Россети (ФСК) акции

Выручка откровенно слабовата

Toptygin11, согласен, выручка за 3 месяца всего-то равна 75% капитализации компании. Ещё пару лет и за месяц выручка будет равна капитализации.

Выручка откровенно слабовата

denio, Досрочно погасили выпуск облигаций RU000A101LX1 на 10 ярдов

Алексей Антонов, Короче норм отчет

Nordstream, как-то прочие расходы на 12 ярд чистую прибыль уменьшили, долги что ли заплатили или что то переоценили

denio, Досрочно погасили выпуск облигаций RU000A101LX1 на 10 ярдов

Россети Северо-Запад — прямо на ваших глазах наглядный пример того, как выглядит результат бездумного упования на пресловутый ИПР.

Чистая прибыль Россети по РСБУ за 1кв 2026г снизилась на 10% г/г до ₽52,5 млрд, выручка ₽102 млрд (+14,6% г/г)Россети РСБУ 1кв 2026г:📈Выруч...

Nordstream, как-то прочие расходы на 12 ярд чистую прибыль уменьшили, долги что ли заплатили или что то переоценили

Чистая прибыль Россети по РСБУ за 1кв 2026г снизилась на 10% г/г до ₽52,5 млрд, выручка ₽102 млрд (+14,6% г/г)

Россети РСБУ 1кв 2026г:

📈Выручка ₽102 млрд (+14,6% г/г)
📉Чистая прибыль ₽52,5 млрд (-10% г/г)

www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=379&type=3

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Россети» Отчет РСБУ

«Россети» Отчет РСБУ

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1925293

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Минэкономразвития предложило направлять прибыль Россетей на инвестиции, а не на дивиденды, чтобы покрыть дефицит финансирования сетевых прое...

Makla_News, Дешевый вброс

Минэкономразвития предложило направлять прибыль Россетей на инвестиции, а не на дивиденды, чтобы покрыть дефицит финансирования сетевых проектов. Россети не платят дивиденды с 2020 года

• Предложение Минэкономразвития: Рассмотреть возможность покрытия дефицита ресурсов «Россетей» для реализации схем и программ развития электроэнергетики за счёт дивидендов компании (т.е. направлять прибыль на инвестпрограммы, а не на выплаты акционерам).

• Ситуация с дивидендами: Последний раз «Россети» выплачивали дивиденды по итогам 2020 года – ₽20,5 млрд (51% чистой прибыли по РСБУ). С тех пор выплат не было.

• Поручение президента (2023 г.): Владимир Путин поручил правительству предусмотреть отказ от выплаты дивидендов «Россетей» по итогам 2022–2026 годов.

• О компании: «Россети» – крупнейшая электросетевая компания, управляет магистральными и распределительными сетями. После реорганизации доля РФ в капитале – 75% + 1 акция, ещё 18% – у миноритариев, остальное – казначейские и квазиказначейские акции

Итог

Минэкономразвития предлагает закрепить практику, которая фактически уже действует (отказ от дивидендов с 2020 года), но теперь увязать её с конкретной целью – финансированием инвестиционных проектов «Россетей».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

а че тут думать пе 0/7 во всем мире таких нет наверно, а бумага ниже плинтуса лежит и не дают поднять. видимо кто то объем набрать не может никак

denio, Я думаю о другом, если создадут росэнергопроект и плюс к этому росимущество передаст доли государства именно ему, то есть шанс, что к...

Алексей Антонов, это планы, а реальность вот такая, и даже такой сценарий по мне так он очень жирный. а если 50% будет. Куплю тогда белые штаны и поеду на Рио-де-женерео на ПМЖ

Алексей Антонов, да хочется возможно здесь и сейчас) но если посчитать от текущей цены, совокупность дивов и рост цены акции то до 30-ого го...

denio, Я думаю о другом, если создадут росэнергопроект и плюс к этому росимущество передаст доли государства (во всех энергокомпаниях) именно ему, то есть шанс, что как раз-таки 50%, а то и больше чистой прибыли пойдет на дивиденды, так как капекс с мамки уберут на то самое новое предприятие для гигантских строек.

denio, Такие гроши, которые они в плане указывают на 2027й, они спокойно могут начать платить и сейчас, ладно бы с 27го 50% ЧП то, это было ...

Алексей Антонов, да хочется возможно здесь и сейчас) но если посчитать от текущей цены, совокупность дивов и рост цены акции до 30-ого года, это 300% будет от текущего прайса, что откровенного говоря не фигово ))) и это базовый сценарий

Алексей Антонов, тут главное что у компании дивы остались в плане, и они жирные по отношению к текущей цене. Нам избушки тут из всех утягов ...

denio, Такие гроши, которые они в плане указывают на 2027й, они спокойно могут начать платить и сейчас, ладно бы с 27го 50% ЧП то, это было бы около 7 копеек дивов, тогда да… а так ничего им не мешает копейками сейчас нас баловать.

Вышел новый ипр, но не понятно, почему на дивиденды по плану за 2027й — 7,67% от чистой прибыли по РСБУ, а не 50%(т.е в 6,5 раз меньше), чем...

Алексей Антонов, тут главное что у компании дивы остались в плане, и они жирные по отношению к текущей цене (15% за 27 год с последующим ростом до 22% к 30-ому году). Нам избушки тут из всех утягов пытались внушить что ИПР съест дивы, ан нет. все по планам.

Вышел новый ипр, но не понятно, почему на дивиденды по плану за 2027й — 7,67% от чистой прибыли по РСБУ, а не 50%(т.е в 6,5 раз меньше), чем, как указано в дивидендной политике..? и причём из большей суммы из отчётов РСБУ или МСФО.

Gagrigd, Если не учитываете ДВД от дочек, почему, мне не понятно, тогда обратите внимание, что при планируемой чистой прибыли от передачи за...

Ефтерев Мчался, дивы дочек не учитывал, чтобы понять насколько прибылен/убыточен основной бизнес Россетей, а дивы дочек — приятный бонус. По дивполитике, если для выплаты дивов нужно брать кредит, т.е. FCF отрицательный, то дивы не выплачиваются. По ИПР по итогам 2027 FCF все еще отрицательный, так что с дивами вообще могут побрить. Но в последние два года у них инвестка закладывалась больше, чем они успевали потратить, плюс тарифы еще подняли, так что хз как получится по факту

«Россети» Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента:
29 апреля 2026 года....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ефтерев Мчался, если Вы мне пишете, то еще раз внимательно перечитайте мой комментарий, в котором я сравниваю компании. Я сравниваю именно п...

Gagrigd, Если не учитываете ДВД от дочек, почему, мне не понятно, тогда обратите внимание, что при планируемой чистой прибыли от передачи за 27 год в 94 млрд на ДВД хотят направить лишь 23,5 (Остальное на Инвестиции-191 и «Остаток» «на развитие» — 35). А именно менее 10% от Чистой прибыли (250), ну и ровно четверть от ЧП от передачи. От дивидендной политики не осталось и следа?
По моим подсчетам на 73 млрд от передачи вышли уже в прошлом году, хотя планировалось только в этом (76млрд). Т.е. в 27 может быть несколько более оптимистично, но в целом, как обычно, ниже ожиданий.

«Россети» Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента:
24 апреля 2026 года....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

а бизнес ФСК сильно отличается от бизнеса ее дочек? Все те же риски, что Вы описали, присутствуют и в них. А еще дамокловым ...

Gagrigd, да конечно всё нормально будет. Время работает против мишек в большинстве случаев.

на номинал

Сравниваете с 21-м? Так добавьте допэмиссию на 100%! существовавших на тот момент акций ФСК. Если тогда, чтобы выплатить 1.9 копейки дивиден...

Ефтерев Мчался, если Вы мне пишете, то еще раз внимательно перечитайте мой комментарий, в котором я сравниваю компании. Я сравниваю именно прибыль на акцию, т.е. все допки в ФСК мною учтены. При этом прибыль ФСК я брал только от услуг по передаче э/э. Я не учитывал прибыль от техприсоединения, так как она носит разовый характер, не учитывал переоценки ОС и долей в дочках, так как они «бумажные» и не идут в расчет дивидендов, не учитывал дивиденды от дочек. И Вашими же словами: если для выплаты дивиденда в 1,9 копеек на акцию в 2021 году компании нужно было 24,2 млрд. руб. (что составляет 64% от прибыли за передачу э/э 2021 года), то в 2025 при выплате тех же 1,9 копеек на акцию нужно 40,2 млрд. руб. (что составляет 43,7% от прибыли за передачу э/э 2025 года) — при росте суммы дивидендов в абсолюте компании стало проще ее заплатить

Gagrigd, ну и что там в бизнесе? Они могут розетки на столбах менять еще 30 лет списывая на миллиарды, раздувая убытки, могут влезть в софин...

Максим Пелихов, а бизнес ФСК сильно отличается от бизнеса ее дочек? Все те же риски, что Вы описали, присутствуют и в них. А еще дамокловым мечом висит возможность продолжения консолидации, о котором говорилось еще в 2019, но пока ограничились лишь самой ФСК. Похожие риски можно набросать по любому активу, но обесценивают почему-то только ФСК. Хотя у нее на другой чаше весов лежат:
1. Поручение Президента Правительству о повышении капитализации, о чем он постоянно напоминает им при каждом удобном случае.
2. Поручение о снижении доли государства в госкомпаниях. Чтобы ФСК смогла выйти на SPO или FPO ей нужно поднять капитализацию более, чем в 7 раз.
3. Работа о введении в KPI топ-менеджмента уровня капитализации и выплаченных дивидендов.
4. Работа над созданием новой госструктуры (Росэнергопроект), которой будут поручены новые стройки в электроэнергетике, что позволит разгрузить инвестку ФСК.
5. Постоянные разговоры о необходимости привлечения инвесторов в электроэнергетику. А в случае ФСК другого пути для их привлечения нет, кроме прозрачного рассчета и выплаты дивидендов.
Считаю, что шорт недооцененной компании находящейся на лоях — это просто на грани безумия. Но и лонг ФСК, особенно с плечами, опасен из-за рисков, обозначенных Вами. Поэтому каждый инвестор должен сам для себя оценить вероятность либо реализации риска, либо наступления положительных изменений в компании.