АЛРОСА акции

💎 Алроса – Когда появится идея в акциях?

📌 Сегодня взглянем на отчёт алмазодобывающей компании Алроса за 1 полугодие, и я поделюсь своим мнением о привлекательности акций компании.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Алроса снизила свой чистый долг почти в 2 раза со 108 млрд рублей (на конец 2024 года) до 61 млрд рублей, показатель чистый долг/EBITDA уменьшился с 1,4x до 1,1x.

• Запасы алмазов снизились на 10,8% до 115,8 млрд рублей. Компания начала реагировать на снижение мирового спроса на алмазы, что безусловно правильный шаг.

❗ РИСКИ:

• Чистая прибыль выросла на 11,2% год к году до 40,6 млрд рублей. Но есть нюанс – в составе операционных доходов учтены 16 млрд рублей, которые Алроса получила от продажи доли в ангольском проекте «Катока». Если этот разовый доход не учитывать, прибыль снизилась.

• Выручка уменьшилась на 25% до 134,3 млрд рублей, EBITDA снизилась на 42% до 37,1 млрд рублей. Внешний фон для компании по-прежнему негативный – санкции всё ещё есть, а девальвации рубля нет.

• Ключевой фактор, который стоит знать о секторе алмазодобытчиков – индекс мировых цен на бриллианты IDEX снизился до 91,6 пунктов (исторический минимум с 2019 года), а экспорт российских алмазов в Индию с января по май упал на 43% до 2,1 млн карат. Спрос на бриллианты продолжает падать, люди всё чаще выбирают искусственные камни.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

De Beers и Endiama впервые за три десятилетия обнаружили месторождение кимберлита — породы, содержащей алмазы, в Анголе — пресс релиз

◾ Группа компаний De Beers совместно с национальной алмазной компанией Анголы Endiama сегодня объявили о значительном шаге вперёд в совместных усилиях по разведке полезных ископаемых, открыв в Анголе кимберлит — вмещающую породу для алмазов.

◾ В июле 2025 года совместное предприятие De Beers и Endiama успешно вскрыло кимберлит в первой скважине, открыв высокоприоритетный кластер целевых объектов, выявленный по результатам аэрофотосъёмки, завершённой в марте 2025 года. Этот прорыв знаменует собой открытие первого нового кимберлитового поля группой De Beers за более чем три десятилетия. В ближайшие месяцы будут проведены дополнительные буровые работы, наземные геофизические исследования и лабораторные анализы для подтверждения типа кимберлита и оценки его алмазоносности.

◾ Этот последний рубеж стал результатом двух инвестиционных контрактов на добычу полезных ископаемых, подписанных De Beers и правительством Анголы в апреле 2022 года, а также Меморандума о взаимопонимании, подписанного на выставке Mining Indaba в феврале 2024 года. В совокупности эти соглашения подкрепляют приверженность долгосрочному партнёрству, направленному на ответственное раскрытие огромного алмазного потенциала Анголы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АЛРОСА: быть или не быть дивидендам?

АЛРОСА представила финансовые результаты за 6 месяцев 2025 года:

 Ключевые показатели: 

• Выручка: 134,2 млрд руб. (-25,2% г/г);

• EBITDA: 37,1 млрд руб. (-42,1% г/г)

• Рентабельность по EBITDA: 27,6% (-8,1 п.п. за год);

• Чистая прибыль: 40,6 млрд руб. (+10,8% г/г);

• Рентабельность по чистой прибыли: 30,2% (-9,8 п.п. за год);

• Свободный денежный поток: 2,6 млрд руб. (против 38 млрд руб. годом ранее);

• Чистый долг: 60,97 млрд руб. (в 9,6 раза за год; -43% по сравнению с нач. года);

• Чистый долг/EBITDA: 1,18х (0,05х годом ранее; 1,4х по итогам 2024 г.)

Наше мнение: 

Представленные результаты ожидаемо слабые. Компания продолжает находиться в заложниках неблагоприятной конъюнктуры рынка алмазов и санкционных ограничений. Отсутствие триггеров для заметного улучшения спроса и цен на продукцию компании при ограниченном потенциале ослабления рубля заставляют ждать невпечатляющих результатов и во втором полугодии. А текущие оценки АЛРОСА по ключевым форвардным мультипликаторам (EV/EBITDA на 2025 год: 4,9х, Р/Е на 2025 год: 8,9х) выглядят не очень привлекательно для среднесрочных покупок.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алроса ожидает, что в краткосрочной перспективе "сложная ситуация" на алмазном рынке сохранится, а дисбаланс между спросом и предложением продолжит давить на цены — Прайм
«Алроса» ожидает, что в краткосрочной перспективе «сложная ситуация» на алмазном рынке сохранится, а дисбаланс между спросом и предложением продолжит давить на цены, следует из отчетности компании.

Отмечается, что алмазно-бриллиантовая отрасль в прошлом полугодии продолжала испытывать давление от макроэкономической неопределенности и значительного объема запасов бриллиантов в ограночном секторе с учетом фактора сезонности. Для восстановления спроса на ювелирные украшения основные алмазодобытчики продолжали ограничивать предложение и снижать цены, так как и в прошлом году такая стратегия позволила стабилизировать динамику цен на алмазы, добавляется в отчете.

1prime.ru/20250812/alrosa-860637725.html

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АЛРОСА: МСФО за 1-е полугодие без позитива, но зато продали долю в КАТОКЕ (Ангола) за P/E ~3

АЛРОСА отчиталась за 1-е полугодие 2024 года — компания находится в непростой ситуации (низкие цены на алмазы + санкции ЕС и США), но продолжает оставаться прибыльной

Ранее разбирали отчет по РСБУ ( smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1187478.php искали продажу КАТОКИ), в МСФО теперь информация более полная

На что сразу стоит обратить внимание?

👉 Выручка упала на 25% год к году

👉 Себестоимость продаж выросла на 17% год к году

👉 Прочие операционные доходы выросли в 6 раз год к году (это и есть продажа ангольской Катоки)

👉 Операционная прибыль упала на 26% раза год к году!

👉 Чистая прибыль выросла на 10% год к году (но по сути 90% прибыли это разовая продажа доли в ангольском проекте)

Акции подают небольшие признаки оживления со дна, но по графику «все еще дешево»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Pavel_Potapov, может быть не долгой, а может быть это начало длинного и прекрасного пути.

Дмитрий Аз, многим бы хотелось бы, чтобы этот путь прошел и до 65, и до 90, а кому ещё выше…

Общая оценка запасов компании составила 234,24 миллиарда рублей.
Капитализация 362 млрд рубл.
Если предположить что рентабельность запасов ...

Максим Пелихов, всем оставшимся на перроне

Общая оценка запасов компании составила 234,24 миллиарда рублей.
Капитализация 362 млрд рубл.
Если предположить что рентабельность запасов ...

Максим Пелихов, вы непонимаете, это другое!) долг снижается прибыль растет иксы неизбежны!)

Дмитрий Аз, только вот поездка планируется не долгой…

Pavel_Potapov, может быть не долгой, а может быть это начало длинного и прекрасного пути.

Общая оценка запасов компании составила 234,24 миллиарда рублей.
Капитализация 362 млрд рубл.
Если предположить что рентабельность запасов 100% то уже переплата за актив 128 млрд. Фактическая рентабельность скорее всего вообще уничтожит капитализацию. Ещё и долг 60 млрд сверху. Алмазная Сегежа просто какая-то. Полной грудью свежего воздуха…

Алроса наконец-то поднялась с колен. Вдохнет полной грудью свежего воздуха… И сделает огромный рывок, на север.
Низходящий тренд сломлен.
П...

Дмитрий Аз, только вот поездка планируется не долгой…

Алроса наконец-то поднялась с колен. Вдохнет полной грудью свежего воздуха… И сделает огромный рывок, на север.
Низходящий тренд сломлен.
Паровоз начинает путь, все пассажиры высшего класса заняли свои места. Улыбаясь смотрят в окно на перрон с толпящимися там хомячками, которые с недоумением смотрят на отходящий поезд.
Некоторые хомячки начинают понимать и быстро запрыгивают в еще открытые двери вагона.

Акции Алросы позитивно реагируют на результаты по МСФО. Однако мы снизили целевую цену

Котировки Алросы на корректирующемся вниз рынке дорожают на 2,45%, до 49,32 руб., после публикации отчета по МСФО за первое полугодие. За этот период выручка компании сократилась на 25% в годовом выражении (г/г), до 134,25 млрд руб., что оказалось на уровне средних прогнозов. Причиной негативной динамики стала неблагоприятная внешняя конъюнктура и невысокие цены на алмазы в мире, пишет Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.

EBITDA корпорации упала на 42% г/г, до 37,1 млрд руб., в консенсус закладывался результат на 10% ниже. Чистая прибыль Алросы выросла на 11% г/г, до 40,6 млрд руб. благодаря увеличению финансовых доходов в 2,5 раза и снижению финансовых расходов на 14% г/г. Свободный денежный поток компании сократился в 2,7 раза по сравнению с результатом за январь – март 2024-го, составив 6,4 млрд руб. 

Долговая нагрузка по NetDebt/EBITDA превысила 1, хотя в целом для крупной добывающей корпорации это не слишком критично. Рост чистой прибыли был связан с продажей доли в проекте Катока в Анголе и получением в результате сделки суммы, эквивалентной 15,9 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алроса – рсбу/ мсфо
7 364 965 630 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=199&type=1
Капитализация на 12.08.2025г: 363,356 млрд руб

Общий долг на 31.12.2022г: 240,551 млрд руб/ мсфо 198,340 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 249,035 млрд руб/ мсфо 214,758 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 324,707 млрд руб/ мсфо 289,782 млрд руб
Общий долг на 30.06.2025г: 189,895 млрд руб/ мсфо 262,238 млрд руб

Выручка 2022г: 251,450 млрд руб/ мсфо 295,439 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 158,660 млрд руб/ мсфо 188,864 млрд руб
Выручка 2023г: 269,030 млрд руб/ мсфо 322,567 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 99,603 млрд руб/ мсфо 118,677 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 152,689 млрд руб/ мсфо 179,468 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 166,015 млрд руб
Выручка 2024г: 192,279 млрд руб/ мсфо 239,067 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: 58,136 млрд руб/ мсфо 66,290 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 116,042 млрд руб/ мсфо 134,257 млрд руб

Убыток от курсовой разницы — мсфо 6 мес 2022г: 2,858 млрд руб
Убыток от курсовой разницы — мсфо 2022г: 1,596 млрд руб
Прибыль от курсовой разницы — мсфо 6 мес 2023г: 996 млн руб
Прибыль от курсовой разницы — мсфо 2023г: 1,384 млрд руб
Убыток от курсовой разницы — мсфо 6 мес 2024г: 39 млн руб
Прибыль от курсовой разницы — мсфо 2024г: 97 млн руб
Прибыль от курсовой разницы — мсфо 6 мес 2025г: 99 млн руб

Прибыль 6 мес 2022г: 84,094 млрд руб/ Прибыль мсфо 85,316 млрд руб
Прибыль 2022г: 82,933 млрд руб/ Прибыль мсфо 100,486 млрд руб
Прибыль 6 мес 2023г: 44,094 млрд руб/ Прибыль мсфо 55,569 млрд руб
Прибыль 2023г: 83,395 млрд руб/ Прибыль мсфо 85,182 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 20,461 млрд руб/ Прибыль мсфо 29,322 млрд руб
Прибыль 6 мес 2024г: 34,773 млрд руб/ Прибыль мсфо 36,626 млрд руб
Прибыль 9 мес 2024г: 28,262 млрд руб
Прибыль 2024г: 8,317 млрд руб/ Прибыль мсфо 19,246 млрд руб
Прибыль 1 кв 2025г: 14,479 млрд руб/ Прибыль мсфо 16,023 млрд руб
Прибыль 6 мес 2025г: 39,034 млрд руб/ Прибыль мсфо 40,598 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=199&type=4

Алроса – Дивидендная история
Период * Объявлены * Реестр дата * Сумма дивиденд. * Дивиденды
6 м 2025 * 00.08.2025 * 00.10.2025 * 20,254 млрд руб * 2,75 руб – Прогноз

2024 год * 16.04.2025 ************ дивиденды не выплачивать
6 м 2024 * 27.08.2024 * 19.10.2024 * 18,339 млрд руб * 2,49 руб

2023 год * 16.04.2024 * 31.05.2024 * 14,877 млрд руб * 2,02 руб
6 м 2023 * 29.08.2023 * 18.10.2023 * 27,766 млрд руб * 3,77 руб

2022 год * 30.05.2023 ************ дивиденды не выплачивать
www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=199

Похоже начали разгонять акцию, под переговорный шумок … интересно как далеко зайдут … 52,80 или даже добьём до 57,60 в рамках 3-й волны … думаю отскок на 47,50 будет ещё…

Не исключаем, что наблюдательный совет Алросы может отказаться от дивидендов, чтобы снизить долг из-за высоких ставок и слабого рынка алмазов — Т-Инвестиции

АЛРОСА отчиталась за первое полугодие лучше ожиданий. При этом результаты алмазодобывающей компании остаются слабыми

— Выручка АЛРОСА снизилась на 25% г/г, но оказалась лучше наших и рыночных прогнозов на 3,2 и 2,3% соответственно.
— EBITDA сократилась на 42%, но превзошла наши ожидания на 6%, а консенсус-прогноз — на 9,7%.
— Чистый долг компании вырос с 6,34 млрд рублей в 2024 году до 60,97 млрд рублей в текущем.

Что с продажей актива

Чистая прибыль благодаря разовым доходам от продажи ангольской алмазодобывающей компании Катоки выросла на 11%, до 40,6 млрд рублей.
Свободный денежный поток без учета поступлений от продажи Катоки был отрицательным (-6,1 млрд руб). Однако с учетом полных поступлений от ее реализации (включая доход от переуступки прав требования на дебиторскую задолженность по дивидендам в сумме 19 млрд руб.) показатель достиг 29 млрд рублей. Это соответствует 8% от капитализации.

Что в итоге

Результаты можно назвать слабыми, хотя в части выручки и EBITDA компания отчиталась лучше, чем предполагалось. Вопрос дивидендных выплат, вероятно, будет рассматриваться в конце месяца. Не исключаем, что наблюдательный совет может воздержаться от выплат, предпочитая снижать долг в условиях высоких процентных ставок и неблагоприятной конъюнктуры на алмазно-бриллиантовом рынке.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Оценка запасов алмазов АЛРОСы к концу 1п 2025г снизилась на 10,8% по сравнению с концом 2024г и составила ₽115,86 млрд — отчет компании
По состоянию на 30 июня текущего года показатель запасов алмазов составил 115,855 миллиарда рублей. При этом на 31 декабря 2024 года запасы алмазов компании оценивались в 129,929 миллиарда рублей, говорится в отчетности «Алросы». Таким образом, показатель снизился примерно на 10,8%. Общая оценка запасов компании составила 234,24 миллиарда рублей, что на 1,4% выше показателя по состоянию на 31 декабря прошлого года — 230,991 миллиарда рублей.

1prime.ru/20250812/alrosa-860622126.html

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АЛРОСа планирует начать добычу на золоторудном месторождении Дегдекан в Магаданской области в 2029 году — отчет компании

«В июне 2024 года группа приобрела лицензию на разработку золоторудного месторождения „Дегдеканское рудное поле“ в Тенькинском районе Магаданской области за 5 440 миллионов рублей… Группа планирует приступить к добыче в 2029 году», — говорится в отчетности компании Алроса.

Отмечается, что разведанные запасы месторождения «Дегдекан», по данным Госкомиссии по запасам полезных ископаемых, оцениваются примерно в 100 тонн золота, в том числе балансовые запасы по категории С1+С2 составляют 38 тонн, со средним содержанием 2,2 грамма на тонну (не включая забалансовые запасы).

1prime.ru/20250812/alrosa-860627226.html

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Sergei, потом догонят и ещё раз выдадут

Николай Невозмутимый, шортистам тяжело сейчас тут, понимаю) сам шортистом бываю часто.

АЛРОСА планирует начать добычу на золоторудном месторождении в Магаданской области в 2029 году

АЛРОСА планирует начать добычу на золоторудном месторождении «Дегдеканское рудное поле» в Тенькинском районе Магаданской области в 2029 году. Об этом говорится в финансовом отчете компании по МСФО за 1 полугодие 2025 года.

По данным Госкомиссии по запасам полезных ископаемых, разведанные запасы месторождения оцениваются примерно в 100 тонн золота, в том числе балансовые запасы по категории С1+С2 составляют 38 тонн, со средним содержанием 2,2 грамма на тонну (не включая забалансовые запасы).

«АЛРОСА» приобрела лицензию на разработку месторождения у дочерней структуры «Полюса» в июне 2024 года. Сумма сделки составила 5,44 млрд рублей.

www.finam.ru/publications/item/alrosa-planiruet-nachat-dobychu-na-zolotorudnom-mestorozhdenii-v-magadanskoy-oblasti-v-2029-godu-20250812-1339/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Успокойтесь, это всего лишь поход к верхей границе нисходящего канала. Коррекция. Может даже до 52 сходить. По сути ничего не произошло. Этим откупом будут пробивать 43.

мощь!) 90 выдадут?

Sergei, потом догонят и ещё раз выдадут

мощь!) 90 выдадут?

Вознаграждение за продажу АЛРОСой доли в ангольском проекте "Катока" составило 15,9 млрд руб — ТАСС
Вознаграждение за продажу «Алросой» доли в ангольском проекте «Катока» составило 15,9 млрд руб. — компания.

tass.ru/ekonomika/24762665

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ АЛРОСА ПО МСФО В I ПОЛУГОДИИ СОСТАВИЛА 40,6 МЛРД РУБЛЕЙ
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ АЛРОСА ПО МСФО В I ПОЛУГОДИИ СОСТАВИЛА 40,6 МЛРД РУБЛЕЙ

Авто-репост. Читать в блоге >>>