Русал акции

     Компания Русал вновь отвергла предложение Норильского никеля по изменению формулы выплаты дивидендов.
     Эпопея двухстороннего капризничества в последний раз останавливалось на неком  предложении Интерроса снизить дивидендные выплаты Норильского никеля. В тот момент Русал поперхнулся и издал какой-то трещащий звук снизу. Само предложение содержало вариант выплат, при котором сумма дивидендов должна была составить 50-75% из свободного денежного потока. Пока непонятно на что рассчитывал Интеррос, когда составлял этот вариант. У меня есть один вариант, как такое могло получиться и даже в некоторых штатах употреблять это не возбраняется, но у нас за это ругают.

     Со стороны Русала всё просто: нужны деньги на обслуживание долга, а он сейчас равен 5,6 млрд. $, которые он брал в ипотеку в далёком 2008 году, когда ещё доллар стоил другие деньги и главный акционер Русала не обалдел от роста в 2 раза.

5я в 3й закончилась .4я вниз чтобы закрыть 5ю от 3й.

ezomm, один треть пятого два четыре один пол третьего шесть

Кто в курсе, когда это шняга перекупленная пойдет вниз?

Кацевич Виталий,

5я в 3й закончилась .4я вниз чтобы закрыть 5ю от 3й.

Кто в курсе, когда это шняга перекупленная пойдет вниз?

По нашей оценке, в случае выплаты 75% FCFF вместо 60% EBITDA Русал по итогам 2021 г. недополучит около 1 млрд долл. Однако с точки зрения взаимоотношений с Интерросом комбинация вполне оправдана: Норникель примет сбалансированную с точки зрения денежных поток дивидендную политику, а Русал не столкнется с резким падением монетизации пакета в Норникеле. В итоге стороны избегут обострения акционерного конфликта. На конец 2020 г. чистый долг Русала составил 5,6 млрд долл., и продажа доли в Быстринском ГОКе позволит снизить долговую нагрузку на 10%. Мы позитивно оцениваем получение Русалом пакета акций ГРКБ и подтверждаем целевую цену на уровне 56 руб. с рекомендацией „Покупать“.

что по дивидендам русала? какая политика, когда же начнут платить?

Лидер роста. Сложный рост, не совсем логичный. Конфликт по сути по дивидендам. Естественно Русал не хочет их уменьшения, даже при обосновании финансовой стабильности в сложный инвестиционный период. Положительным фактором является возможное отступное для Русала — Быстринский проект (есть мнения, что ГМК отдаст его Русалу за компромис)

jata,
более чем логичный рост
Русал — самая дешевая metal&mining компания в мире
EV/EBITDA =0.5

alm, это как у вас так EV/EBITDA =0.5 вышло?

Михаил Titov, EV около 1 млрд долл (при оценке пакета НорНикеля где-то около 14 млрд долл)
EBITDA при ценах на алюминий выше 2200 и примерно тех же дивидендах НорНикеля будет выше 2 млрд долл

Лидер роста. Сложный рост, не совсем логичный. Конфликт по сути по дивидендам. Естественно Русал не хочет их уменьшения, даже при обосновании финансовой стабильности в сложный инвестиционный период. Положительным фактором является возможное отступное для Русала — Быстринский проект (есть мнения, что ГМК отдаст его Русалу за компромис)

jata,
более чем логичный рост
Русал — самая дешевая metal&mining компания в мире
EV/EBITDA =0.5

Хорошо, что вчера не читал я эту ветку и закупил русала по 43.6. а сегодня он мне больше 2 рублей чистыми с бумажки принес. зафиксился, х.з. чё там будет.

IPbuilder, 40-42р, можно будет перезайти))