АФК Система акции

АО АФК «Система» — крупнейшая российская публичная диверсифицированная корпорация. Активы компании включают МТС, Segezha Group, агрохолдинг СТЕПЬ, OZON. В портфеле «Системы» 100%-ая доля в компании Бизнес-Недвижимость, занятой управлением и сдачей в аренду коммерческой и малоэтажной жилой недвижимости в Москве и области, а так же располагает активами в компаниях по добыче и разливу минеральной воды.
ИНН — 7703104630

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле…

Финансовое состояние

АФК «Система» пока не планирует пересматривать свою дивидендную политику, сообщил «Интерфаксу» основатель корпорации Владимир Евтушенков.

Он затруднился сказать, видит ли АФК возможности для выплаты дивидендов по итогам 2025 года.

АФК уже пришлось отклониться от дивполитики — по итогам 2024 года было решено не выплачивать дивиденды на фоне текущей кредитно-денежной политики, задачи по снижению размера обязательств, а также обеспечения стабильного финансового положения корпорации в будущем.

www.interfax.ru/business/

Отчётность эмитента

️Контора АФК Система опубликовала свою отчётность за II квартал 2025 года.

🖼$AFKS — Технический анализ

🔼АФК Система строит фигуру треугольника с прямой стороной с выходом цены на верх.
🔼 При пробитии уровня сопротивления 19.288 и закреплении рост цены до 24.6.
🔽Однако, при пробитии уровня поддержки 13.815 и закреплении фигуру треугольника будет сломана и рост актива до 24.6 будет исключен – падение цены до 10.5.

I. Фундаментальный анализ АФК «Система»:

💰 Ключевые финансовые показатели (II кв. 2025 г.)
1. Выручка — 321,1 млрд руб. (+6.3%)
🟢 Стабильный рост
2. Скорректированная EBITDA/OIBDA — 94,5 млрд руб. (+3.2%)
🟢 Рост, но замедление
3. Рентабельность по EBITDA – 29.4%
🟢 Высокий показатель
4.Чистый убыток — 50,2 млрд руб.
🔻 Существенный убыток
5.Чистый долг на уровне холдинга — 382 млрд руб. (+49% за год)
🔻 Высокая долговая нагрузка

II. 💸 Расшифровка денежных потоков и долга

Почему убыток при росте выручки? Всё дело в процентных расходах. Высокие ключевые ставки Банка России больно бьют по финансовым результатам компаний с большой долговой нагрузкой, и «Система» здесь не исключение.

#AFKS #АФК — система
ТА:
🔥 Возможно, строит треугольник.
Сопротивление — 17,380.
В данный момент трется на уровне 16,5, не может закрепиться.

➡️ Отчеты на картинках — читаем, в чат спрашиваем!

📊 Оценка бизнес-направлений (что в портфеле?)
Портфель «Системы» пёстр и разнообразен. Здесь есть, как яркие точки роста, так и проблемные зоны.

🟢 Растущие активы: Во II квартале хорошую динамику показали девелоперский бизнес (Эталон), медицинский (Медси) и фармацевтический (Binnopharm).

🔻 Слабые звенья: Агропромышленный актив («Степь») показал снижение выручки и EBITDA .

🎯 Флагман: Ключевым активом остается МТС, но «Система» всё больше зависит от динамики непубличных активов, данных по которым явно не хватает.

📌 Итоговая рекомендация:
Нейтральный взгляд (HOLD) для текущих акционеров и осторожное покупать (CAUTIOUS BUY) для новых инвесторов с горизонтом инвестирования от 2 лет и высоким аппетитом к риску.

🧭 Что делать инвестору?

Сейчас цена торгуется вблизи 16.4 после попытки пробить сопротивление 17.2. Движение замедлилось, и рынок снова проверяет силу покупателей. Важная поддержка сосредоточена в районе 16.1–16.0, где проходит EMA200 — техническая граница, за которую часто цепляются алгоритмы и фонды.

Сценарии

1. Если цена удержится выше 16.1 и появится отскок, возможен новый рост к 17.2. Потенциал подъёма около 4–5%. Отмена сценария при уходе ниже 15.9.

2. Если уровень 16.1 не выдержит, движение вниз может ускориться к 15.5. Потенциал снижения около 5%.

3. При пробое 17.2 и закреплении выше открывается дорога к 18.0–18.2, что даст прирост 8–9%.

Вывод: сейчас бумага в зоне балансировки. EMA200 играет ключевую роль — пока цена выше неё, сохраняется шанс на рост, но потеря уровня 16.0 станет сигналом слабости покупателей.

Больше разборов в моём телеграмм канале: t.me/+oWRmuhS0NiQ5NjJi

Вот и подходит конец тяжёлой недели, последней летней. Много новостей, событий, скандалов и интриг. Но более всего меня встрепенул Эталон. К фактуре:

— Эталон покупает у АФК АО «Бизнес-недвижимость», в контур сделки войдут 42 объекта в Москве и Питере.
— Цена сделки 14.1 млрд рублей.
— Деньги поступят от допки.
— На момент окончания торгов капитализация составляла 22 млрд рублей.

Факты у меня кончились, позитивный настрой тоже. При прочтении всех этих новостей меня охватила буря эмоций, сравнимая с подводным вулканом. Я пережил весь спектр эмоций, за что Компании спасибо. За седые волосы — нет.

Но информации мало, и, конечно, ответы на них я не получу. Поэтому я лишь озвучу их ветру:
🧮 1. Если сумма сделки 14.1 млрд, а капитализация сейчас 22 млрд, то размытие будет порядка 64%? И куда тогда пойдут котировки на возобновлении торгов?

🎢 2. Торги возобновятся 9 сентября. Это будут новые бумаги с новым ISIN, цену по средней за 6 месяцев не поставишь. По какой цене будет допка?

АФК Система МСФО 6 мес 2025 г: выручка ₽616,78 млрд (+7,3% г/г), чистый убыток ₽81,87 млрд (против прибыли ₽4 млрд годом ранее).

www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=4772&type=4

АФК Система 6 мес. 2025 г.: выручка ₽23,31 млрд (-10,0% г/г), чистая прибыль ₽27,55 млрд (снижение в 3,6 раза г/г).

e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=4772&type=3

Эталон войдет в число крупнейших девелоперов премиум-жилья в России. Он расширяет земельный банк через покупку “Бизнес-Недвижимости” за 14 млрд руб. В портфеле приобретаемой компании 42 участка в центральных локациях Москвы и Петербурга. Девелоперский потенциал первых 18 участков — более 200 квадратных метров, от их реализации “Эталон” рассчитывает получить более 185 млрд рублей прибыли до 2032 года.

В условиях жесткой ДКП “Эталон” не будет привлекать долг на покупку “Бизнес-Недвижимости”, он планирует профинансировать сделку за счет SPO. Компания намерена предложить рынку акции дополнительного выпуска, все привлеченные деньги пойду в компанию (100% cash-in). Действующие акционеры Эталона получат приоритетное право на участие в сделке. ПАО АФК «Система», крупнейший акционер “Эталона”, сообщила, что намерена принять участие в SPO при условии получения необходимых одобрений.



Группа «Эталон» сообщает о заключении сделки по приобретению у АФК «Система» 100% акций АО «Бизнес-Недвижимость», владеющего портфелем земельных участков и коммерческой недвижимости в Москве и Санкт-Петербурге (далее –«Сделка»).

Основные финансовые показатели первого полугодия 2025 года:

• Объем консолидированной выручки Группы вырос на 26% год к году до 30,3 млрд руб.
• Объем консолидированной выручки компаний, работающих под брендом Медси1, вырос на 27% год к году до 31,0 млрд руб.
• Показатель OIBDA2 составил 6,4 млрд руб. против 4,5 млрд руб. в первом полугодии 2024 года. На динамику OIBDA повлияла динамика выручки.
• Чистая прибыль составила 2,7 млрд руб.

Рост выручки обусловлен увеличением загрузки и ростом эффективности текущих медицинских центров. Показатель Чистый долг/Скорректированная OIBDA3 на конец 1 полугодия 2025 года составил 0,2х.

Основные операционные показатели клиник, работающих под брендом Медси4, в первом полугодии 2025 года:

• Общая площадь активов МЕДСИ составляет 317 тыс. кв. м. По состоянию на 30 июня 2025 года в состав сети МЕДСИ входило 136 клиник и Служба помощи на дому.

За прошлую неделю Индекс МосБиржи потерял 3,45% с учетом вечерних торговых сессий. Рынку наконец удалось сбросить накопившуюся перекупленность, и теперь препятствий для роста с технической точки зрения нет. Кроме того, сейчас котировкам помогает уровень поддержки в районе 2840 пунктов. От него и ожидаем отскок в ближайшем будущем.

Выделяем:

• Роснефть: просадка открывает возможности.
• Мосбиржа: рост продолжится.
• АФК Система: небольшой откат после преодоления уровня.

Роснефть

Акции Роснефти постепенно вырываются из четырехмесячного боковика, и уже сейчас подают признаки восходящей тенденции. Однако за последнюю неделю бумаги просели вместе с рынком и достигли сильного уровня поддержки 450–460 руб. Кроме того, спала перекупленность на большинстве индикаторов разворота тренда.

Ожидаем, что в базовом сценарии акции оттолкнутся от уровня поддержки и к концу недели будут торговаться в диапазоне 465–470 руб. (2,5–3,7%).

Московская Биржа

Акции Мосбиржи развивают робкие попытки выйти из нисходящего тренда на фоне ожидаемой геополитической разрядки. Сейчас говорить о его завершении рано, однако котировки, вероятнее всего, продолжат рост до верхней границы нисходящего канала. На более коротком временном отрезке видим восходящий тренд на начале третьего витка роста по теории волн Эллиота.

К сожалению, выход ниже 14.80 мы не увидели, чтобы подтвердить начало снижение. Это значит, что снижение просто откладывается. Ненадолго. 

В итоге консолидация реализована треугольником, началась волна [C]. Дополнительно это подтверждается закреплением над накоплением.

Целевая область роста незначительна: диапазон 18.21-20.12. Обратный пробой треугольника на отметке 15.11 подтвердит разворот вниз. 

 Закрытый клуб / Больше идей и готовых сигналов в Телеграм