Финаме
БКС Мир Инвестиций
Российский е-коммерс (без учета кросс-бордера) = это всего 1,4 трлн руб в 2019 году.
Темп роста (CAGR) рос. е-коммерса = 26% с 2016 по 2019 годы.
Тем роста (CAGR) кросс-бордера = 20% за этот же период.
Причина — более стремительное время доставки
Инфолайн прогнозирует рост е-коммерса в среднем на 30% в год по 2025 год до 6,8 трлн руб.
Российский е-коммерс, как и розничная торговля, сильно фрагментирована:
топ-3 занимают всего 18% оборота и 25% в терминах GMV.
OZON=6,6% доля рос е-коммерса по итогам 1П2020
| Число акций ао | 216 млн |
| Номинал ао | 0.0780882 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 943,2 млрд |
| Выручка | 998,0 млрд |
| EBITDA | 156,4 млрд |
| Прибыль | -0,9 млрд |
| Дивиденд ао | 213,55 |
| P/E | -1 005,6 |
| P/S | 0,9 |
| P/BV | -6,3 |
| EV/EBITDA | 7,4 |
| Див.доход ао | 4,9% |
| OZON | ОЗОН Календарь Акционеров | |
| 28/04 OZON: Финансовые результаты за 1 квартал 2026 года | |
| 15/05 ВОСА по дивидендам за 2025 год в размере 70 руб/акция | |
| 25/05 OZON: последний день с дивидендом 70 руб | |
| 26/05 OZON: закрытие реестра по дивидендам 70 руб | |
| 30/07 Финансовые результаты за 2 кв. 2026 года (предварительная дата) | |
| 28/10 Финансовые результаты за 3 кв. 2026 года (предварительная дата) | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
OZON | ОЗОН акции
4358.5₽ -2.2%
-
Причина убытков — «значительные инвестиции в рост».
В целом пока выглядит оправданно, но оценить эффективность нам сложно
Тимофей Мартынов, в моем случае они мне постоянно приплачивают за товары. Просто глупо у них не покупать.- Объем розничного рынка в России = 33,6 трлн руб.
Это 4й рынок в Европе.
Прогнозный объем рынка в 2025 году = 46,2 трлн руб ТОрговый оборот (GMV) вырос на 142%г/г за 9 мес 2020
GMV 2019 = +93%
GMV 2018 = +74%
GMV 2017 = +46%
GMV 2016 = +20%
Интересно, что с годами темпы роста только лишь ускоряются
Я не думаю что он упадет в 2021, потому что привычки остаются
Но вряд ли он будет расти трехзначными темпами в будущем году
Тимофей Мартынов, Так они маркет добавили с 2018 года или с 2017-ого точно не вспомню, а он добавляет GMV.- Ну вот и чушь очередная в проспекте написана:
Russia has the eleventh largest economy in the world, with strong economic fundamentals
- через мобильное приложение:
70% заказов (9М2020)
51% закаов (9М2019)
56% заказов (2019)
35% заказов (2018)
15% заказов (2017) Причина убытков — «значительные инвестиции в рост».
В целом пока выглядит оправданно, но оценить эффективность нам сложно
Тимофей Мартынов, Причина убытков — «значительные инвестиции в рост»
Это надо взять на заметку доверительным управляющим!
Павел, ничего общего между этими двумя сущностями- Инфраструктура доставки:
👉9 центров выполнения заказов
👉43 сортировочных хаба
👉7500 упаковщиков
👉4600 пикпоинтов
👉2700 курьеров
Доставка день в день иногда в Москве и СПБ
Доставкой на следующий день охвачено 40% населения РФ
И это самое крутое что есть у ОЗОН 
- Причина убытков — «значительные инвестиции в рост».
В целом пока выглядит оправданно, но оценить эффективность нам сложно - Убыток 9мес2020 = 12,86 млрд руб
Убыток 9 мес2019 = 13,03 млрд руб
Убыток 2019 = 19,363 млрд руб
Убыток 2018 = 5,66 млрд руб - Я думаю, если ОЗОН выставится по мультам AMZN (надо смотреть), то конечно OZON интереснее, так как AMZN уже съел весь американский ритейл, а вот ОЗОНу еще расти и расти. В общем есть куда расширяться
- ТОрговый оборот (GMV) вырос на 142%г/г за 9 мес 2020
GMV 2019 = +93%
GMV 2018 = +74%
GMV 2017 = +46%
GMV 2016 = +20%
Интересно, что с годами темпы роста только лишь ускоряются
Я не думаю что он упадет в 2021, потому что привычки остаются
Но вряд ли он будет расти трехзначными темпами в будущем году
- За 9мес2020 российский е-коммерс в целом вырос на 41%г/г изза ковида
по итогам 2019 тоже рос быстро, +29%г/г
по итогам 2018 рост был +22%г/г - 8% всех единиц товара (SKU) были собственные товары ОЗОН
92% единиц товаров — это товары третьих сторон
Как это выглядит на практике?
1 и тот же товар могут продавать куча поставщиков
В принципе фича новая, появилась буквально за последний год
тем самым озон резко расширил ассортимент
- Перепродажи чужих товаров = 45% торгового оборота (GMV) и 15% выручки ОЗОНа за 9 мес 2020
- Чем хорошо IPO OZON для продавцов?
👉тем что это первая российская компания своего рода на бирже
👉ковид-момент резко поднял продажи ОЗОНа в этом году
👉тем, что если бы Wildberries/Citilink/Lamoda/DNS опередили ОЗОН, второй игрок выходящий на ИПО уже будет оценен не так хайпово
👉когда у тебя выручка растет 2х в год, ты можешь зарядить такую цену IPO, что она будет в полном отрыве от текущих реалий, потому что все будут думать что теперь компания будет удваиваться каждый год 
АДР Ozon включены в раздел Первый уровень Мосбиржи с 19 ноябряВ соответствии с Правилами листинга ПАО Московская Биржа Председателем Правления «19» ноября 2020 года принято следующее решение:
включить «19» ноября 2020 года в раздел «Первый уровень» Списка ценных бумаг, допущенных к торгам в ПАО Московская Биржа, в связи с получением соответствующего заявления:- американские депозитарные акции, удостоверяющие права на обыкновенные акции Ozon Holdings PLC (Озон Холдингс ПиЭлСи), ISIN – US69269L1044.
сообщение
Авто-репост. Читать в блоге >>>
OZON | ОЗОН - факторы роста и падения акций
- OZON имеет самые быстрые темпы роста выручки по итогам 2025 года среди всех российских компаний = +62%г/г (16.03.2026)
- У OZON невероятно мощно растет Банк в структуре бизнеса, который может стать одним из самых сильных игроков банковского рынка России (16.03.2026)
- Менеджмент утверждает, что может поднять рентабельность до 9% от оборота, против текущих 4%, что означало бы существенный рост прибыльности компании. (16.03.2026)
- В 2025 году OZON стал резко повышать комиссии для селлеров, что стало приводить к росту выручки и маржинальности бизнеса (16.03.2026)
- Компания не является лидером на рынке E-Commerce, хронически уступая первенство WB (16.03.2026)
- OZON пока работает с околонулевым денежным потоком (P/FCF(25)=50). Поэтому вся ценность OZONа находится в будущем, в котором OZON должен начать зарабатывать больше (16.03.2026)
- Торговый оборот (GMV) вырос в 4кв2025 всего на 33%г/г - минимальные темпы роста за всю историю и должен продолжить замедляться далее. Причина в том, что GMV OZON уже составляет 36% рынка е-коммерс и 2% российского ВВП (16.03.2026)
- EBITDA OZON очень слабо транслируется в свободный денежный поток: по итогам 2025 года из 156 млрд EBITDA получается всего 20 млрд FCF, это связано с 77 млрд оттоком на аренду и 58 млрд капзатратами (16.03.2026)
- При цене акций 4600 руб скорректированный EV/EBITDA OZON составляет 10,2, что дает премию к Яндексу на уровне +42%. Данная премия является не оправданной и причина премии скорее всего в том, что выручка OZON в 2025 году росла в 2 раза быстрее, чем у Яндекс (16.03.2026)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
OZON | ОЗОН - описание компании
Ozon.ru — онлайн ритейлер.Компания провела IPO в 2020 году.
В результате IPO в компанию было привлечено $990млн, а капитализация компании составила $7,1 млрд.
Всего компания Ozon продала 33 млн ADS по цене $30.
В течение первого торгового дня 24 ноября 2020 года стоимость бумаг достигала $43,5, а по итогам торгов составила $40,18, что на 34% выше стоимости размещения.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
