Россети (ФСК) акции

Тикер: #FEES
Текущая цена: 0.0632
Капитализация: 140.2 млрд
Сектор: Электросети
Сайт: rosseti.ru/company/

Мультипликаторы (LTM):

P\E — 0.69
P\BV — 0.07
P\S — 0.08
ROE — 7.5%
ND\EBITDA — 0.78
EV\EBITDA — 0.99
Акт.\Обяз. — 1.94

Что нравится:

✔️рост выручки на 19.4% п/п (836 → 998 млрд);
✔️отрицательный FCF -28.1 млрд против +11.1 млрд;
✔️нормальное соотношение активов и обязательств.

Что не нравится:

✔️чистый долг увеличился на 10.4% п/п (469.5 → 518.1 млрд). ND\EBITDA ухудшился с 0.77 до 0.78;
✔️нетто фин расход вырос на 28.6% п/п (9.4 → 12 млрд);
✔️чистая прибыль снизилась на 32.3% п/п (121.3 → 82.1 млрд);

Дивиденды:

Предусматривается выплаты в 50% чистой прибыли, определенной как максимум из отчетностей РСБУ и МСФО.

Но дивиденды не выплачиваются с 2021 года, и до 2028 года включительно они не ожидаются из-за крупной инвестиционной программы.

Мой итог:

Протяженность линий электропередачи за полугодие выросла с 2.57 до 2.6 млн км, количество подстанций — с 603 до 611.7 тыс. шт.

Россети Северо-Запад — прямо на ваших глазах наглядный пример того, как выглядит результат бездумного упования на пресловутый ИПР.

Выручка откровенно слабовата

Toptygin11, согласен, выручка за 3 месяца всего-то равна 75% капитализации компании. Ещё пару лет и за месяц выручка будет равна капитализац...

Выручка откровенно слабовата

denio, Досрочно погасили выпуск облигаций RU000A101LX1 на 10 ярдов

Nordstream, как-то прочие расходы на 12 ярд чистую прибыль уменьшили, долги что ли заплатили или что то переоценили

Чистая прибыль Россети по РСБУ за 1кв 2026г снизилась на 10% г/г до ₽52,5 млрд, выручка ₽102 млрд (+14,6% г/г)Россети РСБУ 1кв 2026г:📈Выруч...

Россети РСБУ 1кв 2026г:

📈Выручка ₽102 млрд (+14,6% г/г)
📉Чистая прибыль ₽52,5 млрд (-10% г/г)

Минэкономразвития предложило направлять прибыль Россетей на инвестиции, а не на дивиденды, чтобы покрыть дефицит финансирования сетевых прое...

• Предложение Минэкономразвития: Рассмотреть возможность покрытия дефицита ресурсов «Россетей» для реализации схем и программ развития электроэнергетики за счёт дивидендов компании (т.е. направлять прибыль на инвестпрограммы, а не на выплаты акционерам).

• Ситуация с дивидендами: Последний раз «Россети» выплачивали дивиденды по итогам 2020 года – ₽20,5 млрд (51% чистой прибыли по РСБУ). С тех пор выплат не было.

• Поручение президента (2023 г.): Владимир Путин поручил правительству предусмотреть отказ от выплаты дивидендов «Россетей» по итогам 2022–2026 годов.

• О компании: «Россети» – крупнейшая электросетевая компания, управляет магистральными и распределительными сетями. После реорганизации доля РФ в капитале – 75% + 1 акция, ещё 18% – у миноритариев, остальное – казначейские и квазиказначейские акции

denio, Я думаю о другом, если создадут росэнергопроект и плюс к этому росимущество передаст доли государства именно ему, то есть шанс, что к...

Алексей Антонов, да хочется возможно здесь и сейчас) но если посчитать от текущей цены, совокупность дивов и рост цены акции то до 30-ого го...

denio, Такие гроши, которые они в плане указывают на 2027й, они спокойно могут начать платить и сейчас, ладно бы с 27го 50% ЧП то, это было ...

Алексей Антонов, тут главное что у компании дивы остались в плане, и они жирные по отношению к текущей цене. Нам избушки тут из всех утягов ...

Вышел новый ипр, но не понятно, почему на дивиденды по плану за 2027й — 7,67% от чистой прибыли по РСБУ, а не 50%(т.е в 6,5 раз меньше), чем...

Gagrigd, Если не учитываете ДВД от дочек, почему, мне не понятно, тогда обратите внимание, что при планируемой чистой прибыли от передачи за...

Ефтерев Мчался, если Вы мне пишете, то еще раз внимательно перечитайте мой комментарий, в котором я сравниваю компании. Я сравниваю именно п...