Русал акции

Здравствуй 40р через неделю))

Русал падает вместе с ценами на аллюминий, которые вчера просели

ВЗГЛЯД: «Финам» подтверждает рекомендацию «покупать» для акций Русала с целью 61,5 руб

Роман Ранний, все говорят об этом, нахваливают само собой, чтобы поскорее избавиться от него

Русал - рост рынка позволил поднять оценку компании - Финам
ОК «РУСАЛ» МКПАО — российский производитель алюминия с долей мирового рынка около 6%. Наши предыдущие цели по акциям «РУСАЛа» были достигнуты накануне выхода годовой отчетности компании.

Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» по акциям ОК «РУСАЛ» с новой целевой ценой 61,5 руб. Потенциал роста в перспективе 12 мес. составляет 31,6%.

Калачев Алексей
ГК «Финам»

«РУСАЛ» представил позитивную отчетность и прогнозы. Рост цен на алюминий создает хорошие предпосылки для улучшения финансовых показателей компании.

«РУСАЛ» хорошо интегрирован в сырье, поддерживает высокую загрузку мощностей, осуществляет их модернизацию, имеет в портфеле большую долю продукции с высокой добавленной стоимостью.

«РУСАЛ» производит алюминий за счет электроэнергии ГЭС, что позволяет продвигать его на рынках в качестве продукции с низким углеродным следом и дает дополнительное преимущество на европейском рынке в конкуренции с китайскими производителями.

«РУСАЛ» активно снижает долговую нагрузку и планирует в близкой перспективе вернуться к выплате дивидендов по акциям. Это может стать сильным драйвером для роста акций.
        

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Попадание Русала в MSCI в мае кажется маловероятным - Велес Капитал
При стоимости алюминия выше 2 200 долл. за т. Русал в 2021 г. нарастит финансовые показатели более чем в 2 раза и радикально снизит долговую нагрузку к концу 2022 г. На этом фоне акции компании приблизились к историческому максимуму, обогнав ключевые индексы.

Мы не исключаем среднесрочную коррекцию котировок, поводом для которой может стать сокращение дивидендов Норникеля после ряда серьезных аварий. Однако долгосрочный позитивный взгляд на перспективы Русала по-прежнему сохраняется. С учетом ралли цен на алюминий и увеличения шансов на включение в индекс MSCI Russia мы повышаем целевую цену до 56 руб. и подтверждаем рекомендацию «Покупать».

Финансовые показатели. В условиях низких цен на алюминий во 2-м полугодии 2020 г. Русал продемонстрировал достойные результаты. С учетом резкого роста цены металла выше 2 200 долл. за т показатели в 1-м полугодии 2021 г. будут значительно лучше. При консервативной цене алюминия на уровне 2 000 долл. за т в 2021 г. Русал нарастит выручку на треть, а EBITDA и FCFF – более чем в 2 раза. Китай планирует ограничить внутреннее производство алюминия 45 млн т в год, что вынудит страну активнее импортировать металл. При стоимости алюминия выше 2 200 долл. за т Русал способен генерировать более 1 млрд долл. свободного денежного потока, что позволит без проблем обслуживать и постепенно гасить огромный долг. Запуск Тайшетского завода, запланированный на 3-й квартал 2021 г., позволит к концу 2022 г. нарастить производство на 10%.
          
Дивиденды Норникеля. В нашем базовом сценарии Русал в 2021 г. получит 1,6 млрд долл. дивидендов Норникеля. Однако мы допускаем, что Норникель снизит выплаты после ряда аварий и дивидендный поток окажется на 25-50% ниже. Также с 2022 г. Норникель планирует перейти на выплаты из свободного денежного потока, что приведет к снижению дивидендов. Мы считаем, что в 2021-2022 гг. споры относительно изменений в дивидендной формуле станут краеугольным камнем в акционерном конфликте между Русалом и Норникелем. В то же время, в сочетании с высокими ценами на алюминий даже урезанные дивиденды позволят Русалу значительно снизить долговую нагрузку к концу 2022 г.

MSCI. В мае 2021 г. пройдет очередная ребалансировка индексов MSCI. Согласно нашим расчетам, минимальный уровень FIF (Foreign Inclusion Factor), необходимый для попадания в MSCI Russia Standard Index, составляет около 2 млрд долл. Акциям Русала осталось вырасти примерно на 20%, чтобы получить шанс на включение в индекс. Также с лета 2020 г. SUAL (второй акционер Русала) продал 0,65% акций, что увеличивает потенциальную оценку free-float и FIF на 4%. Однако попадание в MSCI в мае все еще кажется маловероятным. Мы полагаем, что Русал сможет достичь соответствия индексным критериям к августу 2021 г. при условии сохранения высоких цен на алюминий.

Сучков Василий
ИК «Велес Капитал»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВЗГЛЯД: «Финам» подтверждает рекомендацию «покупать» для акций Русала с целью 61,5 руб

Падение связано с взаимозависимостью Русал и НорНикеля. Груз проблем второго давят на Русал

arinochka1301, А где Вы падения видите? сегодня как рынок, ну может на 0,… % больше среднего показателя опустились.( кто то решил зафиксировать свой плюс), а за неделю вообще в плюсе…

ВЗГЛЯД: «Велес Капитал» подтверждает рекомендацию «покупать» для акций Русала с целью 56 руб

Падение связано с взаимозависимостью Русал и НорНикеля. Груз проблем второго давят на Русал

Rusal, как-то буднично...
Здравствуйте, коллеги!

Один график, Rusal, кто помнит по нему не по детски прошлись санкциями. Потом что-то назад откатили. Факт, акции пробили до санкционный хай  и корона им не по чём.   Мало того, возможно мы в развитии параболического движения, ближайшая цель 56 (месячный план).



Влияют санкции, конечно да, возможно с ними жить и здравствовать, вот вам живой пример.

Больше сценариев нашем телеграмм канале:
https://t.me/Tactica_Adversa
Обсуждаем в чате:
https://t.me/Tactica_Adversa_Chat





Авто-репост. Читать в блоге >>>

Типичная 5я с КДТ в 5й от 5й.

не стал бы я так шутить, учитывая как часто аварии случаются в Норникеле

Alex Riner, ну вероятность событий схожая :)

zzznth, почему это, вот же недавно СМИ: властям США сообщили, что Дерипаска продолжает управлять «Русалом» вопреки санкциям, www.bbc.com/russian/news-55354795, весьма вероятно, учитывая как Байден относится к руководству РФ

не стал бы я так шутить, учитывая как часто аварии случаются в Норникеле

Alex Riner, ну вероятность событий схожая :)

не стал бы я так шутить, учитывая как часто аварии случаются в Норникеле

Есть несколько вариантов по Русалу.
1. Цены на металлы будут безудержно расти и не будет при это других проблем, все успокоится, тогда акции могут вырасти согласно прогнозам.
2. Проблемы Норникеля продолжаться и государство обложит его штрафами, тогда не то что дивиденды, вопрос о банкростве и национализации Норникеля встанет — тогда Русал также объявит о банкростве.
3. США вернутся к санкциям против Русала, которые были ранее, тогда — банкротство Русала.
1 вариант позитивный, 2 из 3 вариантов нет, 1 вариант — 80 рублей, во 2 и 3-ем варианте может государство не даст обанкротится Русалу, тогда появится новый Мечел — 3 рубля за акцию. Каждый сам решает, какое соотношение прибыли/риска его устраивает.

Alex Riner, вариант 4: прилетит метеорит и упадет на основные заводы русала — банкротство русала

Есть несколько вариантов по Русалу.
1. Цены на металлы будут безудержно расти и не будет при это других проблем, все успокоится, тогда акции могут вырасти согласно прогнозам.
2. Проблемы Норникеля продолжаться и государство обложит его штрафами, тогда не то что дивиденды, вопрос о банкростве и национализации Норникеля встанет — тогда Русал также объявит о банкростве.
3. США вернутся к санкциям против Русала, которые были ранее, тогда — банкротство Русала.
1 вариант позитивный, 2 из 3 вариантов нет, 1 вариант — 80 рублей, во 2 и 3-ем варианте может государство не даст обанкротится Русалу, тогда появится новый Мечел — 3 рубля за акцию. Каждый сам решает, какое соотношение прибыли/риска его устраивает.

Лидер роста. Инвест-дома наперебой дают более 40% роста к выставленным целевым ценам. Оперируют ростом цен на алюминий и уверенностью в дивидендах от ГМК Норникель. Действительно, красивые прогнозы цен на алюминий с 2021 по 2023 в размере с 2175 до 2500 долларов за тонну! На самом деле куда логичнее сегодняшний рост отнести к корреляции к успехам ГМК Норникель по палладию (цены на него растут 3 дня), дивиденды которого позволят хорошо снизить долг Русала! Так что реальная причина роста — большое потенциальное снижения долга Русала. Чистый долг/EBITDA может стать ниже 2x в этом году! Да и снаряды возможных санкций уже не коснутся Русала :), воронка уже в наличии :).

jata, а кто сказал что санкции не коснутся, влияние дерипаски было недавно отправлено из ЕС в США и вопрос там на столе или все уже забыли? а также второй меч на русалом это сокращение дивидендов от норникеля тем более и повод есть даже в этом году, посмотрите какая волатильнось бумаги с начала торгов компании это ведь кошмар инвестора. или я не прав? можно еще долго писать, но мне пора бежать

Лидер роста. Инвест-дома наперебой дают более 40% роста к выставленным целевым ценам. Оперируют ростом цен на алюминий и уверенностью в дивидендах от ГМК Норникель. Действительно, красивые прогнозы цен на алюминий с 2021 по 2023 в размере с 2175 до 2500 долларов за тонну! На самом деле куда логичнее сегодняшний рост отнести к корреляции к успехам ГМК Норникель по палладию (цены на него растут 3 дня), дивиденды которого позволят хорошо снизить долг Русала! Так что реальная причина роста — большое потенциальное снижения долга Русала. Чистый долг/EBITDA может стать ниже 2x в этом году! Да и снаряды возможных санкций уже не коснутся Русала :), воронка уже в наличии :).

Чем выше в гору, тем больнее падать

Русал сегодня среди лидеров роста на нашем падающем рынке. Дело, как мне кажется, в росте алюминия и относительно неплохом отчете за 2020 год по МСФО, который вышел позавчера. Алюминий находится на 10-ти летних максимумах. Но не стоит обольщаться, как мне кажется. Рост идет на объемах ниже среднего, плюс в любой момент цена на алюминий может пойти вниз.

5я в 5й вверх.Даю 6 часов на рост.

Тем не менее, вопрос ко всем акциям: когда коррекция? рынок перегрет и ждёт повода: санкций, статистики по вирусу и т.п. На текущем максимуме покупать не стоит: любой слух вызывает панику и уход в кэш (хоть на примере вчерашней вечерней сессии, когда снижалось всё, что росло днём).

ВЗГЛЯД: ПСБ рекомендует покупать акции РусАла с прогнозной ценой 58 руб

Сегодня в рост! Сильная отчетность по МСФО нивелирует риски санкций, которые возникли после неосторожных слов Байдена.
Рост цен на алюминий тянет вверх котировки акций Русала.

ВТБ и ПСБ рекомендуют покупать бумаги данной компании.

Кроме того, наш рынок сегодня на позитиве, поддержку оказывает вчерашняя реакция нашего лидера на речь американского президента.

Русал представил сильную отчетность за 2020 год - Промсвязьбанк
Финансовые результаты Русала по итогам 2020г.

РУСАЛ представил в среду финансовые результаты за 2020 г. Ключевые показатели компании ожидаемо продемонстрировали отрицательную динамику г/г вследствие падения цен на алюминий в первой половине прошлого года. Однако во втором полугодии, на фоне восстановления мирового спроса на цветные металлы, компании удалось увеличить EBITDA по отношению к аналогичному периоду 2019 г. и показать чистую прибыль, как за счет основного бизнеса, так и благодаря дивидендам от НорНикеля. Мы оцениваем представленные результаты как позитивные и ожидаем в дальнейшем улучшения основных финансовых показателей компании. Мы повышаем целевой уровень до 58 руб. за акцию, рекомендация – «покупать».

Выручка РУСАЛа по итогам 2020 г. сократилась на 11,8% и составила 8,56 млрд долл. Скорректированная EBITDA Группы снизилась чуть меньше, на 9,8% г/г (до 871 млн долл.) благодаря уменьшению себестоимости производства алюминия (-7% г/г). Отрицательная динамика ключевых финансовых показателей РУСАЛа была обусловлена резким ухудшением конъюнктуры мировых рынков цветных металлов, спровоцированным пандемией Covid-19 и введенными в большинстве стран карантинными ограничениями. Кроме того, на финансовые результаты Группы за 2020 г. понижающее давление оказал эффект высокой базы 2019 г., когда РУСАЛ реализовывал избыточные накопленные запасы из-за санкций. В целом по итогам года средняя отпускная цена на алюминий упала на 6%, объемы реализации алюминия сжались также на 6%.

Чистая прибыль РУСАЛа за отчетный период снизилась на 22,2% г/г и составила 990 млн долл. При этом сокращение убытков от разовых факторов (в частности, эффекта налоговой переоценки, а также изменения стоимости доли в НорНикеле), позволила компании зафиксировать скорректированную чистую прибыль в размере 60 млн долл. против убытка в 270 млн долл. годом ранее. Чистый долг компании по итогам года снизился на 14% до 5,563 млрд долл., что улучшило показатель чистый долг/ EBITDA с 6,7х в 2019 г. до 6,4х в 2020 г.

Отметим, что гораздо более оптимистичными выглядят данные за 2-е полугодие. Так, падение выручки РУСАЛа замедлилось до 8,5% г/г, а EBITDA выросла на 49% г/г благодаря уверенному восстановлению мировых цен на промышленные металлы и снизившейся на 8,5%, в том числе благодаря ослаблению рубля, снижению себестоимости производства алюминия. Стоит добавить, что позитивное влияние на финансовый результат оказало и увеличение средней премии цен реализации до 151 долл./т (против 141 долл./т – в 1П2020 г.), указывающее на повышение спроса со стороны покупателей. В результате чистая прибыль компании возросла до 1,066 млрд долл., а скорректированная чистая прибыль составила 123 млн долл., компенсировав убытки первого полугодия благодаря обозначенным выше факторам. РУСАЛ также прогнозирует, что устойчивый спрос на первичный алюминий в текущем году сохранится: в компании ожидают повышения потребления на 5-6%.

Мы оцениваем представленную отчетность как сильную, отразившую повышение эффективности компании (снижение издержек, дальнейшее сокращение чистого долга) и подтверждающую операционную устойчивость бизнеса.  Мы ждем, что средняя биржевая цена на алюминий вырастет на 11% в 2021 г. и составит 1930 долл./т, что станет ключевым фактором дальнейшего улучшения финансовых показателей РУСАЛа в текущем году. В целом отчетность РУСАЛа и наш позитивный долгосрочный взгляд на конъюнктуру рынков промышленных металлов позволяет повысить целевую цену по акциям до 58 руб., рекомендация – «покупать».

Рябушкин Евгений
«Промсвязьбанк»
           

Авто-репост. Читать в блоге >>>