Блог компании Т-Инвестиции | Т-Защита: новая стратегия для защиты от девальвации и инфляции

Мы запустили новую стратегию автоследования для тех, кто хочет защитить капитал от девальвации и инфляции.

Жесткая политика Банка России продолжает оказывать давление на рынок акций и облигаций, а рубль, по прогнозам аналитиков Т-Инвестиций, продолжит дешеветь. Наша новая стратегия «Т-Защита» позволяет не только защитить капитал от ослабления национальной валюты, но и получить дополнительную доходность в юанях до 15%.

Почему тренд на ослабление российской валюты продолжится
• Сокращается профицит торгового баланса на фоне сдержанной динамики экспортной выручки против плавного роста импорта.
• Ожидания относительно цены на нефть в бюджетном правиле Минфина и ЦБ постепенно снижаются, а цена на нефть — важный фактор поддержки рубля.
• Мы ожидаем снижения ключевой ставки на горизонте года и отсутствия притока иностранного капитала при возможном частичном оттоке из России.
Наш прогноз: курс на уровне 96—98 руб/долл и 14—14,3 руб/юань на 2025 год.

Почему юань
Юань выглядит привлекательнее не только из-за статуса основной торговой валюты для России, но и из-за ожидаемого укрепления позиций против доллара на мировых рынках. Другой важный фактор в пользу юаня — замещение суверенных облигаций в иностранных валютах со стороны Минфина, которое создает дополнительное давление на рынок замещающих облигаций.

Для кого стратегия
Российская валюта чувствительна к глобальному отраслевому циклу, особенно рынку нефти. Риски на этом рынке увеличиваются, и, несмотря на стабильность базового сценария, «черный лебедь» для российской экономики реален.
Исторически именно валюта оказывалась инструментом, который показывал себя лучше всего в периоды резких падений рынка. Наша новая стратегия может стать отличным инструментом для того, чтобы обезопасить ваш портфель от «черного лебедя».
Мы страхуемся от валютных рисков с помощью фьючерсов на юань, при этом большую часть капитала размещаем в практически безрисковых инструментах денежного рынка. Все эти инструменты имеют высокую ликвидность и позволяют создать «подушку безопасности» на случай резкого падения рынка акций или девальвации рубля.
Другой важный плюс стратегии — отсутствие инфраструктурных и кредитных рисков. Расчеты по всем финансовым инструментам производятся внутри Московской биржи, поэтому риска блокировки средств зарубежными контрагентами нет. При этом у стратегии нет комиссии за результат, а комиссия за следование снижена — 0,125% в месяц.

Узнать больше о стратегии