Облигации ОФЗ

swipe
Я эмитент
  1. Аватар Олег Дубинский
    Банки не хотят покупать ОФЗ по старым ставкам (думаю, ждут повышения ставки). Итоги первых 2 аукционов ОФЗ 4 кв. 2024г.

    По итогам первых аукционов 4кв. 24г.,
    Минфин разместил два выпуска по номиналу
    в совокупном объеме 35,2 млрд руб.
    при индикативных 185 млрд руб. за аукционный день
    (для выполнения квартального плана).

    Спрос на аукционах в среду на флоутер снизился до минимума — 97,6 млрд руб.
    Спрос на ОФЗ-ПД также упал до минимальных 9,1 млрд руб.,
    поскольку участники рынка
    по-прежнему не готовы наращивать процентный риск в портфелях.

    Замминистра финансов Владимир Колычев сообщил, что
    сокращать план заимствования на 2024 год ведомство не будет.

    Столь масштабная программа заимствований и
    низкие темпы ее выполнения
    по-прежнему оказывают давление на вторичный рынок госдолга.

    План заимствований Минфина
    на 4 кв. 2024г 
    2,4 трлн руб.

    При повышении ключевой ставки (КС),
    обслуживание гос. долга, соответственно, станет дороже.

    Думаю,
    банки ждут повышения ставки,
    поэтому не хотят покупать ОФЗ по текущим ставкам.
    Кроме того,
    высокий риск продолжения падающего тренда в индексе RGBI (индекс ОФЗ),
    соответственно, падают «тела» облигаций.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  2. Аватар Андрей Верников
    Константин Новик - Денег не хватит? Что с налогами и с рублем?


    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  3. Аватар Ivanov
    Сентябрь 2024. ЦБ РФ. Ставки по депозитам. Ключевая ставка ЦБ. Инфляция. ОФЗ. Доллар США.
    Исходя из Динамики максимальной процентной ставки (по вкладам в российских рублях) десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объём депозитов физических лиц ставки по вкладам физических лиц в третьей декаде сентября повысились до 18,706. Что существенно.

    Сентябрь 2024. ЦБ РФ. Ставки по депозитам. Ключевая ставка ЦБ. Инфляция. ОФЗ. Доллар США.

    Инфляция даже не думает отступать. Скорее всего 2
    5 октября 2024 года на заседании Совета директоров Банка России по ключевой ставке ЦБ будет вынужден принять решение об очередном повышении ключевой ставки. 
    Проинфляционный бюджет также за повышение ставки.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  4. Аватар Dangerous Assumption
    Отрицательное снижение М2 продолжается
    Отрицательное снижение М2 продолжается
    Линк

    Поздравляю всех держателей дальних ОФЗ!
    То ли ещё будет…

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  5. Аватар Серп
    Офз/вклады путь к нищете?
    Провокационный заголовок немного, но не суть..
    Со вкладчиками и их 50 трлн все понятно, они не особо в ресурсе за инвестиции/спекуляции. 
    Но, вот что с покупателями офз не так? 

    Сейчас курс рубля обвалят «немножко», процентов на 10-15, и что по итогу? 
    Все купоны за год превратятся в тыкву, можно сказать. Ещё и налоги платить. 
    Едва-ли при своих получится остаться… Придется ещё год держать эти облигации, чтобы купонами хоть как-то нивелировать курсовую разницу покупательской способности.

    Кому нужен дорожающий рубль? 
    Личное убеждение: офз/вклады — настоящий мусор 

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  6. Аватар Простая Торговля
    Облигации тестируют историческое дно. Что и когда покупать?

    Больше обзоров и наши действия смотри в ТГ канале.

    На фоне новых данных по инфляции, ускорились и продажи в ОФЗ, достигнув исторической отметки в 100 пунктов по $RGBI.

    Рынок долга показывает коррекцию в 3% после последнего повышения ставки. Таким образом, 20 ставка уже точно в цене. Рынок долга самый большой и умный рынок, поэтому с этим мнением стоит считаться.

    Облигации тестируют историческое дно. Что и когда покупать?

    Что делать с облигациями? Все зависит от целей и задач инвестора. Приведем примеры:

    🗣️Среднесрочно: лучше держать флоатеры. Облигации, подвязанные под ставку имеет смысл держать дальше, но важно успеть их скинуть до начала разворота ставок.

    🗣️Долгосрочно: держим в портфеле ОФЗ. Докупаем у исторических отметок и имеем 16%+ ставку на долгосрок. Это отличная доходность в инструменте с минимальными рисками. Спекулятивно: постепенно распродаем на развороте ставок.

    🗣️С бОльшим риском: рассматриваем корпоративные облигации. Риск-премия здесь больше, за счет того что вы берете риски не только государства но и самой компании.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  7. Аватар Владислав Кофанов
    Аукционы Минфина: спрос на флоатеры обвалился. Индекс RGBI неустанно падает, как министерство выполнит план в 2,4 руб. млрд по размещению?
    Аукционы Минфина: спрос на флоатеры обвалился. Индекс RGBI неустанно падает, как министерство выполнит план в 2,4 руб. млрд по размещению?

    Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его провидении индекс RGBI опустился ниже 101 пункта, инфляция и анонс нового бюджета не оставили шанса. Вторичный рынок ОФЗ находится под давлением и вот почему:

    🔔 Совет директоров допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании — сообщил зампред ЦБ Алексей Заботкин.

    🔔 По данным Росстата, за период с 24 по 30 сентября ИПЦ вырос на 0,19% (прошлые недели — 0,06%, 0,10%), с начала сентября 0,43%, с начала года — 5,72% (годовая — 8,7%). Росстат ещё не пересчитал месячную, где всё может, только усугубиться (недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами, поэтому месячный пересчёт, почти всегда выше). Если пересчитают и данные покажут 0,5%, то это выведет нас на 10% saar — многовато. Поражает признание регулятора о позднем ужесточении ДКП, когда в начале года большинство данных кричало об этом: «То, что инфляция до сих пор выше 4%, показывает то, что нам надо было действовать более решительно и ужесточать денежно-кредитную политику раньше и быстрее» — Алексей Заботкин.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  8. Аватар Финам Брокер
    Индекс RGBI упал на 17%. Что будет с долговым рынком дальше?
    Индекс RGBI упал на 17%. Что будет с долговым рынком дальше?

    Российский долговый рынок находится под жестким давлением. С начала 2024 года индекс RGBI упал примерно на 17%. Сейчас индикатор находится на минимумах марта 2022 года — ниже 101 пункта. На снижение индекса облигаций федерального займа (ОФЗ) сказываются проинфляционные риски, вследствие которых Банк России ужесточает денежно-кредитные условия в стране. Также дополнительное влияние на долговой рынок оказывают планы Минфина по размещению ОФЗ до конца 2024 года. В 2025 году министерство продолжит занимать средства через выпуск долговых бумаг, что может и дальше давить на рынок, считают эксперты.

    До каких пор будет падать индекс RGBI? Какие еще факторы оказывают негативное влияние на рынок облигаций? Есть ли идеи для инвестиций в долговые бумаги сейчас?

    Рынок ОФЗ под давлением ЦБ

    В среду, 2 октября, индекс RGBI опускался до 100,99 пункта — минимального значения с 21 марта 2022 года. 13 сентября Банк России повысил ключевую ставку с 18% до 19%, сохранив сигнал о дальнейшем ее росте. С того момента индекс RGBI завершил лишь одну из одиннадцати торговых сессий в плюсе.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  9. Аватар Кирилл Сафронов
    С помощью чего можно долгосрочную получать реальную доходность 7%?
    Всем привет! Хочу посоветоваться, какие инструменты способны хотя бы в теории долгосрочно обеспечить доходность после инфляции в ~7%?

    Пока лучшие догадки это индексы акций + золотые облигации, но возможно есть что-то еще для диверсификации?

    В обоих инструментах тело амортизирует инфляцию, а сверху +6,8% див доходность индекса мосбиржи или 6,5% купон Селигдар (с учетом текущей цены 85% номинала).

    ОФЗ с защитой от инфляции дают только 3,5%, и есть сомнения в честности учета инфляции, что подкрепляется текущим падением стоимости номинала.

    Что еще?

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  10. Аватар INVEST_KITCHEN
    Пришло ли время покупать ОФЗ?
    Пришло ли время покупать ОФЗ?


    Индекс ОФЗ (RGBI) впервые за 2,5 года опустился ниже 101 пунктов

    • Рынок негативно отреагировал на новость о том, что Банк России не исключает сценарий повышения ключевой ставки выше 20% в случае новых непредвиденных обстоятельств для экономики РФ

    • Еще одним поводом для снижения стала публикация Минфином проекта федерального бюджета на 2025-2027 годы

    • Ожидается, что дефицит федерального бюджета составит 0,5% ВВП в 2025 году с дальнейшим ростом в 2026 и 2027 годах. Это предполагает увеличение заимствований, что указывает на предстоящие масштабные размещения ОФЗ.

    • На фоне значительного роста бюджетных расходов и индексации тарифов ЖКХ все менее вероятно, что уровень инфляции снизится. Тем самым аргументы в пользу повышения ставки на октябрьском заседании усиливаются.

    На этом фоне: Распродажи в длинных ОФЗ могут продолжиться. Дополнительное давление создаст увеличение предложения гособлигаций Минфином.

    Но есть и другие факторы, которые должны ЦБ заставить задуматься, насколько стоит «жестить» с дальнейшим повышением ставки:

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  11. Аватар Тимур Гайнетьянов
    У ЦБ остаётся мало пространства для манёвра. ОФЗ продолжат падать.

    Вчера обсудили, что Минфин идёт на провал квартального плана из-за отсутствующего спроса.

    Из-за перелёта не обсудили свежие данные Росстата по недельной инфляции которые выходят вечером в среду. А там много интересного. 

    В конце Сентября инфляция ускорилась до 0,19% (0,06% и 0,10% двумя неделями ранее). Сезонные факторы лета ушли и инфляция ведёт себя не по плану ЦБ, что в свою очередь оставляет мало пространства для манёвра на ближайшем заседании 25 Октября. 

    Так как заседание опорное (обновляется среднесрочный прогноз), то мы, скорей всего, увидим как повышение ожидаемой средней инфляции, так и, возможно, повышение прогнозной средней ключевой ставки.

    Годовая инфляция чуть замедлилась до 8.57% ближайшие пару месяцев тренд скорей всего продолжится, просто за счёт выпадения высоких значений прошлого года. 

    Но о снижении ставки ближайшие месяцы даже речи быть не может. Рубль слабеет и обновляет годовые уровни, бюджет на 2025 «амбициозный» по задачам и сложный для взятии инфляции под контроль. Рост тарифов которые не учитывал ранее ЦБ, утиль сбор и т.д. и т.п. бюджет мы ещё подробно разберём на выходных. 



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  12. Аватар Мухомор
    Мухомор, 48 очень вкусная. И как-то её целенаправленно валят. Соседняя 47 не успевает догонять.

    Дмитрий, думаю будет вкусней… рынок прайсит 20 ставку… а это 17.5 годовых, а то и выше по длинным
  13. Аватар Дмитрий
    Новый рекорд

    Мухомор, 48 очень вкусная. И как-то её целенаправленно валят. Соседняя 47 не успевает догонять.
  14. Аватар Мухомор
    ОФЗ 26248-17% годовых к погашению, и ТКД-15.87
    Новый рекорд
    26238 16.04% к погашению и ТКД-14.06.интересно что ее держит и все считает золотой облигацией
  15. Аватар Гражданин
    📉Индекс RGBI вплотную приблизился к отметке в 100п📉Индекс RGBI вплотную приблизился к отметке в 100п




    Авто-репост. Читать в блоге >>>

    Nordstream, И это только начало
  16. Аватар Nordstream
    📉Индекс RGBI вплотную приблизился к отметке в 100п
    📉Индекс RGBI вплотную приблизился к отметке в 100п

    📉Индекс RGBI вплотную приблизился к отметке в 100п




    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  17. Аватар Latyshev Eduard
    Индекс гособлигаций RGBI продолжает падать
    Индекс Мосбиржи государственных облигаций ценовой (RGBI) упал на 0,64% до 100,32 пункта. Последний раз около этого значения он был в 2015 г.
    Вероятно негативный тренд в ОФЗ сохранится.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  18. Аватар БКС Мир Инвестиций
    Рынок ОФЗ и валютных облигаций. Прогноз на IV квартал 2024

    На фоне замедления инфляции до 5% в 2025 г. доходности и ключевая ставка снизятся до 13% (по длинным ОФЗ свыше 10 лет) и 15,5% соответственно вне зависимости от траектории ключевой ставки. Это произойдет из-за трех уже действующих факторов: замедление кредитования, охлаждение экономики и сокращение бюджетного дефицита (стимула). Снижение доходностей на 3% может принести 28% за год по индексу ОФЗ.

    Главное

    • В III квартале 2024 г. индекс ОФЗ снизился на 2% из-за жесткой позиции ЦБ и стабильной инфляции.

    • Ждем замедления корпоративного кредита в IV квартале 2024 г. из-за возврата оборотных займов.

    • ВВП тормозит: рост производства (PMI) в сентябре ушел в минус, начались увольнения.

    • Дефицит бюджета в 2025 г. составил 0,5% от ВВП — минимум стимула для экономики за 3 года.

    • Чистый приток на рынок ОФЗ в 2025 г. — 0,2 трлн руб., в 2024 г. — -1,1 трлн руб.

    • Из защитных идей лучше смотрится 1-й эшелон с переменным купоном.

    • Привлекателен 2-й эшелон (рейтинг А) с доходностью к погашению (YTM) 22–26% — доход до 30% за год.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  19. Аватар Миллион для дочек
    Всё выше и выше и выше...(про инфляцию)

    Доброе утро коллеги 👋
    Надеюсь осенняя хворь вас не берет в оборот, так же как и пессимистичный настрой на рынках.

    Что там на рынке? Смотрим:
    Вчера днеминдекс Мосбиржи рос, ощущая поддержку дорожающей нефти на фоне очередного обострения ситуации на Ближнем Востоке, но к концу дня произошла коррекция. На рынок давят заявление зампреда ЦБ РФ Алексея Заботкина о том, что регулятор рассматривает возможность повышения ключевой ставки на предстоящем в этом месяце заседании, и внесение в Госдуму законопроекта, предусматривающего введение налога на сверхприбыль финансовых организаций.
    По итогам сессии индекс Мосбиржи ослабел на — 1,68% до 2 766,79 п.
    📈Лидеры: Сургутнефтегаз-ао (+0,46%), СПБ Биржа (+0,08%), Татнефть-ап (+0,02%).
    📉 Аутсайдеры: Ашинский метзавод (-9,59%), ОАК (-4,39%), ЕвроТранс (-3,91%).

    Российский долговый рынок находится под жестким давлением. С начала 2024 года индекс RGBI упал примерно на 17%.
    Индекс гособлигаций RGBI и вчера продолжил снижение до уровня 100,97 (-0,25%).
    Одна из причин давления на котировки — результаты аукционов Минфина. Ведомству удалось привлечь лишь 35 млрд руб. (на 18% меньше чем неделей ранее). План по размещению на IV квартал — 2,4 трлн руб.— для его выполнения нужно продавать ОФЗ еженедельно примерно на 200 млрд руб.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  20. Аватар Владислав Кофанов
    Владислав Кофанов, добавим сюда значительную индексацию тарифов естественных монополий и постепенное ослабление рубля (уже заложенные в прое...

    Invvestor, Да там в районе 12% индексация, а планировали 8% )
  21. Аватар Invvestor
    Инфляция под конец сентября — просвета не видно, в октябре у нас: повышение утильсбора, ослабление рубля и расширение дефицита бюджета
    Ⓜ️ По...

    Владислав Кофанов, добавим сюда значительную индексацию тарифов естественных монополий и постепенное ослабление рубля (уже заложенные в проект бюджета Минфином) и инфляция рисуется большая на долгосрочном горизонте.
  22. Аватар Владислав Кофанов
    Инфляция под конец сентября — просвета не видно, в октябре у нас: повышение утильсбора, ослабление рубля и расширение дефицита бюджета
    Инфляция под конец сентября — просвета не видно, в октябре у нас: повышение утильсбора, ослабление рубля и расширение дефицита бюджета

    Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 24 по 30 сентября ИПЦ вырос на 0,19% (прошлые недели — 0,06%, 0,10%), с начала сентября 0,43%, с начала года — 5,72% (годовая — 8,7%). Ранее писал, что с такой динамикой по сентябрю мы выйдем на 0,4-0,5% по итогам месяца, последняя неделя только упрочила мои ожидания (огромный рост, если исходить из прошлогодних показателей), и это ещё Росстат не пересчитал месячную, где всё может, только усугубиться (недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами, поэтому месячный пересчёт, почти всегда выше). Если пересчитают и данные покажут 0,5%, то это выведет нас на 10% saar (это месячная инфляция без сезонных факторов, умноженная на 12) — многовато. Поражает признание регулятора о позднем ужесточении ДКП, когда в начале года большинство данных кричало об этом: «То, что инфляция до сих пор выше 4%, показывает то, что нам надо было действовать более решительно и ужесточать денежно-кредитную политику раньше и быстрее» — Алексей Заботкин. Отмечаем старые/новые факторы, влияющие на инфляцию:



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  23. Аватар dmytriy klimov
    Узнайте как можно заработать 43% за год. Часть 2: Как посчитать стоимость ОФЗ и потенциальную доходностьВ прошлой статье я показал как выбир...

    Будни опционщика и инвестора,
    Правда почему-то все комментарии прилетели только в моем ТГ канале и личных сообщениях.

    Потому что ты коменты разрешил только друзьям, а друзей у тебя — ноль.
  24. Аватар dmytriy klimov
    Узнайте как можно заработать 43% за год. Часть 2: Как посчитать стоимость ОФЗ и потенциальную доходностьВ прошлой статье я показал как выбир...

    Будни опционщика и инвестора, В формулу надо подставлять количество оставшихся дней ДО даты купона, а не количество дней реинвестиования. Если по вашему дисконтировать номинал и последний купон то получится 1034,9/(1,1637)^0/365=1034,9/1=1034,9 (при делении ноля на число получаем ноль, число в степени ноль равно единице).

    И никаких 41,48% доходности там нет. Реинвестирование учтено в 16,37%.
  25. Аватар Будни опционщика и инвестора
    Узнайте как можно заработать 43% за год. Часть 2: Как посчитать стоимость ОФЗ и потенциальную доходность

    В прошлой статье я показал как выбираю ОФЗ, наилучшим образом подходящую под мои цели и задачи. Расчет проводился на примере ОФЗ ПД 26240.

    Полностью со статьей можно ознакомиться здесь.
     

    Во второй части статьи мы продолжим разбирать, как правильно рассчитывать доходность ОФЗ на примере облигации ОФЗ ПД 26240. Я покажу, как с помощью формул и простого Excel рассчитать потенциальную доходность и сравнить её с фактическими биржевыми ценами.

    Вы научитесь учитывать такие параметры, как ставка доходности, оставшиеся купоны и накопленный купонный доход (НКД), а также сможете проверить свои расчеты на реальных данных.

    Кроме того, еще раз оценим, как меняется доходность облигации в зависимости от изменения ставки доходности через год и как можно прогнозировать ваши риски.

    Итак, приступим.

      Узнайте как можно заработать 43% за год. Часть 2: Как посчитать стоимость ОФЗ и потенциальную доходностьКак посчитать стоимость ОФЗ и потенциальную доходность

    Рассчитываем стоимость ОФЗ

    Напомню, что основным фактором выбора является возможная потенциальная доходность от владения той или иной ОФЗ.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>

ОФЗ

Тема для обсуждения ОФЗ — облигаций федерального займа. Выпуски, доходность, ликвидность.

Раздел про ОФЗ на сайте эмитента Министерства финансов РФ: календарь размещений, информация об итогах размещений.

Котировки ОФЗ и кривые доходности  на Смартлабе.
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера: