Облигации ОФЗ

Booppa, ваша продуктовая корзина отличается от корзины чиновника из Росстат. т.е. не его лично, а какую он там «составил» (думают наверное, ...

сегодня походил по базарам магазинам закуп делал. Продуктовая корзина при том же весе что была месяц назад подросла на процентов 20 -25. Жду...

Инфляционные ожидания растут
В августе к июлю
-   наблюдаемая инфляция выросла с 15,0% до 16,1%,
-   ожидаемая инфляция выросла с 13,0% до 13,5%




Длинные ОФЗ идут в направлении ожидаемой инфляции

Вторую неделю RGBI (индекс ОФЗ) немного падает

сегодня походил по базарам магазинам закуп делал. Продуктовая корзина при том же весе что была месяц назад подросла на процентов 20 -25. Жду...

Скачать таблицу в PDF можно в моем ТГ-канале.

Прогноз ЦБ закладывает достижение равновесной ставки 8,5% в 2027 году, а доходность ОФЗ в нормальном состоянии экономики складывается из достигнутого таргета по инфляции (4%) + запаса по правилу Тейлора для удержания инфляции на достигнутом уровне (2%), но в нашей ситуации ЦБ говорит о поддержании избыточной жесткости, поэтому 2% могут превратиться в 4-5% + премия за срочность 0,5-1,5%. Из этих предпосылок построена прогнозная (голубая) кривая ОФЗ. Из этих вводных длинные ОФЗ должны выйти на 9-10% в среднесрочной перспективе.

Ребалансировка в ОФЗ или бесплатные деньгиОЧЕРЕДНЫЕ БЕСПЛАТНЫЕ ДЕНЬГИ ПОД НОГАМИ
  Вот вам ещë подарок от меня на тему неэффективности на ры...

ОФЗ это один из самых надежных инструментов на нашем рынке и сейчас складываются уникальные условия для инвестора, когда можно вложить деньги на десятилетие вперёд с гарантированной и стабильной высокой доходностью!

В этой статье мы рассмотрим десять длинных ОФЗ, которые можно купить прямо сейчас!

Топ-10 длинных ОФЗ с высокой доходностью

1. ОФЗ 26245 (SU26245RMFS9)

• Доходность к погашению: 13.81%
• Дата погашения: 26.09.2035
• Текущая цена: 92.5% от номинала (925 руб.)
• Размер купона: 59.84 руб. (выплаты дважды в год)
• Особенности: Высокая ликвидность и популярность среди инвесторов.

2. ОФЗ 26250 (SU26250RMFS9)

• Доходность к погашению: 13.8%
• Дата погашения: 10.06.2037
• Текущая цена: 92% от номинала (920 руб.)
• Размер купона: 59.84 руб.
• Особенности: Стабильный купонный доход.

3. ОФЗ 26246 (SU26246RMFS7)

• Доходность к погашению: 13.8%
• Дата погашения: 12.03.2036
• Текущая цена: 92.5% от номинала (925 руб.)
• Размер купона: 59.84 руб.
• Особенности: Входит в портфели многих инвесторов из-за удобного графика выплат.

Опять взгляд из песочницы (с позиций ВДО), но и его достаточно, чтобы констатировать: российский рынок облигаций перегрет.

Рейтинговый сегмент «A» опустился до доходности денежного рынка (а у денежного рынка всё же рейтинг «AAA»). Доходности облигаций с рейтингами уровней «AA» и «AAA», пусть их и нет в выборке – строго ниже доходности денег.

Возражение, что всё ОК, поскольку уже 12 сентября неминуемое снижение ключевой ставки, имеет 2 изъяна. Первый: будущего мы не знаем (и ЦБ не знает). Второй: облигации уже заложили снижение КС до 16 и даже 15%.

В общем, апсайд под бОльшим вопросом, чем даунсайд.

Отдельно про нижний график, покрытие облигациями дефолтного риска. Это средние значения доходностей облигаций для рейтингов от «B-» до «A+». Справедливую доходность* мы считаем по своей формуле, она не идеальна. И в нашем не идеальном сопоставлении рейтинговые группы «B», частично «BBB», полностью «A» риска не покрывают. Т. е. безопаснее держать рубли на депозите или в РЕПО с ЦК / фонде ликвидности. Для облигаций уровня «AA» и «AAA» вывод будет тем же.

Добрый день!

Может ли кто-нибудь пояснить, что не так с получением данных ОФЗ через API Мосбиржи?

Получаю данные так: 

iss.moex.com/iss/engines/stock/markets/bonds/boards/TQOB/securities/SU25085RMFS0/securities.xml?iss.meta=off&iss.only=securities
И для старой облигации 25085 возвращается набор данных

Однако для ОФЗ 26247 набор данных пуст. В URL меняется только ISIN инструмента.
iss.moex.com/iss/engines/stock/markets/bonds/boards/TQOB/securities/RU000A108EF8/securities.xml?iss.meta=off&iss.only=securities

Вообще именно сегодня доходность к погашению у этой облигации уже еще ниже, 13,61%. Эта доходность учитывает купонные выплаты и разницу между ценой покупки и номиналом при погашении и не учитывает реинвестирование купонов. Думаю, что можно ориентироваться на нее как на доходность, которую вы получите при покупке этой ОФЗ, но фактическая доходность будет несколько выше, если полученные купоны вы будете реинвестировать.

Если считать с реинвестированием, то есть эффективную доходность, то она составляет 14,07%. Но она не совсем точная, так как формула считает, что вы будете реинвестировать купоны в эту же облигацию и под тот же процент, что не так. Поэтому фактическая доходность окажется где-то в диапазоне между 13,61 и 14,07%, если вы приобретете эту облигацию и будете держать ее до погашения в 2031 году.

В плане того стоит ли ее с такой доходностью покупать или нет — это вопрос, на который можете ответить только вы сами. Устраивает вас такая доходность, позволяет портфель наращивать долю длинных ОФЗ — покупайте.

Еженедельный дайджест постов Кот.Финанс и инвестиционные итоги недели

💵Облигации

 • Борец перестал быть токсик?

 • особенности анализа строительных компаний: отличия РСБУ и МСФО

 • ГТЛК: update за полугодие МСФО

 • сам себе страховая: идея на грани инвестиционного портфеля и научпоп в сфере финансов

 • глобальное обновление в Кот.Финанс PRO. Теперь каждую неделю

 • новый кредитный рейтинг Рольф

 • НовосибирскАвтоДор. Кто ты: ВВВ или А-?

📈Акции

 • с Днем трейдера! Профессия, которая и опасна, и трудна

 • нервная неделя: влияла и геополитика, и данные по инфляци

🏡Недвижимость

 • еще не впитала снижение ставки. А может, 18% всё ещё слишком много?

💸Валюта

 $80,75 (+1,2%)

 €93,63 (+0,6%)

 ¥11,20 (+0,9%)

🆕Что-то новенькое

 • Разбираем, что такое краудлендинг

• Как жить долго и богато? Неинвестиционные привычки, о которых не пожалеешь

znak, я же не за цену в общем переживаю, а что в июне, когда доходности были поближе, не переложился. пару дней назад бы было идеально обрат...

Андрей Хохрин, чет непонял… после коррекции вы решили в шорт встать? Где логика? Или цель обнуление депозита?

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI находился выше 121 пунктов, но с учётом застопорившихся переговоров (что странно, на повестке 5 дефляционная неделя подряд) индекс снизился до 120,54 пункта:

🔔 По данным Росстата, за период с 12 по 18 августа ИПЦ снизился на -0,04% (прошлые недели — -0,08%, -0,13%), с начала месяца -0,19%, с начала года — 4,16% (годовая — 8,49%). Темпы августа продолжают удивлять в хорошем смысле, у нас 5 подряд дефляционная неделя, не зря же Центробанк снизил прогноз инфляции на этот год до 6-7% (было 7-8%) и среднего значения ставки до конца года до 16,3-18% (ставку до конца года могут оставить без изменений или снизить до 14%, с учётом дефляционных недель вполне правдоподобно). Но опрос инФОМ в августе показал, что ожидаемая инфляция увеличилась с 13 до 13,5%, а наблюдаемая с 15 до 16,1%.

🔔 Минфин планирует занять в 2025 г. 4,781₽ трлн (погашения — 1,416₽ трлн), сумма рекордная с начала пандемии и выше, чем в 2024 году (3,92₽ трлн).

Инфляция к середине августа — 5 дефляционная неделя подряд за снижение ставки, но дефицит бюджета, инфляционные ожидания и топливо против.

...

Тимур Гайнетьянов, т.е. 26238 скоро снова до 50% упадёт, что-ли?

Коррекция ОФЗ. Что планирую делать?
Вчерашняя потеря Индекса цен ОФЗ RGBI, -0,6% за сессию, по величине не очень-то большая. Но самая больша...

📉 RGBI покатился вниз.Падение пока небольшое, но показательное — первое заметное недельное снижение за последние 14 недель. По месяцу пока ...