Число акций ао | 15 193 млн |
Номинал ао | 0.656517 руб |
Тикер ао |
|
Капит-я | 659,2 млрд |
Выручка | 1 041,2 млрд |
EBITDA | 67,0 млрд |
Прибыль | 6,2 млрд |
Дивиденд ао | – |
P/E | 106,3 |
P/S | 0,6 |
P/BV | 0,8 |
EV/EBITDA | 17,6 |
Див.доход ао | 0,0% |
Русал Календарь Акционеров | |
Прошедшие события Добавить событие |
Компания Русал вновь отвергла предложение Норильского никеля по изменению формулы выплаты дивидендов.
Эпопея двухстороннего капризничества в последний раз останавливалось на неком предложении Интерроса снизить дивидендные выплаты Норильского никеля. В тот момент Русал поперхнулся и издал какой-то трещащий звук снизу. Само предложение содержало вариант выплат, при котором сумма дивидендов должна была составить 50-75% из свободного денежного потока. Пока непонятно на что рассчитывал Интеррос, когда составлял этот вариант. У меня есть один вариант, как такое могло получиться и даже в некоторых штатах употреблять это не возбраняется, но у нас за это ругают.
Со стороны Русала всё просто: нужны деньги на обслуживание долга, а он сейчас равен 5,6 млрд. $, которые он брал в ипотеку в далёком 2008 году, когда ещё доллар стоил другие деньги и главный акционер Русала не обалдел от роста в 2 раза.
По нашей оценке, в случае выплаты 75% FCFF вместо 60% EBITDA Русал по итогам 2021 г. недополучит около 1 млрд долл. Однако с точки зрения взаимоотношений с Интерросом комбинация вполне оправдана: Норникель примет сбалансированную с точки зрения денежных поток дивидендную политику, а Русал не столкнется с резким падением монетизации пакета в Норникеле. В итоге стороны избегут обострения акционерного конфликта. На конец 2020 г. чистый долг Русала составил 5,6 млрд долл., и продажа доли в Быстринском ГОКе позволит снизить долговую нагрузку на 10%. Мы позитивно оцениваем получение Русалом пакета акций ГРКБ и подтверждаем целевую цену на уровне 56 руб. с рекомендацией „Покупать“.Сучков Василий
Лидер роста. Сложный рост, не совсем логичный. Конфликт по сути по дивидендам. Естественно Русал не хочет их уменьшения, даже при обосновании финансовой стабильности в сложный инвестиционный период. Положительным фактором является возможное отступное для Русала — Быстринский проект (есть мнения, что ГМК отдаст его Русалу за компромис)
jata,
более чем логичный рост
Русал — самая дешевая metal&mining компания в мире
EV/EBITDA =0.5
alm, это как у вас так EV/EBITDA =0.5 вышло?
Михаил Titov, EV около 1 млрд долл (при оценке пакета НорНикеля где-то около 14 млрд долл)
EBITDA при ценах на алюминий выше 2200 и примерно тех же дивидендах НорНикеля будет выше 2 млрд долл
Лидер роста. Сложный рост, не совсем логичный. Конфликт по сути по дивидендам. Естественно Русал не хочет их уменьшения, даже при обосновании финансовой стабильности в сложный инвестиционный период. Положительным фактором является возможное отступное для Русала — Быстринский проект (есть мнения, что ГМК отдаст его Русалу за компромис)
jata,
более чем логичный рост
Русал — самая дешевая metal&mining компания в мире
EV/EBITDA =0.5
Хорошо, что вчера не читал я эту ветку и закупил русала по 43.6. а сегодня он мне больше 2 рублей чистыми с бумажки принес. зафиксился, х.з. чё там будет.
IPbuilder, 40-42р, можно будет перезайти))