Облигации ОФЗ

Все ждут, когда ЦБ начнёт резать ставку. Аналитики из каждого утюга вангуют про 12-13% к концу 2026-го. И когда это случится — некоторые ОФЗ просто взлетят ракетой. 

Не просто подрастут, а дадут х2-х3 доход: и купоны, и рост цены.

Я выбрал три бумаги, которые сейчас торгуются с серьёзным дисконтом. Это не просто облигация — это снаряд, можно сказать пушка, заряженная под снижение ставки.

Первая и наверняка одна из лучших ОФЗ 26243

ISIN: RU000A106E90

«Покупай дёшево, продавай дорого» в чистом виде. Я себе колокольчик 🛎️ выставил и покупка не за горами.

Почему она здесь? Самый жирный дисконт на рынке — цена около 73.7% от номинала. Это как купить тысячу за 737 рублей.

Купон: Невысокий, 9.8% — но нам тут важен не он. Вся фишка в том, чтобы поймать взлёт цены, когда ставка поползёт вниз. Эта бумага просела больше всех и отыграет падение с максимальной силой.

Для кого: Для смелых. Кто готов к волатильности, но верит в мой сценарий. Погашение в 2038, но играть будем на горизонте 2-х лет. Здесь главное — переоценка.

Динамика инфляции в конце ушедшего года дала импульс оптимизма большинству участников рынка. И первые вышедшие данные в новом году пыл многих охладили. Индекс RGBI, превысивший на праздниках 118,5 пунктов, в течении нескольких дней потерял почти 2 пункта, что довольно много для него.

В целом, динамика инфляции ожидаемая. Банк России не раз говорил о всплеске в начале года, связанным с повышением НДС и различных тарифов. Кроме того, в декабре мы видели низкий уровень роста цен (регулятор оценил сезонно-скорректированную инфляцию в декабре в пересчете на год SAAR в 2,6%). Есть основания полагать, что часть декабрьской инфляции «переехало» на январь.

В текущем году у нас будет сдвиг графика индексации, который сильно повлияет на значение годовой инфляции. В июле она резко снизится из-за выбытия из отчетного периода прошлогодней индексации, а осенью, когда будет произведена индексация этого года, резко вырастет. Текущий рост ИПЦ также добавляет волатильности. 

В этих условиях регулятору предстоит не обращать внимание на весь этот «шум».

День на рынке прошел бодро и местами даже с огоньком — без резких качелей, но с кучей сигналов, которые стоит сложить в одну картину.

Начнём с неожиданного героя дня — электроэнергетики⚡️ Бумаги генерации внезапно полетели вверх, местами на двузначные проценты, и это не случайный всплеск. Рынок наконец начал переваривать проект Минэнерго по долгосрочному развитию отрасли: до 2042 года — масштабная модернизация, новое строительство, сети, десятки триллионов инвестиций. При этом государство явно не хочет перекладывать всё на тарифы, а значит — поддержка, спецмеханизмы и длинные деньги🤑 Плюс отдельный бонус — рост спроса от ЦОД и ИИ, то есть внутренний, стабильный и почти не зависящий от внешнего фона. Неудивительно, что вспомнили РусГидро и Интер РАО — картинка у сектора резко стала выглядеть иначе, чем год назад.

💼 На долговом рынке всё спокойнее, но напряжение чувствуется. Завтра Минфин снова выходит с классическими ОФЗ, объёмы ожидаются умеренные — спрос уже не тот, что был под конец года. Доходности подросли по всей кривой, длинные выпуски местами перевалили за 15%. При этом инфляционные ожидания вроде бы не ухудшаются, а значит — рынок всё ещё держит в голове сценарий снижения ставки в этом году.

Клиенты ВТБ в 2025 году продемонстрировали рекордный рост спроса на инвестиции в серебро, которое, в свою очередь, возросло в цене за прошлый год на 98%. Об этом сообщила пресс-служба банка.

«По данным ВТБ, по итогам 2025 года российский рынок инвестиционного серебра продемонстрировал беспрецедентную динамику как в ценовом выражении, так и по показателям вовлеченности розничных инвесторов. Количество обезличенных металлических счетов (ОМС) с серебром в банке выросло на 36%. А объем драгоценного металла на таких счетах увеличился на 51%», — отметили в ВТБ.

***
«Рекордные темпы роста котировок сопровождаются структурным увеличением спроса со стороны частных инвесторов. Серебро начинает превращаться из нишевого инструмента в один из ключевых активов для диверсификации портфеля», — цитирует Охорзина пресс-служба банка.

Минфин РФ 28 января проведёт аукционы по размещению ОФЗ-ПД 26254 и 26235   Минфин России информирует о проведении 28 января 2026 года аукцио...

За весь 2025 год ОФЗ принесли инвесторам 22,2% с учётом купонов. Учитывая, что ключевая ставка всё ещё высокая, а цикл снижения не закончен, считаю, что ОФЗ — одна из ключевых идей для инвестиций в долговой рынок в текущем году. Государственные облигации вырастут в случае достижения мирной сделки в украинском конфликте и при этом выиграют от снижения ключевой ставки.

В 2026 году ключевым фактором для всех классов активов станет траектория снижения ключевой ставки Банка России. Падение КС до 12-13% — это прямой сигнал к покупке длинных ОФЗ. Такие облигации способны принести инвестору свыше 30%.

📍 Возьмем для примера ОФЗ 26230: Сейчас его можно купить с доходностью к погашению 14,73%. Если рыночная доходность упадет до 12%, цена вырастет примерно на 20%. Плюс купоны дадут еще около 7% — в сумме получаем почти 30% прибыли. И это не оптимистичный, а вполне реалистичный прогноз.

Согласитесь, не так и мало — заработать значительно выше банковского депозита на самом надёжном инструменте.

Кто нибудь может объяснить что происходит? Почему дальние торгуют 19ый ключ… вроде с нами в комнате 16ый

Booppa, С чего вы решили вдруг что они «торгуют 19-ый ключ»? Дальние ОФЗ (?) вообще ключ не могут торговать по определению. Его короткие тор...

Кто нибудь может объяснить что происходит? Почему дальние торгуют 19ый ключ…

Сиделец, может у вас очень большая зп, по этому и не делают. Хотя у нас на заводе всякие пиз шки сидят на окладах по 120 тр плюс премии или ...

Рудаков Капитал, а если инфляция не будет замедляться и ставку оставят текущую или поднимут на 0,5%? Надеется получить основной доход от пер...

sasa sasa, просто так нет, не индексируют. По крайней мере последние пару лет точно. Посмотрим что весной скажут.