Облигации ОФЗ

Viache1610, возможно, печатают деньги многие… но при этом в Китае ключевая ставка 3-3,5%, которая не входит даже в самые позитивные планы на...

Жан Ли, и, да, в продолжение, девальвация есть и будет какая бы геополитическая ситуация не сложилась. Весь вопрос в её масштабе и размере. Я вполне согласен на ежегодную инфляцию плюс-минус 10%, если при этом реальная экономика будет расти хотя бы на 4-5%. Нарисованный экономический рост, который был в 2023-2024 годах у нас и «рост» экономик «развитых» стран, который рисуется за счёт увеличивающихся в геометрической прогрессии долгов нахрен не нужен.

Viache1610, возможно, печатают деньги многие… но при этом в Китае ключевая ставка 3-3,5%, которая не входит даже в самые позитивные планы на...

Жан Ли, во-первых, не надо сравнивать нас с Китаем, у них свои тараканы и смею вас уверить они не менее крупные, чем у нас, со своей спецификой. Это отдельная тема, не буду на ней зацикливаться. Во-вторых, Китай, пока, не воюет. Посмотрел бы я на них сейчас, если б они были в нашей шкуре. Напоминаю, до сво и у нас была комфортная ставка 4,5. Вообще, текущая ставка цб — это временный фактор и к нему нужно относиться соответственно. В Японии, например, о ужас — ставку повысили до 1% и что? Япония развивается ускоренными темпами? Или Европа, где ставки цб, по сравнению с нами, ниже некуда? И чего? Развитие? Рост экономики? Нет. Там, самая натуральная стагнация, выхода из которой нет уже ни при каких обстоятельствах. Вобщем, смотрите ни на сегодняшние ставки цб разных стран, а на их потенциал и ресурсы. И будет вам счастье. Понятно, что ресурсами и потенциалом необходимо грамотно распоряжаться, но, опять же, это отдельная тема. Я искренне надеюсь, что мы сможем. Если нет — умрем или деградируем до стран третьего мира) А, пока, смотрите на жизнь с капелькой позитива не заморачиваясь, что будет завтра.

Viache1610, вы конечно правильно говорите, только вы не говорите то что условия раньше были разные. Небыло никакого сво раньше. Если бы и се...

sasa sasa, ваш пост — это сплошной негатив и пессимизм. Бесплатный совет — смотрите на жизнь проще и сразу станет легче жить. Мы не знаем что будет в будущем, так зачем нагнетать и заражать негативом себя и окружающих? Живите сегодняшним днём! Относительно, вашего поста. Во-первых, если вы не заметили, то никакого НАТО уже не существует. На бумаге, да, есть, но по факту оно уже мертво, достаточно посмотреть на американскую авантюру против Ирана. НАТО сейчас, это как Варшавский договор в 1989 году — вроде бы он ещё был, но никто уже не думал об исполнении его обязательств. Так, что, если будем воевать, то будем воевать с отдельными странами, которые воевать с нами не хотят и не готовы. Счет будет разгромный и в одну калитку, но нам это не нужно, поэтому Пу делает всё возможное, чтобы это не случилось. Мяч на стороне наших вчерашних партнёров. Во-вторых, по-большому счёту внешние инвестиции нам особо не нужны. Будут — хорошо, нет — справимся сами. РФ обладает огромными внутренними резервами. Для самостоятельного развития есть всё — ресурсы, большинство технологий, человеческий интеллектуальный потенциал и тд. Главное не мешать и правильно использовать свои возможности. Только с этим вопрос, надеюсь прорвемся. К вам лишь рекомендация — верьте в страну! Просто задайтесь вопросом — какая ещё страна может 4,5 года сдерживать агрессию всего «цивилизованного запада», наложившие беспрецедентное количество санкций и при это может постоянно наращивать военную мощь и для большинства населения это, практически, никак не сказывается на жизни (топливный кризис — это временно и скоро разрешится). Сомневаюсь, что тот же Китай выдержал бы. Вобщем, будьте оптимистом и всё наладится)

Вечный выбор — акции или ОФЗ. Многие пишут о высокой доходности ОФЗ (более 16%) — но это при стабильном экономическом положении на долгие го...

Жан Ли, Вы пишите: «Поэтому, если в долгую (более 5 лет), выбор очевиден». Очевидный выбор это ОФЗ? Из Вашего сообщения что-то очевидное я не увидел. Акции пишите, удвоятся, но и в ОФЗ за 6 лет удвоение (гарантированное).

Насчет надёжности гос-ва — а девальвации не будет после завершения конфликта? Когда снимут санкции, и доллар будет снова в свободном обращении…

Жан Ли, а девальвации доллара не будет в ближайшие 5 лет? Что нам доллар, мы кушаем здесь за рубли.

Сиделец, а я в Питере живу, вчера заправил, но пришлось поискать 95, автоматы вырубили, много заправок которые вообще не работают, покупал з...

sasa sasa, я тоже тут. Но не вожу машину, обращаю внимание на заправки только мельком. Сегодня шёл мимо упомянутой раньше от Роснефти — судя по всему одна колонка работала на две стороны, из 4х (ну может половина, но соотношение такое). Очередь чуть на проспект вышла, но тоже машины 4 наверное. Такое иногда наблюдал и до апокалипсиса.

Вечный выбор — акции или ОФЗ. Многие пишут о высокой доходности ОФЗ (более 16%) — но это при стабильном экономическом положении на долгие годы. При этом надо учитывать, что многие акции упали в цене в среднем в 1,5-2 раза (не от максимумов — там ещё больше), и цена их вернётся (удвоится).
В облигациях надо учитывать (по историческому прошлому), что за 10 лет деньги грубо обесцениваются раза в 2.
Поэтому, если в долгую (более 5 лет), выбор очевиден.
Хотя в акциях счас тоже могут быть подводные камни в виде допок гос. компаний.

Примечание: Когда индекс Мосбиржи вернётся к уровню 2021 года, тогда можно будет уже на равных сравнивать инвестиции в акции и ОФЗ.
Не являюсь специалистом, просто диванный анализ.

Жан Ли, Дак, не мы одни такие. Все печатают и с огромной скоростью. В других экономиках дела ещё хуже, а они даже не воюют. В том же экономи...

Viache1610, возможно, печатают деньги многие… но при этом в Китае ключевая ставка 3-3,5%, которая не входит даже в самые позитивные планы нашего ЦБ.
Насчет надёжности гос-ва — а девальвации не будет после завершения конфликта? Когда снимут санкции, и доллар будет снова в свободном обращении…

Аукционы Минфина — спрос иссяк, длина даёт 16,4% доходности, есть ли смысл министерству занимать под такой процент или пора действовать?


Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам один выпуск (легче было отменить и снизить напряжение). При его проведении индекс RGBI находился ниже 113,3 пунктов, с учётом инфляционных данных и бюджетного дефицита индекс снизился до 112,04 пунктов (такие значения были в марте 2025 г., когда ставка была 21%):

🔔 По данным Росстата, за период с 23 по 29 июня ИПЦ составил 0,22% (прошлые недели — 0,25%, 0,15%), с начала месяца 0,85%, с начала года — 4,17% (годовая — 6,01%). Темпы июня продолжают быть сверх высокими (стоит дождаться месячного пересчёта, но мы уже превысили прошлогодние данные за месяц в 4 раза — 0,20%) из-за подорожания топлива, при этом основные компоненты плодоовощной корзины дешевеют (помидоры и огурцы), как и внутренний туризм. Темпы находятся выше прошлогодних данных, поэтому годовая подросла (прошлогодние недельки: 2025 г. — 0,07%, 2024 г. — 0,66%) и вышла за траекторию уровня среднесрочного прогноза ЦБ по годовой (4,5-5,5%).

🔔 В 2026 г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

sasa sasa, у меня старый район (в квартале так вообще в основно хрущёвки), до человейников далековато. В одну сторону 300 метров луколовская...

Сиделец, а я в Питере живу, вчера заправил, но пришлось поискать 95, автоматы вырубили, много заправок которые вообще не работают, покупал за 70 р, но только 30 л, по карте может вроде чуть больше

вспомнилось что зимой 21-22 тоже всё распродавалось. А потом «оппа»…

Сиделец, с бензином похоже спецом сделано все. Так не бывает что во всем городе вдруг за один день весь бензин пропадает. К тому же многие н...

sasa sasa, у меня старый район (в квартале так вообще в основно хрущёвки), до человейников далековато. В одну сторону 300 метров луколовская заправка, нормальные цены. Все колонки работают. Очереди когда пара машин, когда штук 5 на штуцер. В другую сторону 500 метров роснефть — тоже норм и без очередей. Стоит при этом на шоссе, пересекающем город. Но с другой стороны, мими этих колонок и не идёт поток в/из человейников. Там если в 19 часов можно просто в пробке на выезд простоять час, не удивительно что забить заправку не трудно — на них и в обычное время очереди были.

Про заправки слышал отзывы что периодически закрывают как на приём бензина, но цистерны не приезжают. Через пару часов опять открывают. И у сетевиков есть распоряжение по пару часов в день (утром или вечером, как раз пик) держать закрытыми. Мол распродадут за пол дня, а оно потом пустое будет стоять и не нужное до следующего рейса цистерны. Ни кофе продать, ни хотдогов :-)

sasa sasa, ЦБ никак не управляет бюджетом. Ни тем на что правительство и всё что под ними расходуют деньги, ни тем как налоговая собирает их...

Сиделец, с бензином похоже спецом сделано все. Так не бывает что во всем городе вдруг за один день весь бензин пропадает. К тому же многие на дачах да в отпусках сидят. Я в прошлый вторник заправил 50 л, а на след день мне говорят что автоматы не зпрравится, а там где оператор ограничения, и то если бензин есть. Словно за одну ночь почти весь бензин испорился, во всем городе. Похоже что кто то кому то сказал придерживать. Возможно наши власти себе «баллы» получают, типо кризис и опа мы какие молодцы почти разрулили кризис, как раз скоро выборы уже

Сиделец, вы тоже чувствуете что идёт уже совсем вранье. Бред же он говорит.

А про инфляцию слышали что он сказал, мол это Ожидаемая населен...

sasa sasa, ЦБ никак не управляет бюджетом. Ни тем на что правительство и всё что под ними расходуют деньги, ни тем как налоговая собирает их.

Насчёт настоящей и будущей цены… Ну вот помните, яйца дико подскочили в цене, дефицит и прочее. Ценник на «брэндовые» в красивой упаковке поднялся быстро вдвое. Ноунейм в магазине у дома стоил почти столько же. Но… с тех пор брэндовые не сдвинулись в цене вообще (пара лет уже прошло? не помню). Ноунеймы стоят уже процентов 60 от этого, и только на пасху подпрыгивают и обратно откатываются. Ну или бананы (то, что я беру каждый день) — в магазине у дома откатились с 100 до 91 (вероятно на крепком рубле) и год так держались, если не больше. Сейчас вернулись на 99.

Ценники двигаются по разному. Меня больше удивляет когда всякие сервисы берут 5% подъём цены на один компонент себестоимости и оправдывают этим 5% рост на конечный результат. И еще лучше — при откате стоимости компонента свою цену не снижают.
Вон маркет один сказал что комиссию продавца на 5-20% поднимут потому что бензин подорожал. Хотя я сомневаюсь что в себестоимости хотя бы 25% уходит на бенз. И уверен что когда ситуацию с бензом разрулят ребята комиссию обратно не отматают (почему-то свободный рынок в этом плане не работает, больше на сговор картельный похоже)

Для тех, кто запарковался в долгую в ОФЗ. Если к примеру взять последнее десятилетие, можно предположить как штормило офзшников. Ровно 10 ле...

Viache1610, ну вот в облиги я начал вползать в 21м, и радовался когда дальние начали чуть меньше номинала стоить. Опыта (шышек и крови свежих) не было чтобы понять сигналы :-).

я как-то попросил себе сделать скрипт которому говоришь сколько хочешь получать фиксированно в год, и на сколько сумму увеличивать в год. И оно смотрит текущие цены бумаг, НКД и прочее и подбирает минимальную сумму и соотношение бумаг, которые нужно купить чтобы каждый год купоны + погашения гарантировали примерно такой поток. (без реинвестированися. Просто считаешь годовую «пенсию» и получаешь сколько сейчас минимум в неё нужно ввалить и не думать больше).

Сиделец,
1 — Банкам сложно брать на себя эти риски. Вот представим что какой то банк набрал с плечами 26254 по 920 руб, а тело возьми о обвал...

greedy_gnom, банкам то зачем с плечом брать? им наверняка по регламенту запрещено. Другое дело что даже падение тела — проблема для баланса.
Но… есть изобретательный вариант американцев, относительно свежий — выделяется отдельный пул бумаг и учитывается на балансе по номиналу и держатся до погашения. Если что-то из этого пула пришлось продать — все позиции пересчитываются по фактической стоимости. А так лежит — на достаточность капитала флуктуации не влияют.

2 — чтобы нашим купить в Китае что-то (не Банк РФ ведь будет покупать), нужно взять рубли (с рынка, или напечатать через коммерческий долг), обменять на юани. Ну и чтобы эти рубли обратно стерилизовать — нужно что-то продать за бугор и купить валюту. Резервы ЦБ для того и держит, чтобы обеспечивать внешнеторговые операции в обе стороны. У нас и так экспорт вроде превышает импорт и баксы/евро/юани и прочее копятся.

МОСКВА, 3 июл — РИА Новости. Анализ вовлеченности подстрекателей войны на Украине в реальные боевые действия нужен для возможного принятия Р...

greedy_gnom, верно, идёт разростание напряжённости, а значит конфликт вот вот может разрости до больших размеров

Для тех, кто запарковался в долгую в ОФЗ. Если к примеру взять последнее десятилетие, можно предположить как штормило офзшников. Ровно 10 ле...

Viache1610, вы конечно правильно говорите, только вы не говорите то что условия раньше были разные. Небыло никакого сво раньше. Если бы и сейчас не было, то можно было сказать что просто это очередной спад экономики, по циклу. Только ведь это не так, у нас идёт большая воина, и вот вот может начаться с НАТО. Какой дурак инвестор будет вкладывать в такую страну где может разраится чуть ли не ядерная война с НАТО? Да не одна нормальная компания не будет тут что то наращивать, а наш крупняк тоже видит это все, и пытается сохранить что то пока есть. Лучше вывести сейчас, а потом руки в ноги и бежать из страны. Кому надо даже при закрытых границах уедет в те начальные моменты. А уж все мы помним ситуацию с Пригожиным, когда он на Москву двинулся, так пол Москвы элиты, и не только Москвы, сразу на самолёты свои частные и в разные стороны. Тоесть инфа прошла раньше чем в СМИ объявили. Как всегда, в стране «свои» получат сразу инфу, и у них будет время свентить от сюда.

На самом деле все просто денег нет и чтобы выплатить купоны будут снижать тело ...

Иван Иванов, да Господи, внутреннии долг он чем и приятен, вы можете тупо напечатать и раздать, а инфляция… Ну что тут можно сказать, бедные наши старики пенсионеры и семьи с детьми, да и вообще обнищание народа идёт накопительно.

ну и говорит что снижать ставку ради экономического роста, в условиях когда рабочих руки нет, смысла нет. А мол если будет спад, безработица...

Сиделец, вы тоже чувствуете что идёт уже совсем вранье. Бред же он говорит.

А про инфляцию слышали что он сказал, мол это Ожидаемая населением инфляция. И это говорит человек который там наверху управляет бюджетом и нашими деньгами.

Вот простои вопрос, вы когда в магазин приходите и видите цены, выросшие, относительно Н время назад, вы какую инфляцию видите? Ожиданмкю или реальную?

Народ, приходя в магазин видит не будушею цену товара, а настоящию. Как у него вообще язык повернулся сказать, что население живёт ожидаемой инфляцией. Население как раз и живет настоящей реальной инфляцией, а вот они в цб и минфине как раз живут ожиданиями и своими планами, которые уже летят в помойку.

Еще раз это интервью убеждает в том что они либо в растерености и уже несут все подряд, либо он, сидит потому что его посадили, а не то чтобы реально что исправлять.

Алексей Шаульский,
В 25 в проекты развития компания вложит еще 70 млрд руб.
В 26 в проекты развития компания вложит еще 78 млрд рублей.

Чит...

free_tradder, Читать умеешь ?
2024 год — 173 млрд рублей (рекордный объём, пик инвестиционной активности)
2025 год — 169 млрд рублей.
2026 год (план) — 147 млрд рублей (снижение примерно на 15% к уровню 2025 года).

Где тут ежегодный рост инвестиций о котором ты твердил ?

МОСКВА, 3 июл — РИА Новости. Анализ вовлеченности подстрекателей войны на Украине в реальные боевые действия нужен для возможного принятия Россией ответственных решений в будущем, заявил Путин.
Вот на этом наверное и падаем. Но это на самом деле позитив потому что без этого СВО ПРАВИЛЬНО не закончить.
А все эти шортисты, навес из заблочки и даже то что цб ставку снижает не так как хотелось бы — это мелочи на самом деле

Для тех, кто запарковался в долгую в ОФЗ. Если к примеру взять последнее десятилетие, можно предположить как штормило офзшников. Ровно 10 лет назад летом 2016 ставка была 10,5. А в 2021 она опускалась до 4,25 и доходила до 21,0 в прошлом году. Конечно, замечательно, купить офз при ставке 21 и продать или сидеть на купонах при 4,25, но это лишь хотелки. Лично я начал постепенно покупать по мере снижения ставки, начиная где-то с 17%. Сейчас при ставки 14,25% все офз-ки из «зеленых» превратились в «красные», уйдя в глубокий минус, даже, с учетом нкд. Мой портфель облигаций, примерно, наполовину состоит из длинных ОФЗ, остальное средние корпораты, в основном сбер, которые тоже в последнее время серьезно похудели «телом». Вообщем, за последний месяц все облиги дали «убыток» около 600 тыс. Умом я понимаю, что это бумажный убыток и пока я его не зафиксировал (не собираюсь, я долгосрок), то это убыток временный в отличие от акций. Я знаю, что в конце получу 100% тела и в течение всего времени буду стричь купоны, которые буду реинвестировать под сладкие ставки, по крайней мере, в ближайшее время, и которых по году набирается больше 1 млн. рублей. Я знаю, что в долгую отобью купонами любую просадку тела. А с учетом роста тела, которое в любом случае произойдёт минимум до 100% (если не случится форс-мажор) я буду в плюсе. Другой вопрос, какая покупательская способность этого тела будет по прошествии времени, но это уже другая тема для обсуждения. Ранее я говорил, что в инвестициях я не претендую на сверхприбыль, я согласен на сохранение части покупательской способности тех денег, которые зарабатываю сейчас и планирую воспользоваться в будущем. К слову, я инвестирую только " лишние" деньги, которые некуда девать. Все необходимое для жизни уже есть и даже с избытком.

посмотрел интервью Заботкина. Обмолвился что банки продолжают занимать у Банка России по ставкам денежного рынка, ближким к ставке ЦБ.
поду...

Сиделец,
1 Банкам сложно брать на себя эти риски. Вот представим что какой то банк набрал с плечами 26254 по 920 руб, а тело возьми о обвались до 846. И что банк банкрот? С плечами банки охотно наберут флоатеры, но не фик.
2 Это печатный станок, но мы к нему так или иначе движемся. Но как по мне лучше если ЦБ будет печатать и покупать за свои излишки юаней, чтобы росли доходы бюджета и компаний и минфину вообще не нужно было занимать. Потому что эти накопленные юани можно не только на внутреннем рынке продавать но и оплатить в китае новые станки и другое оборудование для промышленности например.

Viache1610, считать то можно как угодно, но это сферический конь. Вон я влазил зачем-то при ставке 16%, доходность была 12% (не могут дальни...

Сиделец, Осталось только понять кто формирует этот спрос и предложение). Однозначно, это крупные игроки, действующие в своих интересах, а хомячки могут только подстраиваться и принимать навязыванные правила игры)