ММК акции

Sergei, Да, встречались такие персонажи, но рано или поздно(как в поговорке) «и на старуху бывает проруха»!

Sergei, 3 раза штурмуют отметку 34,5 за месяц. Это подготовка перед разгоном на 37
Цель 35.34 — уровень W -сопротивления: мини-коррекция и р...

Вот оно, чудотворное посешение Путина комбината что делает…

Бекас, не, начальник он святой и безгрешный. если что — он все нетак говорил, его непоняли, этим дубам рабочим невозможно ничего объяснить. ...

сегодня тут адреналинчик получал) закрыл шорты, хотел на 34.315 — для пытливых там может сегодня. но не стал рисковать, чета выкупали сегодн...

Sergei, встает вопрос :- а не раздолбай ли — сам начальник — если раздолбаи рабочии — как надо не смогли сделать???!
— Контроля и руководств...

Бекас, без начальников никак! если что то они все сделали, а если накосячено — это раздолбаи рабочие!

Sergei, -«Начальники смотрят на дело рук своих».
— Посмотри на их обувку!
— Голытьба деревенская — в таких не щеголяла!

ММК: трудно быть металлургом
ММК частично отчиталась за 1 полугодие 2025 года. Собственно, результаты оказались не очень. Ну это было достат...

ММК частично отчиталась за 1 полугодие 2025 года. Собственно, результаты оказались не очень. Ну это было достаточно ожидаемым, т.к. ситуация на рынке металлургии непростая. Давайте посмотрим, что происходит и что делать дальше. 

🔽Все основные операционные показатели в минусе: 

✔️выплавка чугуна снизилась на 8,8% до 4,55 млн тонн – главной причиной называется большой объём капитальных работ(ну, собственно, я писал ранее, что главная причина на самом деле – снижение объёма заказов, и поэтому металлурги, чтобы не тратить лишние производственные мощности, затеяли ремонт – ведь производство нельзя просто так взять и остановить, а тут хороший повод)

✔️выплавка стали снизилась на 18,2% до 5,2 млн тонн – ключевые причины: падение спроса на сталь в России и в Турции, куда ММК поставляла значительную часть продукции

✔️продажи металлопродукции рухнули на 14,9% до 4,921 млн тонн, при этом продажи премиальной продукции снизились на 18,1% – если НЛМК и Северсталь смогли компенсировать общее снижение продаж повышением продаж премиалки, то у ММК это получилось хуже (и я об этом писал при обзоре прошлого отчёта)

Магнитогорский завод прокатных валков (МЗПВ, входит в Группу ММК)  запустила первую очередь нового цеха стальных валков производственной импортозамещающей продукции. Второй этап завершится в 2026 году. Инвестиции составили 17,8 млрд рублей

«Продукция, которую будет производить новый цех, в России практически не выпускается. Мощности нового производства призваны обеспечить высококачественными стальными валками не только Магнитогорский металлургический комбинат, но и других российских металлургов и решить важные вопросы импортозамещения. В целом, запуск этого объекта усилит позиции Группы ММК на рынке машиностроительной продукции», – сказал председатель совета директоров ПАО «ММК» Виктор Рашников.

ЦСВ сможет выпускать 12 тыс. тонн импортозамещающей продукции в год. Это увеличит общую мощность МЗПВ до 33 тыс. тонн продукции в год, а доля предприятия на российском рынке литых валков возрастёт с 38% до 60%.

Подробнее: https://mmk.ru/ru/press-center/news/v-gruppe-mmk-vvedena-v-rabotu-pervaya-ochered-novogo-tsekha-stalnykh-valkov/

Установка служит для разделения воздуха на основные компоненты: азот, кислород и аргон. Главными их потребителями являются доменный и кислородно-конвертерный цеха.  

ВРУ будет производить примерно пятую часть от текущего объема кислорода на предприятии (60 тыс. кубометров технического кислорода в час) и 50% от существующего выпуска газообразного азота. Увеличится производство чистого азота на 50%, а аргона – на 150%, достигнув показателей 60 тыс. м³ и 2000 м³ в час соответственно. 

«Запуск уникального по производительности и техническому оснащению кислородного блока обеспечит текущие и перспективные потребности Группы ММК в продуктах разделения воздуха, позволит снизить их себестоимость и повысить качество, а также вывести из эксплуатации оборудование, выработавшее ресурс. Выпуск кислорода увеличится на 20%, при этом на 7% снизится расход электроэнергии на его производство. Мы также сможем получать смеси редких газов для реализации сторонним потребителям», – подчеркнул председатель совета директоров ПАО «ММК» Виктор Рашников.

Магнитогорский комбинат отчитался за 2024 год — производство и продажи стали остаются на низком уровне. 

❌Производство стали в 1 пол. 2025 = 5,19 млн тонн (в 1 пол. 2024 = 6,35 млн тонн)

1 кв. = 2,57 млн тонн (в 1 кв. 2024 = 2,98)

2 кв. = 2,65 млн тонн (в 1 кв. 2024 = 3,37)

❌ Продажи стальной продукции в 1 пол. 2025 = 4,92 млн тонн (в 1 пол. 2024 = 5,78 млн тонн)

1 кв. = 2,43 млн тонн (в 1 кв. 2024 = 2,73)

2 кв. = 2,49 млн тонн (в 1 кв. 2024 = 3,05)

👀 Мой прогноз по финансовым результатам ММК за 2-й кв.: 

Прибыль 2 кв. = 7,9 млрд руб. (во 2 кв. 2024 = 26,5 млрд руб.)

Свободный денежный поток = -0,8 млрд руб.

Дивидендов за 2 квартал у ММК я не жду. 

❓ Стоит ли покупать акции ММК под снижение ставки?

По результатам сталеваров в первые 2 квартала уже можно сказать — 2025 год проехали, несите следующий. 

Я построил модель по ММК на 2026 год. При росте цен на сталь в России на 12% в 2026 к 2025, и возвращении объемов реализации до 11 млн тонн, оценка будет в диапазоне 5,5-6 прибылей и дивидендная доходность 8-10%. 

ММК раскрыл операционные результаты за шесть месяцев 2025 года:

▪️Производство стали в первом полугодии 2025 года снизилось на 18,2% г/г, до 5,19 млн тонн, в основном в связи с замедлением деловой активности в России на фоне высоких процентных ставок и неблагоприятной рыночной конъюнктурой в Турецкой Республике.
▪️Продажи металлопродукции в январе — июне 2025 года снизились относительно аналогичного периода прошлого года на 14,9%, до 4,92 млн тонн, на фоне снижения деловой активности и проведения ремонтов в прокатном переделе.
▪️Продажи премиальной продукции в первом полугодии 2025 года сократились на 18,1% г/г (при снижении продаж всей металлопродукции на 14,9%). Доля продаж премиальной продукции в первом полугодии 2025 года составила 40,7% после 42,3% в аналогичном периоде прошлого года.

Прогнозы компании на третий квартал

В третьем квартале 2025 года компания ожидает, что спрос на металлопродукцию будет оставаться под давлением на фоне неблагоприятного влияния высокой ключевой ставки на деловую активность.

Сейчас вся консолидация проходит на накоплении 30-31.50. Но кульминации в виде сбора ликвидности под этим накоплением еще не было. 

Об этом же говорит и разметка — модель WXY предполагает еще одно снижение. 

С обновлением локального минимума интерес к бумаге повысится, да, собственно, как и ко всем металлургам. 

  Закрытый клуб / Больше идей и готовых сигналов в Телеграм    

Результат первого полугодия стал для ММК худшим за этот период с 2009 г., когда в январе – июне предприятие выпустило 4,2 млн т стали.






Основные причины: замедление деловой активности в России из-за высоких процентных ставок, а также неблагоприятная рыночная конъюнктура в Турции, говорится в сообщении ММК.

Согласно данным ММК, турецкий дивизион приостановил производство в третьем квартале 2024 г. В первом полугодии 2024 г. ММК произвел в Турции 274 000 т стали.

Но ибез учета показателей MMK Metalurji выплавка стали ММК в январе – июне этого года снизилась на 14,5%.

Наибольшее падение продаж зафиксировано в сегменте премиальной продукции, особенно толстого листа стана 5000 и проката с покрытиями.

Во II квартале показатели ММК продемонстрировали умеренное восстановление.

По данным аналитической компании «Корпорация Чермет», в первом полугодии 2025 г. производство стали в России сократилось на 5% до 35 млн т. Более выраженное снижение производства у ММК связано с региональными особенностями, говорит независимый промышленный эксперт Максим Худалов. По его словам, в Уральском федеральном округе, где расположены активы ММК, высокий уровень конкуренции и предприятия быстрее реагируют на ухудшение макроэкономических условий.

Магнитогорский металлургический комбинат — один из крупнейших в Европе и второй по объемам в России — отчитался о резком падении производства.
На фоне санкций, проблем с экспортом и замедления российской экономики во втором квартале 2025 года ММК сократил выпуск стальной продукции на 18%, до 5,2 млн тонн. Производство чугуна упало на 9% год к году, следует из опубликованного в четверг отчета компании. Продажи ММК обвалились по всем видам продукции: проката — на 13%, сортового проката — на 11%, премиальной продукции — почти на 20%.
Результаты компании «ожидаемо слабые», пишут аналитики ПСБ: на ММК давит низкий спрос в стране из-за высокой ключевой ставки Центробанка. В первом квартале комбинат, которым владеет миллиардер Виктор Рашников (состояние $11,2 млрд, по данным Forbes) стал убыточным: он потерял 1,2 млрд рублей. По итогам прошлого года в минусе оказался крупнейший в стране производитель стали — Новолипецкий металлургический комбинат (НЛМК): он получил 0,3 млрд рублей чистого убытка.

Представить предложения:

о снижении размера акциза на сталь жидкую в целях оказания поддержки электрометаллургическим предприятиям, а также о приостановлении уплаты данного акциза металлургическими предприятиями при открытии ими новых производств, определив период, на который приостанавливается его уплата.

www.kremlin.ru/acts/assignments/orders/77460

Сегодня компания ММК опубликовала операционный отчет за 1-е полугодие 2025 года. Производственные показатели ММК по-прежнему под давлением, несмотря на небольшое улучшение показателей во втором квартале относительно первого. В годовом сопоставлении производство стали сократилось на 18,2% г/г, чугуна — на 8,8%, а продажи металлопродукции упали на 14,9%. Особенно заметно просели продажи премиальной продукции — минус 18,1%, что неизбежно скажется на выручке и рентабельности.

Поддержки со стороны цен на стальную продукцию у металлургов сейчас тоже нет. К началу июня стоимость арматурного проката в России упала до минимума с 2022 года — 36 тыс. рублей за тонну, а к концу года цены могут снизиться еще на 6-7%. Поэтому здесь сейчас двойной негатив — и падение продаж в натуральном выражении, и падение цен на выпускаемую продукцию. Но если смотреть более долгосрочно, то сейчас как раз у сталеваров будет формироваться эффект низкой базы и на любом оживлении спроса со стороны строительства в следующем или в 2027 году показатели компаний будут демонстрировать уже положительную динамику. За этим подтянется рентабельность, улучшится свободный денежный поток и рынок начнет закладывать перспективу возврата сектора к выплате дивидендов.