Облигации ОФЗ

Кто что думает: пора фиксировать прибль по длинным? Или еще есть куда рости? Тут уже под 16-17% ключа поросли. Помоему 25ого обвал ргбпюай н...

Хитрый ход ЦБ РФ.Совинформбюро от декабря 2024 года.

«Центральный Банк запустил операции РЕПО.

Что такое РЕПО – это кредитование коммерче...

26238 купонная доходность 12.09% или 10.513% чистыми
интересно кто это покупает, при ставке в банке 18%?

добрый день! напишите пожалуйста.по бумаге 26234 ваш брокер перевел купоны и тело.

добрый день! напишите пожалуйста.по бумаге 26234 ваш брокер перевел купоны и тело.

Инвесторы плотно сидят в длинных государственных облигациях, а в сервисе учёта инвестиций Snowball income можно не только инвестиции учитывать, но ещё и подглядывать за другими портфелями и популярными бумагами. Смотрим, какие ОФЗ самые популярные у пользователей Снежка.

Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Облигаций в моём портфеле уже на 2,5+ млн рублей, и к выбору выпусков я подхожу ответственно. Покупаю как на размещениях, так и на вторичном рынке.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные подборки и обзоры свежих выпусков облигаций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там мои авторские обзоры облигаций, дивидендных акций, фондов и много другого крутого контента. 

Полезное про облигации:

• Топ-10 облигаций с плавающим купоном и высокой доходностью от аналитиков Финуслуг NEW
• 13 надёжных облигаций с переменным купоном NEW
• 10 длинных ОФЗ для получения стабильного пассивного дохода
• ОФЗ с доходом каждый месяц, чтобы богатеть равномерно в течение года

Взаимосвязь ключевой ставки и доходности длинных ОФЗВезде слышу, что снижение ключевой ставки должно вызвать переоценку доходностей облигаци...

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI находился выше 117 пунктов, с учётом инфляционных данных и ожидания рынка по снижению ставки индекс взлетел до 117,92 пунктов (max уровни этого года):

🔔 По данным Росстата, за период с 8 по 14 июля ИПЦ вырос на 0,02% (прошлые недели — 0,079%, 0,07%), с начала месяца 0,81%, с начала года — 4,60% (годовая — 9,34%). В июле 2024 г. инфляция составила 1,14%, при сегодняшней динамике мы навряд ли повторим данные цифры, а это большой позитив для ЦБ. Также опрос инФОМ в июле показал, что ожидаемая инфляция осталась без изменений 13% (повлияли тарифы), а наблюдаемая снизилась с 15,7% до 15% (самое низкое значение начиная с сентября 2024 г.). Глава ЦБ отметила, что замедление инфляции в России проходит быстрее, чем ожидал ЦБ, но текущий уровень инфляции остаётся выше цели.

🔔 Минфин планирует занять в 2025 г. 4,781₽ трлн (погашения — 1,416₽ трлн), сумма рекордная с начала пандемии и выше, чем в 2024 году (3,92₽ трлн).

За эту неделю корпоратов запампили так, что даже застройщики, со всеми их проблемами, по доходности вблизи ключевой ставки торгуются.

Влад, Брать надо было полгода назад. У меня купоны 15-16 % только. Сейчас лучше в корпораты заходить

Мухомор, ставка 18%, может год продержаться, а может и месяц. А 12% свыше 10 лет. Если и когда ставку до таргетных 5% опустят, такие облигац...

26238 купонная доходность 12.09% или 10.513% чистыми
интересно кто это покупает, при ставке в банке 18%?

Периодически пишу про свою текущую любовь к ОФЗ. Почему текущую? Потому что недавно я не рассматривала ОФЗ в качестве инструмента для своего портфеля из-за низкой доходности. В текущий момент времени они мне кажутся весьма интересным инструментом.

Буквально в начале месяца писала о том, какие ОФЗ присмотрела для себя в очередной раз. Тогда многие говорили, что уже поздно покупать ОФЗ. И менее чем за 3 недели ОФЗ 26247 и 26247 дают +6,5%, ОФЗ 26238 + 5,7%.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там я пишу много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы, а кроме того делаю разборы компаний и подборки актуальных инвестиционных инструментов.



Кстати, аналитики ВТБ Инвестиций также считают, что перспективы в ОФЗ ещё достаточно большие. Об этом они и на конференции говорили, кстати.

Везде слышу, что снижение ключевой ставки должно вызвать переоценку доходностей облигаций, в том числе длинных ОФЗ. Но вопрос — насколько? Снижение ключа на 100 б.п. вызовет такое же уменьшение доходности или только на 50 б.п.? Или на 200 б.п.?

Единственное, что у нас есть — прошлое. Давайте его и смотреть. Составил выборку из дневных значений ключевой ставки и доходности 10-летних ОФЗ, начиная с января 2014 года. Всего вышло 2860 наблюдений.

Построил простецкую линейную регрессию, где y – доходность 10-леток, x – ключевая ставка ЦБ. Также посчитал доверительный интервал для прогноза индивидуального значения отклика, который используется для прогнозирования конкретного значения в будущем. Математически выглядит это так:

y ~ α + β*x

Данные и моделька представлены на графике. Что мы видим? Существует прямая зависимость между ключом и дохой длинных ОФЗ. Скорректированный R-квадрат равен 0.81, коэффициент β получился 0.55 с p-value <2e-16. Что это значит? Снижение ключа на 100 б.п. приводит к снижению доходности 10-леток на 55 б.п.

Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 8 по 14 июля ИПЦ вырос на 0,02% (прошлые недели — 0,079%, 0,07%), с начала месяца 0,81%, с начала года — 4,60% (годовая — 9,34%). В июле 2024 г. инфляция составила 1,14%, при сегодняшней динамике мы навряд ли повторим данные цифры (остаточное повышение тарифов ЖКУ не сильно повлияло на инфляцию), а это большой позитив для ЦБ (стоит дождаться ещё месячного пересчёта, потому что недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами). Также опрос инФОМ в июле показал, что ожидаемая инфляция осталась без изменений 13% (повлияли тарифы), а наблюдаемая снизилась с 15,7% до 15% (самое низкое значение начиная с сентября 2024 г.). Глава ЦБ отметила, что замедление инфляции в России проходит быстрее, чем ожидал ЦБ, но текущий уровень инфляции остаётся выше цели (это про годовую). Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:

🗣 Из потребительских цен на нефтепродукты следует, что розничные цены на бензин подорожали за неделю на 0,40% (прошлая неделя — 0,27%), динамика значительно ускорилась (вес бензина в ИПЦ весомый ~4,4%).

Продолжу о прикладной теории биржевой торговли.

Защита от дурака или правило 1%.

Уже писал о нем. Но сейчас есть повод. Мы начали продажу фьючерса на ОФЗ.

И, как бывает почти всегда, после начала Индекс ОФЗ (RGBI) и фьючерс на него не упали, а выросли. Движение против нашей позиции сразу на 3% всего за 1,5 недели.

Однако короткая позиция, которая должна в итоге составить 10-15% от активов портфеля ВДО, при первой продаже была открыта только на 1% от его активов.

Посчитаем, -3%*1% = -0,03%. Есть неприятное ощущение неудачи. Но из-за фактического отсутствия потерь нет негативного опыта, можно продолжать.

С высокой вероятностью, на новой неделе и продолжим наращивать свою короткую позицию.

Если Индекс пойдет вниз, никто не мешает добавлять по 1% к ней хоть несколько раз в день. Если ожидания вновь не оправдаются, замрем в занятом положении.

Мы все обычно переоцениваем шансы на будущее и свои способности к их предсказанию. На фондовом рынке – особенно.

И, тоже обычно, кажется, что если не купишь или не продашь сейчас, то куда-то опоздаешь.