меняется рыночная конъюнктура, ключевая ставка и так далее. Если в 2023 году облигация с купоном в 12% и выплатами 4 раза в год считалась хорошим вложением для получения кэшфлоу, то сегодня такая бумага торгуется в районе 900 рублей.

С одной стороны, вы как получали денежный поток, так и получаете, но с другой стороны он сильно ниже, чем средняя по рынку + цена облигации сильно снизилась и вы не можете в любой момент выйти из бумаги без потерь.

В таком случае это уже более похоже на спекуляцию, когда на первое место встаёт не купонный доход, а текущая купонная доходность и цена облигации.

( Читать дальше )

В этой таблице собраны все бумаги на рынке и среди них можно найти самые прибыльные в каждом рейтинге

Как пользоваться таблицей:

1️⃣ — Смотрите бумаги в рейтинге, который подходит под ваш уровень риска и находите с самым высоким YTM

2️⃣ — Смотрите на дату погашения/оферты. Чем ближе дата погашения/оферты, тем лучше, но лучше смотреть от 4-6 месяцев+, на коротких сроках YTM может некорректно отображать картину. Аналогичная ситуация с офертой/погашением более года и чем дальше, тем менее привлекательна бумага.

3️⃣ — КРАЙНЕ ВАЖНО!!! Смотрите информацию по компании: что пишут, корпоративные действия, как дела с платёжеспособностью. Если появляется уверенность, что всё отлично, то можете брать бумагу и радоваться доходности.

Полное описание моей стратегии: t.me/filippovich_money/750
Видеоинструкция как работать с таблицей: t.me/filippovich_money/890

Полная таблица со всеми выпусками находится тут: t.me/filippovich_money/1035

Если таблица была полезна, то ставь лайк и подписывайся, если ещё этого не сделал 👍

( Читать дальше )

 

Я тут даже параметры выпуска писать не буду. В конце прошлого года разбирал компанию и был в шоке, что она вообще жива)

Текст от 16 декабря 2024 года по компании Мечел:

Мечел. История. Интересные факты. Моё мнение..

А почему он ещё жив?

Про компанию слышал исключительно, что она добывает уголь. Какое же было моё удивление, когда узнал, что это 5 по размерам производитель стали в России.
Также компания является производителем тепловой и электроэнергии.

Название компании происходит от МЕталл ЧЕЛябинска

Основой компании является Челябинский Металлургический Комбинат, который был построен ещё в 1943 году.
В 90-ые года 2 человека Игорь Зюзин и Владимир Иорих занимались продажей угля, затем доросли до покупки ряда угольных компаний и в 2001 году приобрели ЧМК, а в 2003 объединили все свои активы в объединённую стальную группу «Мечел».

В 2006 году Зюзин выкупил долю Иориха и стал единственным крупным владельцем компании с долей в 70%.

В нулевые она начинала красиво: покупала один за одним предприятия тяжёлой промышленности или связанные с ними. Там были и морские порты, и металлургические предприятия по всему миру, и горнодобывающие компании, и даже была какая-то история с постройкой жд дороги на 300+ км.

( Читать дальше )

Параметры выпуска:

МТС-Банк, 001P-05
Купон: 24%
Рейтинг: A
Периодичность: 1 раз в конце срока
Срок: 1 год 3 месяца
Сбор поручений: 28 апреля
Объём: 2 млрд.
Амортизация: нет
Оферта: нет

Начнём с того, что эта компания находится под МТС и в платёжеспособности банка сомнений быть не должно.

Естественно, главная тема для рассмотрения тут — это купон в 24%, который выплатится разом в конце срока погашения (через 450 дней).

Постоянно идёт сравнение вкладов и облигаций. Вот теперь у нас есть франкенштейн, который и как вклад, но является облигацией.

По факту, за всё время удержания вы получите 30%. Для консервативных инвесторов вполне хороший вариант так как сегодня вы вкладываете 1000 рублей, а через 1 год и 3 месяца получаете 1300. Никаких реинвестирований, дюраций, YTM и прочего)

С учётом налога, если возьмёте на размещении и продержите до погашения, вы получите чистыми 20,88% годовых, что ниже даже ключевой ставки. А это, не смотря на МТС, эмитент с рейтингом A.

Просто напомню, что средний YTM в этом рейтинге 26%.

( Читать дальше )