ММК акции

​​Провал ММК, детектив с Русагро и кто угадает шаг ЦБ?

Наконец-то настал тот самый день, которого ждали все участники финансового рынка — сегодня в 13:30 Центробанк объявит свое решение по ключевой ставке и представит обновленные макропрогнозы. Для рынка особенно важно не только само изменение ставки, но и комментарии регулятора относительно дальнейших шагов.

📉 Консенсус-прогноз экономистов инвестбанков предполагает снижение ключа на 2 п.п. до 18%, при этом своп на ключевую ставку IRS KEYRATE 3M указывает на снижение сразу на 3 п.п.  Кто окажется прав — скоро узнаем!

📊 Что касается макропрогнозов, то текущая динамика инфляции пока устраивает Центробанк, и регулятор может пересмотреть свои прогнозы в сторону понижения. Тем не менее, кардинальных изменений ждать не стоит — риски никуда не исчезли. Бюджетные расходы остаются высокими, а осенью возможна новая волна санкционного давления со стороны Запада, что может вновь разогреть инфляцию.

⚒️ ММК представила отчетность по МСФО за второй квартал 2025 года. Выручка сократилась на 31% до 115 млрд рублей, а чистая прибыль обвалилась на 90% до 2,5 млрд рублей. Причина проста: падение продаж металлопроката вкупе с обвалом цен на сталь. Низкая вертикальная интеграция делает Магнитку особенно уязвимой в периоды экономического спада.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗Отчет группы ммк за 1 полугодие 2025 года: финансовая устойчивость под вопросом.

Группа ММК сегодня опубликовала отчет за 2 квартал и 6 месяцев 2025 года по МСФО. Отчет вышел ожидаемо слабым: выручка снизилась на 25% г/г до 313,5 млрд рублей, чистая прибыль рухнула на 89%, до 5,6 млрд рублей, показатель EBITDA составил 41,8 млрд рублей, что на 59% ниже, чем в 1 полугодии 2024 года. Свободный денежный поток отрицательный (-4,7 млрд рублей), что связано с масштабными капитальными вложениями. Но компании удается удерживать отрицательный чистый долг ND/EBITDA -0,68х, что говорит о ее устойчивости. Рентабельность по EBITDA просела до очень низких значений: 13,3% (-22% г/г), что гораздо хуже, чем у конкурентов в секторе, обладающих более высокой степенью вертикальной интеграции.

Основное давление на бизнес оказывают высокая ключевая ставка и слабый спрос, особенно в строительном секторе и машиностроении, что влияет и на объёмы, и на цены реализуемой продукции. Однако с запуском нового машиностроительного цеха Магнитогорского завода прокатных валков, который будет выпускать уникальное для России оборудование для металлургической и горнодобывающей отраслей, у компании есть шанс на восстановление свободного денежного потока, поэтому отчетность, хотя и слабая, но не говорит о том, что в будущем у компании нет шансов исправить ситуацию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ММК опубликовал финансовые результаты за второй квартал 2025 года, как изменился потенциал акций?
ММК опубликовал финансовые результаты за второй квартал 2025 года👉 

Давайте посмотрим что сейчас происходит в компании и оценим потенциал акций. 

Выручка снизилась на 31% г/г и достигла 155,1 млрд руб.👉 


Авто-репост. Читать в блоге >>>

ММК представил финансовую отчётность за II кв. 2025 года

Ключевые результаты:

• Выручка: 155,1 млрд руб. (-2,1% кв/кв, -31% г/г); 

• EBITDA: 22,0 млрд руб. (+11,5% кв/кв, -56,4% г/г); 

• Рентабельность по EBITDA: 14,2% (+1,7 п.п. за кв., -8,3 п.п. за год); 

• Инвестиции: 23,9 млрд руб. (20,8 млрд руб. в 1 кв. 2025 г., — 24,5 годом ранее); 

• Свободный денежный поток: -4,3 млрд руб. (-0,46 млрд руб. в I кв. 2025 г., 19,9 млрд руб. годом ранее); 

• Чистая прибыль: 2,5 млрд руб. (-21,1% кв/кв, -90,6% г/г); 

• Рентабельность по чистой прибыли: 1,5% (-0,4 п.п., -10,3 п.п. за год);

• Чистый долг/EBITDA: -0,7х (-0,4х годом ранее)

Выручка ММК за отчетный период снизилась на 2%, несмотря на рост физических отгрузок. Причина: более заметное, чем у Северстали, сокращение доли реализации премиальной продукции в пользу г/к проката и чугуна. Вместе с тем, EBITDA компании смогла несколько подрасти (+11% кв/кв) – сыграла в «плюс» слабость цен на сырье, которая обусловила снижение себестоимости (-4% кв/кв).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ММК: Стальной кризис

24 июля 2025 года аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Василий Данилов представил оценку финансовых результатов компании «ММК». На фоне сжатия активности в строительном секторе в результате высоких процентных ставок и, как следствие, падения внутреннего спроса на стальную продукцию котировки трех отечественных публичных сталеваров за последние 12 месяцев снизились на 16-23%.

Рекомендация эксперта ИК «ВЕЛЕС Капитал» для бумаг компании — «Покупать» с целевой ценой 41,8  руб. за бумагу.

Более подробно с перспективами компании вы можете ознакомиться в полной версии аналитического обзора: https://veles-capital.ru/analytics/article/mmk_stalnoy_krizis/

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #ММК

Будем признательны вам за отзывы о нашей аналитике.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На 9 ловить с такой прибылью.

📉 Финансовые результаты ММК в рамках ожиданий. Ждем разворота цикла!

В прошлую пятницу ММК опубликовал операционные результаты за 2 квартал, они были слабыми, такая сейчас фаза цикла: t.me/Vlad_pro_dengi/1812 

В понедельник Северсталь отчиталась по МСФО, и результаты были слабые: t.me/Vlad_pro_dengi/1816

Сегодня Магнитка опубликовала финансовый отчет, разбираю его для вас. 

❌ Выручка 1 пол. 2025 = 313,5 млрд руб. (в 1 пол. 2024 = 417,8 млрд руб.)

1 кв. 2025 = 158,5 

2 кв. 2025 = 155

Выручка упала вслед за объемами. 

❌ Скор. чистая прибыль 1 пол. 2025 = 14,2 млрд руб. (в 1 пол. 2024 = 56,2 млрд руб.) 

1 кв. 2025 = 5,5

2 кв. 2025 = 6,8 

Второй квартал на уровне первого. Прибыль ММК год к году снизилась в 4 раза. У Северстали ситуация лучше, прибыль упала только в 2 раза. 

❌ FCF 1 пол. 2025 = -4,7 млрд руб. (в 1 пол. 2024 = +27,9 млрд руб.)

1 кв. 2025 = -0,5

2 кв. 2025 = -4,2 

Интересно, что капекс остается высокий, ММК практически не снижает капитальные затраты (44,7 млрд руб. за 1 пол. 2025 против 46,3 млрд руб. в 1 пол. 2024 года).  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Классика теханализа
для спекуляций в ММК





Авто-репост. Читать в блоге >>>

Наша рекомендация по бумагам ММК — держать. Акции торгуются на исторических уровнях по форвардному Р/E (около 7х), при текущих ценах на стал...

Редактор Боб, держать, это значит нет идей, нет драйверов для роста, боковик.
А тут плохой отчёт, FCF околонулевой, а возможно
увидим и отрицательные значения к концу года, значит дивидендов точно не будет.
Общее падение в отрасли, компания не из лучших в секторе. Падение производственных показателей. Тут не поможет ни снижение ключа ни ослабление рубля. Поэтому я вижу только падение в ближайшее время, а возможно и обновление годовых минимумов в ближайшее время.

Наша рекомендация по бумагам ММК — держать. Акции торгуются на исторических уровнях по форвардному Р/E (около 7х), при текущих ценах на стал...

Редактор Боб, завтра ставку опустят на 2%, а может на 3%, так что можем порасти на несколько рубл., а к концу года ставочку могут сделать и 14-15%, инфляция ведь снижаеться, так что перспективы улучшения ситуации приблежаються, и становяться все ближе и реальнее, чем раньше....😉

Наша рекомендация по бумагам ММК — держать. Акции торгуются на исторических уровнях по форвардному Р/E (около 7х), при текущих ценах на сталь и курсе рубля это справедливая оценка

Результаты ММК подтверждают кризис в стальной отрасли. Свободный денежный поток компании значительно слабее ожиданий.

Группа ММК поделилась финансовыми результатами за второй квартал и шесть месяцев 2025 года. В прошлом квартале выручка компании упала на 31% год к году, составив 155 млрд рублей. Это соответствует нашим прогнозам, но хуже цифр консенсуса на 2%. EBITDA сократилась на 56% год к году до 22 млрд рублей, но осталась на уровне ожиданий. Рентабельность по EBITDA снизилась на 8 п.п., до 14%.

Металлург прогнозирует давление на спрос на сталь в третьем квартале из-за высокой ключевой ставки ЦБ РФ.

Результаты ММК подтвердили наличие кризиса в стальной отрасли и предполагают, что на дивиденды за первое полугодие полагаться не стоит (с учетом отрицательного свободного денежного потока в 4,7 млрд за этот период).

Бумаги сталеваров все еще малоинтересны, как минимум, до конца года, из-за высоких процентных ставок в России, а также кризиса на мировом рынке стали.

Наша рекомендация по бумагам MAGN — «держать». Акции торгуются на исторических уровнях по форвардному Р/E (около 7х). При текущих ценах на сталь и курсе рубля это справедливая оценка.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Финансовые результаты Группы ММК за 2 квартал и 6 месяцев 2025 г.

Группа ММК представила финансовые результаты за 2 квартал и 6 месяцев 2025 г.

✍️ Финансовые результаты Группы ММК за II квартал и 6 месяцев 2025 г.
Выручка: 155 060 млн руб. во II кв. (-2,1% к I кв.), 313 515 млн руб. за 6 мес. (-25% г/г)
EBITDA: 22 027 млн руб. во II кв. (+11,5% кв/кв), 41 785 млн руб. за 6 мес. (-54,9% г/г)
Маржа EBITDA: 14,2% во II кв. (+1,7 п.п. кв/кв), 13,3% за 6 мес. (-8,9 п.п. г/г)
Чистая прибыль: 2 476 млн руб. во II кв. (-21,1% кв/кв), 5 614 млн руб. за 6 мес. (-88,8% г/г)
Свободный денежный поток: –4 252 млн руб. во II кв., –4 707 млн руб. за 6 мес.
Капитальные вложения: 23 907 млн руб. во II кв., 44 710 млн руб. за 6 мес.
Чистый долг: –69 676 млн руб. во II кв. (отрицательный)

Ключевые моменты отчетности:
1️⃣ Резкое снижение финансовых результатов в годовом выражении
— Выручка за 6 месяцев 2025 года сократилась на 25%, EBITDA снизилась на 54,9%, чистая прибыль – на рекордные 88,8% относительно аналогичного периода прошлого года.
— Основные причины: падение объёмов продаж и цен, высокая ключевая ставка в РФ, замедление деловой активности и ухудшение внешней конъюнктуры.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ММК: а вот и отчёт подоспел

Недавно мы разбирали операционные результаты ММК (https://smart-lab.ru/blog/1181823.php), а тут подоспел отчёт МСФО. Давайте посмотрим, насколько были верны мои предположения касательно финансового положения компании. 

🔽Итак, выручка группы кв/кв сократилась на 2,1% до 155 млрд рублей – собственно, как я и предполагал. Основная причина падения – изменение структуры продаж. Напомню, что продажи премиальной продукции буквально рухнули, что даже при общем росте цен на металлопродукцию сказалось на выручке. 

🔼Показатель EBITDA составил 22 млрд рублей, увеличившись на 11,5% – причина: снижение цен на основные сырьевые ресурсы. Показатель рентабельности по EBITDA составил 14,2%. Неплохо, но до прежних значений выше 30% очень и очень далеко.

🔽Чистая прибыль упала на 21,1% до 2,476 млрд рублей. Это ожидаемо, т.к. операционные расходы растут, а выручка снижается.

Если смотреть на горизонте полугодия, то картина ещё «чудесатее»:

• выручка сократилась на 25% до 313,5 млрд рублей

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сергей Хорошавин,

пока акцию поддерживает заседание ЦБРФ в пятницу.
потопчется, потопчется и придет к 25 руб.
потому что результат ММК по ...

Марэк, плохой результат не гарантия того, что дадут закупаться дешево… Газпром как пример… Сколько там народ ждет цены по 100 и ниже?

ММК — Справедливая цена 5 рублей акция

Марэк, а вот интересно, хотя бы 25 увидим?

А то она даже туда никак не хочет!

Вот смотрю на отчетность ММК, на результаты компании, тут даже доллар по 100 рублей не повлияет в лучшую сторону, так как прибыль упала в 9 раз, а это не из-за курсовой разницы.

Курсовая разница, согласно отчету мсфо 6м 2025г = вообще копейки и погоду не делают; и пусть не плачут, и не пеняют металлурги и прочие экспортеры на курс доллар/рубль.

Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) —
Прибыль рсбу 6м 2025г: 9,131 млрд руб (падение в 6 раз г/г);
Прибыль мсфо 6м 2025г: 5,614 млрд руб (падение в 9 раз г/г);


Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) – рсбу/ мсфо
11 174 330 000 обыкновенных акций
www.mmk.ru/corporate_governance/internal_documents/index.php
Капитализация на 24.07.2025г: 372,999 млрд руб

Общий долг на 31.12.2022г: 196,847 млрд руб/ мсфо 202,351 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 246,457 млрд руб/ мсфо 238,693 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 201,699 млрд руб/ мсфо 223,364 млрд руб
Общий долг на 31.03.2025г: 188,073 млрд руб/ мсфо 208,633 млрд руб
Общий долг на 30.06.2025г: 180,989 млрд руб/ мсфо 209,797 млрд руб

Выручка 2022г: 578,026 млрд руб/ мсфо 699,817 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 312,345 млрд руб/ мсфо 352,708 млрд руб
Выручка 2023г: 664,531 млрд руб/ мсфо 763,390 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 166,435 млрд руб/ мсфо 192,949 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 364,719 млрд руб/ мсфо 417,829 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 521,937 млрд руб/ мсфо 602,829 млрд руб
Выручка 2024г: 655,277 млрд руб/ мсфо 768,466 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: 135,717 млрд руб/ мсфо 158,455 млрд руб
Выручка 6 мес 2025г: 269,913 млрд руб/ мсфо 313,515 млрд руб

Убыток по курсовым разницам – мсфо 2022г: 37 млн руб
Прибыль по курсовым разницам – мсфо 6 мес 2023г: 1,899 млрд руб
Прибыль по курсовым разницам – мсфо 2023г: 4,931 млрд руб
Убыток по курсовым разницам – мсфо 6 мес 2024г: 5,992 млрд руб
Прибыль по курсовым разницам – мсфо 2024г: 1,037 млрд руб
Убыток по курсовым разницам – мсфо 1 кв 2025г: 3,622 млрд руб
Убыток по курсовым разницам – мсфо 6 мес 2025г: 4,839 млрд руб

Прибыль 6 мес 2022г: 48,813 млрд руб/ Прибыль мсфо 56,788 млрд руб
Прибыль 2022г: 48,312 млрд руб/ Прибыль мсфо 70,368 млрд руб
Прибыль 6 мес 2023г: 54,632 млрд руб/ Прибыль мсфо 51,618 млрд руб
Прибыль 2023г: 114,198 млрд руб/ Прибыль мсфо 118,360 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 24,826 млрд руб/ Прибыль мсфо 23,746 млрд руб
Прибыль 6 мес 2024г: 55,314 млрд руб/ Прибыль мсфо 50,309 млрд руб
Прибыль 9 мес 2024г: 87,291 млрд руб/ Прибыль мсфо 67,805 млрд руб
Прибыль 2024г: 91,148 млрд руб/ Прибыль мсфо 79,740 млрд руб
Прибыль 1 кв 2025г: 2,748 млрд руб/ Прибыль мсфо 3,138 млрд руб
Прибыль 6 мес 2025г: 9,131 млрд руб/ Прибыль мсфо 5,614 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=9&type=4

ММК – Дивидендная история
Период * Объявлены * Реестр дата * Сумма дивид. * Дивиденд
2024 год * 29.04.2025 ************ дивиденды не выплачивать
6 м 2024 * 25.07.2024 * 17.10.2024 * 27,869 млрд руб * 2,4940 руб

2023 год * 27.04.2024 * 10.06.2024 * 30,752 млрд руб * 2,7520 руб

2022 год * 24.04.2023 ************ дивиденды не выплачивать
www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=9

ММК
ММК во II квартале увеличил EBITDA до 22 млрд рублей

EBITDA группы ММК (флагманский актив — «Магнитогорский металлургический комбинат») во II квартале 2025 года составила 22,027 по сравнению с 19,758 млрд рублей по итогам I квартала, говорится в сообщении компании.

Консенсус-прогноз «Интерфакса» по этому показателю составлял также 22 млрд рублей.

Выручка компании по МСФО сократилась на 2% к предыдущему кварталу, до 155,06 млрд рублей. Консенсус-прогноз — 158 млрд рублей.

Свободный денежный поток во втором квартале составил отрицательные 4,3 млрд рублей в основном в связи с увеличением капзатрат и выплат по налогу на прибыль. Средний прогноз аналитиков составлял минус 1,6 млрд рублей.

t.me/ifax_go/17533

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ММК — Справедливая цена 5 рублей акция

В октябре 2007 года бумага стоила столько же, 32-33 рубля. Че, хорошая инвестиция на 18 лет, лучше Газмяса

Исходя и прибыли 2 кв, Пэ/йе 16+, значит падать ей до 10 рублей, тогда можно подкупить

Ветерок, на 25 начнут выкупать. Если конечно армагеддон не случится.

Группа ММК опубликовала финансовые результаты за II квартал и 6 месяцев 2025 г.

ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат» («ММК» или «Группа») (MOEX: MAGN) объявляет финансовые результаты за II квартал и 6 месяцев 2025 года.

ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА II КВАРТАЛ 2025 ГОДА К I КВАРТАЛУ 2025 ГОДА

• Выручка Группы ММК за II квартал 2025 года составила 155 060 млн руб., сократившись относительно I квартала 2025 года на 2,1% в связи с изменением структуры продаж.
• Показатель EBITDA составил 22 027 млн руб., увеличившись на 11,5% относительно I квартала 2025 года в основном в связи со снижением цен на основные сырьевые ресурсы. Показатель рентабельности по EBITDA составил 14,2%.
• Чистая прибыль составила 2 476 млн руб., сократившись по сравнению с I кварталом 2025 года на 21,1%.
• Свободный денежный поток за II квартал 2025 года составил –4 252 млн руб., в связи ростом капитальных вложений в рамках годовой программы инвестиций.

ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА 6 МЕСЯЦЕВ 2025 ГОДА К 6 МЕСЯЦАМ 2024 ГОДА

• Выручка Группы ММК за 6 месяцев 2025 года составила 313 515 млн руб., сократившись на 25,0% относительно аналогичного периода прошлого года в связи со снижением объемов продаж и цен реализации на фоне высокой ключевой ставки и замедления деловой активности в России.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Исходя и прибыли 2 кв, Пэ/йе 16+, значит падать ей до 10 рублей, тогда можно подкупить

Выручка ММК за 2кв 2025г сократилась на 2,1% кв/кв до 155,06 млрд руб
ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат» («ММК» или «Группа») (MOEX: MAGN) объявляет финансовые результаты за II квартал и 6 месяцев 2025 года.

ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА II КВАРТАЛ 2025 ГОДА К I КВАРТАЛУ 2025 ГОДА

• Выручка Группы ММК за II квартал 2025 года составила 155 060 млн руб., сократившись относительно I квартала 2025 года на 2,1% в связи с изменением структуры продаж.
• Показатель EBITDA составил 22 027 млн руб., увеличившись на 11,5% относительно I квартала 2025 года в основном в связи со снижением цен на основные сырьевые ресурсы. Показатель рентабельности по EBITDA составил 14,2%.
• Чистая прибыль составила 2 476 млн руб., сократившись по сравнению с I кварталом 2025 года на 21,1%.
• Свободный денежный поток за II квартал 2025 года составил –4 252 млн руб., в связи ростом капитальных вложений в рамках годовой программы инвестиций.

ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА 6 МЕСЯЦЕВ 2025 ГОДА К 6 МЕСЯЦАМ 2024 ГОДА

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"ММК" События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг
2. Содержание сообщения
2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг: раскрытие:
- неаудированной сокращенной консолидированной промежуточной финансовой отчетности за три и шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2025 года;
- бухгалтерской (финансовой) отчетности за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2025 года;
- релиза о финансовых результатах Группы ММК за II квартал и 6 месяцев 2025 года....

Авто-репост. Читать в блоге >>>