OZON | ОЗОН акции

Злой финансист:
OZON ДЛЯ IPO ОЦЕНЕН В $4,6-5,6 МЛРД: FT

А кто-то пампил Систему на оценке в $12 млрд. Физиков набилось дох**ща...

Впрочем, 4.6-5.6 млрд конечно тоже ОЧЕНЬ много.

Вот рынок и не знает, Сиську то ли вниз, то ли вверх. 🧐

Ozon оценен в $5,6 млрд перед IPO, сообщает Financial Times.
Согласно классификации БКС, справедливая стоимость акций АФК «Система» при такой оценке составляет 30-33 рубля за бумагу. Сейчас акции АФК торгуются по 31,3 рубля.

А сразу зашортить Озон на айпио можно?) Думаю это будет лохотрон похлеще айпио ВТБ) По какой бы цене он не стартанул, хайп пройдёт и на здравом смысле все начнут избавляться от этого мусора)
Владимир,

Ну дык, у Озон огромная долговая и при этом еще он в глобальных убытках из года в год.

Вероятный диапазон IPO Ozon, портфельной инвестиции АФК Система, составляет $4-12 млрд. Оценка ближе к середине нового диапазона на $6,7,8 млрд, на наш взгляд, может подразумевать потенциал роста Системы еще на 9%, 20%, 31%, соответственно, относительно цены $8,17/ГДР Системы. Первым днем торговли может стать 25 ноября.

По нашему мнению, рынок сейчас закладывает оценку Ozon в $5 млрд, т.е. по верхней границе первого объявленного СМИ (в начале октября) диапазона ($3-5 млрд).

Стоимость пакета Системы в МТС может сравняться со стоимостью пакета в Ozon при капитализации последнего в $8,4 млрд.

Значительный рост спекулятивного интереса к сектору электронной торговли вызвал многократную переоценку актива в ходе подготовки компании. На наш взгляд, теоретические оценки стоимости Ozon от sell-side аналитиков едва успевают за новостями об изменяющихся диапазонах оценки Ozon. Постараемся разобраться, что уже в цене Системы, а что — нет.

Проспект почитайте — увлекательно… все, что нужно знать об ОЗОН:

Фронт-маржа ~10% (стр 87)
Процентная ставка по кредиту на финансирование оборота — 15% (F-13)

При этом цены выше ИМ спецрозницы...
Можно кричать про «развитие», но выглядит все достаточно стремно.
Особенно ставка как потребкредит на телефон ))

Банда Анонимов, Ну у них и кредитов-то почти нет. Акционеры финансируют.

khornickjaadle, у акционеров нет денег. Там надо 6 ярдов выплачивать в марте Сберу, либо отдавать управляющие структуры. Поэтому такая спешка с IPO.

Для сравнения, продажа всего остатка (20% как помню) в ДМ дала системе 16.5 ярдов.
И это тоже была экстренная вынужденная продажа (на ней потеряли минимум 10%).

«Кредитов почти нет» это 10 ярдов, из которых 6 к погашению в марте (см. выше).
Только кто эти деньги будет гасить, если ОЗОН требует ввалить оборотки и на нее генерирует убыток?
Там нераспределенный убыток уже 40 ярдов.

По факту 500 миллионов, которые получит система, надо снова закопать в ОЗОН.
А если не закапывать, он просто не сможет работать.

Все эти риски и показывает ставка 15%.
Для понимания посмотрите отчеты нормальных компаний — у них ставки на уровне 7.5%…

Проспект почитайте — увлекательно… все, что нужно знать об ОЗОН:

Фронт-маржа ~10% (стр 87)
Процентная ставка по кредиту на финансирование оборота — 15% (F-13)

При этом цены выше ИМ спецрозницы...
Можно кричать про «развитие», но выглядит все достаточно стремно.
Особенно ставка как потребкредит на телефон ))

Банда Анонимов, Ну у них и кредитов-то почти нет. Акционеры финансируют.

Проспект почитайте — увлекательно… все, что нужно знать об ОЗОН:

Фронт-маржа ~10% (стр 87)
Процентная ставка по кредиту на финансирование оборота — 15% (F-13)

При этом цены выше ИМ спецрозницы...
Можно кричать про «развитие», но выглядит все достаточно стремно.
Особенно ставка как потребкредит на телефон ))

А сразу зашортить Озон на айпио можно?) Думаю это будет лохотрон похлеще айпио ВТБ) По какой бы цене он не стартанул, хайп пройдёт и на здравом смысле все начнут избавляться от этого мусора)

О компании. Основана в 1998 году.  Ozon работает на российском рынке электронной коммерции, объединяя покупателей и продавцов широкого спектра товаров через свою онлайн-платформу. Благодаря своей общенациональной логистической инфраструктуре компания обслужила примерно 11,4 миллиона активных покупателей за 12 месяцев, при этом выручка поступила как от упрощения транзакций со сторонними организациями, так и от прямых продаж потребителям.  По данным INFOLine, является одной из крупнейших среди российских компаний электронной коммерции, а также передовыми технологиями и сильной культурой инноваций.

Бизнес-модель основана на связи между транзакций между покупателями и продавцами на торговой площадке, которая составляет 15% выручки за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2020 года. Также продают продукцию напрямую покупателям через бизнес прямых продаж, который составляет 79% выручки за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2020 г. Эта проверенная во всем мире бизнес-модель онлайн-рынка для сторонних продавцов, дополненная собственным бизнесом, позволяет предлагать российским потребителям по данным INFOLine, самый большой ассортимент товаров, включающий около 9 миллионов наименований товаров, по состоянию на 30 сентября 2020 года, в различных категориях: от электроники, предметов интерьера и декора детских товаров до товаров повседневного спроса, свежих продуктов и автозапчастей, по конкурентоспособным ценам и с большим выбором вариантов доставки. Эта бизнес-модель также позволяет лучше управлять запасами и расширять возможности покупателей при совершении покупок в Интернете для определенных категорий продуктов и географических регионов через бизнес прямых продаж.

На фоне OZON и других компаний новой экономики традиционные, типа Русгидро или ВТБ-выглядят страшно недооценёнными.Немодно их покупать)

Арсений Нестеров, скорее бесперспективно

На фоне OZON и других компаний новой экономики традиционные, типа Русгидро или ВТБ-выглядят страшно недооценёнными.Немодно их покупать)

Финотчетность

Ozon.ru/ООО «Интернет Решения»
Общий долг на 31.12.2016г: 4,787 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 6,847 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 13,253 млрд руб

Выручка 2016г: 14,663 млрд руб
Выручка 2017г: 21,497 млрд руб
Выручка 2018г: 37,435 млрд руб

Убыток 2015г: 322,24 млн руб
Убыток 2016г: 505,23 млн руб
Убыток 2017г: 1,371 млрд руб
Убыток 2018г: 4,603 млрд руб
www.audit-it.ru/buh_otchet/7704217370_ooo-internet-resheniya
docs.ozon.ru/common/pravila-prodayoi-i-rekvizity/rekvizity-ooo-internet-resheniya/

Участие в IPO ozon
Добрый вечер, будете ли вы принимать участие в этом грандиозном шоу?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❓ IPO Ozon
Всем привет!


Читаю в ленте новостей про IPO Ozon: "Sberbank CIB оценил стоимость всей компании перед размещением в $4–8,5 млрд. VTB Capital представил свой диапазон — $4,7–7,1 млрд. Goldman Sachs оценивает капитализацию Ozon в $6–12 млрд". 

Друзья, как может быть такой огромный разброс в оценках?  Вроде бы все пользуются одинаковыми методиками и одинаковыми терминалами Блумберга, а разброс оценки между разными банками – в три раза! Даже в рамках одного оценщика границы диапазона расходятся на 100%.  

Никак не могу понять: какие допущения при расчёте NPV должны отличаться, чтобы получить такую погрешность в расчётах?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Sberbank CIB оценивает компанию (EV) в $4-8,5 млрд.
ВТБ Капитал в $4,7-7,1 млрд,
Goldman Sachs — $6-12 млрд.

Официальное объявление индикативного диапазона цены ожидается на будущей неделе, если SEC утвердит проспект. Если такие сроки не будут выдержаны, IPO в этом году может не состояться.

Отмечается очень высокий интересе потенциальных инвесторов к размещению, предварительный объем которого они определяли в более $500 млн.

источник