Финаме
БКС Мир ИнвестицийВлад, сегодня все облиги валятся вниз. Думаю отрастут в понедельник.
Fadrip, они завтра уже отрастут, т.к. по новому курсу ЦБ переоценятся. Или реально коррекция была, рублевые вроде не валились?
Облигации Полипласт
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ПолипП2Б13 | 21.3% | 1.9 | 2 000 | 1.62 | 100.03 | 15.99 | 6.93 | 2026-01-25 | |
| ПолиплП2Б3 (USD) | 11.8% | 1.2 | 58 | 1.08 | 102.797 | $1.13 | $67.274962 | 2026-01-15 | |
| ПолиплП2Б5 | 19.7% | 1.4 | 7 700 | 1.16 | 108.86 | 20.96 | 9.78 | 2026-01-24 | |
| ПолиплП2Б4 | 19.3% | 1.3 | 2 250 | 1.07 | 108.61 | 20.96 | 17.47 | 2026-01-13 | |
| ПолиплП2Б8 (CNY) | 12.0% | 1.0 | 500 | 0.97 | 102.5177 | CNY1.15 | CNY4.686864 | 2026-01-27 | |
| ПолиплП2Б2 | 21.1% | 4.1 | 2 100 | 0.99 | 101.07 | 18.14 | 10.3 | 2026-01-21 | 2027-02-18 |
| ПолиплП2Б6 (USD) | 11.7% | 1.9 | 17 | 1.70 | 103.0008 | $1.06 | $61.016826 | 2026-01-16 | |
| ПолиплП2Б9 (USD) | 11.6% | 2.1 | 36 | 1.86 | 100.3712 | $0.92 | $48.500554 | 2026-01-18 | |
| ПолипП2Б12 (USD) | 11.3% | 1.8 | 10 | 1.63 | 102.9977 | $1.03 | $67.274962 | 2026-01-13 | |
| ПолиплП2Б1 | 20.8% | 3.9 | 1 000 | 0.85 | 101.27 | 18.23 | 14.62 | 2026-01-14 | 2026-12-15 |
| ПолипП2Б11 (CNY) | 12.1% | 1.7 | 220 | 1.54 | 100.0001 | CNY0.94 | CNY5.244824 | 2026-01-23 | |
| ПолиплП2Б7 (USD) | 0.0% | 3.0 | 25 | - | $1.04 | $49.282821 | 2026-01-20 | 2026-03-25 | |
| ПолипП2Б10 (CNY) | 7.7% | 1.2 | 270 | 1.07 | 104.9898 | CNY0.98 | CNY10.266464 | 2026-01-10 |
-
Влад, А по поводу чего там паникуют-то?
aaa bbb, а хз, может потому-что ниже номинала сразу на торгах ушли. Хотя это и ожидалось, когда ЦБ курс на сегодня до 11,37 задрал, ну кто-то может не допонял. Может кто-то испугался что юань на торгах к 10 рублям упадет. Хз, но облиги с доходностью 14% продавать ниже текущего курса, на мой взгляд, это паникерство. Те-же баксовые облиги Полимета даже ниже номинала не ушли, хотя курс бакса на сегодня тоже не хило задран был. А Норникель и Атомпром баксовые уходили. Т.е. это не по всей компании, а именно в юаневых облигах продавцы засуетились.
А так, впринципе, это и хорошо, когда на рынке есть такая возможность подкупить.
Новый выпуск облигаций "Полипласт" (RU000A10C8A4)🔶 АО «Полипласт»
▫️ Облигации: Полипласт-П02-БО-08
▫️ ISIN: RU000A10C8A4
▫️ Объем эмиссии: 500 млн. ¥
▫️ Номинал: 100 ¥
▫️ Срок: на 1,5 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 13,95%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 31.07.2025
▫️ Дата погашения: 22.01.2027
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -Об эмитенте: «Полипласт» — производитель промышленных химикатов для строительной отрасли, нефтедобычи, металлургии, кожевенной отрасли, производства чистящих и моющих средств.
➖➖➖
Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Новый выпуск облигаций Полипласт-П02-БО-08
Обзор нового выпуска облигаций Полипласт-П02-БО-08
Полипласт выпускает облигации в юанях — высокая доходность с заметными рисками, разбираемся подробнее:
Полипласт — крупнейший российский производитель химических добавок для бетона, цемента и других промышленных отраслей — от металлургии до химической промышленности и бытовой химии. Входит в перечень системообразующих предприятий РФ, занимает около 70% рынка пластификаторов в России и около 25% мирового производства нафталинсульфанатов. Продукция поставляется в более чем 50 стран мира.
В состав группы входят:
— 8 заводов
— 4 научно-технических центра
— Более 10 модификационных центров
— Более 30 торговых точек
Финансовые показатели компании за 2024 год по МСФО:
⚫️ Выручка: 139 млрд ₽ (+115% год к году)
⚫️ EBITDA: 41 млрд ₽ (+108%), с рентабельностью 29%
⚫️ Чистая прибыль: 12 млрд ₽ (+25%)
⚫️ Чистый долг / EBITDA: 3,1x
В первом полугодии 2025 года рост сохранился:
⚫️ Выручка: 94 млрд₽ (+62,7% к аналогичному периоду 2024)
⚫️ EBITDA: 23,6 млрд₽ (+69%)
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Новое размещение Полипласт П02-БО-08Параметры выпуска:
Ставка купона: 14-14,5% (YTM до 15,5%)
Номинал: 100 CNY
Срок обращения: 1,5 года
Купон: 12 раз в год
Рейтинг: A-
Объём размещения: 500 миллионов юаней
Амортизация: нет
Оферта: нет
Сбор заявок: 29 июля
Дата размещения: 31 июляВалюта сейчас на минимуме за долгое время. Юань стоит 11 рублей, что крайне привлекательно.
На рынке, в целом, интересны только новые размещения так как у старых сильно страдают доходности из-за постоянно снижающегося курса + рынок скупает всё интересное.
На фоне всего этого у нас появляется новый выпуск Полипласта.У компании прямо сейчас есть 2 выпуска в долларах:
ПолиплП2Б3 RU000A10B4J5 с купоном 13,75%
ПолиплП2Б6 RU000A10BU07 с купоном 12,9%
Доходности у выпусков в районе 10-11%
Также у компании имеется ряд выпусков рублёвых облигаций флоатеров:
Полипласт АО П02-БО-01 RU000A10AEG7
Полипласт АО П02-БО-02 RU000A10AYW2
Доходности показываются под 30%Ещё есть 2 выпуска фиксов:
АО П02-БО-04 RU000A10BFJ6 и Полипласт АО П02-БО-05 RU000A10BPN7
Оба выпуска дают доходности в районе 20%, что уже наводит на подозрительные мысли.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Новый выпуск облигаций Полипласт с купоном до 14,5% годовых в ЮаняхПоявился интересный выпуск на долговом рынке, это не застройщик и не лизинговая компания. Это крупнейший российский холдинг по выпуску химических продуктов, у компании хороший, надежный кредитный рейтинг, при этом выпуск выходит в иностранной валюте, что защищает нас от девальвации, пока стоимость доллара на уровне 80 рублей, считаю все облигации в валюте актуальными. Разберемся в чем сейчас есть риски для инвестора, посмотрим отчетность компании и решим стоит ли занимать Полипласту наши кровно заработанные деньги!
Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!
Группа компаний Полипласт — крупнейший российский специализированный производственный холдинг по выпуску наукоемких химических продуктов собственной разработки для различных отраслей промышленности, имеющий широкую географию поставок по всему миру. В состав холдинга входят 8 заводов производителей, 4 научно технических центра, более 10 модификационных центров.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
«Полипласт» 29 июля проведет сбор заявок на облигации объемом 50 млн.¥
АО «Полипласт» — холдинговая компания ГК «Полипласт», которая является крупнейшим в России производителем специализированных промышленных химикатов для строительной отрасли, а также выпускает промышленные химикаты для нефтедобычи, металлургии, кожевенной отрасли, производства чистящих и моющих средств. В состав холдинга входят 6 заводов, 4 научно-технических центра, более 10 модификационных центров, более 30 точек продаж.
Сбор заявок 29 июля
11:00-15:00
размещение 31 июля
- Наименование: Полипласт-П02-БО-08
- Рейтинг: А- (НКР, прогноз «Стабильный»)
- Купон: 14.50% (ежемесячный)
- Срок обращения: 1.5 года
- Объем: 50 млн.¥
- Амортизация: нет
- Оферта: нет
- Номинал: 100 ¥
- Организатор: Альфа-Банк, Газпромбанк, ИФК Солид
- Выпуск для всех
- Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
❗️❗Гк Полипласт - отраслевой лидер с подводными камнями: что важно знать инвестору?
Если говорить про надежность компании Полипласт как эмитента, то она все же ближе к ВДО, чем к инвест-грейду, несмотря на кредитный рейтинг А- от НКР. Если бы этот кредитный рейтинг был в более крупных рейтинговых агентствах, АКРА и Эксперт РА, с высокой вероятностью это было бы ВВВ или ВВВ+.
Из плюсов можно отметить, что эмитент достаточно крупный. В состав холдинга входят 6 заводов, 4 научно-технических центра, более 10 модификационных центров, более 30 точек продаж. На операционном уровне выглядит неплохо, был существенный рост производства, рентабельность для отрасли хорошая. Но процентные платежи очень сильно выросли и подъедают чистую прибыль. Баланс слабый, большой гудвил, который имеет свойство обесцениваться, много дебиторки и запасов. Долговая нагрузка высокая, соотношение ND/EBITDA 4.0х, причем большая часть под перекредитование на горизонте года, что повлечет дальнейший рост процентных платежей, плюс отрицательный свободный денежный поток. То есть это эмитент с достаточно высокими рисками увеличения долговой нагрузки и как минимум понижения кредитного рейтинга.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Новости заячьего портфеля 21.06.25...
Здравствуйте!)… (ЗаяЦъ приветствует вас сидя в удобнейшем кресле и укрывшись красно-черным клетчатым пледом, попивает кофей… поутру прохладно в лесу)… Сегодня краткий обзор покупок… На дивиденды Татнефти и Лукойла, вместе с купонами от Полипласта, взяла еще две облигации Полипласт: smart-lab.ru/q/bonds/RU000A10B4J5/… Вот эти… Довела номинальную долларовую стоимость их до 1300$… На сдачу взяла фонды на Золото от ВТБ, ГОЛД… Почему их а не SBGD ?! потому что сам фонд больше конкурентов по размеру во первых...
По Полипласту: годовой купон достиг суммы в 179$, что радует… Так как в зиму ожидаю ослабление рубля к доллару… Кроме того и ради диверсификации капитала, считаю что часть его стоит держать в валюте… 7,5% текущих активов портфеля составляют активы валютные/долларовые.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Полипласт: 12% годовых в валюте Но есть нюансы
Предлагаю обсудить облигацию Полипласт с доходностью в долларах в 2 раза выше среднерыночной с похожей дюрацией.
Облигация Полипласт АО П02-БО-03 с фиксированным купоном (RU000A10B4J5)
Доходность 12,67% в долларахПогашение 11 марта 2027г
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A10B4J5/
Т.е. доходность в долларах в 2 раза выше, чем у Газпром, СИБУР, Новатэк, Лукойл и др. корпоратов с рейтингом ruAAA
Кредитный рейтинг: A- «стабильный» от НКР.
Среднедневной оборот по облигации 25 млн руб.
Погашение 11 марта 2027г
В чём подвох
Net debt / EBITDA = 3,1
Net Debt / EBITDA = (Чистый долг / EBITDA).
По данным финансовой отчётности компании за 2024 год, чистый долг на тот момент составлял 127,5 млрд рублей, а EBITDA — 41 млрд рублей
Рост долга в 2,5 раза в 2024г
Очень толковый обзор
smart-lab.ru/mobile/topic/1159173/
Т.е. можно считать Полипласт — ВДО в долларах.
Прикольно то, что те, кто покупает долларовые облигации, рассчитывают на рост курса доллара к рублю.
В этом случае, расходы Полипласт на обслуживание долга в рублях вырастут соответственно.Предлагаю обсудить.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Новый выпуск облигаций "Полипласт" (RU000A10BU07)
🔶 АО «Полипласт»
▫️ Облигации: Полипласт-П02-БО-06
▫️ ISIN: RU000A10BU07
▫️ Объем эмиссии: 17 млн. $
▫️ Номинал: 100 $
▫️ Срок: на 2,5 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 12,95%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 20.06.2025
▫️ Дата погашения: 07.12.2027
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -Об эмитенте: «Полипласт» — производитель промышленных химикатов для строительной отрасли, нефтедобычи, металлургии, кожевенной отрасли, производства чистящих и моющих средств.
➖➖➖
Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Облигации Полипласт П02-БО-06. Купон USD до 13,00% на 2,5 года с ежемесячными выплатами
Полипласт – крупнейший производитель промышленных химикатов в России. Они нужны в строительстве, нефтедобыче, металлургии, кожевенной отрасли и даже у вас на кухне в виде моющих средств.
В состав холдинга входят 8 заводов производителей, 4 научно технических центра, более 10 модификационных центров и более 30 точек продаж, находящихся во всех крупных регионах страны.
Параметры выпуска Полипласт П02-БО-06:
• Рейтинг: от НКР: A-.ru, «Стабильный» (давно не обновлялся, присвоен в ноябре 2024)
• Номинал: 100$
• Объем: не менее 20 млн USD
• Срок обращения: 2,5 года
• Купон: не более 13,00%
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется
• Сбор заявок: до 18 июня
• Дата размещения: 20 июня
Финансовые результаты по МСФО за 2024:
• Выручка – 139,5 млрд руб. (+115% г/г);
• EBITDA – 41 млрд руб. (+108% г/г);
• Рентабельность EBITDA – 29,46%;
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Полипласт
АО «Полипласт» — холдинговая компания ГК «Полипласт», которая является крупнейшим в РФ производителем специализированных промышленных химикатов для строительной отрасли, а также выпускает промышленные химикаты для нефтедобычи, металлургии, кожевенной отрасли, производства чистящих и моющих средств. В состав холдинга входят 6 заводов, 4 научно-технических центра, более 10 модификационных центров, свыше 30 точек продаж.
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
