Финаме
БКС Мир ИнвестицийДмитрий, Власти не допустят банкротства девелоперов в РФ. Об этом журналистам заявил вице-премьер РФ Марат Хуснуллин.
Alex666, Также они в свое время не допустили банкротство Трансаэро!
Облигации Самолет
| Имя | Лет до погаш. |
Доходн | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Самолет 01 | 2.0 | 43.2% | 91.19 | 39.89 | 5.7 | 2025-01-31 | 2025-05-07 |
| Самолет1P4 | 4.1 | 27.1% | 98.13 | 47.37 | 29.15 | 2024-12-19 | 2024-09-24 |
| Самолет1P5 | 4.7 | 26.6% | 98.99 | 54.85 | 5.42 | 2025-02-04 | 2024-11-08 |
| Самолет1P6 | 4.7 | 35.9% | 90.99 | 43.63 | 3.84 | 2025-02-05 | 2025-08-11 |
| СамолетP11 | 3.2 | 44.8% | 93.92 | 63.33 | 32.36 | 2025-02-11 | 2025-02-14 |
| СамолетP12 | 0.7 | 39.0% | 88.06 | 33.03 | 12.34 | 2025-01-10 | |
| СамолетP13 | 2.2 | 43.3% | 78.96 | 12.12 | 3.64 | 2024-12-05 | |
| СамолетP14 | 2.7 | 0.0% | 84.97 | 0 | 6.51 | 2024-12-04 | |
| СамолетP15 | 2.7 | 31.8% | 88.55 | 16.03 | 1.07 | 2024-12-12 |
-
Alex666, Также они в свое время не допустили банкротство Трансаэро!
Николай Помещенко, зачем что?
Заметку написал чтобы разобраться, действительно ли следует опасаться того, что Самолёт долги не сможет обслуж...
Igor Tereshchenko, ваша инфа не может ответить на данный вопрос.
я НЕ предлагаю изучать рынок по старым данным, которые давно в цене и учтены рынкомIgor Tereshchenko, зачем это? всё это давно в цене.
на Самолёт давит смена мажоритарного акционера и депрессия в отрасли. личные дела Самолё...
Николай Помещенко, зачем что?
Заметку написал чтобы разобраться, действительно ли следует опасаться того, что Самолёт долги не сможет обслуживать в 2025 году.
Если считаете, что отчетность самого Самолёта можно не изучать, а при инвестиционных решениях довольствоваться лишь слухами и делами в отрасли, — наверное, вы очень богатый человек, если так чувствуете рынок!«ГК Самолёт» — ну и что дальше? Заглянем под крыло «Самолёта» и попробуем разобраться, что происходит и почему так сильно спикировали вниз по...
Igor Tereshchenko, зачем это? всё это давно в цене.
на Самолёт давит смена мажоритарного акционера и депрессия в отрасли. личные дела Самолёта никакого влияния сейчас не оказывают- "ГК Самолёт" - ну и что дальше?
Заглянем под крыло «Самолёта» и попробуем разобраться, что происходит и почему так сильно спикировали вниз по графику.
Важный момент — в моём портфеле около 10% — это позиции по флоатерам СамолётаRU000A1095L7и фиксамRU000A104JQ3. Поэтому анализ направлен на кредитную устойчивость на горизонте 1-2 лет, а не на поиск апсайда в его акциях.
По МСФО компания за 9 мес. не отчитывается, но даёт операционные результаты. Будем смотреть на них и на МСФО за 1-е пол. 2024 г.
За 1 пол. 2024:
• Выручка = 170,8 млрд руб. (+68,5%)
• EBITDA = 43,1 млрд руб. (+61,7%)
В 1 полугодии Самолёт добивал остатки былого роста на льготной ипотеке. Колоссальная динамика на опаздывающих в последний вагон национального проекта «ЗатоСвоё»• Объем долга = 631 млрд руб.
• Денег на счетах = 20,0 млрд руб.
• Денег на эскроу-счетах = 364 млрд руб.
• Чистые фин. расходы = 36,5 млрд руб. (рост 2,5x)
• Чистый долг / скорр. EBITDA = 5,5х. Повышенная долговая нагрузка является типичной для строительного сектора.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
- не понимаю, как так получается, что именно тот выпуск, что я купил — и не растёт :)
наверное, потому, что по объёму самый большой, мелким проще… но не логично же: если кто-то хочет войти в долг Самолёт, надо покупать тот выпуск, где доха выше.
не понимаю пока 
а почему такую доходность рисует в 60%? СамолетP11
Дмитрий, я думаю, что это связано с тем, что маленький срок до оферты (3 мес). Поэтому одинаковая премия за риск (скажем, 10 процентов к цене облигации) будет давать более сильное повышение доходности для коротких облигаций, чем для длинных.
..🏗 Акции и облигации Самолета летят вниз, что делать инвестору?В субботу в закрытом клубе провели большой эфир по текущей ситуации на фондовом рынке. Прикладываю небольшую нарезку, связанную с обзором ситуации вокруг бумаг Самолета. Разберемся, насколько там все серьезно и что делать с этим активом.
📌 Youtube - https://youtu.be/-1aGNrkY48Q
📌 ВК — vk.com/video-142674707_456239484
Таймкоды:
00:00 — Об эфире
02:38 — Краткая история взлета и падения акций Самолета
04:18 — Мажоритарии идут на выход
05:54 — Смена менеджмента в феврале 2024 года
08:25 — Операционные результаты бизнеса
09:47 — Вся проблема в проектном долге...
12:46 — Корпоративный долг не так страшен
14:10 — Общий долг Группы
17:00 — Выводы
Авто-репост. Читать в блоге >>>
кто в 13 фиксе ставит плиты по 60 млн и их выкупают, уже несколько дней такое.
Будто бы кому-то дают выйти «по-братски»
не думаете так? И...
Школа Свободных Наук, кто то верит в сказки трампа, кто то в сказки бабушки эльвиры, а третьи просто спекулянты)
кто в 13 фиксе ставит плиты по 60 млн и их выкупают, уже несколько дней такое.
Будто бы кому-то дают выйти «по-братски»
не думаете так? И не на сам ли самолёт выкупают так как всё равно банкротить?
Просто тут 2 варианта или кто-то так сильно верит(знает), что у компании всё хорошо и выкупает в то время как другой(продавец) избавляется от рисков, либо вариант, который выше.
В других бумагах также? В флоутерах? Судя по объемам нет… Ну и этот выпуск большой, 25 млрд
12 декабря состоится наш Big Day!Друзья, привет!
Важное объявление — ровно через месяц — 12 декабря 2024 года — состоится наш традиционный Big Day!
В рамках мероприятия топ-менеджмент во главе с СЕО Андреем Иваненко и CFO Анной Акиньшиной обсудят:
🚀 Как мы перестроили свою бизнес-модель в условиях жесткой денежно-кредитной политики
🚀 Предварительные итоги 2024 года и планы на 2025 год
🚀 Новые продукты и направления развития
🚀 Тенденции и перспективы на рынке недвижимости
Будем держать вас в курсе!
Авто-репост. Читать в блоге >>>- не понимаю, почему самолет P15 много лучше P13.
такое впечатление, что в P15 тот, кто ставит плиту ждёт покупателя, причём даёт хорошую премию к рынку. 
ГК Самолет: разбор полета, переходящего в пике
Впечатляющее падение что акций, что бондов Самолета + всякий разноплановый негатив в инфополе быстро убрали очарование «топ-1 застройщика» и заставили таки посмотреть внимательнее на цифры
Цифры не особо свежие, у нас есть только финотчет за 1п 2024, и отталкиваться придется от него – квартального не будет, а годовой еще очень нескоро
- Выручка: 170,8 млрд. (+68,5%)
- EBITDA: 43,1 млрд. (+61,7%) LTM: 88,6 млрд.
- Прибыль: 4,7 млрд. (-49%)
- Долг чистый без эскроу: 610,7 млрд.
- Долг/EBITDA LTM: 6.9х
- Фин.расходы чистые: 36,5 млрд. (х2.6)
🔹Самолет в своих отчетах корректирует ебитду на штрафы за задержку ввода проектов – но это не разовый фактор, такая задержка имеет место и сейчас (по данным Дом.РФ – порядка 30% / по данным ЕРЗ – 43%, в любом случае – как минимум на уровне, а возможно и сильно выше средней для компании)
Штрафы существенные, в 1п’24 заплатили почти 8 млрд., и это деньги, которые могли пойти на обслуживание долга
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Мои актуальные идеи в облигацифВАЖНО: пост был написан пару недель назад, сейчас цены могут отличаться
Продолжаю серию постов на тему того как оферта или погашение влияют на цену бумаг
Ввиду того, что писал ранее, думаю также рассказать про свои актуальные идеи по бумагам у которых оферта на подходе
1- Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест, 002Р-07, RU000A106SK2
У компании в марте оферта по 103% от номинала. Такое тоже бывает, но крайне редко. Это дополнительное условие по бумаге о котором мало где известно.
Бумага стоит 915 рублей, а оферта будет по 1030 и до неё уже менее 6 месяцев, то есть в течении ближайших трёх месяцев уже должен начаться устойчивый рост к 103%
Если смотреть исключительно на доходность от роста стоимости, то это 115 рублей на вложенные 915 за пол года.
И суммарно мы имеем сейчас ситуацию, когда по данной бумаге доходность показывается на уровне 50% годовых за 5 месяцев :)))2- МВ Финанс, 001Р-04, RU000A106540
Точно такая же ситуация. Оферта по 1000 рублей в апреле 2025 или через 7 месяцев.
Авто-репост. Читать в блоге >>>SpSound, а он что, тонет?
lomm, Самолеты не тонут. Самолеты падают. Вопрос, какая траектория.- У БКС завтра спец сходка по ситуации с Самолетом. Вроде как витает на повестке выкуп домом рф всех страждущих выскочить акционеров. физики-паникеры уже на отметке 85 с облигаций катапультировались. акции, как Г в проруби, да и 4я очередь в кредиторах при банкротстве, так что там просто заруба трейдеров с плечами и толчия в стакане. Декабрь будет тем самым осиновым колом, если Эльвира доточит его до 23-24% Будет ли спасать этот титаник минфин? вопрос открыт. Прихватизировать на техническом дефолте — самое то, когда можно будет ополовинить самых упоротых, а остальных приморозить на месяца судебными тяжбами.
Вот только при оферте ПУТ компания может новый купон поставить хоть 0,1% годовых. Я на это уже попадал в других компаниях.
genndi8, Все верно.
Самолет
В ПАО «ГК «Самолет» входит ряд ведущих российских девелоперских компаний полного цикла, реализующих масштабные объекты недвижимости.Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
