Блог компании Т-Инвестиции | «Комфортно, когда есть финансовая подушка»

Продолжаем знакомство с авторами стратегий на платформе социального трейдинга «Сигнал» Тинькофф Инвестиций. Дмитрий Каверин (Fourier в соцсети «Пульс») – автор одной из самых успешных долларовых стратегий «Долгосрочный инвестор Lite USD» (+35,6% за два месяца).
Дмитрий – выпускник Астраханского госуниверситета (прикладная математика и информатика) и Европейского университета в Санкт-Петербурге (MA in Economics). Он работал в банках и инвесткомпаниях клиентским менеджером, но «надоело ездить в офис» и Дмитрий ушел в свой бизнес – занимается интернет-маркетингом. Инвестиции для него – хобби, которое может стать профессией. 
Мотивы и подходы
– Сберегать и инвестировать я начал с детства. Если родители давали деньги, то откладывал их в копилку. Мне до сих пор комфортно, когда есть финансовая подушка, из которой я могу купить все, что нужно. Обычно не покупаю, но само осознание возможности важнее покупки.  Накопления – это фактор безопасности. Разные исходы возможны в жизни и всегда нужна некая сумма, на которую можно прожить, не работая. Как писал Чак Паланик в «Бойцовском клубе»: не надо покупать вещи, которые не можешь себе позволить, на деньги которых нет, чтобы произвести впечатление на людей, мнение которых не важно. К тому же есть сомнения, что пенсионная система в России изменится. Возможно, пенсию всем нам придется создавать себе самостоятельно. 
Выбор активов
– Мне никогда не нравилось индексное инвестирование. Всегда стремился выбирать конкретные компании. Ориентируюсь на фундаментальный анализ. Технический анализ меня смущает тем, что каждый видит в графиках что-то свое. 
Еще до ковида я начал посещать собрания акционеров, потом переключился на конференц-коллы. Это очень важно – видеть и слышать менеджмент компании, сопоставлять их слова и цифры в отчетах. Пытаюсь получить картинку в целом – продукты компании, ее менеджмент, отчетность. И когда, например, ВТБ в очередной раз обещает направить на дивиденды 50% прибыли, то ты вспоминаешь, что они и в прошлом году обещали и позапрошлом, но всегда этому что-то мешало.
Стратегии
– В долларовой стратегии я выбрал удачную точку входа – мы купили активы до событий на Украине. А когда весь мир «банит» российских экспортеров, то их зарубежные конкуренты получают бенефиты. Российские компании страдают, но в этой стратегии мы владеем их мировыми аналогами и зарабатываем на росте бизнеса. С российской стратегией обратная ситуация. Я ожидал, что стороны побренчат оружием, что-то выторгуют и разойдутся. Когда мы закупали российские компании, казалось, что вот оно – дно, но нет. Я выбрал правильный тайминг входа на американском рынке, но недооценил страновой риск российских активов.
Что будет дальше? Деревья не растут до небес. Мне кажется, 40-летний цикл роста американских рынков заканчивается. Ставки будут расти, индексы снижаться, а инвестировать можно во что-то осязаемое – реальный сектор, который производит конкретный продукт. Здесь я вижу сохранение стоимости.
В России инвестировать сейчас можно в то, от чего нас сложно отодвинуть. В алмазах, например, «Алроса» контролирует треть мирового рынка и невозможно взять и отказаться от ее продукции. «Газпром» теоретически можно подвинуть, в апреле можно рассуждать об отказе от российского газа, но ближе к зиме риторика может смениться. Норникель и Русал из той же категории.
Ошибки
– Главная моя ошибка – маржинальное кредитование. В 2017-18 годах торговля с плечами подорвала мой счет и он долго приходил в себя. Торговать надо на свои, чтобы ошибки не стоили слишком дорого и просадки можно было пересидеть.
У меня долгосрочная стратегия, а пока акцию не продал, убытка нет. Представьте, что вы купили квартиру за 10 млн руб., но что-то пошло не так и теперь она стоит 6 млн руб. Можно из-за этого страдать, а можно просто жить. Если квартира (или компания) хорошая, то через какое-то время она будет стоить и 10 и 15 млн руб. Например, в похожей ситуации я оказался с АФК «Система» – у компании прекрасные активы, но в обозримом будущем она не сможет вывести их на IPO, значит, сидим и ждем. 
Подписаться на стратегии Дмитрия — «Долгосрочный инвестор Lite USD» и «Долгосрочный инвестор Lite RUB»