Транснефть акции

Атака беспилотников на нефтеперекачивающую станцию «Горький» (Нижегородская область) системы «Транснефти» привела к возгоранию как минимум двух из четырех резервуаров емкостью по 50 тыс. куб. м каждый.

Станция обеспечивает подачу сырья к экспортному терминалу в Приморске и на НПЗ в Москве, Ярославле и Киришах.

Инцидент затрагивает ключевую логистическую цепочку по доставке нефти на балтийский экспорт и внутреннюю переработку.

www.reuters.com/business/energy/fire-breaks-out-transneft-pumping-station-after-drone-attack-sources-say-2026-04-23/

Казахстанская нефть, которая ранее поступала в Германию по нефтепроводу «Дружба», с 1 мая будет перенаправлена на другие маршруты. Как заявил Александр Новак, это связано с техническими возможностями.

Эксперты считают, что для Европы такая пауза означает рост зависимости от морских поставок через российские порты. Одновременно это делает стабильность логистики еще более чувствительной к внешним рискам.

Для Казахстана ситуация подчеркивает необходимость диверсификации экспортных маршрутов. Сейчас основная часть поставок страны и так идет через КТК, поэтому прекращение транзита по «Дружбе» усиливает зависимость от ограниченного числа направлений.

По оценкам аналитиков, освободившиеся объемы нефти могут быть направлены через КТК, российские порты, включая Усть-Лугу, а также по каспийскому маршруту через Азербайджан. При этом перенос поставок на южную ветку «Дружбы» считается маловероятным из-за ограничений по мощности и политических факторов.


Источник: www.vedomosti.ru/politics/articles/2026/04/23/1192391-chto-znachit-prekraschenie-tranzita-nefti-iz-kazahstana-v-germaniyu?from=newsline

Астана получила неофициальную информацию о невозможности транзита нефти по трубопроводу «Дружба» в мае. Казахстан при этом не планирует снижать добычу нефти, но объемы будут перераспределены, пишет ТАСС со ссылкой на главу Минэнерго Ерлана Аккенженова.

Министр отметил, что поставки нефти на экспорт из Казахстана по Каспийскому трубопроводному консорциуму (КТК) осуществляются стабильно.

«По неофициальным источникам я эту информацию получил. Официальных заявлений с российской стороны пока не было. <…> На май у нас транзит через Атырау — Самара по направлению нефтепровода «Дружба» и далее на завод в Шведт у нас ноль», — сказал Аккенженов.


Источник: tass.ru/ekonomika/27182405

Украина возобновит транзит нефти по нефтепроводу «Дружба» в среду днем ​​— отраслевой источник Reuters

Украина заявила, что во вторник может возобновиться подача нефти по трубопроводу «Дружба» — Reuters

Отчет Транснефть за 2025 год на первый взгляд выглядит слабее: прибыль снизилась, давление со стороны государства усилилось. Но если смотреть глубже — бизнес остается одним из самых стабильных в рынке.

Выручка практически не изменилась и даже обновила рекорд — 1,44 трлн ₽ (+1%). Несмотря на снижение объемов прокачки нефти, компания компенсировала это за счет индексации тарифов.

Операционно все выглядит уверенно.

EBITDA выросла на 7% — до 585 млрд ₽. Это очень сильный результат для инфраструктурного бизнеса. Маржинальность остается высокой — более 40%.

То есть основной денежный поток не просто сохраняется, а растет. Но дальше начинается влияние внешних факторов.

Чистая прибыль снизилась на ~20% — до 226 млрд ₽. Причин здесь две:

❗️ рост налога на прибыль до 40%
❗️ обесценение активов почти на 98 млрд ₽

И важно понимать: обесценение — это не реальные потери денег, а бухгалтерская переоценка. Она связана с ростом ставок и изменением налоговой нагрузки.

Победитель выборов в Венгрии Петер Мадьяр заявил в пятницу, что поставки российской нефти по нефтепроводу «Дружба» через Украину могут возобновиться на следующей неделе.

Уходящее правительство Венгрии во главе с премьер-министром Виктором Орбаном и Словакия спорят с Украиной по поводу приостановки поставок российской нефти по «Дружбе» после аварии на трубопроводе, которая, по словам Киева, произошла из-за российской атаки в конце января.

Украина заявила, что ремонт займет время, а правительства Венгрии и Словакии обвинили Киев в затягивании процесса. Президент Украины Владимир Зеленский заявил на этой неделе, что «Дружба» будет восстановлена к концу месяца.

www.reuters.com/business/energy/hungarys-magyar-oil-flows-via-druzhba-pipeline-could-resume-next-week-2026-04-17/

Тикер: #TRNFP
Текущая цена: 1391.4
Капитализация: 1 трлн
Сектор: Транспортировка
Сайт: транснефть.рф/investors/

Мультипликаторы (LTM):

P\E — 4.17
P\BV — 0.34
P\S — 0.7
ROE — 8%
ND\EBITDA — отрицательный ND
EV\EBITDA — 1.49
Активы\Обязательства — 5.29

Что нравится:

✔️рост выручки на +0.1% к/к (360.3 → 360.5 млрд);
✔️FCF вырос на 10.2% к/к (53.5 → 58.9 млрд);
✔️чистая денежная позиция увеличилась на 30.4% к/к (104.9 → 136.8 млрд);
✔️отличное соотношение активов и обязательств

Что не нравится:

✔️снижение нетто фин дохода на 27.4% к/к (24 → 17.4 млрд);
✔️убыток -3.4 млрд против прибыли 83.1 млрд в 3 кв 2025;
✔️дебиторская задолженность увеличилась на 16.1% к/к (48.2 → 56 млрд).

Дивиденды:

В настоящее время дивиденды определяются на основе распоряжения Правительства РФ в размере не менее 50 % от нормализованной (с исключением ряда доходных статей) чистой прибыли по МСФО. Нормализованной является чистая прибыль компании без учета доли в прибыли зависимых и совместно контролируемых компаний; доходов, полученных от переоценки финансовых вложений; положительного сальдо курсовых разниц и прочих нерегулярных (разовых) неденежных составляющих чистой прибыли.

Победитель парламентских выборов в Венгрии Петер Мадьяр заявил, что в Будапеште рассчитывают на возобновление работы поврежденного нефтепровода Дружба к концу апреля.

«С учетом ситуации со стратегическими нефтяными резервами нынешнее правительство имеет огромную ответственность в отношении всего, что произойдет в следующие 20-30 дней. Все надеются, что нефтепровод „Дружба“ перезапустят к концу апреля, но даже тогда потребуется некоторое время на восполнение истраченных резервов. Самое важное сейчас: обеспечить безопасные поставки в следующие несколько недель, как при уходящем правительстве, так и в первые дни правительства, сформированного „Тисой“, — отметил новоизбранный глава правительства

Венгрия и Словакия с конца января пытаются добиться от Украины восстановления поврежденного на их территории нефтепровода.

Коллеги, прилетел свежий макропрогноз от аналитиков «СберИнвестиций» на второй квартал 2026 года. Решил «примерить» их стратегию на свой портфель «Миллион для дочек».

Сбер предлагает сейчас довольно консервативную, но логичную модель «сбалансированного портфеля». Давайте посмотрим на цифры:

📊 Идеальный состав по версии Сбера:
1️⃣ Облигации с фикс. купоном (54%) — база. Ставка на то, что цикл снижения ключа продолжится, и нужно «запереть» высокую доходность сейчас.
2️⃣ Акции РФ (15%) — акцент на внутренний спрос. По индексу Мосбиржи (IMOEX) ждут рост до 2950–3000 пунктов.
3️⃣ Флоатеры (13%) — страховка на случай, если инфляция решит задержаться.
4️⃣ Валютные облигации (12%) — долю предлагают снижать (рубль выглядит крепче).
5️⃣ Золото и серебро (6%) — защитный актив. Прогноз по золоту на квартал — $4750.

Что по конкретным компаниям?
Сбер выделил топ-11 бумаг, которые сейчас выглядят интереснее рынка. Из этого списка в нашем «детском» портфеле уже есть «три богатыря»:

#TRNFP #Транснефть

На Д1 строит 3 волну Эллиотта
Окончание волны ожидаю на 2900, но для этого нужно пробить максимум 1730. Уровнем поддержки сейчас выступает отметка 1220, ближайшее сопротивление 1410

На 2ч строит флаг.
Нижняя стенка флага 1368,8, при пробое фигуру подтвердит и пойдет отрабатывать. Верхняя стенка 1407,8.
Отработка фигуры до 1325.

При пробое верхней стенки флага фигуру сломает.

❗️Не является Инвестиционной рекомендацией.
vk.com/im/channels/-236582514 канал ВК

Экспорт сырой нефти из ключевого российского черноморского порта все еще ограничен. Два главных причала не возобновили погрузку после атак украинских беспилотников на прошлой неделе.

По данным европейского сервиса Copernicus Browser и источников, знакомых с судоходством, причалы 1 и 1а на терминале «Шесхарис» компании «Транснефть» в Новороссийске остаются пустыми. Эти причалы предназначены для приема танкеров типов Suezmax и Aframax.

www.bloomberg.com/news/articles/2026-04-13/russia-s-crude-exports-from-top-black-sea-port-remain-limited

Приветствуем наших постоянных подписчиков и инвесторов канала! ⭐️

Сегодня в условиях глубокой коррекции, мы видим, что инвесторов расстроило неудачное завершение переговоров между США и Ираном. Однако это не причина верить блефу Трампа, якобы о блокаде Ормузского пролива. Поэтому сегодня выбрали разобрать Транснефть⛽️ которая меньше всех зависит от колебаний цен нефти.

Какие тогда факторы поддерживают Транснефть? 

Если наши подписчики заметили, то сегодня на рынок еще и давит низкий курс доллара до 75 руб. Так первым преимуществом Транснефти стоит отметить рублевую выручку которую получается в российской валюте от своих услуг транспортировки нефти. Около 80-83% всех нефтепроводов России находится под контролем Транснефти. А теперь оценим сколько на своих услугах заработала компаний за 2025 г.

По отчету МСФО за 2025 г. Транснефть заработала 1,44 трлн руб. Сперва обратим внимание на чистую прибыль которая снизилась на -21,4% и составила 241 млрд руб. Это было ожидаемо после повышения налога на прибыль до 40% (с 1 января 2025 года). Немало важно, что капитальные расходы прибавились всего лишь на +1,5% по сравнению с 2024 г.