На Смартлабе уже неплохо сформулировали простую вещь: в программировании действительно случилась революция.
Современные ИИ‑ассистенты радикально меняют процесс разработки: они пишут черновой код и SQL, помогают с архитектурой, готовят шаблоны для бэктестов и отчётов, объясняют нетривиальные концепции. Для трейдинга и алготрейдинга это прямой прирост скорости и качества: меньше рутины, ниже порог входа, быстрее цикл «идея → прототип → тест».

А вот в инвестиционных решениях картинка совсем другая.

Рынок остаётся сложной стохастической системой с «чёрными лебедями», поведенческими искажениями и кучей непрозрачных факторов. ИИ не умеет надёжно «предсказывать рынок в лоб» в условиях неопределённости и быстрых сдвигов. Слепое доверие ответу модели («продай это, купи то, возьми плечо в ОФЗ») — это уже не инвестирование, а делегированная лудомания с красивым интерфейсом.

И в программировании, и в анализе, и в трейдинге безопасная позиция выглядит так:

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи (IRUS), 1M‑ТФ.
С точки зрения ICT/SMC у меня сейчас такая картина по минимуму 2372:

• Обновление 2372 хотя бы хвостом на месячном ТФ в горизонте 1–2 лет:условно 60–70%.

• Более глубокий заход к 2075 ± хвост: 35–45% (зависит от силы внешних шоков и санкций).

• Уход в устойчивый бычий тренд без пробоя 2372: 30–40%.

В терминах ICT базовый сценарий — финальный «сбор» sell‑side ликвидности ниже 2372 с быстрым возвратом в диапазон и запуском нового бычьего цикла, но гарантировать его, понятно, нельзя.

Дополнительный штрих — недавняя фраза  министра экономического развития РФ Максима Решетникова на форуме «Мой бизнес»о том, что «резервы во многом исчерпаны, макроэкономическая ситуация значительно более сложная». Для меня это сигнал, что чиновник с полным доступом к данным заранее стелет соломку. В такой картине мира крупных новых покупателей «риска» на российском рынке акций может не быть, а обновление минимумов по IRUS вполне укладывается в сценарий.

( Читать дальше )

 

Современный «талмудический» портфель в инфраструктуре Сбера для неквала:

• 33% — SBMX (российские акции, индекс Мосбиржи полной доходности).

• 33% — SBGD/GOLD (золото как суррогат «земли» и долгосрочного якоря).

• 33% — SBGB + кэш (ОФЗ + живой рубль как резерв и боезапас на просадки).

Раз в год — ребаланс к схеме 1/3–1/3–1/3.

По комиссиям:

• Такой талмуд из БПИФов Сбера даёт среднюю комиссию около 1,0–1,1% в год.

• Авторские фонды (Блэк Лайн, «Великолепная семёрка», «Консервативная стратегия») обходятся примерно на 1,4–1,6 п.п. дороже в год.

Если взять одинаковую брутто‑доходность 8% годовых до комиссий:

• При комиссии 1,1% эффект для инвестора ≈ 6,9% в год.

• При комиссии 2,6% — ≈ 5,4% в год.

На горизонте 10 лет с 1 000 000 ₽:

• 6,9% в год → ~1 948 844 ₽.

• 5,4% в год → ~1 692 022 ₽.

Разница около 256 тыс. ₽ уходит в «цену» лишних 1,5 п.п. комиссии — критично, если цель не азарт, а дедено‑талмудическое сохранение капитала.

( Читать дальше )

 

1. Базовый принцип

Талмуд советует: «Раздели деньги на три части: треть — в землю, треть — в бизнес, треть — держи при себе».
Современный перевод на язык инвестиций:

• 1/3 реальный сектор и недвижимость (земля, REIT, золото и другие реальные активы).

• 1/3 бизнес (акции, доли в компаниях).

• 1/3 резерв (кэш, облигации, ликвидные низкорисковые инструменты).

2. Зачем так делить

• Это максимально простая схема: 1/3–1/3–1/3 легко помнить и ребалансировать.

• Реальные активы защищают от инфляции, бизнес даёт рост, резерв даёт ликвидность и безопасность.

• Бэктесты таких портфелей (акции + REIT + облигации по трети) показывали более низкую волатильность и лучшее риск/доходность, чем 100% акций или классический 60/40 в ряде периодов.

3. Плюсы и минусы подхода

Плюсы:

• Простота и дисциплина: понятная структура и правило «держим по трети» вместо сложной оптимизации.

• Снижение просадок и эмоциональных качелей за счёт диверсификации и наличия крупного резерва.

( Читать дальше )

ROSN

Роснефть выглядит по‑деденовски проходной как крупный, понятный и денежный бизнес с умеренной долговой нагрузкой: за 9M 2025 у неё был FCF 591 млрд руб., а net debt/EBITDA составил 1,3x. Но это не «идеальный» актив Дедена в строгом смысле, потому что он сильно завязан на сырьевой цикл, налоги, санкции и макро‑среду. То есть как бизнес — да, как «абсолютно независимый и внециклический» — скорее нет.

SNGSP

Сургут‑преф проходит по критерию сохранности капитала почти идеально: у компании нет долга, а баланс держится на огромной денежной подушке. Но по‑деденовски это не совсем «чистый» бизнес, потому что инвестиционный смысл здесь в значительной мере завязан на курсе доллара и на будущей переоценке валютных активов, то есть на внешнем факторе, а не на предсказуемом операционном потоке. Поэтому я бы пометил его как проходит по защите капитала, но не проходит по прозрачности и независимости прибыли.

( Читать дальше )

     Поняли? Значит, вы уже начали учиться!» взята из книги «Воспоминания биржевого спекулянта» Эдвина Лефевра.                                                                                                                                                                                                                                                                                        Ниже — практический чек‑лист в духе Антуана Дедена: не как «формула идеальной акции», а как фильтр, который отсеивает то, что он бы даже не стал рассматривать.

( Читать дальше )

   

ZeroHedge и ряд западных СМИ обыгрывают эту оценку как «Россия выигрывает от войны Ирана с США»                                                                 Эксперты подчёркивают, что масштаб реального эффекта зависит от срока конфликта, восстановления поставок и глобальных резервов, а не только от «теоретического» пика цен.

По данным Минфина РФ и внешних аналитиков, бюджетные поступления России от нефти и газа в 2025 году составили около 8,5 трлн руб. (примерно 108–109 млрд долл.). При этом общая выручка от экспорта нефти и нефтепродуктов в 2025 году оценивалась ближе к сотням миллиардов долларов.

Сравнение сценариев 

Параметр	Сценарий 1: война до апреля	Сценарий 2: война до конца мая	Сценарий 3: война до конца сентября
Ключевой временной период войны	война заканч

( Читать дальше )

    «Ждали-ждали, а оно раз — и случилось.» Рыжеволосый император мира (Трамп), который остановил 8 войн, начал повторную операцию(КТО) в Иране. Что это даёт России? Изменение бюджета (рост нефтяных доходов), разгрузку «теневого» флота, меньше поставок оружия Киеву (как HIMARS и ATACMS).

Приближает ли это конец СВО? Технически — да. Мобилизационный потенциал России в 4 раза выше, чем у «непокорного соседа». Но психологически наша элита в «эмоциональном выгорании». Они готовятся к послевоенному периоду (Мах, борьба за фаервол), но без огонька — с усталостью и цинизмом. Пример: как  у США — «вьетнамский синдром».

Им до сих пор трудно понять: русские не «рукопожатны» в западном мире. Иллюзия рухнула (санкции, изоляция остались), а желание бороться до сих пор не пришло. Мы «в одном тёплом месте» по ключевым технологиям будущего. Робот Фёдор, проект «Сфера» — примеры карго-культа, а не «догнать и перегнать Америку» (как Китай с Huawei и BYD).

( Читать дальше )

«Прошлое, состоящее из одних вопросов, — это дверь, которую невозможно закрыть. Ты можешь не смотреть на неё и делать вид, что её не существует, но она будет медленно приближаться к тебе изо дня в день и однажды, распахнувшись за твоей спиной, затянет тебя обратно в логово твоего личного неубитого чудовища»    Мэтти Мансон «Разломы»


«Я знаю, что это не мимолетное увлечение. Технология работает, она предсказуемо совершенствуется, и самые богатые организации в истории вкладывают в нее триллионы.

Я знаю, что следующие два-пять лет будут такими, что большинство людей не будут к ним готовы. Это уже происходит в моем мире. Это коснется и вашего.

Я знаю, что лучше всего справятся с ситуацией те, кто начнет действовать прямо сейчас — не со страхом, а с любопытством и ощущением срочности.

И я знаю, что ты заслуживаешь услышать это от человека, которому ты небезразлична, а не из новостей, которые выйдут через полгода, когда будет уже слишком поздно.

( Читать дальше )

Читаю умных людей и всем советую https://smart-lab.ru/blog/1268668.php.   Для тех кто любит читать первые несколько строк поста 

Несмотря на санкции и вызовы, Россия сохраняет макроэкономическую стабильность за счёт контролируемого дефицита бюджета, растущих резервов (ФНБ хватит на 2–2,5 года СВО) и отказ от рискованных мер вроде множественных валютных курсов, как в Латинской Америке.

Ключевые направления политики

Кремль продвигает интеграцию государства, бизнеса и граждан через развитие фондового рынка (программа IPO до 2030 г., поручения президенту Мишустину и Набиуллиной) и защиту приватизации (закон о 10-летней давности оспаривания сделок по инициативе Шохина), чтобы связать элиты финансовыми интересами и обеспечить долгосрочную стабильность при сохранении здоровья Путина.                                                                           Основной текст ниже

( Читать дальше )