Россети (ФСК) акции

Тикер: #FEES
Текущая цена: 0.0632
Капитализация: 140.2 млрд
Сектор: Электросети
Сайт: rosseti.ru/company/

Мультипликаторы (LTM):

P\E — 0.69
P\BV — 0.07
P\S — 0.08
ROE — 7.5%
ND\EBITDA — 0.78
EV\EBITDA — 0.99
Акт.\Обяз. — 1.94

Что нравится:

✔️рост выручки на 19.4% п/п (836 → 998 млрд);
✔️отрицательный FCF -28.1 млрд против +11.1 млрд;
✔️нормальное соотношение активов и обязательств.

Что не нравится:

✔️чистый долг увеличился на 10.4% п/п (469.5 → 518.1 млрд). ND\EBITDA ухудшился с 0.77 до 0.78;
✔️нетто фин расход вырос на 28.6% п/п (9.4 → 12 млрд);
✔️чистая прибыль снизилась на 32.3% п/п (121.3 → 82.1 млрд);

Дивиденды:

Предусматривается выплаты в 50% чистой прибыли, определенной как максимум из отчетностей РСБУ и МСФО.

Но дивиденды не выплачиваются с 2021 года, и до 2028 года включительно они не ожидаются из-за крупной инвестиционной программы.

Мой итог:

Протяженность линий электропередачи за полугодие выросла с 2.57 до 2.6 млн км, количество подстанций — с 603 до 611.7 тыс. шт.

Россети Северо-Запад — прямо на ваших глазах наглядный пример того, как выглядит результат бездумного упования на пресловутый ИПР.

Выручка откровенно слабовата

Toptygin11, согласен, выручка за 3 месяца всего-то равна 75% капитализации компании. Ещё пару лет и за месяц выручка будет равна капитализац...

Выручка откровенно слабовата

denio, Досрочно погасили выпуск облигаций RU000A101LX1 на 10 ярдов

Nordstream, как-то прочие расходы на 12 ярд чистую прибыль уменьшили, долги что ли заплатили или что то переоценили

Чистая прибыль Россети по РСБУ за 1кв 2026г снизилась на 10% г/г до ₽52,5 млрд, выручка ₽102 млрд (+14,6% г/г)Россети РСБУ 1кв 2026г:📈Выруч...

Россети РСБУ 1кв 2026г:

📈Выручка ₽102 млрд (+14,6% г/г)
📉Чистая прибыль ₽52,5 млрд (-10% г/г)

Минэкономразвития предложило направлять прибыль Россетей на инвестиции, а не на дивиденды, чтобы покрыть дефицит финансирования сетевых прое...

• Предложение Минэкономразвития: Рассмотреть возможность покрытия дефицита ресурсов «Россетей» для реализации схем и программ развития электроэнергетики за счёт дивидендов компании (т.е. направлять прибыль на инвестпрограммы, а не на выплаты акционерам).

• Ситуация с дивидендами: Последний раз «Россети» выплачивали дивиденды по итогам 2020 года – ₽20,5 млрд (51% чистой прибыли по РСБУ). С тех пор выплат не было.

• Поручение президента (2023 г.): Владимир Путин поручил правительству предусмотреть отказ от выплаты дивидендов «Россетей» по итогам 2022–2026 годов.

• О компании: «Россети» – крупнейшая электросетевая компания, управляет магистральными и распределительными сетями. После реорганизации доля РФ в капитале – 75% + 1 акция, ещё 18% – у миноритариев, остальное – казначейские и квазиказначейские акции

denio, Я думаю о другом, если создадут росэнергопроект и плюс к этому росимущество передаст доли государства именно ему, то есть шанс, что к...

Алексей Антонов, да хочется возможно здесь и сейчас) но если посчитать от текущей цены, совокупность дивов и рост цены акции то до 30-ого го...

denio, Такие гроши, которые они в плане указывают на 2027й, они спокойно могут начать платить и сейчас, ладно бы с 27го 50% ЧП то, это было ...

Алексей Антонов, тут главное что у компании дивы остались в плане, и они жирные по отношению к текущей цене. Нам избушки тут из всех утягов ...

Вышел новый ипр, но не понятно, почему на дивиденды по плану за 2027й — 7,67% от чистой прибыли по РСБУ, а не 50%(т.е в 6,5 раз меньше), чем...

Gagrigd, Если не учитываете ДВД от дочек, почему, мне не понятно, тогда обратите внимание, что при планируемой чистой прибыли от передачи за...