Облигации ОФЗ

Я ставлю перед собой конкретную прикладную задачу: в феврале выровнять ежемесячные купонные денежные потоки по облигационной части портфеля, чтобы купоны приходили регулярно и сразу шли в реинвест. Это не косметика и не «удобство учёта». Именно регулярность выплат позволяет постоянно возвращать деньги в работу и на длинном горизонте получать эффект сложного процента, а не держать кэш в ожидании редких крупных купонов. Ближайшая задача – выровнять купонный поток до 5 тыс. в месяц.

Если смотреть на текущую картину выплат по портфелю, возникает ещё одно жёсткое ограничение. Есть явные провалы по месяцам 3, 6, 9 и 12. Значит, именно в эти точки календаря денежный поток необходимо усиливать. Это уже не вопрос вкуса или «средней доходности», а чисто инженерная задача распределения купонов во времени.

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI находился ниже 117 пунктов, с учётом инфляционных данных и переговорного трека индекс подрос — 116,71 пункта:

🔔 По данным Росстата, за период с 20 по 26 января ИПЦ составил 0,19% (прошлые недели — 0,45%, 1,26%), с начала месяца 1,91%, с начала года — 1,91% (годовая — 6,43%). Темпы января продолжают находиться на высоком уровне (эффект от повышения НДС, тарифов РЖД), но они замедлились относительно прошлой недели: подорожание цен на бензин замедлилось, дефляция в технике (спасибо крепкому ₽), однако рост цен на плодоовощную корзину продолжился. При таких темпах января мы выйдем на 2% по месяцу — это более 20% saar (месячная инфляция без сезонных факторов, умноженная на 12), то есть за один месяц план ЦБ будет выполнен наполовину (ожидают 4-5% по году, но не забываем, что в октябре будет сверх повышение ЖКХ), проблема ещё в том, что в месячном пересчёте будет учтён рост ЖКХ на 1,7%.

Доходность облигаций федерального займа (ОФЗ) и банковских вкладов сегодня сопоставима. Но эти инструменты подходят под разные цели. Разберёмся, в чём отличия и что выбрать.

Надёжность

Оба варианта считаются надёжными. ОФЗ — это фактически кредит государству с гарантированным возвратом. Банковские вклады защищены системой страхования: суммы до 1,4 млн ₽ возвращаются даже в случае проблем у банка.

Доходность

И у вкладов, и у ОФЗ доход зависит от ключевой ставки. При этом оба инструмента позволяют зафиксировать процент на длительный срок: вклады — обычно до 5 лет, ОФЗ — вплоть до 30 лет.

Гибкость

Вклад почти не оставляет свободы манёвра: при досрочном снятии проценты, как правило, теряются. ОФЗ же можно покупать и продавать в любой момент — весь полученный доход остаётся у инвестора.

Что в итоге?

Вклад подойдёт тем, кто ищет простой и понятный вариант на короткий срок. Если же важна гибкость и возможность зафиксировать доходность на долгие годы, более выгодным выбором станут ОФЗ.

warwisdom, вывод только один, инфляция выше чем нам тут пишут, а банкам просто добавили на счетах нолики,, чтобы скупить бумагу. Народ в 26-...

Вчерашний аукцион Минфина по размещению долгосрочных ОФЗ оказался самым успешным за последние месяцы.

На один из самых длинных выпусков ОФЗ...

Уважаемые подскажите, какой тайминг выплаты сберинвестиций(СИ) по ОФЗ.
К примеру В Альфе купон падает в тот же день.
Сегодня выплата ОФЗ 262...

По данным Росстата, за период с 20 по 26 января ИПЦ составил 0,19% (прошлые недели — 0,45%, 1,26%), с начала месяца 1,91%, с начала года — 1,91% (годовая — 6,43%). Темпы января продолжают находиться на высоком уровне (эффект от повышения НДС, тарифов РЖД), но они замедлились относительно прошлой недели: подорожание цен на бензин замедлилось, дефляция в технике (спасибо крепкому ₽), однако рост цен на плодоовощную корзину продолжился. При таких темпах января мы выйдем на 2% по месяцу — это более 20% saar (месячная инфляция без сезонных факторов, умноженная на 12), то есть за один месяц план ЦБ будет выполнен наполовину (ожидают 4-5% по году, но не забываем, что в октябре будет сверх повышение ЖКХ), проблема ещё в том, что в месячном пересчёте будет учтён рост ЖКХ на 1,7%. Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:

🗣 Из потребительских цен на нефтепродукты следует, что розничные цены на бензин повысились за неделю на 0,01% (прошлая неделя — 0,12%), дизтопливо подорожало на 0,03% (прошлая неделя — 0,11%), темпы замедлились (вес бензина в ИПЦ весомый ~4,35%).

Уважаемые подскажите, какой тайминг выплаты сберинвестиций(СИ) по ОФЗ.
К примеру В Альфе купон падает в тот же день.
Сегодня выплата ОФЗ 262...

Уважаемые подскажите, какой тайминг выплаты сберинвестиций(СИ) по ОФЗ.
К примеру В Альфе купон падает в тот же день.
Сегодня выплата ОФЗ 262...

Уважаемые подскажите, какой тайминг выплаты сберинвестиций(СИ) по ОФЗ.
К примеру В Альфе купон падает в тот же день.
Сегодня выплата ОФЗ 262...

Уважаемые подскажите, какой тайминг выплаты сберинвестиций(СИ) по ОФЗ.
К примеру В Альфе купон падает в тот же день.
Сегодня выплата ОФЗ 262...

Уважаемые подскажите, какой тайминг выплаты сберинвестиций(СИ) по ОФЗ.
К примеру В Альфе купон падает в тот же день.
Сегодня выплата ОФЗ 262...

Инфляция в РФ с 20 по 26 января составила 0,19% после 0,45% с 13 по 19 января, сообщил Росстат

Минфин РФ 28.01.2026 провел аукционы по размещению ОФЗ-ПД серий: 26254 с погашением 03.10.2040 и серии 26235 с погашением 12.03.2031.

ОФЗ-26254

• Предложение: доступный остаток (921,8 млрд руб.)
• Спрос: 77,6 млрд руб.
• Размещено: 59,6 млрд руб. по номиналу
• Выручка: 56,2 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 90,77% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 15,06%
• Премия к открытию дня: 7 б. п.
• ДРПА не было На ДРПА размещено 3,8 млрд руб. по номиналу, выручка составила 3,6 млрд руб.

ОФЗ-26235

• Предложение: доступный остаток (116,2 млрд руб.)
• Спрос: 46,2 млрд руб.
• Размещено: 18,9 млрд руб. по номиналу
• Выручка: 13,6 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 70,00% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 14,89%
• Премия к открытию дня: 9 б. п.
• ДРПА не было

План/факт размещения ОФЗ на аукционах по номиналу

*С учетом дополнительных размещений после аукционов (ДРПА)

**План − предельный объем размещения ОФЗ по номиналу по Распоряжению №3820-р Правительства РФ от 17.12.2025

Размещено ОФЗ по номиналу по видам с начала 2026 г., млрд руб.

План привлечения ОФЗ по выручке, млрд руб.

Источники: Минфин РФ, Московская биржа, собственные расчеты

Источники: Минфин РФ, Росстат, Счетная палата и собственные расчеты

Примечание: Государственный долг приведен с учетом государственных гарантий

  Минфин России информирует о результатах проведения 28 января 2026 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26235RMFS с датой погашения 12 марта 2031 г.

         Итоги размещения выпуска № 26235RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 46,171 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 18,894 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 13,635 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 70,0000% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 14,89% годовых;
          — средневзвешенная цена – 70,0004% от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 14,89% годовых.

minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_39=315411-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26235rmfs_na_auktsione_28_yanvarya_2026_g.

Минфин России информирует о результатах проведения 28 января 2026 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26254RMFS с датой погашения 3 октября 2040 г.

         Итоги размещения выпуска № 26254RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 77,645 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 59,569 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 56,168 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 90,6718% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 15,07% годовых;
          — средневзвешенная цена – 90,7655% от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 15,06% годовых.

minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_39=315397-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26254rmfs_na_auktsione_28_yanvarya_2026_g.