Облигации ОФЗ

elAlex, наша решимость много круче иранской, так как мы ударили первыми, а иранцы ответили лишь когда их хотели совсем зачехлить. Или вы сом...

Viache1610, Иран начал действовать ассиметрично и начал выносить инфраструктуру сателлитов ставя под сомнение американский зонтик и благодаря Ормузскому проливу создал условия при которых начала хромать мировая экономика. Конфликт резко стал не выгоден штатам и начали юлить одним местом.
Наша проблема в том что мы ведомые в конфликте с Украиной, эскалацией управляем не мы. Они (запад) решают когда поднимать градус, а когда остудить. А мы пока только двигаем красные линии и действуем согласно их сценария, а они постепенно готовятся к схватке не неся физического урона, в отличии от нас. К тому же почуяли нашу кровь видя как буксует экономика, сдвигаются красные линии и постоянно напоминая что мы готовы к переговорам. Хотя по большому счёту после атаки на ядерную триаду надо было выносить вперёд ногами исполнителей этого действа. А они сделали выводы. Теперь они от нас не отстанут. Даже когда весь Донбасс мы возьмём ничего не закончится(как мечтают наши власти), потому что у кураторов другие цели конфликта, много они потратили чтобы просто остановиться.
Единственный наш шанс, как мне видится, наносить ущерб кураторам и сделать войну для них невыгодную и сделать так чтобы к ним пришло понимание — нам не победить. Как это сделать, я не знаю. На это есть умные люди, хочется верить. Ставки слишком высоки.

elAlex, наша решимость намного круче иранской, потому как мы ударили первыми, а иранцы лишь ответили, когда их пытались совсем зачехлить. Ил...

Viache1610,
Не совсем так.
Всеми силами пытались избежать этого, отмахивались как могли.
Поддержи Стрелкова в 14, Харьков, Одессу и прочих — насколько проще была-бы ситуация.
Конечно это сослагательное но значительно был-бы уменьшен экономический и мобилизационный потенциал той стороны и увеличен свой.
Но это рассуждения диванного аналитика на левой части графика.
И кстати — технически Иран пока штаты действительно уничтожить не может.
Но репутационные потери гегемона сейчас огромны.
А если Иран ещё и додавит в плане платы за проход Ормуза ( так сказать ноги вытрет ) будет совсем караул.

Viache1610,
Не думаю что всё там так закончится ( иначе гегемон совсем сдулся ).
По моему это тактическое отступление ( хотя конечно иранцы...

elAlex, наша решимость намного круче иранской, потому как мы ударили первыми, а иранцы лишь ответили, когда их пытались совсем зачехлить. Или вы считаете, что мы бы не ударили, если бы американцы и их сателлиты на нас бы напали в открытую? Думаю, что при таком сценарии уже бы весь мир в труху. Иранцы не могут уничтожить США, а мы можем, поэтому они предпочитают гадить нам исподтишка. В этом коренное отличие этих конфликтов, так что не нужно сравнивать тёплое с мягким, не корректно) Поймите, когда соперничают сверх державы привычные формулы тут не действуют. Они нам гадили в Афганистане, мы им в Корее и Вьетнаме. Кто тогда сбивал американских пилотов? Как ни странно, но это был «Ли-Си-Цын»! В 90-е мы выпали из геополитики и теперь через большую кровь возвращаемся.

Александр Кораблин, ну, что я могу вам посоветовать, завернитесь в простынь и ползите на ближайшее кладбище) С таким настроем там самое мест...

Viache1610,
Не думаю что всё там так закончится ( иначе гегемон совсем сдулся ).
По моему это тактическое отступление ( хотя конечно иранцы молодцы, нам-бы такую решимость ).
Скорее всего будет продолжение — жизнь конечно покажет — но евреи сейчас подпилили свой сук.

Viache1610, Остаётся воспитывать детей по учебникам Медынского

Игнатий,
Мединского, если уж советуете.
Учебники не читал, а лекции вполне себе.

Александр Кораблин, ну, что я могу вам посоветовать, завернитесь в простынь и ползите на ближайшее кладбище) С таким настроем там самое мест...

Viache1610, Остаётся воспитывать детей по учебникам Медынского

Viache1610 В какую бы эпоху мне бы хотелось (и довелось жить)? Разумеется БЕЗ СВО! Думаю, что оно сильно затянулось. Тот же Трамп замирился ...

Александр Кораблин, ну, что я могу вам посоветовать, завернитесь в простынь и ползите на ближайшее кладбище) С таким настроем там самое место) А если говорить серьёзно, всё что вы пишете, да, имеет место быть и вполне вероятно будет ещё хуже. Так, что, теперь — стенать и плакать? Или просто продолжать жить, работая, воспитывая детей. Как по мне, то последнее. А жизнь всё расставит по своим местам. P.S. Про замирение США и Ирана — смешно. Америкосы, тупо сдулись со всеми вытекающими для них геополитическими последствиями. Акела, тупо, промахнулся)

ОФЗ Продолжают падать! Доходности выше 16% при ставке в 14,25%.
Текущие 16% годовых по ОФЗ против 14,25% в ключевой ставке — это существенная премия, которая сейчас сформировалась в государственных облигациях.

Почему так происходит? Ответ прост — ЦБ снизил ставку на 0,25% и многие участники рынка стали закладывать сохранение ставки, хотя и сам ЦБ дал сигнал к пусть и плавному, но снижению.

Но, если представить, что ставка сохранится, то ОФЗ упадут еще сильнее?

А вот это хороший вопрос и лично я думаю, что вряд ли. Вероятнее всего, по ОФЗ уже практически полностью заложены возможные риски.

Поэтому, думаю, покупка с текущих — хорошая идея. 

Больше разборов в моём телеграмм канале: t.me/+oWRmuhS0NiQ5NjJi

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Viache1610 В какую бы эпоху мне бы хотелось (и довелось жить)? Разумеется БЕЗ СВО! Думаю, что оно сильно затянулось. Тот же Трамп замирился с Ираном гораздо раньше того времени, чем мы его проводим. Как уверяет наш бессменный президент, успехи на фронте все больше, а в тылу лучше не становится. И пенсионный возраст подняли, и квартплату уже по два раза в год индексируют, и сирены уже по нескольку раз воют по ночам.

«Когда все ломанутся из фондов денежного рынка» Сбера и ВТБ (банков, более чем на половину принадлежащих государству), то ОФЗ к тому времени уже давно обвалятся, а фондовую биржу закроют, вклады заморозят. Фонды денежного рынка — приблизительный аналог накопительных счетов (тех же госбанков). И если уж вы и их считаете такими рискованными, то непонятно, что вы делаете на бирже вообще.

Раньше, ПОСЛЕ различных заварушек (тогда их называли войнами) практически ВСЕГДА были денежные реформы. Поэтому длинные ОФЗ не такой уж «без...

Александр Кораблин, вот когда все ломанутся на выход из фондов денежного рынка (ну например когда объявят ту самую денежную реформу, что ВСЕГДА следует за войнами). А выход то и прикроют, скажут вот столько то в день на выход и не больше. И застрянете вы в этом фонде, пока не обесценят все что накопили.

Viache1610 хотелось бы сказать насчет ключевой ставки. Более половины (до 65% по данным РБК, если ничего не путаю) предприятий уже работают ...

Александр Кораблин, я не оптимист. Я реалист. И я прекрасно понимаю с какими проблемами мы имеем дело. Теперь оглянитесь в историю нашей страны и попробуйте задать себе простой вопрос — в какую бы эпоху вам бы хотелось жить. Думаю, что сегодняшние времена вам покажутся наиболее оптимальными).

Жан Ли, во-первых, не надо сравнивать нас с Китаем, у них свои тараканы и смею вас уверить они не менее крупные, чем у нас, со своей специфи...

Viache1610,
Перечитал Ваши комментарии — очень близко к моим мыслям, но более лаконично и доходчиво.
Спасибо.

Viache1610 хотелось бы сказать насчет ключевой ставки. Более половины (до 65% по данным РБК, если ничего не путаю) предприятий уже работают без прибыли. Запас прочности на исходе. Да и те юрлица, у которых деньги есть, в развитие производства их не вкладывают, а держат на депозитах. С такой ключевой ставкой и такими налогами (НДС и на труд) производство загибается. Да и дроны недружественных стран помогают разрухе (те же НПЗ многие повреждены и возникли проблемы с бензином). Поэтому ваш оптимизм лично мне не понятен.

Раньше, ПОСЛЕ различных заварушек (тогда их называли войнами) практически ВСЕГДА были денежные реформы. Поэтому длинные ОФЗ не такой уж «безрисковый актив».Что касается валют, то их курс может быть различным (и рыночным, и официальным). Более того, могут опять ввести уголовную ответственность «за валютные спекуляции». Золото, и в номерных слитках (владельцев которых легко отследить), и в монетах, также является валютным активом. Их владельцам могут предложить (как в тех же США) «добровольную сдачу» по фиксированной (!) цене. (Единственным (!) активом, который не будет изыматься, является золотой лом). Сейчас же, хорошей альтернативой тем же ОФЗ, на мой взгляд, являются фонды денежного рынка. (Для более рисковых людей с приличными деньгами — корпораты (не ААА)).

Вечный выбор — акции или ОФЗ. Многие пишут о высокой доходности ОФЗ (более 16%) — но это при стабильном экономическом положении на долгие го...

Жан Ли, что вам мешает диверсифицироваться? Лично я, сейчас на 90% сижу в облигах. Остальные 10% приходятся на золото (фонд), акции (фонд), накопительный счет и фонд денежного рынка. В принципе, на данном неопределенном этапе у меня не более 5% инвестиционного портфеля сидит в рискованных и волательных активах (золото+акции). Плюс, отдельно, 2,4 млн. у меня припарковано в длинных депозитах, когда проценты были очень сладкие-24% (было много больше, но многие депозиты уже закончились и я переложился в облигации). Думаю, что при сегодняшней неопределённости вкладываться в рискованные и волатильные активы, просто, глупо. Когда, будет какая-то определённость буду накапливать долю в акциях, естественно, возьму фонд, потому как нет никакого желания мониторить все компании. Для хомячков, считаю, это самый оптимальный вариант и стратегия.

Viache1610, возможно, печатают деньги многие… но при этом в Китае ключевая ставка 3-3,5%, которая не входит даже в самые позитивные планы на...

Жан Ли, и, да, в продолжение, девальвация есть и будет какая бы геополитическая ситуация не сложилась. Весь вопрос в её масштабе и размере. Я вполне согласен на ежегодную инфляцию плюс-минус 10%, если при этом реальная экономика будет расти хотя бы на 4-5%. Нарисованный экономический рост, который был в 2023-2024 годах у нас и «рост» экономик «развитых» стран, который рисуется за счёт увеличивающихся в геометрической прогрессии долгов нахрен не нужен.

Viache1610, возможно, печатают деньги многие… но при этом в Китае ключевая ставка 3-3,5%, которая не входит даже в самые позитивные планы на...

Жан Ли, во-первых, не надо сравнивать нас с Китаем, у них свои тараканы и смею вас уверить они не менее крупные, чем у нас, со своей спецификой. Это отдельная тема, не буду на ней зацикливаться. Во-вторых, Китай, пока, не воюет. Посмотрел бы я на них сейчас, если б они были в нашей шкуре. Напоминаю, до сво и у нас была комфортная ставка 4,5. Вообще, текущая ставка цб — это временный фактор и к нему нужно относиться соответственно. В Японии, например, о ужас — ставку повысили до 1% и что? Япония развивается ускоренными темпами? Или Европа, где ставки цб, по сравнению с нами, ниже некуда? И чего? Развитие? Рост экономики? Нет. Там, самая натуральная стагнация, выхода из которой нет уже ни при каких обстоятельствах. Вобщем, смотрите ни на сегодняшние ставки цб разных стран, а на их потенциал и ресурсы. И будет вам счастье. Понятно, что ресурсами и потенциалом необходимо грамотно распоряжаться, но, опять же, это отдельная тема. Я искренне надеюсь, что мы сможем. Если нет — умрем или деградируем до стран третьего мира) А, пока, смотрите на жизнь с капелькой позитива не заморачиваясь, что будет завтра.

Viache1610, вы конечно правильно говорите, только вы не говорите то что условия раньше были разные. Небыло никакого сво раньше. Если бы и се...

sasa sasa, ваш пост — это сплошной негатив и пессимизм. Бесплатный совет — смотрите на жизнь проще и сразу станет легче жить. Мы не знаем что будет в будущем, так зачем нагнетать и заражать негативом себя и окружающих? Живите сегодняшним днём! Относительно, вашего поста. Во-первых, если вы не заметили, то никакого НАТО уже не существует. На бумаге, да, есть, но по факту оно уже мертво, достаточно посмотреть на американскую авантюру против Ирана. НАТО сейчас, это как Варшавский договор в 1989 году — вроде бы он ещё был, но никто уже не думал об исполнении его обязательств. Так, что, если будем воевать, то будем воевать с отдельными странами, которые воевать с нами не хотят и не готовы. Счет будет разгромный и в одну калитку, но нам это не нужно, поэтому Пу делает всё возможное, чтобы это не случилось. Мяч на стороне наших вчерашних партнёров. Во-вторых, по-большому счёту внешние инвестиции нам особо не нужны. Будут — хорошо, нет — справимся сами. РФ обладает огромными внутренними резервами. Для самостоятельного развития есть всё — ресурсы, большинство технологий, человеческий интеллектуальный потенциал и тд. Главное не мешать и правильно использовать свои возможности. Только с этим вопрос, надеюсь прорвемся. К вам лишь рекомендация — верьте в страну! Просто задайтесь вопросом — какая ещё страна может 4,5 года сдерживать агрессию всего «цивилизованного запада», наложившие беспрецедентное количество санкций и при это может постоянно наращивать военную мощь и для большинства населения это, практически, никак не сказывается на жизни (топливный кризис — это временно и скоро разрешится). Сомневаюсь, что тот же Китай выдержал бы. Вобщем, будьте оптимистом и всё наладится)

Вечный выбор — акции или ОФЗ. Многие пишут о высокой доходности ОФЗ (более 16%) — но это при стабильном экономическом положении на долгие го...

Жан Ли, Вы пишите: «Поэтому, если в долгую (более 5 лет), выбор очевиден». Очевидный выбор это ОФЗ? Из Вашего сообщения что-то очевидное я не увидел. Акции пишите, удвоятся, но и в ОФЗ за 6 лет удвоение (гарантированное).

Насчет надёжности гос-ва — а девальвации не будет после завершения конфликта? Когда снимут санкции, и доллар будет снова в свободном обращении…

Жан Ли, а девальвации доллара не будет в ближайшие 5 лет? Что нам доллар, мы кушаем здесь за рубли.

Сиделец, а я в Питере живу, вчера заправил, но пришлось поискать 95, автоматы вырубили, много заправок которые вообще не работают, покупал з...

sasa sasa, я тоже тут. Но не вожу машину, обращаю внимание на заправки только мельком. Сегодня шёл мимо упомянутой раньше от Роснефти — судя по всему одна колонка работала на две стороны, из 4х (ну может половина, но соотношение такое). Очередь чуть на проспект вышла, но тоже машины 4 наверное. Такое иногда наблюдал и до апокалипсиса.

Вечный выбор — акции или ОФЗ. Многие пишут о высокой доходности ОФЗ (более 16%) — но это при стабильном экономическом положении на долгие годы. При этом надо учитывать, что многие акции упали в цене в среднем в 1,5-2 раза (не от максимумов — там ещё больше), и цена их вернётся (удвоится).
В облигациях надо учитывать (по историческому прошлому), что за 10 лет деньги грубо обесцениваются раза в 2.
Поэтому, если в долгую (более 5 лет), выбор очевиден.
Хотя в акциях счас тоже могут быть подводные камни в виде допок гос. компаний.

Примечание: Когда индекс Мосбиржи вернётся к уровню 2021 года, тогда можно будет уже на равных сравнивать инвестиции в акции и ОФЗ.
Не являюсь специалистом, просто диванный анализ.

Жан Ли, Дак, не мы одни такие. Все печатают и с огромной скоростью. В других экономиках дела ещё хуже, а они даже не воюют. В том же экономи...

Viache1610, возможно, печатают деньги многие… но при этом в Китае ключевая ставка 3-3,5%, которая не входит даже в самые позитивные планы нашего ЦБ.
Насчет надёжности гос-ва — а девальвации не будет после завершения конфликта? Когда снимут санкции, и доллар будет снова в свободном обращении…

Аукционы Минфина — спрос иссяк, длина даёт 16,4% доходности, есть ли смысл министерству занимать под такой процент или пора действовать?


Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам один выпуск (легче было отменить и снизить напряжение). При его проведении индекс RGBI находился ниже 113,3 пунктов, с учётом инфляционных данных и бюджетного дефицита индекс снизился до 112,04 пунктов (такие значения были в марте 2025 г., когда ставка была 21%):

🔔 По данным Росстата, за период с 23 по 29 июня ИПЦ составил 0,22% (прошлые недели — 0,25%, 0,15%), с начала месяца 0,85%, с начала года — 4,17% (годовая — 6,01%). Темпы июня продолжают быть сверх высокими (стоит дождаться месячного пересчёта, но мы уже превысили прошлогодние данные за месяц в 4 раза — 0,20%) из-за подорожания топлива, при этом основные компоненты плодоовощной корзины дешевеют (помидоры и огурцы), как и внутренний туризм. Темпы находятся выше прошлогодних данных, поэтому годовая подросла (прошлогодние недельки: 2025 г. — 0,07%, 2024 г. — 0,66%) и вышла за траекторию уровня среднесрочного прогноза ЦБ по годовой (4,5-5,5%).

🔔 В 2026 г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>