❗️❗️Длинные ОФЗ: восхваления — и обвал. Стоит ли верить похвалам в адрес Сбера?

Дело не в восхвалениях или оптимистических высказываниях. ОФЗ не из-за этого упали, на то были фундаментальные причины, а именно замедление траектории снижения ключевой ставки с возможными паузами, которые рынок сначала недооценил, а потом начал закладывать в цены с избытком. Инвесторы, покупавшие длинные ОФЗ под ожидание быстрого разворота ставки, столкнулись с переоценкой временного горизонта, и это привело к коррекции, которую многие назвали обвалом, хотя по сути это был плановый пересмотр стоимости денег на длинном отрезке. Так что дело не в чьих-то похвалах или рекламных усилиях брокеров, а в макроэкономических факторах.

А так в целом вы должны принимать инвестиционные решения сами, принимая риски и беря ответственность за такие решения. Читая информацию по финансовому инструменту, вы должны проводить собственный анализ. А уже потом можете соглашаться с информацией, например положительной, или нет. Если соглашаетесь, то, возможно, вы добавите этот инструмент себе в портфель на определённую долю, следуя своей стратегии. А если не согласны с информацией, то, возможно, у вас этого инструмента в портфеле не будет.

А что касается Сбера, то с ним тоже может случиться что угодно. Про налог на сверхприбыль банков говорят уже 3 или 4 года, но никак не вводят, рынок уже считает базовым сценарием, что его и не будет, и эта уверенность уже зашита в текущие мультипликаторы и ожидания по дивидендной доходности. Но вдруг его введут — кто знает? Регуляторная среда остаётся одним из самых непредсказуемых факторов, и здесь нельзя полагаться на то, что раз не ввели раньше, то не введут и в будущем, особенно в условиях дефицита бюджета или необходимости дополнительных изъятий из финансового сектора. Или начнёт ухудшаться качество кредитного портфеля, а с продолжительной жёсткой ДКП это вполне возможно, поскольку высокие ставки давят на заёмщиков как в корпоративном сегменте, так и в рознице, увеличивая число просрочек и реструктуризаций, тогда это приведёт к росту резервов, снижению прибыли и дивидендов, а это может негативно повлиять на котировки акций.
---
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на наш канал в Max или же на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

Max 👉🏻https://max.ru/id366518954571_biz

Telegram👉🏻https://t.me/+cAY-ELZeeggwOWQy

---
Доверяете аналитикам или анализирует рынок самостоятельно?