ОФЗ уже не выгодны? Почему я всё равно продолжаю их покупать

Периодически пишу про свою текущую любовь к ОФЗ. Почему текущую? Потому что недавно я не рассматривала ОФЗ в качестве инструмента для своего портфеля из-за низкой доходности. В текущий момент времени они мне кажутся весьма интересным инструментом.

Буквально в начале месяца писала о том, какие ОФЗ присмотрела для себя в очередной раз. Тогда многие говорили, что уже поздно покупать ОФЗ. И менее чем за 3 недели ОФЗ 26247 и 26247 дают +6,5%, ОФЗ 26238 + 5,7%.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там я пишу много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы, а кроме того делаю разборы компаний и подборки актуальных инвестиционных инструментов.



Кстати, аналитики ВТБ Инвестиций также считают, что перспективы в ОФЗ ещё достаточно большие. Об этом они и на конференции говорили, кстати.

Большинство за последний год привыкло в доходности по вкладам более 20%, однако вклады исторически такую доходность никогда не давали. И снижение ключевой ставки значительно снизит доходности.

В тоже время облигации, а в особенности ОФЗ с постоянным купоном, позволяют зафиксировать хороший купон, а плюсом получить доходность за счет восстановления их стоимости. Ведь до сих пор есть ОФЗ, которые торгуются менее чем за 60% от их номинала.

Кстати, в 2020 году доходность по ОФЗ была крайне низкой, были выпуски с купоном 4,5–5,7%.

Сейчас доходность к погашению длинных ОФЗ от 14 до 14,5%. При этом ОФЗ — наиболее надежные бумаги. Рейтинг у них ААА. А кроме того, есть хорошая возможность заработать ещё и на восстановлении котировок. 

Итак, как выглядит на сегодняшний день перечень длинных ОФЗ и какую доходность они дают?
В конце скажу, какие бумаги выбрала я для очередного пополнения портфеля.

1️⃣ ОФЗ 26246
• Номинал: 1000 ₽
• Погашение: 12.03.2036
• Купон: 12,0%
• Текущая купонная доходность: 13,5%
• Текущая цена: 89,22%
• Доходность к погашению: 14,5%
• Дюрация: 5,79
• Выплаты: март, сентябрь

2️⃣ ОФЗ 26247
• Номинал: 1000 ₽
• Погашение: 11.05.2039
• Купон: 12,2%
• Текущая купонная доходность: 13,7%
• Текущая цена: 89,54%
• Доходность к погашению: 14,5%
• Дюрация: 6,52
• Выплаты: май, ноябрь

3️⃣ ОФЗ 26245
• Номинал: 1000 ₽
• Погашение: 26.09.2035
• Купон: 12,0%
• Текущая купонная доходность: 13,4%
• Текущая цена: 89,39%
• Доходность к погашению: 14,5%
• Дюрация: 5,71
• Выплаты: апрель, октябрь

4️⃣ ОФЗ 26248
• Номинал: 1000 ₽
• Погашение: 16.05.2040
• Купон: 12,2%
• Текущая купонная доходность: 13,7%
• Текущая цена: 89,43%
• Доходность к погашению: 14,4%
• Дюрация: 6,69
• Выплаты: июнь, декабрь

5️⃣ ОФЗ 26243
• Номинал: 1000 ₽
• Погашение: 19.05.2038
• Купон: 9,8%
• Текущая купонная доходность: 12,9%
• Текущая цена: 75,72%
• Доходность к погашению: 14,4%
• Дюрация: 6,68
• Выплаты: июнь, декабрь

6️⃣ ОФЗ 26233
• Номинал: 1000 ₽
• Погашение: 18.07.2035
• Купон: 6,1%
• Текущая купонная доходность: 10,3%
• Текущая цена: 59,23%
• Доходность к погашению: 14,2%
• Дюрация: 6,49
• Выплаты: январь, июль

Полный перечень облигаций можно посмотреть у меня в телеграм канале. Там же я рассказываю о том, как оптимизировать налоги при покупке бондов.

Если говорить, какие бумаги нравятся мне, то список следующий:

➡️ с позиции максимальной ликвидности: 26247, 26248, 26238
➡️ с позиции максимального текущего купона: 26247, 26248

Однако, надо понимать, что ОФЗ 26238 более волатильна, так как у неё максимальная дюрация. Про дюрацию писала тут «Почему твои 'безопасные' облигации могут обрушиться за одну ночь?: что важно знать про облигации».

Кстати, в июне появился новый выпуск длинных ОФЗ 26250. В целом из данных бумаг, можно собрать неплохую защитную часть портфеля с ежемесячными купонами.

А как Вы относитесь к ОФЗ?  Как думаете, поздно или нет их покупать? Давайте обсудим в комментариях

не инвестиционная рекомендация

Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на блог.

Подписывайтесь на мой телеграм канал, в нем:

— делаю обзоры на ценные бумаги и облигации;
— делаю подборки ТОП инструментов по перспективам роста, по дивидендам;
— делаю разборы отчетности компаний и их перспектив;
— по выходным разбираем кейсы, которые помогут понять, как эффективнее управлять своим портфелем;
— публикую график важных для инвестора события перед началом новой недели.