Серия «Кладбище стратегий MOEX». Продолжение темы данных об участниках торгов — на этот раз не про направление толпы, а про то, в скольких руках сжата сделка.

Есть мечта, к которой возвращается почти каждый частный инвестор: научиться видеть «умные деньги». Не просто график цены, а то, что за ним — кто на самом деле сейчас покупает и продаёт. Толпа мелких счетов или несколько крупных игроков? Поток размазан по тысячам участников или сжат в нескольких руках? Кажется очевидным: если бы я видел, что прямо сейчас распродаётся один крупный вынужденный продавец, я бы знал, что это конечная, паническая продажа — и подставил бы корзину под падающие бумаги.

Идея настолько привлекательная, что мимо неё пройти нельзя. И на Мосбирже её, в отличие от многих рынков, можно проверить на данных: существуют продукты, которые показывают не только цену и объём, но и состав участников каждой сделки. В прошлый раз мы проверяли направление толпы — миф «делай наоборот физикам». Сегодня берём угол, который устроен совсем иначе.

Рубрика «Разбор компании». Параллельно мы ведём «Кладбище стратегий» — по одной вскрываем механические торговые системы и показываем, почему на MOEX они не дают edge. Это вторая линия: разбираем не систему, а бизнес конкретной бумаги.

Сбербанк — самая популярная акция розничного инвестора: её ищут чаще любой другой бумаги на Мосбирже. С неё логично начать рубрику. И сразу на ней видно, чем разбор отличается от обзора «вечная история роста, берите»: мы прогнали SBER через шесть независимых аналитиков и показываем, что из этого собралось, — включая неудобный итог.

Шесть аналитиков смотрят на бумагу под разными углами — техника, объёмы, фундамент, макро, новостной фон и отдельный «адвокат дьявола», чья работа — доказать, почему акция упадёт. Главное: они работают вслепую друг к другу. Технарь не знает, что фундаментальный аналитик в восторге; новостник не подгоняет вывод под график. Уже потом отдельный модуль сводит их в итоговую оценку.

Лента смартлаба и любой инвест-площадки полна постов про «прибыльных роботов» и «стратегию с 80% профитных сделок». Мы полтора года занимались ровно обратным: брали такие стратегии и пытались их сломать. Большинство ломалось.

Это вступление к серии постов, где мы будем выкладывать результаты по одной стратегии за раз. Без продажи курсов, без «приходи в закрытый клуб», без скрытой партнёрки на брокера. Мы не зарабатываем на роботах — поэтому нам незачем рисовать красивые кривые.

Profit Factor проверенных подходов: стена красного — убыточные, янтарные — пограничные, единственная зелёная — выжившая. Полную версию с разбором каждой выложим по ходу серии.

Найти стратегию, которая хорошо смотрится на истории, — легко. Трудно — найти такую, которая не развалится на данных, которых она не видела. Между этими двумя вещами лежит пропасть, в которую падает почти каждый, кто начинает с бэктеста.