АЛРОСА акции

ПАО «АЛРОСА» (ALRS)

📊$ ALRS — Технический анализ

🔼Актив строит фигуру двойное дно.
🔼При пробитии уровня сопротивления 64.75 и закреплении — рост цены до 85.

🔍 Фундаментальный анализ ПАО «АЛРОСА» (ALRS)

📊 1. Ключевые финансовые результаты за 1П 2025
Выручка: 134 млрд руб. (-25% г/г) из-за падения цен на алмазы (-14% г/г) и снижения продаж.
EBITDA: 37.1 млрд руб. (-42% г/г), рентабельность упала до 27.5% против 41.8% в 2024 г.
Чистая прибыль: 40.6 млрд руб. (+11% г/г) — рост обеспечен продажей доли в проекте Catoca (Ангола) и курсовыми разницами.
Свободный денежный поток (FCF): 2.61 млрд руб. против 38.03 млрд руб. в 1П 2024 г. Без учета продажи Catoca FCF составил бы -₽17.2 млрд.
Чистый долг: 60.9 млрд руб. (снижение на 43% с конца 2024 г.), отношение Net Debt/EBITDA = 1.14x.

⚙️ 2. Операционные драйверы и вызовы
Продажи алмазов: Упали из-за снижения спроса на ювелирном рынке и санкционного давления.
Проект Catoca: Продажа доли принесла единовременный доход, но лишила компанию будущих cash flow от месторождения.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АК "АЛРОСА" (ПАО) Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента:
Дата принятия Председателем Наблюдательного совета АК «АЛРОСА» (ПАО) решения о проведении заочного голосования для принятия решений Наблюдательным советом АК «АЛРОСА» (ПАО): 19....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АЛРОСА отчиталась за I полугодие 2025 г. — продажа доли в Катоке и курсовые разницы помогли прибыли. FCF хватает на выплату дивидендов.

АЛРОСА опубликовала финансовые результаты по МСФО за I п. 2025 г. Отчёт получился противоречивым, с одной стороны компания просела по выручке и операционной прибыли, но выручка увеличилась, однако ей помогли разовые факторы и есть опасения, что ситуация во II полугодии не улучшится:

💎 Выручка: 134,3₽ млрд (-25,2% г/г),
💎 Операционная прибыль: 28₽ млрд (-26% г/г),
💎 Чистая прибыль: 40,6₽ млрд (+10,8% г/г)

💎 Индекс цен на алмазы продолжает падать, вопрос по восстановлению цен откладывается. ₽ также неистово укрепился за это полугодие (средний курс $ за I п. 2025 г. — 86,9₽ vs. средний курс $ за I п. 2024 г. — 90,5₽). Не стоит забывать о санкциях, которые влияют на спрос: с 1 января 2024 г. EC ввела ограничения на импорт непромышленных алмазов добытых в РФ, США с 1 марта 2024 г. запретили импорт из России непромышленных алмазов весом от 1 карата, а с 1 сентября от 0,5 карата.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💻 Диасофт: недорогой и прибыльный разработчик?

🚀 Многострадальная Алроса отчиталась за 1 полугодие по МСФО. Чистая прибыль выросла на 10,8% г/г. А если смотреть отдельно 2 квартал, то вообще, в 3,4 раза!

Победа? Не совсем. Часть прибыли была получена за счет продажи доли в ангольском проекте «Катока». Доход составил 6,75 млрд руб.и отразился в прочих операционных доходах. Туда же попал доход от переуступки прав на задолженность по дивидендам в 19 млрд руб.

❗️Если скорректировать прибыль на эти разовые факторы, то она составит… всего14,8 млрд руб. за полугодие, что в2,5 раза ниже, чем годом ранее. А во 2 квартале вообще уйдет в минус.

📉 Причина снижения результатов все та же. Цены на бриллианты хоть и делали попытки отскочить, но общий тренд продолжает бурить дно. А сверху накладывается крепкий рубль. В результате, выручка падает на 25% г/г.

📊 Во 2 квартале выручка попыталась восстановиться (+11,8% г/г), но весь позитив был нивелирован опережающим ростом себестоимости (+35% г/г). В итоге, валовая прибыль снизилась на 23,3% и 38,4% по итогу квартала и полугодия соответственно.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Конкурс по отбору новой генерации для покрытия энергодефицита на Дальнем Востоке не состоялся из-за отсутствия заявок — Ъ

Конкурсный отбор по строительству новых мощностей для покрытия прогнозируемого энергодефицита в Объединенной энергосистеме Востока завершился безрезультатно: ни одна компания не подала заявку. Аналитики связывают это с экономическими параметрами, которые энергогенераторы сочли недостаточными для окупаемости проектов.

Почему конкурс не состоялся

Согласно распоряжению правительства, базовая норма доходности должна была составить 14% при инфляции в 4%. Планировалось, что:

• в Приморском крае (до 250 МВт) новые мощности будут введены до декабря 2027 года,

• в Хабаровском крае (до 250 МВт) — до июля 2030 года.

Однако установленные предельные капитальные затраты оказались для участников слишком низкими:

• в Приморье — 183 млн руб. за 1 МВт,

• в Хабаровске — 753 млн руб. за 1 МВт (включая присоединение к газовым и электросетям).

По мнению экспертов, такой уровень затрат и нормы доходности не компенсирует риски инвесторов.

Кто мог участвовать

Потенциальными участниками конкурса считались «РусГидро», АЛРОСА и Сибирская генерирующая компания (СГК). Однако интереса они не проявили.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

А как обстоят дела с искусственными брюликами? Котируются? Чета затишье по искусственным алмазам?

Хотел бы все таки заметить, что судя по некоторым заметкам, участники не совсем понимают, кто же все таки правит бал на тынке брюлей.

Вот средние рыночные цены за 1 карат (для круглых бриллиантов)
Параметр Оптовая цена (у дилеров/производителей) Розничная цена (ювелирные магазины)
0.5 карат $800–$1,500 $1,500–$3,000
1 карат $2,000–$6,000 $4,000–$12,000
2 карата $8,000–$25,000 $15,000–$50,000

От чего зависит разброс:
Цвет (Color):
Чистота (Clarity):
Огранка (Cut):
Сертификат:
• GIA (Gemological Institute of America): +20% к стоимости.
• IGI, HRD: Принимаются, но дешевле.

А вот теперь по участникам Кто и за сколько покупает/продает:
Добывающие компании (Alrosa, De Beers) продают алмазы по $100–$400/карат (сырец).!!! (дешево)

Гранильные фабрики (Индия, Бельгия) закупают сырец → производят бриллианты → продают дилерам по оптовым ценам (см. таблицу выше).

Ювелирные ритейлеры (Tiffany, Cartier, локальные сети):
• Делают наценку 100–300% к оптовой цене.
• Пример: бриллиант 1 ct (G/VS2/Excellent) закуплен за $4,000 → продан за $9,000–$12,000.

Скупщики/перекупщики:
• Предлагают 30–60% от розничной цены (например, за 1 карат дадут $1,500–$3,000 вместо $6,000).

⚠️ Что рушит цену:
• Плохая огранка («мутные» камни, светящиеся в UV-лучах).
• Сертификаты «салонов» (не GIA).
• Наличие трещин, сколов, коричневого оттенка.
• Камни >0.99 ct (переход с 0.99 на 1.00 ct повышает цену на 20–40%).

📉 Тренды 2024:
Цены падают из-за роста рынка синтетических бриллиантов (искусственные камни дешевле на 70–80%).

Спрос на натуральные камни >1 карата стабилен у инвесторов.

Мелкие бриллианты (0.01–0.20 ct) почти неликвидны: опт — $80–$200/карат, розница — $200–$500.

💎 Итог:
Продавцы хотят получить максимальную розничную наценку (особенно бренды класса «люкс»).

Покупатели стараются выйти на оптовые цены через аукционы (например, Christie’s) или прямые закупки у гранильщиков.

Для инвестиций выгодны камни от 1 карата с сертификатом GIA и параметрами D-F/VVS1-VS1.

Вопросы: Что зависит от АЛКИ? Как она сможет поменять существующий порядок распределения прибыли? Сколько же она проигрывает занимаясь только оптовкой? И что ей светит...?


Перед покупкой всегда запрашивайте отчет GIA и сравнивайте цены на агрегаторах!

New chat

💎 АЛРОСА — разовая прибыль, вечные проблемы. Как продать с дисконтом активы в Африку и выдать это за рост бизнеса? Здесь научат...
Выручка падает, конкуренты из синтетики рвут рынок, дивидендов нет. Но акции растут. Как долго можно жить на «разовых доходах» и продаже прошлого — и что делать инвесторам?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow» 

Написал для вас пост — "как заработать на рынке после переговоров на Аляске", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤ 

 🎲#72. Под ребрами..

В преддверии важнейших переговоров, разбавлю пятницу небольшим анализом свежего отчёта за 1-е полугодие главного алмазодобытчика страны.

💢 По сути у компании не было хороших моментов на протяжении длительного времени в этом году, так как многое заложено именно на экспорте. Помимо этого, стоит признать частичную потерю внутреннего рынка в пользу синтетики, а конкуренцию она проигрывает уже не слабыми темпами

На всем этом багаже компания демонстрирует рост чистой прибыли и достаточно хороший рост акций, которые за лето выросли почти на 15%, не уступая более популярным акциям роста

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Добыча золота на Дегдеканском месторождении начнется в 2029 году

«АЛРОСА» планирует приступить к добыче золота на месторождении «Дегдеканское рудное поле» в Тенькинском районе Магаданской области в 2029 г., следует из финансовой отчетности компании по МСФО за 6 месяцев 2025 г., размещенной на площадке Центра раскрытия корпоративной информации «Интерфакса».

«Разведанные запасы месторождения, по данным Госкомиссии по запасам полезных ископаемых, оцениваются примерно в 100 т золота, в том числе балансовые запасы С1+С2 38 тонн, со средним содержанием 2,2 г/т (не включая забалансовые запасы)», – сообщается в документе.

Лицензию на разработку золоторудного месторождения «Дегдеканское рудное поле» компания приобрела в июне 2024 г. за 5,44 млрд руб., купив ООО «Магаданское геологоразведочное предприятие» («МГРП») у компании «Полюс».

📉 3020: тест на прочность | Расстановка сил с Валентиной Савенковой 11-15.08.25
📉 3020: тест на прочность | Расстановка сил с Валентиной Савенковой 11-15.08.25



В фокусе на этой неделе:
🔹 3020 — ключевой рубеж: пробой или отскок?
🔹 Две стратегии: защитные активы vs аутсайдеры с потенциалом
🔍 Дивгэпы: Х5, МосБиржа, Сургут-преф — время входа?

Особое внимание:
• Алроса — баланс долгов и рентабельности
• ВК — оценка эффекта допэмиссии

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алроса в кризисе. Стоит ли акционерам ждать дивиденды?
Алмазодобывающая компания Алроса отчиталась за 2 квартал 2025 года. Разбираю результаты для вас.

Прибыль 1 пол. 2025 = 40,6 млрд руб. (в 1 пол. 2024 = 36,5 млрд руб.)

Проблема тут в том, что если в прошлом году прибыль была НЕ разовой, то в этом году она сформирована разовыми факторами — доходом от продажи Катоки и курсовыми разницами.

❌ Скор. прибыль 1 пол. 2025 = 6,2 млрд руб. (в 1 пол. 2024 = 41,7 млрд руб.)

❌ FCF 1 пол. 2025 = 2,6 млрд руб. (в 1 пол. 2024 = 38 млрд руб.)

👀 Продажа Катоки

Алроса продала долю в своем ангольском активе за 15,9 млрд руб. при прибыли на свою долю в 1-м полугодии 2025 года на уровне 11,6 млрд руб.

Т.е. сумма продажи Катоки — дешевле 1 прибыли. Продажа явно вынужденная.

💸 Дивиденды

В теории могут выплатить 50% от прибыли за 1 полугодие, это 2,76 руб. на 1 акцию и доходность 5,6%.

При этом, денежный поток практически нулевой (2,6 млрд руб. против 20,3 млрд руб. необходимых для выплаты). Второе полугодие будет слабее первого — сезонно продажи алмазов во 2-х полугодиях хуже + доллар низкий + цены тоже все еще низкие.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Стремление Алроса к узкой специализации во времена Иванова, привела компанию к краху.

Расчетный дивиденд Алросы за 1П25 — 2,76 руб./акц. (ДД ~ 6%), однако нам трудно определить вероятность выплаты из-за слабого свободного денежного потока и низких цен на алмазы

Во вторник (12 августа) Алроса раскрыла результаты по МСФО за 1П25. Выручка снизилась на 25% г/г до 134 млрд руб. Скорр. EBITDA сократилась на 42% г/г до 37 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась на 11% и составила 41 млрд руб., при этом ее значение скорректированное на неденежные статьи и разовый эффект от продажи доли в ангольской алмазодобывающей компании «Катока» составило, по нашим оценкам, всего 7 млрд руб., что в 7 раз ниже, чем в 1П24.

FCFF упал более чем в 10 раз г/г и составил всего 3 млрд руб., FCFE ушел в отрицательную зону и составил -6 млрд руб., против положительного потока в 38 млрд руб. годом ранее. Коэффициент чистый долг/EBITDA составил 1.2х на конец 1П25 (0.05х на конец 1П24).

Дивидендная политика компании предполагает коэффициент выплат дивидендов не менее 50% чистой прибыли при значении коэффициента чистый долг/EBITDA не выше 1,5х. Последний раз компания выплатила дивиденд за 1П24 в размере 2,49 руб./акц.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

#ALRS short
#ALRS 💎 Алроса
📑Отчёт  по МСФО за 1П 2025.
🔴Выручка упала на 25% г/г до 134,3 миллиардов рублей.
🔴EBITDA упала на 42% г/г до 37 миллиардов рублей.
🟡Чистая прибыль выросла на 11% до 40,6 миллиардов рублей. Вычитаем продажу Катоки в Анголе, остается 6 миллиардов рублей.
🔴Свободный денежный поток компании в 2024 году стал отрицательным, на уровне -17,6 ярдов. Забываем про дивиденды.

💎Синтетические алмазы продолжают давить цены, крупнейшая компания в секторе De Beers, убыточна на уровне EBITDA и сокращает добычу на 36% г/г во 2кв.
Алроса работает на склад, постоянно увеличивая  запасы. Два фактора – снижение цен на алмазы и санкции – давят котировки.

💰В июне 2024 г. АЛРОСА приобрела у Полюса  золоторудное месторождение «Дегдеканское» за 5,4 млрд руб., добычу на котором планируется запустить в 2027г. Балансовые запасы составляют 38 т золота, а годовой объем выпуска к 2030 г. ожидается на уровне 106,1 тыс. унций.

⚙️Цена может собрать ликвидность до 50р, но пока откат и далее ожидаю проторговку у 45р.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💎 Алроса (ALRS) | Обзор результатов по МСФО за 1П2025г, худшее уже позади?

 

▫️ Капитализация: 357,7 млрд / 49,6₽ за акцию
▫️ Выручка ТТМ: 194 млрд ₽
▫️ EBITDA ТТМ: 51,6 млрд ₽
▫️ скор. ЧП ТТМ: 9 млрд ₽
▫️ скор. P/E: 40
▫️ P/B 0,9

👉 Результаты за 1П2025г:

▫️ Выручка: 134,3 млрд ₽ (-25,2% г/г)
▫️ EBITDA: 37 млрд ₽ (-42,1% г/г)
▫️ скор. ЧП: 11,9 млрд ₽ (-77,9% г/г)

✅ После завершения продажи доли в Катоке, чистый долг Алросы сократился до 61 млрд рублей (ND/EBITDA = 1,2). Долговая нагрузка приемлемая, но долг во 2п2025 снова продолжит расти.

👆 Алроса официально завершила продажу активов в Анголе 15,9 млрд р. Актив продали дёшево, но альтернативы нет.

❌ Не смотря на затянувшееся падение цен на алмазы и убытки крупнейших производителей, менеджмент не ожидает восстановления отрасли до конца 2025г. Сейчас цены на алмазы оттолкнулись от дна, но несущественно.

👆 Все чаще встречается мнение, что отрасль пора хоронить, однако мы видим на примере Катоки, что покупатели на алмазодобывающих компаний есть, вопрос только цены.

Синтетических алмазы продолжают наполнять рынок, но в полный отказ от натуральных алмазов особо не верю.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новые грани алмазно-бриллиантовой отрасли

В 2024 г. мировой спрос на ювелирные изделия с природными камнями снизился на 1,6% до 80,7 млрд. долл. Это произошло из-за санкционного давления на Россию – одного из самых крупных участников рынка драгоценных камней, избыточных запасов у огранщиков Индии и конкуренции с синтетическими аналогами. К февралю 2025 г. профицит алмазов у индийских огранщиков сократился до привычного уровня, что создает дополнительные предпосылки для роста цен. 

Международный рынок искусственных камней в 2024 г. вырос на 38% г/г до 16,3 млрд долл. В США доля синтетики в помолвочных кольцах достигла 50% против 17% в 2020 г. При этом цены упали на 84% за 10 лет: карат синтетического бриллианта в 2024 г. стоил 500 долл. против 3925 долл. за природный аналог. Молодое поколение предпочитает синтетику с точки зрения заботы об окружающей среде, этичности и цены. Натуральные камни ассоциируются с экологическим ущербом.

В сегменте натуральных драгоценных камней Россия сохраняет доминирующие позиции, контролируя 50% мировых запасов алмазов (1.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Финансовый анализ АК «АЛРОСА» за первое полугодие 2025 года: ключевые показатели и вызовы

Обзор деятельности компании

АК «АЛРОСА» (ПАО) — крупнейшая российская алмазодобывающая компания, занимающаяся разведкой, добычей, огранкой и продажей алмазов и бриллиантов. Основные производственные мощности расположены в Республике Саха (Якутия) и Архангельской области. Компания является важным игроком на мировом алмазном рынке, а её акционерами являются Российская Федерация (33%) и Республика Саха (Якутия) (25%).

Финансовые результаты за первое полугодие 2025 года

Основные показатели:

• Выручка: 134,3 млрд руб. за 6 месяцев 2025 года против 179,5 млрд руб. за аналогичный период 2024 года — снижение на 25,2%.
• Чистая прибыль: 40,6 млрд руб. (5,63 руб. на акцию) против 36,6 млрд руб. (5,06 руб. на акцию) годом ранее — рост на 10,8%.
• EBITDA: 37,1 млрд руб. против 64,1 млрд руб. в 2024 году — снижение на 42,1%.

Анализ изменений:

Снижение выручки связано с введением санкционных ограничений на торговлю алмазами российского происхождения с марта 2024 года (ЕС, Швейцария, Великобритания, США, Япония и Канада). Несмотря на это, прибыль выросла благодаря:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АЛРОСА. Алмазное.
💎 Индия — крупнейший огранщик алмазов — увеличила в июле импорт необработанных камней на 28% год к году, до 10 млн карат. Июльские показатели стали максимальными с апреля, когда Индия импортировала 10,5 млн карат стоимостью $1,2 млрд, следует из данных GJEPC. Экспорт бриллиантов из Индии в июле год к году увеличился на 9%, до 1,3 млн карат.

Продажи поддержали опасения повышения американских пошлин, а также вероятная подготовка к высокому осенне-зимнему сезону. Но уже с сентября возможен спад торговли, прогнозируют аналитикию

t.me/kommersant/88924

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алроса. Прощай Ангола

Вышел отчет по МСФО за 1 полугодие у компании Алроса (был обзор по РСБУ, но давайте закрепим результаты на МСФО). К сожалению, но мой негативный мартовский прогноз полностью сбывается!

📌 Что в отчете

— Выручка. Выручка упала со 179 до 134 млрд рублей даже на фоне низкой базы прошлого года...

Идеальный шторм для компании: крепкий рубль, работающие санкции, так еще цены на алмазы решили познакомиться к марианской впадиной 🔽

— Операционная прибыль. Упала раза с 37 до 28 млрд рублей даже на фоне низкой базы прошлого года, по-хорошему надо убирать разовый прочий доход на 25 млрд рублей от продажи Катоки и получаем 3 млрд рублей операционной прибыли. Не вижу причин для улучшения ситуации во втором полугодие с такими ценами и рублем (нужен курс 100+) 🚫



— Продажа актива. Кто-то порадуется, что прибыль компании даже выросла с 36 до 40 млрд рублей, но это связано с продажей компанией топовых активов в Анголе (прибыль за 1 полугодие 2024 года составила 11.5 млрд для Алросы). Единственный мини — позитив — это полученный кэш, который немного подправил ситуацию с долгом!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алхимия нового времени: превращаем химию в кризис отрасли

Человечество тысячелетиями мечтало о создании философского камня. Вероятно все эти мечты и сказки являются отражением простого желания получить все, сразу и без особенных усилиях. Примерно как щука, исполняющая желания, или волшебная фея. Ну вы поняли.

И вот, в 21 веке, ученые, не имея достаточно фантазии, стали реализовывать все те идеи, которые люди (и фантасты, и люди-фантасты) придумали за миллионы холодных бессоных ночей. И, можно сказать, что философский камень тоже уже создан. Вот только он превращает не медь в золото, а химическое вещество в алмазы. Да-да, речь снова про технологию химического выращивания алмазов, которая позволяет получить неотличимый от натурального продукт с в 10 раз более низкой себестоимостью.
Очередное чудо науки и человеческой мысли.

Дальше осталось сделать свое дело главному закону экономики — закону спроса и предложения. Если на рынок выйдет множество алмазов с в 10 раз меньшей ценой, то никакое сокращение добычи шахтовым способом не сможет компенсировать этот избыток предложения.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алмазный парадокс, Диасофт на распутье и немного теханализа

Фондовый рынок замер в напряженном ожидании итогов встречи президентов США и России. Инвесторы смотрят на происходящее с осторожностью и робким оптимизмом, осознавая хрупкость текущей ситуации. Волатильность проявляется лишь в отдельных акциях, оставляя рынок в состоянии относительного покоя. Западные деловые медиа продолжают твердить, что прорыва по украинской тематике ожидать не стоит.

📈 После трехдневного ралли, Индекс Мосбиржи вчера продемонстрировалскромный рост на 0,44%, вплотную приблизившись к уровню сопротивления на 3000 п. Выход вверх из нисходящего канала как раз и приводит нас к целевому таргету. Дальше расти будет сложнее, нужно больше драйверов, однако следующим сопротивлением, если нам все же удастся пройти 3000, станет локальный максимум на 3300 п.

💎 Алроса подвела итоги первой половины 2025 года, опубликовав финансовые результаты по МСФО. Выручка компании снизилась на 25% до 134,2 млрд рублей, однако чистая прибыль выросла на 10%, достигнув 40,6 млрд рублей. Этот парадокс объясняется продажей активов в Анголе и положительными курсовыми разницами.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Когда куча избушек хором кричит, что это плохо, это г..., то нужно покупать, так как когда они будут кричать это хорошо, это бриллиант (набрав позиции), то будет уже поздно.

Индия увеличила в июле импорт необработанных камней на 28% г/г, до 10 млн карат — Ъ
Индия увеличила в июле импорт необработанных камней на 28% г/г, до 10 млн карат — Ъ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💎 Алроса: пока не блестит
Кратко: 
Из интересного в этой истории пока только валютные облигации, которые можно рассматривать на фоне того, что государство через Гохран поддержит компанию ровно настолько, чтобы она не утонула, но и купаться в прибыли не начала.

А по акциям грусть. Падение выручки, прибыль вдвое меньше, маржа сжимается. Свободный денежный поток в плюсе лишь за счёт разовых продаж активов — от алмазов «живых» денег почти нет. Синтетика давит на рынок надолго. Ставка на золото — лишь к 2029-му, а капексы уже идут. Дивидендов в ближайшее время не будет.


Подробно:
Компания представила отчёт по МСФО за первое полугодие. Даже при беглом взгляде цифры говорят, что в ближайшее время это не интересная история в плане акций, но в целом интересно в отдельных выпусках облигаций. Т.е. похожая логика как с Сегежей. Только вместо головной компании тут Государство которое не даст упасть.

Ключевые моменты:
— Выручка -12% г/г. Причина — слабый спрос и просевшие цены на алмазы на ключевых рынках.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗Запасы замедлились – продажи близки ко дну? Прогноз по алросе.

Компания Алроса сегодня выпустила финансовый отчет по МСФО за 6 месяцев 2025 года. На фоне низких цен и санкций выручка оказалась слабой – 134,3 млрд рублей, что на 25% меньше, чем за аналогичный период 2024 года. Но EBITDA выросла на 24,2 % год к году, до 79,7 млрд рублей, а чистая прибыль – на 10,8 % год к году, до 40,6 млрд рублей за счёт разового дохода от продажи месторождения Катока суверенному фонду Омана (25,8 млрд рублей). Без него показатели были бы хуже.

В 2024 году рынок бриллиантов остается в сложном положении. Производство сохраняется на стабильном уровне, однако наблюдается профицит сырья и снижение спроса в ключевых странах. Полноценное восстановление рынка ожидается не раньше следующего года. Особенно заметно сокращение экспорта российских алмазов в Индию — за январь-май он упал на 43% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года, составив всего 2,1 млн каратов. Цены на природные бриллианты стабилизировались, но серьезную конкуренцию им составляют синтетические аналоги.

Авто-репост. Читать в блоге >>>