Блог компании Инвестиционная палата | Картина дня: мировая экономика под угрозой

Индекс МосБиржи сегодня находится около нуля, но среднесрочно продолжает постепенно двигаться вверх. Текущий диапазон: 2500-2510 пунктов. Американские фьючерсы и европейские индексы располагаются в умеренной «красной зоне». Азия закрылась преимущественно ростом в пределах 0,3-0,8%.

Стремительное укрепление курса рубля к другими валютам, усилившееся вчерашним вечером на заявлениях ФРС США, сохраняется и сегодня. Доллар: 63,8 руб. Евро: 72,7 руб. На прошедшем аукционе Минфин РФ сумел разместить ОФЗ на сумму в 73,3 млрд руб., что значительно выше запланированных на каждую неделю 45 млрд руб. Основной объем продаж (62 млрд руб.) пришелся на новый облигационный выпуск с погашением в 2026 году.

Нефть марки Brent стабильна после роста накануне. Текущее значение: $68,5 за баррель. Morgan Stanley повышает прогноз цены нефти Brent до $70-75 за баррель на ближайшие 4 квартала из-за ожидаемого дефицита на рынке.

Корпоративные события:

• В июле этого года будет запущена услуга от Сбербанка, позволяющая снимать наличные средства в розничных магазинах при безналичной оплате. При покупке оплата будет происходить уже с учетом снимаемой суммы, которая спишется с карты. Снять можно будет до пяти тысяч рублей за одну операцию, а тарифы за данную услугу еще не разглашены.
• Чистая прибыль РЖД за прошлый год по РСБУ увеличилась на 5% в сравнении с 2017 годом. Рост активов также составил 5%, погрузка выросла на 2,2%, грузооборот на 4%, а пассажирооборот на 5,2%.
• ФосАгро отчиталась о снижении чистой прибыли по МСФО за 2018 год. Выручка компании выросла на 29%. Сильным оказался четвертый квартал прошлого года, когда EBITDA вырос на 51%, а рентабельность по данному показателю на 27%. Кроме того, чистая прибыль за 4 квартал 2018 года выросла сразу в 3 раза в сравнении с тем же периодом 2017 года. Глава ФосАгро Андрей Гурьев отметил, что компания не планирует менять дивидендную политику в ближайшее время.
• Алроса провела два аукциона по продаже крупных алмазов в Гонконге, где было реализовано продукции на сумму $14,6 млн. Кроме того, Fitch объявляет о повышении долгосрочных рейтингов дефолта Алросы с «BB+» до инвестиционного уровня «BBB-». В рейтинговом агентстве подчеркивают, что «дивидендная политика компании одновременно со снижением левериджа поддержат гибкость ее денежного потока в условиях ухудшения экономической ситуации».
• После получения рекордной прибыли и публикации сильных финансовых результатов по итогам 2018 года Банк Санкт-Петербург может выплатить своим акционерам 1,8 млрд руб. дивидендов или 20% от чистой прибыли.
• Сбербанк совместно с производителем онлайн-касс «Эвотор» создали новый терминал «Эвотор 5i», который одновременно совмещает в себе смарт-терминал и пинпад для проведения безналичных платежей. Кроме того, Сбербанк объявляет о запуске сервиса для покупки ж/д и авиабилетов, а также бронирования гостиниц для юридических лиц – Business Travel.
• Русал инвестирует более 500 млн руб. в строительство опытной установки по выпуску инновационного материала для кабельной отрасли. Речь идет о высокодисперсном осажденном гидроксиде алюминия (ВОГА), который обладает низкой себестоимостью хорошими экологическими характеристиками, а также не оставляет отходов после производства.
• Стало известно, что акционеры одного из крупнейших сервисов каршеринга в РФ BelkaCar могут продать часть своего бизнеса. В числе претендентов на покупку присутствует АФК Система.
• В Мегафоне сообщают, что оставшийся пакет акций в 21% компания планирует выкупить в середине-конце лета этого года. Чистая прибыль компании за 2018 год по МСФО выросла на 2,7%, выручка на 4,3%, а показатель OBIDA на 1,8%. Число мобильных абонентов снизилось на 0,3%, а CAPEX вырос сразу на 45,5%.
• Рейтинговое агентство S&P изменило прогноз долгосрочных рейтингов Мегафона со «стабильного» на «негативный». В связи с ослаблением кредитных показателей компании после выкупа акций на 83 млрд руб.

Внешние новости:

• По итогам вчерашнего заседания ФРС США оставила процентную ставку без изменений, что было вполне прогнозируемо. Однако более важными являются последовавшие за этим решением заявления об отказе от двух запланированных повышений ставки в связи с ухудшением прогнозов роста американской экономики с 2,3% до 2,1% в этом году. На следующий год прогноз роста также понижен, а повышение ставки запланировано лишь единожды.
• Рейтинговое агентство Fitch снизило прогноз роста мирового ВВП на ближайшие 2 года. В этом году рост мировой экономики должен составить 2,8% против прогнозируемых ранее 3,1%, а в 2020 году прогноз был снижен c 2,9% до 2,8%. Причина: резкое ухудшение перспектив экономики еврозоны, торговые конфликты, а также кризисы развивающихся стран, что в совокупности повышает риски глобальной рецессии.
• После недавнего провала в переговорном процессе между США и КНДР северокорейский лидер намерен посетить Россию для «сохранения связей» между двумя государствами.
• Тереза Мэй заявила, что самой поздней датой Brexit является 30 июня этого года, отметив, что отмена выхода Великобритании из ЕС «способна нанести непоправимый ущерб демократическому процессу в стране», а сама премьер-министр готова «работать день и ночь, чтобы обеспечить сделку». В свою очередь, Дональд Туск – председатель Евросовета, комментируя слова Терезы Мэй, сообщил, что небольшой перенос сроков Brexit возможен только при условии одобрения британским парламентом условий выхода из ЕС.
• Украина вновь расширяет санкции против России: в ограничительный список попали 294 юридических и 848 физических лица, которые участвовали с строительстве Крымского моста. В частности, санкции затронули Игоря Сечина, Сергея Чемезова и т.д.
• Европейская комиссия оштрафовала Google на 1,49 млрд евро за нарушения правил конкуренции при составлении рекламных контрактов. Это уже третий штраф от ЕК: ранее компанию штрафовали еще на 4,3 млрд и 2,4 млрд евро.
• Столица Казахстана будет переименована из Астаны в «Нурсултан». Такое решение вчера было единогласно принято парламентом республики после заявления президента Казахстана Нурсултана Назарбаева уйти в отставку.
• Глава Нафтогаза Андрей Коболев сообщает, что Газпром начал проводить официальные уведомления стран о прекращении транспортировки газа через Украину. Комментариев от Газпрома по этому вопросу пока не получено.
• Согласно источникам Reuters, в США вновь рассматривается возможность запретить поставки истребителей F-35 в Турцию на фоне отказа турецких властей приостановить процесс покупки ракетных комплексов С-400. После передышки в несколько месяцев, отношения двух стран из-за данного вопроса вновь осложнились: Турция продолжает стоять на своем, а США обещают ввести против нее «жесткие санкции».

Внутренние новости:

• Bloomberg и РБК сообщают, что в этом месяце Россия может вновь выйти на рынок еврооблигаций. Так, Минфин РФ собирается предложить евробонды на $3 млрд руб. уже на этой неделе. Одной из причин возвращения на рынок являются возможные санкции со стороны США о запрете покупок новых облигационных государственных выпусков РФ.
• Согласно заявлениям источников близких к руководству Росстата, реальные доходы граждан РФ продолжили падать и в феврале этого года после падения на 1,3% в годовом выражении в январе. Официальные же данные Росстатом опубликованы не будут на фоне отказа от ежемесячного раскрытия данной информации и разработки новой методики расчета.
• Сегодня в Госдуме РФ было принято решение о повышении уровня пенсий сверх прожиточного минимума. Теперь сначала будет устанавливаться социальная доплата к пенсиям до доведения ее до прожиточного минимума, а уже потом она будет индексироваться.
• Депутат государственной думы РФ Наталья Поклонская придумала достаточно своеобразный способ продвижения «крымского производителя». Она решила использовать преследовавший ее долгое время интернет-мем «няш-мяш» в качестве составной части бренда полуострова. «Няш-мяш – Крым наш» — именно так должен звучать крымский бренд по мнению Поклонской. От комментариев я, пожалуй, воздержусь.
• Минприроды РФ представило свою оценку биологических и водных ресурсов России. Дороже всего в РФ стоят леса – 5,5 трлн руб. Далее идут воды – 486 млрд руб. Дикие животные же оценены в 640 млн руб.
• Bloomberg сообщает, что в президентской администрации РФ рассматриваются различные варианты, позволяющие В. Путину остаться как можно дольше у власти. Одним из сценариев, согласно заверениям источников агентства, является объединения России с Белоруссией, после чего Владимир Путин возглавит новое государство в обход конституционных ограничений по количеству президентских сроков.
• На 19 марта 2019 года количество зарегистрированных на Московской бирже индивидуальных инвестиционных счетов достигло 701 тыс., свыше 70% из которых открыты новыми частными инвесторами, которые никогда не имели брокерских счетов. Доля акций в объеме торгов по индивидуальным инвестиционным счетам составляет 85%. Больше всего ИИС открыл Сбербанк (281 тыс.), а далее идут БКС (65 тыс.) и ФИНАМ (57 тыс.).

На этом все. Сегодня ожидаем решений Магнита, МТС и Распадской по дивидендам за 2018 год, а также отчетностей по МСФО за прошлый год от Мечела и М.видео. Завтра состоится заседание Совета директоров Банка России по вопросам денежно-кредитной политики, а Распадская раскроет финансовые результаты за 2018 год.

Алексей Соловцов, Инвестиционная Палата.

Мой сайт: Essence of markets