X5 | Корпоративный центр ИКС 5 акции

сегодня ожидаем: X5 Retail Group: закр реестра для ГОСА

см. календарь по акциям

Результаты 2019 года должны поддержать динамику акций Х5

X5 вчера провела встречу аналитиков и инвесторов с финдиректором    

Основные темы дискуссии мы представляем ниже.

Капзатраты и инвестиции в технологии. Компания по-прежнему намерена инвестировать в новые технологии, стимулируя инновации, которые должны помочь дифференцировать X5 от конкурентов в долгосрочной перспективе. Анализ больших наборов данных, онлайн-покупки, улучшение ассортимента, производительность персонала и упорядоченная логистика — те сферы, которые привлекают значительные инвестиции в ИТ. Хотя доля ИТ в общем объеме капзатрат значительно возросла (до 30% от общих капзатрат в 90 млрд руб. в 2019), компания планирует сохранить минимальное требование IRR для своих ИТ-проектов на уровне более 19%, что соответствует требуемым показателям IRR у других инвестпроектов.

Онлайн-продажи. Перекресток- онлайн убыточен по линии EBITDA и может выйти в плюс через 3-4 года, при условии роста среднего чека и плотности доставок.

Операционный прогресс. Компания прогнозирует улучшение LfL-показателей в 1К19 за счет роста среднего чека и трафика. LfL-метрики в Московской области улучшаются, и в результате также повысился ROI магазинов в Московском регионе. Доля магазинов, которые показывают более слабую динамику, находится на исторически низком уровне для X5. X5 продолжает снижать текучку кадров и товарные потери, что может оказать положительное влияние на затраты.
читать дальше на смартлабе

Что за рост сегодня?

Тимофей Мартынов, а вы следите за бумагой вообще?
У нее 3% — это не то чтобы обычный, но уж точно не выдающийся день.
Ну и ритейлу уже хватит валяться в ногах. У меня 15% от портфеля.

UnembossedName, не, не слежу
просто заглянул в лидеры роста и падения и удивился)

Тимофей Мартынов,
посмотрел тут немного за год.
Среднедневное отклонение 1.83%
Максимальные изменение +7,38% -6,54%
Дней с отклонением более 3% 61 из 290
:)

UnembossedName, рай для маркетмейкера

Что за рост сегодня?

Тимофей Мартынов, а вы следите за бумагой вообще?
У нее 3% — это не то чтобы обычный, но уж точно не выдающийся день.
Ну и ритейлу уже хватит валяться в ногах. У меня 15% от портфеля.

UnembossedName, не, не слежу
просто заглянул в лидеры роста и падения и удивился)

Тимофей Мартынов,
посмотрел тут немного за год.
Среднедневное отклонение 1.83%
Максимальные изменение +7,38% -6,54%
Дней с отклонением более 3% 61 из 290
:)

UnembossedName, интересно, а где вы эту инфо нашли?

ocean drive, эмм, посчитал в экселе, дневные данные с mfd

Что за рост сегодня?

Тимофей Мартынов, а вы следите за бумагой вообще?
У нее 3% — это не то чтобы обычный, но уж точно не выдающийся день.
Ну и ритейлу уже хватит валяться в ногах. У меня 15% от портфеля.

UnembossedName, не, не слежу
просто заглянул в лидеры роста и падения и удивился)

Тимофей Мартынов,
посмотрел тут немного за год.
Среднедневное отклонение 1.83%
Максимальные изменение +7,38% -6,54%
Дней с отклонением более 3% 61 из 290
:)

UnembossedName, интересно, а где вы эту инфо нашли?

Что за рост сегодня?

Тимофей Мартынов, а вы следите за бумагой вообще?
У нее 3% — это не то чтобы обычный, но уж точно не выдающийся день.
Ну и ритейлу уже хватит валяться в ногах. У меня 15% от портфеля.

UnembossedName, не, не слежу
просто заглянул в лидеры роста и падения и удивился)

Тимофей Мартынов,
посмотрел тут немного за год.
Среднедневное отклонение 1.83%
Максимальные изменение +7,38% -6,54%
Дней с отклонением более 3% 61 из 290
:)

Что за рост сегодня?

Тимофей Мартынов, а вы следите за бумагой вообще?
У нее 3% — это не то чтобы обычный, но уж точно не выдающийся день.
Ну и ритейлу уже хватит валяться в ногах. У меня 15% от портфеля.

UnembossedName, не, не слежу
просто заглянул в лидеры роста и падения и удивился)

Что за рост сегодня?

Тимофей Мартынов, а вы следите за бумагой вообще?
У нее 3% — это не то чтобы обычный, но уж точно не выдающийся день.
Ну и ритейлу уже хватит валяться в ногах. У меня 15% от портфеля.

Что за рост сегодня?

Тимофей Мартынов, Новостей вроде нет. Затарились просто все видимо на 1550-1600 и продолжили путь вверх. Лондон +2,5% + доллар 0,4%=+3,8% пятерочка!

Что за рост сегодня?

X5 опубликовала в целом позитивные финансовые результаты - Атон

X5 Retail Group опубликовала умеренно позитивные результаты за 4К18/2018  

Выручка в 4К18 выросла на 16.9% г/г до 423 млрд руб. — в рамках консенсуса и прогноза АТОНА — на фоне увеличения торговых площадей и положительного роста сопоставимых продаж на 3.7%. Во время телеконференции менеджмент рассказал, что в первые месяцы года продовольственный ИПЦ продолжает ускоряться, а LfL-трафик Пятерочки вышел в плюс даже в Московском регионе, который был в центре внимания в 2018. Рост валовой прибыли составил 18.4% (валовая прибыль составила 101.8 млрд руб.), обогнав рост выручки. Рентабельность валовой прибыли достигла 24.1% (-56 бп кв/кв и +30 бп г/г) благодаря эффективному промо-менеджменту и усилиям по контролю за товарными потерями в Пятерочке. EBITDA выросла на 25.2% до 29.8 млрд руб., превысив ожидания примерно на 2%, в то время как рентабельность EBITDA достигла 7.0% (+47 бп г/г и -33 бп кв/кв). Чистая прибыль увеличилась на 15.2% г/г до 6.2 млрд руб., оказавшись на 22% ниже консенсус-прогноза Интерфакса и на 3% ниже оценок АТОНа на фоне роста финансовых затрат и убытков по курсовым разницам. Группа подтвердила, что собирается открыть около 2 000 магазинов в 2019, а капзатраты должны оказаться сравнимыми с уровнем 2018 — около 90 млрд руб. Наблюдательный совет рекомендовал дивиденды 92.06 руб. на GDR (+16% г/г), что предполагает доходность 5.7%.
читать дальше на смартлабе

X5 Retail Group: лучше ожиданий

Дивиденды по итогам года могут составить 92,06 руб./ГДР. Вчера X5 Retail Group опубликовала хорошие финансовые результаты за 4 кв. 2018 г. по МСФО. Так, выручка возросла на 17%(здесь и далее – год к году) до 423 млрд руб. (6,4 млрд долл.) – в соответствии с ожиданиями и ранее опубликованными операционными результатами. Скорректированная EBITDA компании увеличилась на 26% до 30,4 млрд руб. (456 млн долл.), что превысило наш и консенсусный прогнозы на 4%. Скорректированная рентабельность по EBITDA при этом выросла на 0,5 п.п. до 7,2% против 6,9%, ожидавшихся нами и рынком. EBITDA без учета корректировки на расходы по программе мотивации и разовые статьи выросла на 25% до 29,8 млрд руб. (447 млн долл.), что предполагает рентабельность на уровне 7,0%. Чистая прибыль возросла на 15% до 6,2 млрд руб. (94 млн долл.), также оказавшись лучше прогнозов. Совет директоров рекомендовал направить на выплату дивидендов 83% чистой прибыли за 2018г., или 92,06 руб./ГДР, что предполагает доходность по текущим котировкам на уровне 5,7%.
читать дальше на смартлабе

Конкурс отчетов. Сегодня: Мечел, Мегафон, М.Видео

Всем привет! Подводим итоги конкурса отчетов за последние пару дней.

19.03 smart-lab.ru/forum/LSRG Приз отдаем Евгению за этот комментарий.
19.03 smart-lab.ru/forum/MTSS Слабо. Всего 3 комментария, победителя выбрать из них трудно, отдаем SAV555 за этот комментарий..
20.03 smart-lab.ru/forum/BSPB Приз отдадим Smoketrader за серию интересных комментариев.
20.03 smart-lab.ru/forum/ROSB Всего по сути пара комментариев, отдадим приз bayad за этот комментарий.
20.03 smart-lab.ru/forum/FIVE  Снова Smoketrader, этот по сути единственный комментарий
20.03 smart-lab.ru/forum/PHOR К отчету по сути 1 комментарий был написан. Победа за Roman87

Сегодня отчитываются:

smart-lab.ru/forum/MFON
smart-lab.ru/forum/MVID 
smart-lab.ru/forum/MTLR 

Лучшие комментарии — 1000 руб к каждому отчету!
читать дальше на смартлабе

Владелец «Пятерочек» озаботился условиями труда рядовых сотрудников

Чистая прибыль крупнейшего в стране продовольственного ритейлера X5 Retail Group (управляет сетями «Пятерочка», «Перекресток», «Карусель») за 2018 г. сократилась на 8,8% до 28,6 млрд руб. при росте выручки на 18,3% до 1,53 трлн руб. X5 стала больше тратить на сотрудников, так как скорректировала систему мотивации работников в магазинах «в соответствии с рыночными тенденциями». Это коснулось всех форматов магазинов, следует из годового отчета Х5.
www.vedomosti.ru/business/articles/2019/03/20/796906-vladelets-pyaterochek

Smoketrader, а акции покупаешь?
Тимофей Мартынов, нет. я в недвиге сижу...
Может, когда времени будет больше — буду трейдить папирки.

Пока все занимает управление свободной ликвидностью Группы Компаний, да риск-менеджмент. Может ОФЗ и бонды будем покупать… Пирамидку РЕПО мож сваяю… 1,5 этажную))
А может и на IPO выйдем)))

Smoketrader, о ничегосе! Не ожидал от тебя увидеть анализ компании!
Чем тебя заинтересовала именно X5?
Я думал ты только банки смотришь

Тимофей Мартынов, корпоратов я тоже посматриваю в разрезе финансовой информации… У нас же Ассоциация Корпоративных Казначеев… Ну и вцелом, есть есть с чем сравнивать (у нас тоже netdebt/ebitda — 1,7).
С ФосАгро тоже общался, интересная компания, развитие и управление. Т-Плюс, Ростех, Ростелеком, Северсталь, Черкизово, М-Видео и тд.

Smoketrader, а акции покупаешь?

X5 Retail Group - ожидает капзатраты в 2019 г на уровне 90 млрд руб

X5 Retail Group запланировала объем капитальных затрат на 2019 год на уровне 90 миллиардов рублей.

финансовый директор X5 Светлана Демяшкевич, в ходе телефонной конференции:

"CAPEX ожидается на более-менее стабильном уровне, порядка 90 миллиардов рублей"

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={3ADC5D53-914D-48D7-8652-FD69CEAC55F4}
читать дальше на смартлабе

Smoketrader, о ничегосе! Не ожидал от тебя увидеть анализ компании!
Чем тебя заинтересовала именно X5?
Я думал ты только банки смотришь

Тимофей Мартынов, корпоратов я тоже посматриваю в разрезе финансовой информации… У нас же Ассоциация Корпоративных Казначеев… Ну и вцелом, есть есть с чем сравнивать (у нас тоже netdebt/ebitda — 1,7).
С ФосАгро тоже общался, интересная компания, развитие и управление. Т-Плюс, Ростех, Ростелеком, Северсталь, Черкизово, М-Видео и тд.

Smoketrader, о ничегосе! Не ожидал от тебя увидеть анализ компании!
Чем тебя заинтересовала именно X5?
Я думал ты только банки смотришь

Отчетность X5 умеренно-позитивна, но акции оценены справедливо- Промсвязьбанк

В целом сегодняшнюю отчетность X5 оцениваем умеренно-позитивно. В 4 кв. 2018 г. заметно выросли показатели чистой прибыли, составив 6,24 млрд руб. (рост на 15,2%). Темпы роста выручки компании продолжают замедляться – рост показателя в годовом выражении сократился до 18,3%, тем не менее, это по-прежнему заметно больше по сравнению с конкурентами (8,6% у Магнита и 13,2% у Ленты).

Что касается показателей рентабельности, то рентабельность квартальной скорректированной EBITDA подросла с 6,7% до 7,2% (по сравнению с 4 кв. 2017 г.). Однако рентабельность чистой прибыли (также в квартальном выражении) сохранилась на том же уровне (1,5%).


читать дальше на смартлабе

Cреднесрочное падение X5 не носит агрессивного характера - Альго Капитал

Наблюдательный совет Х5 Retail Group рекомендовал выплату дивидендов в размере 25,0 млрд руб. или 92,06 руб. на ГДР, что составляет 87,3% консолидированной чистой прибыли по МСФО за 2018 года, сообщает компания.

Чистая прибыль X5 Retail Group по МСФО в 2018 году снизилась на 8,8% и составила 28,642 млрд рублей.

Сегодня компания X5 Retail Group N.V. опубликовала годовую финансовую отчетность по МСФО. Мы бы не стали оценивать ее как слабую, несмотря на годовое падение чистой прибыли X5 на 8.8%. Годовой прирост выручки на 18.3% соответствует темпу прироста торговых площадей, который составил 18%. Поскольку торговая сеть продолжает активную экспансию и увеличивает торговые площади, более справедливым мерилом ее эффективности представляются сопоставимые продажи. Они увеличились на 3.7% по итогам 4 квартала 2018 года и на 1.5% за весь 2018 год. Эти показатели можно оценивать как хороший результат. Более того, увеличение чистой прибыли торговой сети на 15.2% по итогам 4 квартала создает обоснованные надежды на дальнейшее улучшение квартальных финансовых результатов.
читать дальше на смартлабе

X5:
Активно развивающаяся сеть, успешно конкурирующая с Магнитом.
При этом, я бы не сказал, что все очень радужно…

Пятерочка:
Revenue — 1,2 трлн. (1); EBITDA — 92,9 млрд. (82,8); EBITDA margin — 7,7% (8,3%).

Перекресток:
Revenue – 232,4 млрд. (188,5); EBITDA – 15,5 млрд. (13); EBITDA margin — 6.7% (6.9%).

Карусель:
Revenue — 92,45 млрд. (90,6); EBITDA — 4,4 млрд. (4,6); EBITDA margin — 4,8% (5,1%).

В 2019 году Х5 планирует закрыть все магазины типа Перекресток Экспресс.
Выручка по этому направлению упала с 11,4 млрд. в 2017 к 7,1 млрд.руб. в 2018.

Анализ денежных потоков.
Общий долг: 207,76 млрд. руб. (2018) против 194,29 (2017) и 156,03 (2016).
Короткий долг: 60,43 млрд. руб., 29,1% (2018); 58,67 млрд. и 30,2% (2017); 45,16 млрд. и 28,9% (2016).
Длинный долг: 147,32 млрд. руб. и 70,9% (2018); 135,62 млрд. и 69,8% (2017); 110,86 млрд. и 71,1% (2016).
Чистый долг: 183,39 млрд. руб. (2018); 166,69 (2017); 137,84 (2016).
Деньги и денежные эквиваленты: 24,36 млрд. руб. (2018); 27,60 млрд. (2017).
Чистый долг/EBITDA: 1,7 (2018); 1,73 (2017); 1,81 (2016).

Долг компании полностью сосредоточен в рублях.
Процентные ставки по кредитам являются фиксированными (Прим.автора. – на рынке еще присутствуют плавающие кредитные ставки, когда ставка привязана к ключевой + некоторый интерес банка. Плавающие ставки могут быть интересны на долгосрочном долге при ожиданиях снижения ключевой ставки). При этом, нельзя сказать, что текущее состояние — все ставки по долгам — фикс. Поскольку перейти на плавающие крупному заемщику (который может диктовать свои условия — банкам) совсем не сложно. К тому же, Х5 пишет в отчете, что на конец 2018 у них есть не выбранные лимиты в размере 341,5 млрд. рублей.

Итого:
Выручка выросла с 1,295 трлн. руб. до 1,532 трлн. (18,3%)
При этом операционная прибыль практически не изменилась – рост с 57,75 млрд. до 58,15 млрд. руб.
Рост выручки в данном случае вызван увеличением количества магазинов, при том, что прибыльность начинает снижаться. Что скорее вызвано глобальным состоянием экономики (покупательная способность конечного потребителя). Не уверен в потенциале роста. В 2019, исходя из отчетности компания должна сосредоточится на снижении издержек. При этом, конкуренция Х5 с Магнитом может серьезно отразится на финансовых результатах, как в свое время совершенная конкуренция по брокерским тарифам на фондовом рынке привела заработок брокеров к нулю…

X5 Retail Group - планирует открыть 1,8 тыс магазинов в 2019 г

X5 Retail Group в 2019 году планирует открыть порядка 1,8 тысячи магазинов (с учетом закрытий) — информация из годового отчета.

 

«Начиная с 2018 года мы приняли сознательное решение замедлить наше расширение, чтобы сфокусироваться на качестве и устойчивости, а также чтобы быть уверенными, что мы достигнем целевого уровня возврата инвестиций у новых магазинов», -  X5 Такой подход позволит компании усиливать существующий бизнес при возможности инвестирования в новые технологии.

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={4F75F7EF-AD3C-4EAB-9DE0-BA143B370A71}


читать дальше на смартлабе

X5 Retail Group – Прибыль 28,642 млрд руб (-8,6% г/г)
Дивы 2018г: 92,06 руб/GDR. Отсечка 24 мая 2019г

X5 Retail (GDR)
4 GDR = 1 акция
(LSE: FIVE)
$24.96 +0.38 (+1.55%)
20 марта 2019 года, среда 11:07 (GMT) 
https://www.x5.ru/ru/Pages/Investors/SharePriceChart.aspx

X5 Retail Group
67 893 218 акций, что эквивалентно — 271 572 872 GDR
https://www.x5.ru/ru/Pages/Investors/ShareHolderCapital.aspx
Капитализация на 20.03.2019г: 436,146 млрд руб 

Общий долг на 31.12.2016г: 346,445 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 406,816 млрд руб
Общий долг на 30.09.2018г: 409,858 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 445,324 млрд руб

Выручка 2016г: 1,033.67 трлн руб
Выручка 9 мес 2017г: 933,303 млрд руб
Выручка 2017г: 1,295.01 трлн руб
Выручка 1 кв 2018г: 351,518 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 734,077 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 1,109.58 трлн руб
Выручка 2018г: 1,532.54 трлн руб

Прибыль 2015г: 14,174 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 19,874 млрд руб
Прибыль 2016г: 22,291 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 8,355 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 18,698 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 25,975 млрд руб
Прибыль 2017г: 31,394 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 5,628 млрд руб
Прибыль 6 мес 2018г: 14,313 млрд руб
Прибыль 9 мес 2018г: 22,400 млрд руб
Прибыль 2018г: 28,642 млрд руб (-8,6% г/г) – Р/Е 15,2
https://www.x5.ru/ru/Pages/Investors/ResultsCenter.aspx
https://www.x5.ru/ru/Pages/Investors/Presentations.aspx

X5 Retail Group – Дивидендная история
Год      Реестр           Экс-див          Выплата           Сумма          на  ГДР
2019    24.05.2019      23.05.2019      до 17.06.2019  25,00 млрд р  92,06 р
2018    25.05.2018      24.05.2018      до 22.06.2018  21,59 млрд р  79,50 р 
https://www.x5.ru/ru/Pages/Investors/Dividends.aspx

20.03.2019 10:09
X5 Retail Group продолжает придерживаться своей дивидендной политики и, основываясь на финансовых результатах Компании за 2018 финансовый год, Наблюдательный совет рекомендует выплатить дивиденды в размере 25 000 млн руб. / 92,06 руб. на ГДР (валовая сумма, без учета налогов и комиссий), что составляет 87,3% чистой прибыли X5 за 2018 г.
Данное предложение будет рассмотрено на ежегодном Общем собрании акционеров, которое состоится 10 мая 2019 года. Дата закрытия реестра назначена на 24 мая
2019 г., экс-дивидендная дата – на 23 мая 2019 г. Выплата будет осуществлена в течение 45 дней с даты проведения ежегодного Общего собрания акционеров, т.е. до 17 июня 2019 г.
https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=iSIjU-ABLTEm2usG-A8bqfHg-B-B