Привет, Друзья!

Все таки, какую существенную разницу в динамике, может показывать рынок. В то время как декабрь прошлого года был одним из худших за последние десятилетия, январь показал лучший результат за 32 года: индекс Dow на +7,17%, S&P на +7,87%, Nasdaq на +9,74% и Russell 2000 Small-Cap вырос на +11,19%. Ключевые индексы демонстрируют уже 6-недельный рост! “Уступчивый” ФРС (недавно подчеркнутой “голубинной” риторикой), активный сезон отчетов и растущий оптимизм в отношении того, что сделка между США и Китаем будет заключена, зажгли рынок.

С начала сезона отчетов, 70% компаний входящих в SnP500 “побили” свои значения EPS. Дневной график SPY – очень сильный, цена подходит к 200-дневную MA – линии, которая часто разделяет медвежий и бычий рынки. 10-дневная и 20-дневная EMA пересели 50-дневную EMA, импульс растет, а волатильность снижается. Многие акции сформировали All-Time High и самое время задаться вопросом: будет ли Февраль, хотя бы отчасти таким прибыльным, как Январь? Или настало время для коррекции и теста уровней поддержки?

( Читать дальше )

Привет, Друзья!

SPY вырос примерно на 16% от минимума конца декабря. Цены пробили 50-дневную MA семь дней назад и с тех пор консолидируются между 260 и 267. Все технические признаки указывают на дальнейшее движение вверх: краткосрочные EMA растут, 10-дневная EMA пересекает 50-дневную EMA, скоро и 20-дневная MA пересечет 50 МА. Консолидация также хороший знак – это указывает на то, что трейдеры делают паузу без распродаж.

Но что происходит с S&P 500, когда цена в течении 3 последних недель января находится ниже 200 ма?

Фондовый рынок США хорошо себя чувствовал в течение всего января 2019 года. Но поскольку Earnings season начался и цены находятся ниже 200-дневной скользящей средней, сохраняется высокая вероятность отката.

Если S&P500 находится под 200 ма к началу Earnings season:

( Читать дальше )

Привет Друзья!

SPY сформировал «V-образный» разворот, без труда пробил сопротивление 163.50 (отыграв уже 50% всей коррекции) и вернулся в диапазон октября-ноября, закрыв неделю выше 50 МА. Это хороший сигнал, чтобы увеличить экспозицию по equities и продолжить подбирать диверсифицированный портфель из сильных моментум акций.



За прошедший квартал ротация секторов сигнализировала о завершении рыночного цикла, однако сейчас это меняется. Давайте рассмотрим динамику секторов на прошлой неделе:

( Читать дальше )

Привет Друзья! 

S&P 500 уже значительно стабилизировался после декабрьского падения, кульминацией которого стал день на территории медвежьего рынка 24 декабря. Хотя на данный момент глубина давления со стороны продавцов, похоже позади, инвесторам будет разумно оставаться готовыми к сохранению волатильности в предстоящие недели. На прошлой неделе SPY закрылся на своих максимумах, чуть ниже 260. Предполагаю, что на этой неделе 260 уже будет преодолен, следующая цель – зона пробоя середины декабря, которая находится в области 263.50 – 265.00. Текущая поддержка – 250.00.



Все сектора выросли на прошлой неделе, но самое интересное, что Defensive (защитные сектора) значительно отстают на месячном периоде, тогда как consumer discretionary и basic materials – два циклических сектора, хоть и скромно, но выросли.



( Читать дальше )

Волатильность продолжает быстро расти и инвесторы становятся все более эмоциональными и настроенными на медвежий рынок, но для меня это наоборот, один из признаков возможного оптимизма, я объясню почему, но сначала рассмотрим некоторые из индикаторов рыночного сантимента.

Вы можете найти признаки медвежьего настроения и скептицизма инвесторов, смотря новости, читая блоги и мнения паблик гуру. Но есть также несколько индикаторов, которые дают хорошее представление о настроениях на рынке. Одним из таких является показатели AAII (Американская Ассоциация Индивидуальных Инвесторов. В конце прошлой недели они заявили, что медвежьи настроения, которые измеряются как ожидание падения цен на акции в течение следующих шести месяцев, выросли на 18,4% до 48,9% всего за неделю. AAII отметил, что 48,9% является самым высоким медвежьим показателем с апреля 2013 года, а также отмечает 10-ю неделю подряд, когда медвежьи настроения были выше исторического среднего уровня. Точно так же AAII заявила, что «бычьи» настроения, которые измеряются как ожидание роста цен в течение следующих шести месяцев, упали на 17% до 20,9%, самого низкого уровня с мая 2016 года.

( Читать дальше )

Привет, Друзья! Обсудим очередную интересную неделю на рынке и подготовимся к открытию в понедельник. Прежде чем переходить к конкретным торговым идеям, рассмотрим общие тенденции, влияющие на рынок. Я держу на минимумах объемы спекулятивных позиций и торговую активность в целом, а вот долгосрочные портфели мы хоть и сократили, пересчитав по волатильности, но продолжаем удерживать с сохранением перспективы докупки акций по более низким ценам. 

Статистически последние несколько недель года – это отличное время для быков на фондовом рынке. И хотя все еще возможно, что мы увидим сезонное ралли в конце года, но техническая картина в настоящее время выглядит очень слабо. 



Распродажи на рынке продолжились, SPY пробил  уровень поддержки текущей консолидации и наконец-то установил новый минимум закрытия. Конечно возможно, это ложный пробой, перед тем как цена вернется к вершине диапазона, 280 по SPY, но фактически S&P500 перешел в зону коррекции, которая определяется как снижение от -10% до -20% в течение достаточно короткого периода времени (от нескольких недель до нескольких месяцев). Как я писал на прошлой неделе, мало что принципиально изменилось за последние две недели в отношении ожиданий по процентным ставкам, ожиданий в отношении прибылей компаний и потенциальной продолжительности торговой войны с Китаем – однако рынок реагирует так, как будто все три этих фактора резко поменялись за одну ночь. Я расскажу о наиболее часто упоминаемых проблемах фондового рынка и разберу каждую из них.

( Читать дальше )

Привет, Друзья! В понедельник рынки взлетели ракетой, но в пятницу хаос снова вернулся, давайте обсудим драму, которая была на прошлой торговой неделе, а затем углубимся в несколько отдельных торговых идей. Потому что, после сильного старта в понедельник и последующим обвалом с тестом минимума Ноября, стоит иметь отдельный список инструментов, через который можно будет отыграть весьма вероятный пробой этого уровня.  

Начиная торговую сессию в понедельник, рынок показывал силу и перспективу пробития приора (280 по SPY), но к сожалению, для покупателей – это был краткосрочный позитив и к закрытию пятницы, SPY мог упасть уже ниже поддержки торгового диапазона по 263.00, цена уже третий раз отбивается от 280.

Цена движет настроениями игроков, поэтому с более низкими ценами растет и страх.

41% акций S&P 500 закрылись на 20% ниже своего 52-недельного максимума. На минимуме 2016 года этот показатель достиг 57%, а в 2011 году – 65%. В 2008 году это значение было около 80%. В пятницу больше акции S&P достигли новых 6-месячных минимумов, чем когда индекс был на ноябрьском минимуме. Рынок продолжает ослабевать. 

( Читать дальше )

Привет Друзья, добро пожаловать в Декабрь 2018!

Последняя неделя Ноября вывела рынки в зеленую зону, но есть ли шансы на позитив в ближайшие недели? Давайте проанализируем состояние рынков, затем рассмотрим отдельные торговые идеи по акциям, товарам и валютам с высоким потенциалом движения.  

К началу декабря, основные фондовые индексы едва вышли в плюс за год. На прошлой неделе глава ФРС – Jerome Powell поддержал рынки, заявив, что ставки находятся чуть ниже нейтрального уровня 2,5%-3,5% (фактическая составляет 2,25%), это привело к short squeeze и оживлению на рынках. Также позитивное влияние оказали итоги распродаж Черной Пятницы, онлайн продажи побили рекордные отметки +24%. Снижение дефицита бюджета Италии поддержал позитив на Европейских рынках.

Из негатива – несмотря на сильную экономику, General Motors планирует закрывать 5 заводов и сокращает 14000 человек.   

Американские фондовые индексы показал улучшение за прошедшую неделю, как вы можете видеть, покупатели действительно смогли отыграть все потери, которые мы видели на прошлой неделе. И несмотря на то, что цена по прежнему ниже приора 280.00 по SPY, долгосрочный ап-тренд пока сохраняется. На этой неделе цена с высокой вероятность пробьет 200МА и уже может тестировать 280.00.

( Читать дальше )

Привет, Друзья!

Прошло уже девять недель с тех пор, как на фондовых рынках началась коррекция, несмотря на сокращенную неделю, было много сильных движений, волатильность зашкаливала и я хочу поделиться некоторыми мыслями и идеями, чтобы помочь вам подготовиться к следующей торговой неделе. Давайте сделаем выводы о движении рынка на прошлой неделе, затем перейдем к торговым идеям.

В течение последних нескольких месяцев мы видим, ротацию секторов характерную для ослабления бычьего рынка, защитные utilities, consumer staples and healthcare, демонстрируют опережающую динамику на 1- и 3 – месячном периоде, а discretionary and tech – сильнее всего отстают.



Вся неделя прошла под диктовку продавцов, которые контролировали рынок.  Давайте начнем со SPY, который завершил неделю на минимумах и ниже 200-дневной скользящей средней. Пока в этой ситуации всего один плюс – SPY не переписал последний минимум. Но это может быть только вопросом времени, потому что NASDAQ (QQQ) выглядит не так хорошо.

( Читать дальше )

Привет Друзья!

Независимо от того, на какой вы стороне рынка, динамика цен впечатляет!

В этом обзоре я поделюсь своим прогнозом по фондовым рынкам и некоторыми конкретными торговыми идеями на предстоящую неделю.

На этой неделе рынки неплохо отыграли прошлые потери (SPY +2.16, DOW +3%). Макроэкономический тренд все еще выглядит сильным и я думаю, вероятность увидеть ралли до конца года значительно возрастает, хотя я по прежнему не исключаю сценарий формирования волатильной консолидацией на 2-3 квартала. Я надеюсь у вас крепкие нервы и вы не по закрывали свои позиции возле самых low рынка.

Каждый раз, когда я ищу торговые идеи, первое что я делаю: оцениваю макро индикаторы, динамику  индексов и ротацию секторов. Потом фокусируюсь на акциях, которые демонстрируют Relative Strength, формируют BreakOutы и начинают демонстрировать опережающую динамику в своих секторах. Теперь давайте взглянем поближе на контекст рынка и я покажу несколько торговых идей на предстоящую неделю.

Top-Down анализ действительно помогает понять, где искать потенциальные идеи в рамках текущего рынка и правильный выбор секторов очень важен. Обычно я предпочитаю начинать с анализа динамики All Country World Index ETF (ACWI), а потом уже фокусироваться на отдельных регионах, странах, секторах и индустриях.

( Читать дальше )